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私募新規：私募基金服務機構實繳資本不低於5000萬元

據中國證券投資基金業協會網站3月1日消息，為促進私募基金行業健康發展，規範私募基金服務業務，保護基金投資者權益，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》有關規定，中國證券投資基金業協會起草了《私募投資基金服務業務管理辦法(試行)》(以下簡稱《服務辦法》)，經協會理事會表決通過，現予以發布，自發布之日起實施，原協會《基金業務外包服務指引(試行)》同時廢止。

辦法要求私募基金服務機構實繳資本不低於5000萬元;最近3年無重大違法違規記錄;所有從業人員應當自從事私募基金服務業之日起6個月內具備基金從業資格;私募基金登記之後連續6個月沒有開展基金服務業的，將註銷登記。

附全文

私募投資基金服務業務管理辦法(試行)

第一章 總則

第一條【立法依據】

為促進私募投資基金(以下簡稱私募基金)行業健康發展，規範私募基金服務業務，保護投資者及相關當事人合法權益，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》等有關規定，制定本辦法。

第二條【適用範圍】

私募基金管理人委托私募基金服務機構(以下簡稱服務機構)，為私募基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術系統等服務業務，適用本辦法。服務機構開展私募基金服務業務及私募基金管理人、私募基金托管人就其參與私募基金服務業務的環節適用本辦法。

私募基金管理人應當委托在中國證券投資基金業協會(以下簡稱協會)完成登記並已成為協會會員的服務機構提供私募基金服務業務。

私募基金管理人委托服務機構從事私募基金募集、投資顧問等業務的相關規定，由協會另行規定。

第三條【服務機構權利義務】

服務機構及其從業人員從事私募基金服務業務，應當遵循有關法律法規和行業規範，依照服務協議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定，誠實信用、勤勉盡責、恪盡職守，防止利益沖突，保護私募基金財產和投資者財產安全，維護投資者合法權益。

服務機構不得將已承諾的私募基金服務業務轉包或變相轉包。

第四條【財產獨立】

私募基金服務所涉及的基金財產和投資者財產應當獨立於服務機構的自有財產。服務機構破產或者清算時，私募基金服務所涉及的基金財產和投資者財產不屬於其破產或清算財產。

第五條【管理人權利義務】

私募基金管理人委托服務機構開展業務，應當制定相應的風險管理框架及制度，並根據審慎經營原則制定業務委托實施規劃，確定與其經營水平相適宜的委托服務範圍。

私募基金管理人委托服務機構開展服務前，應當對服務機構開展盡職調查，了解其人員儲備、業務隔離措施、軟硬件設施、專業能力、誠信狀況等情況;並與服務機構簽訂書面服務協議，明確雙方的權利義務及違約責任。私募基金管理人應當對服務機構的運營能力和服務水平進行持續關註和定期評估。

私募基金管理人委托服務機構提供私募基金服務的，私募基金管理人依法應當承擔的責任不因委托而免除。

第六條【行業自律】

協會依據法律法規和自律規則，對服務機構及其私募基金服務業務進行自律管理。

第二章 服務機構的登記

第七條【風險提示】

協會為服務機構辦理登記不構成對服務機構服務能力、持續合規情況的認可，不作為對基金財產和投資者財產安

全的保證。服務機構在協會完成登記之後連續6個月沒有開展基金服務業務的，協會將註銷其登記。

第八條【登記要求】

申請開展私募基金份額登記服務、基金估值核算服務、信息技術系統服務的機構，應當具備下列條件：

(一)經營狀況良好，其中開展私募基金份額登記服務和信息技術系統服務的機構實繳資本不低於人民幣5000萬元;

(二)公司治理結構完善，內部控制有效;

(三)經營運作規範，最近3年內無重大違法違規記錄;

(四)組織架構完整，設有專門的服務業務團隊和分管服務業務的高管，服務業務團隊的設置能夠保證業務運營的完整與獨立，服務業務團隊有滿足營業需要的固定場所和安全防範措施;

(五)配備相應的軟硬件設施，具備安全、獨立、高效、穩定的業務技術系統，且所有系統已完成包括協會指定的中央數據交換平臺在內的業務聯網測試;

(六)負責私募基金服務業務的部門負責人、獨立第三方服務機構的法定代表人等應當具備基金從業資格。所有從業人員應當自從事私募基金服務業務之日起6個月內具備基金從業資格，並參加後續執業培訓;

(七)申請機構應當評估業務是否存在利益沖突並設置相應的防火墻制度;

(八)申請機構的信息技術系統應當符合法律法規、中國證監會及協會的規定及相關標準，建立網絡隔離、安全防護與應急處理等風險管理制度和災難備份系統;

(九)申請開展信息技術服務的機構應當具有國家有關部門規定的資質條件或者取得相關資質認證，擁有同類應用服務經驗，具有開展業務所有需要的人員、設備、技術、知識產權以及良好的安全運營記錄等條件;

(十)協會規定的其他條件。

第九條【登記材料】

申請登記的機構提交的材料包括但不限於：

(一)誠信及合法合規承諾函;

(二)內控管理制度、業務隔離措施以及應急處理方案;

(三)信息系統配備情況及系統運行測試報告;

(四)私募基金服務業務團隊設置和崗位職責規定及包括分管領導、業務負責人、業務人員等在內的人員基本情況;

(五)與私募基金管理人簽訂的約定雙方權利義務的服務協議或意向合作協議清單;

(六)涉及募集結算資金的，應當包括相關賬戶信息、募集銷售結算資金安全保障機制的說明材料，以及協會指定的中央數據交換平臺的測試報告等;

(七)法律意見書;

(八)開展私募基金服務業務的商業計劃書;

(九)協會規定的其他材料。

第十條【登記流程】

登記材料不完備或不符合規定的，協會告知需要補正的內容。服務機構提交的登記材料完備且登記材料符合要求的，協會自受理之日起2個月內出具登記函並公示。

第三章 基本業務規範

第十一條【協議簽署】

私募基金管理人與服務機構應當依據基金合同簽訂書面服務協議。協議應當至少包括以下內容：服務範圍、服務內容、雙方的權利和義務、收費方式和業務費率、保密義務等。除基金合同約定外，服務費用應當由私募基金管理人自行支付。

第十二條【備忘錄簽署】

私募基金管理人、私募基金托管人、服務機構、經紀商等相關方，應當就賬戶信息、交易數據、估值對賬數據、電子劃款指令、投資者名冊等信息的交互時間及交互方式、對接人員、對接方式、業務實施方案、應急預案等內容簽訂操作備忘錄或各方認可的其他法律文本，對私募基金服務事項進行單獨約定。其中，數據交互應當遵守協會的相關標準。

第十三條【公平競爭】

服務機構在開展業務過程中應當執行貫徹國家有關反不正當競爭行為的各項規定，設定合理、清晰的費用結構和費率標準，不得以低於成本的收費標準提供服務。

第十四條【基金財產和投資者財產安全】

服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的分賬管理，確保基金財產和投資者財產的安全，任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產。

第十五條【風險防範】

服務機構應當具備開展服務業務的營運能力和風險承受能力，審慎評估私募基金服務的潛在風險與利益沖突，建立嚴格的防火墻制度與業務隔離制度，有效執行信息隔離等內部控制制度，切實防範利益輸送。

第十六條【基金服務與托管隔離】

私募基金托管人不得被委托擔任同一私募基金的服務機構，除該托管人能夠將其托管職能和基金服務職能進行分離，恰當的識別、管理、監控潛在的利益沖突，並披露給投資者。

第十七條【檔案管理】

服務機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管服務所涉及的資料。服務機構提供份額登記服務的，登記數據保存期限自基金賬戶銷戶之日起不得少於20年。

第十八條【專項審計】

服務機構每年應當聘請具有證券業務資格的會計師事務所對私募基金服務業務的內部控制與業務實施情況進行審計並出具審計報告。經國務院金融監督管理機構核準的金融機構，每年可以選擇由該機構內部審計部門出具私募基金服務業務評估報告。

第十九條【責任分擔】

服務機構在開展業務的過程中，因違法違規、違反服務協議、技術故障、操作錯誤等原因給基金財產造成的損失，應當由私募基金管理人先行承擔賠償責任。私募基金管理人再按照服務協議約定與服務機構進行責任分配與損失追償。

第四章 基金份額登記服務業務規範

第二十條【基本職責】

從事私募基金份額登記服務的機構(以下簡稱基金份額登記機構)的基本職責包括：建立並管理投資者的基金賬戶、負責基金份額的登記及資金結算、基金交易確認、代理發放紅利、保管投資者名冊、法律法規或服務協議規定的其他職責。基金份額登記機構登記的數據，是投資者權利歸屬的根據。

第二十一條【募集結算資金】

基金募集結算資金是指由基金募集機構歸集的，基金份額登記機構進行資金清算，在合格投資者資金賬戶與基金財產資金賬戶或托管資金賬戶之間劃轉的往來資金。

第二十二條【資金賬戶安全保障】

基金募集結算資金專用賬戶包括募集機構開立的募集結算資金歸集賬戶和基金份額登記機構開立的註冊登記賬戶。基金募集結算資金專用賬戶應當由監督機構負責實施有效監督，監督協議中應當明確監督機構保障投資者資金安全的連帶責任條款。其中，監督機構指中國證券登記結算有限責任公司、取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司、公募基金管理公司以及協會規定的其他機構。監督機構和服務機構為同一機構的，應當做好內部風險防範。

私募基金管理人應當向協會報送私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息。

第二十三條【內部控制機制】

基金份額登記機構和監督機構應當建立健全內部控制機制，將劃款指令的生成與複核相分離，對系統重要參數的設置和修改建立多層審核機制，切實保障募集結算資金安全。

第二十四條【基金賬戶開立要求】

基金份額登記機構辦理賬戶類業務(如開立、變更、銷戶等)時，應當就投資者信息的真實性和準確性與募集機構進行書面約定。

投資者是其他基金的，基金份額登記機構應當與募集機構約定，采取將該基金的托管資金賬戶或者專門的基金財產資金賬戶作為收付款的唯一指定賬戶等方式保障投資者財產安全。

第二十五條【份額確認】

基金份額登記機構應當根據募集機構提供的認購、申購、認繳、實繳、贖回、轉托管等數據和自身資金結算結果，辦理投資者名冊的初始登記或者變更登記。基金份額登記機構應當向私募基金托管人提供投資者名冊。

第二十六條【資金交收風險】

基金份額登記機構在進行份額登記時，如果與資金交收存在時間差，應當充分評估資金交收風險。法律授權下執行擔保交收的，應當動態評估交收風險，提取足額備付金;在非擔保交收的情況下，應當與管理人或管理人授權的募集機構書面約定資金交收過程中不得截留、挪用交易資金或者將資金做內部非法軋差處理，以及在發生損失情況下的責任承擔。

第二十七條【募集結算資金劃付】

基金份額登記機構應當嚴格按照服務協議約定的資金交收路徑進行募集結算資金劃付。募集結算資金監督機構未按照約定進行匯款或提交正確的匯款指令，基金份額登記機構應當拒絕操作執行。

第二十八條【份額變更】

基金份額以協議繼承、捐贈、強制執行、轉讓等方式發生變更的，基金份額登記機構應當在募集機構履行合格投資者審查、反洗錢等義務的基礎上，根據相關法律證明文件及資金清算結果，結合自身業務規則變更基金賬戶余額，相應辦理投資者名冊的變更登記。

第二十九條【關於計提業績報酬】

基金合同約定由基金份額登記機構負責計提業績報酬的，基金份額登記機構應當保證業績報酬計算過程及結果的準確性，不得損害投資者利益。

第三十條【數據備份】

基金份額登記機構應當妥善保存登記數據，並根據協會的規定將投資者名稱、身份信息及基金份額明細等數據在發生變更的T+1日內備份至協會指定數據備份平臺。

第三十一條【自行辦理份額登記】

私募基金管理人自行辦理份額登記業務的，應當參考本章規定執行。

第五章 基金估值核算服務業務規範

第三十二條【基本職責】

從事私募基金估值核算服務的機構(以下簡稱基金估值核算機構)的基本職責包括：開展基金會計核算、估值、報表編制，相關業務資料的保存管理，配合私募基金管理人聘請的會計師事務所進行審計以及法律法規及服務協議規定的其他職責。

第三十三條【估值依據】

基金估值核算機構開展估值核算服務，應當遵守《企業會計準則》、《證券投資基金會計核算業務指引》以及協會的估值規則等相關法律法規的規定。基金估值核算機構應當按照基金合同和服務協議規定的估值方法、估值頻率、估值流程對基金財產進行估值核算。

第三十四條【估值頻率】

基金估值核算機構應當至少保證在開放式基金申贖，封閉式基金擴募、增減資等私募基金份額(權益)發生變化時進行估值。

第三十五條【與托管人對賬】

基金估值核算機構應當按照服務協議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定與私募基金托管人核對賬務，由私募基金托管人對估值結果進行複核。

第三十六條【差錯處理】

當份額凈值計算出現錯誤時，基金估值核算機構應當及時糾正，采取合理措施防止損失進一步擴大，並根據服務協議約定通知私募基金管理人依法履行披露及報告義務。

第三十七條【信息披露】

基金估值核算機構應當配合私募基金管理人按照服務協議的約定，及時、準確地披露基金產品凈值，編制和

提供定期報告等基金產品運作信息。

第三十八條【附屬服務】

在協會完成基金估值核算登記的服務機構可以提供基金績效分析、數據報送支持等附屬服務。

第六章 信息技術系統服務業務規範

第三十九條【信息技術系統服務定義】

信息技術系統服務是指為私募基金管理人、私募基金托管人和其他服務機構提供私募基金業務核心應用系統、信息系統運營維護及安全保障等服務。其中，私募基金業務核心應用系統包括銷售系統、投資交易管理系統、份額登記系統、資金清算系統、估值核算系統等。

第四十條【提供系統要求】

服務機構提供基金業務核心應用系統的，不得從事與其所提供系統相對應的私募基金服務業務，不得直接進行相關業務操作，可以提供信息系統運營維護及安全保障等服務。

第四十一條【風控要求】

提供投資交易管理系統的服務機構應當保證單只基金開立獨立證券賬戶，單個證券賬戶不得下設子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶;不得直接進行投資業務操作，不得代為行使私募基金管理人的平倉和交易職責。

第四十二條【風控檢查】

提供投資交易管理系統的服務機構應當建立公平交易機制，公平對待同一私募基金管理人管理的私募基金及不同私募基金管理人管理的私募基金，防範私募基金之間進行利益輸送。指令在發送到交易場所之前應當經過投資交易管理系統的風控檢查，不得繞過風控檢查直接下單到交易場所。

第四十三條【銷售系統服務要求】

提供銷售系統的服務機構應與私募基金管理人簽署書面服務協議明確雙方的權利和義務。銷售系統涉及基金電子合同平臺的，私募基金管理人在基金募集中應依法承擔的投資者適當性和真實性核查等責任不因簽署電子合同平臺的外包協議而免除。

第四十四條【接口管理】

服務機構提供核心應用系統的，應當保證數據通訊接口符合中國證監會及協會頒布的接口規範標準要求;無接口規範標準的，數據接口應當具備可兼容性，不得隨意變更。服務機構應當向客戶提供開發接口和完整的數據庫表結構設計，開發接口應當能夠覆蓋客戶的全部數據讀寫。

第四十五條【執行程序和源代碼的安全】

服務機構應當對信息技術系統相關的執行程序和源代碼設置有效的安全措施，切實保障執行程序和源代碼的安全。在所有信息技術系統發布前對執行程序和源代碼進行嚴格的審查和充分的測試，並積極協助客戶進行上線前的驗收工作。

第四十六條【信息技術系統架構】

信息技術系統架構設計應當實現接入層、網絡層、應用層分離，方便進行網絡防火墻建設管理。信息技術系統架構應當能夠支持系統負載均衡和性能線性擴張，通過增加硬件設備可以簡單實現產品性能的擴充。

第四十七條【信息技術系統管理】

服務機構應當保證其信息技術系統有足夠的業務容量和技術容量，並能夠滿足市場可能出現的峰值壓力需求，並根據市場的發展變化和客戶的需求及時提供系統的升級、維護服務。服務機構應當對信息技術系統缺陷實施應急管理機制，一旦發現缺陷，應當立即通知信息技術系統使用人並及時提供解決方案。

第四十八條【數據安全】

服務機構應當確保其主要業務信息系統持續穩定運行，其中涉及核心業務處理的信息系統應當部署在中華人民共和國境內，並配合監管部門、司法機關現場檢查及調查取證。

服務機構在業務開展過程中所獲取的客戶信息、業務資料等數據的存儲與備份應當在中華人民共和國境內完成，相關數據的保密管理應當符合國家相關規定。服務機構及其從業人員應當恪盡職守，保護客戶隱私，嚴守客戶機密。

第七章 自律管理

第四十九條【報告義務】

服務機構應當在每個季度結束之日起15個工作日內向協會報送服務業務情況表，每個年度結束之日起三個月內向協會報送運營情況報告。服務機構應當在每個年度結束之日起四個月內向協會報送審計報告。服務機構的註冊資本、註冊地址、法定代表人、分管基金服務業務的高級管理人員等重大信息發生變更的，應當自變更發生之日起10個工作日內向協會更新登記信息。

獨立第三方服務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過5%的，應當及時向協會報告;整體構成變更持股20%以上股東或變更股東持股比例超過20%，或實際控制人發生變化的，應當自董事會或者股東(大)會做出決議之日起10個工作日內向協會提交重大信息變更申請。

發生重大事件時，私募基金管理人、私募基金托管人、服務機構應當及時向協會報告。關於服務機構需要報送的投資者信息和產品運作信息的規範，由協會另行規定。

第五十條【協會職責】

協會對服務機構從事私募基金服務業務進行定期或者不定期的現場和非現場自律檢查，服務機構應當予以配合。

第五十一條【投訴舉報】

私募基金管理人、托管人可以按照規定向協會投訴或舉報服務機構及其從業人員的違規行為。

服務機構可以按照規定向協會投訴或舉報私募基金管理人、托管人及其從業人員的違規行為。

第五十二條【一般違規責任】

服務機構違反本辦法第二章第七條至第十條、第三章第十一條至第十三條、第十七條至第十九條、第四章第二十條、第二十四條、第二十五條、第二十八條至第三十一條、第五章第三十二條、第三十四條至第三十八條、第六章第四十三條至第四十七條、第七章第四十九條第一款、第三款的規定，協會可以要求服務機構限期改正。逾期未改正的，協會可以視情節輕重對服務機構主要負責人采取談話提醒、書面警示、要求強制參加培訓、行業內譴責、加入黑名單等紀律處分。

第五十三條【嚴重違規責任】

服務機構違反本辦法第三章第十四條至第十六條、第四章第二十一條至第二十三條、第二十六條及第二十七條、第五章第三十三條、第六章第四十條至第四十二條、第四十八條、第四十九條第二款的規定，協會可視情節輕重對服務機構采取公開譴責、暫停辦理相關業務、撤銷服務機構登記或取消會員資格等紀律處分;對服務機構主要負責人，協會可采取加入黑名單、公開譴責、暫停或取消基金從業資格等紀律處分，並加入誠信檔案。

第五十四條【多次違規處分】

一年之內服務機構兩次被要求限期改正，服務機構主要負責人兩次被采取談話提醒、書面警示等紀律處分的，協會可對其采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分;服務機構及其主要負責人在兩年之內兩次被采取加入黑名單、公開譴責等紀律處分的，協會可以采取撤銷服務機構登記或取消會員資格，暫停或取消服務機構主要負責人基金從業資格等紀律處分。

第五十五條【誠信記錄】

服務機構及其從業人員因違規行為被協會采取相關紀律處分的，協會可視情節輕重計入誠信檔案。

第五十六條【行政與刑事責任】

服務機構及其從業人員涉嫌違反法律、行政法規、證監會有關規定的，移送中國證監會或司法機關處理。

第八章附則

第五十七條【適用】

服務機構為證券期貨經營機構私募資產管理計劃提供服務業務的，適用本辦法。

第五十八條【生效】

本規範自公布之日起實施，原《基金業務外包服務指引(試行)》同時廢止。

第五十九條【解釋】

本辦法由協會負責解釋。

新黃浦：領資投資擬繼續增持不低於5億元，此前已兩次舉牌

新黃浦3日晚間公告，上海領資股權投資基金合夥企業計劃未來 3 個月內，繼續增持股份的金額不低於人民幣5億元，不超過人民幣10億元。 截止2月28日，領資投資已持有股份的數量 56,116,449 股，占公司總股本的 10.00%。

本次股東增持計劃，不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化。對於本次擬增持股份的目的，公告稱，領資投資對中國證券市場持樂觀態度，看好新黃浦長期表現。

領資投資於2017年1月10日至1月13日期間，增持新黃浦股份2805萬股，占公司總股本5%；於2017年1月16日至2017年2月28日期間，通過上海證券交易所集中競價交易系統增持新黃浦股份2805萬股，該新增持股份占公司總股本的5%。

同日，新黃浦回應上交所問詢，稱增持資金系來源於企業的自有資金，不涉及任何對上市公司股份質押。 目前， 領資投資總認繳出資額為人民幣 300,100 萬元，總實繳出資額為人民幣 200,100 萬元，各合夥人的出資到位情況具體請見下表：

東航總經理馬須倫：航班正常率遠低於歐美 建議制定《中華人民共和國空域管理法》

全國人大代表、東方航空（600115.SH）總經理馬須倫，今年提交的議案是建議我國制定《中華人民共和國空域管理法》。由於缺少關於空域管理的統一立法，現行空域管理機制又限制了民航發展水平，目前我國的航空運輸增長量已經觸及保障能力的“天花板”。

根據官方統計最新數據，盡管飛行情報區面積與美國、歐盟大致相當，2015年期間中國的年運行民航航班量僅約歐盟的一半、美國的三分之一，航班正常率也遠低於歐美地區。如何平穩釋放市場需求、合理高效地分配以實現空域資源利用率最大化已成為空域管理供給側結構性改革推進的焦點。

馬須倫指出，現行的軍方主導、條款分割、固態使用、靜態管理的空域管理模式嚴重制約了我國民航業的發展。長久以來，我國關於空域管理的基本法一直處於缺位狀態。此外，我國空域管理體制框架下還存在軍民航法規依據較少、軍民航法規標準條款差異大等問題，不利於現代航空業的發展。

當前立法還使得飛行管制部門在面對通用航空器、無人機等新生事物時缺乏制度依據，空域管理工作面臨著巨大的挑戰。比如，大量的通用航空器將進入中國市場，相關管理部門應當對其飛行活動予以嚴格規範，但是相關的法律法規不系統，呈現明顯的碎片化特征。

又如，在對無人機的飛行管制方面，由於近年來相關技術不斷成熟，成本持續降低，全國多地頻繁發生無資質、未申請空域的遙控無人機“黑飛”事件，甚至有多起無人機飛入機場空域的航空安全事件。由於缺乏法律依據和統一的管控系統，相關管理部門難以系統地解決無人機監管難的問題，因此應盡快完善相關的法律標準。

馬須倫建議，我國制定統一的空域管理法，首先要平衡好三對關系：空域資源分配機制要與市場需求相匹配；空域的國防資源屬性與公共資源屬性應當兼顧；空域資源管理要協調好軍用需求和民用需求。目前，中國已經具備良好的管理基礎和技術基礎，軍民融合國家戰略的落地提供了重要的改革契機，有條件制定專門的空域管理法。

此外，縱觀歐盟、美國和澳大利亞等先進的民航發達國家或地區對空域資源管理問題的探索歷程，我國可以在立法技術、機構設計、管理原則等多個方面進行借鑒和吸收：第一，對空域進行統一立法，有利於國家從宏觀層面對空域進行全面監管。例如澳大利亞，出臺了專門的《空域法案》，詳細地規定了空域管理機構、規則，以及其他相關事項；第二，明確統一的空域管理機構，一個特定空域由一個管理機構負責，有利於實現高效監管。例如美國，法律規定由聯邦航空管理局負責統一制定和執行空域管理政策；第三，平衡國防安全保障和民航發展之間的關系，促進空域資源的高效利用。例如歐盟，制定專門規定推行空域的靈活使用政策；第四，建立政策協調機制，妥善解決政策執行中產生的分歧，促使政策落地。例如歐盟設立單一天空委員會，有權就歐盟成員國之間跨境功能性空域分區發生的爭議出具意見，該意見對相關歐盟成員國具有法律約束力。

具體來看，馬須倫建議設立專門的空域管理委員會，負責制定具體的空域管理政策，建立民用空域與軍用空域管理協調溝通機制，提供空中交通管制服務，確保空域資源得到安全、有序和充分利用，以滿足不同空域用戶的需求，對我國空域實行統一監督管理。

同時對標國際，科學劃設基本空域類型。使得空域管理區域應盡可能一致，航線設計和規劃更趨於合理，以便靈活調配航線網絡中各用戶及使用者的飛行活動。註重融合，增強軍民協調效應，追求空域靈活使用。擴容增效，完善空中交通管理，緩解民航空域緊張。劃設空域應當兼顧民用航空和國防安全的需要以及公眾的利益，而空域流量管理應當保證可用空域資源實現橫向和縱向上的最佳配置。

此外還應加強空中交通服務與基礎設施建設，突出為民服務理念。落後的技術手段現難以較好地承擔現代化航空發展需求，空域改革的落地離不開相配套的通信、導航、監視及空中交通管制等服務與配套設施的協調、發展與更新。同時，空管的深化改革應當強調服務精神，積極適應市場需求，牢固樹立以人民為中心的發展思想，充分尊重市場規律，確保空域規劃、分配和使用的有效性，保障空域用戶利益。

眾所周知，空域問題與航班準點率問題也息息相關，上周五民航局局長馮正霖也表示，去年在整治航班正常上做了一些工作，航班正常率達到76.4%，比2015年提高8.4個百分點，其中在各種影響因素中，天氣因素成為主要因素，但他“依然不滿意”，認為航班正常還有空間可挖。

全國地方債余額15.32萬億元 專家稱明顯低於限額、風險可控

為了控制地方政府債務(下稱“地方債”)風險，國務院采取債務限額管理。全國兩會期間財政部公布的最新數據顯示，我國地方債余額遠低於債務限額標準，債務風險總體可控。

3月6日，財政部公布了提請十二屆全國人大五次會議審查的《關於2016年中央和地方預算執行情況與2017年中央和地方預算草案的報告》(下稱報告)，首次披露了最新地方債數據。

2016年末，全國地方債余額15.32萬億元，控制在年度地方債限額17.19萬億元以內，比全國人大批準的債務限額低1.87萬億元。

長期關註地方債的上海財經大學副教授鄭春榮對第一財經記者表示，債務限額相當於“高壓線”，絕對不能突破，從當前數據來看，全國地方債務余額明顯低於限額，債務風險可控。

報告還公布了2017年地方債限額，約為18.82萬億元，比2016年債務限額提高了約1.63萬億元，這一數字正好是今年中央安排的地方財政赤字8300億元和專項債務收入8000億元之和。

報告稱，2017年地方政府一般債務余額限額115489.22億元，地方政府專項債務余額限額72685.08億元。兩者相加，2017年地方債限額為188174.3億元。

鄭春榮分析，隨著經濟增長，財政收支規模擴大，債務限額也適度擴大。而且各個地方根據當地經濟發展情況和財政實力，在當地債務限額下靈活舉債。

3月5日，國新辦舉行解讀政府工作報告有關情況吹風會，政府工作報告起草組負責人、國務院研究室主任黃守宏在會上指出，中國政府部門債務率並不高，目前債務水平在37%左右。其中，中央政府債務率在16%左右，地方政府債務率在20%左右。

第一財經記者梳理發現，目前各地債務余額均控制在限額以內，不少地方大舉削減債務。

北京市財政局數據顯示，2016年底北京市債務余額約為3743.46億元，兩年間削減債務規模約2635億元。

上海市財政局數據顯示，截至2016年底，上海市地方債余額4485.5億元，兩年間削減債務1327億元。

國務院總理李克強作政府工作報告時提出，規範地方政府舉債行為。上述報告在談到2017年財政改革發展工作時也提出，今年將加強地方債管理，有效防範財政風險。

今年2月針對近期查處部分市縣政府和金融機構違法違規舉債擔保問題，財政部有關負責人表示，按照中央經濟工作會議精神，財政部將把防範風險放到更加重要位置，在充分發揮政府規範舉債積極作用的同時，依法堅決制止違法違規舉債擔保行為，嚴控地方政府債務風險。

李毅中稱工業仍是立國之本 建議到2020年占比不低於30%

“工業增加值占GDP比重不宜再快速降低”，全國政協委員、工業和信息化部原部長李毅中在3月6日參與政協經濟組小組討論時表示。

"十三五"規劃提出，到2020年，服務業增加值占GDP的比重要從2015年的50.5%提高到56%。

“服務業增加值比重從50.%5提高到56%，5年增長5.5個百分點，這5.5個百分點主要還是由二產來提供，因為農業降不了多少。2015年工業增加值占比是33.8%，如果照此計算，‘十三五’期間工業增加值占比如果再降5個百分點，那麽到2020年工業增加值占比就是28.8%。”李毅中預測。

李毅中談到，第三產業有能耗低、汙染少、吸納就業能力強等特點，積極發展服務業，尤其是生產性服務業，提高其GDP占比是符合規律的。“我曾經算過，三產單位增加值的能耗是二產的22%，相當於五分之一。”但同時也應該看到，工業為服務業的發展提供了物質基礎和廣闊的市場，其中的生產性服務業本身就是工業的延伸和擴展。

李毅中表示，實現“兩個一百年”目標，工業始終是立國之本，但從中國國情來看，到2020年我國才基本實現工業化。

李毅中指出，天津2015年工業增加值占比是42.2%，規劃到2020年不低於40%;重慶處於工業化的加速期，2015年工業增加值占比是35.4%，規劃到2020年提高到40%;浙江2015年工業增加值占比是40.15%，規劃到2020年占比為37%。“這幾個工業比較發達的省市規劃到2020年的工業增加值占比都不低“。

“中國的工業化比西方國家晚了七八十年，現在西方的工業化要再工業化，歐盟還要提高制造業的占比”，李毅中建議，到2020年我國的工業增加值占比不要低於30%。

福州加強房地產市場調控 二套房首付比例不低於50%

3月28日，據福州市人民政府網站消息，福州市人民政府辦公廳發布《關於進一步加強房地產市場調控的通知》。通知要求，非本市五城區戶籍居民家庭不得通過補繳個人所得稅或社會保險取得本市五城區購房資格;本市五城區戶籍居民家庭在本市五城區已擁有一套住房，購買第二套住房商業性住房貸款首付比例不低於50%；本市五城區戶籍居民家庭購買第二套住房，非本市五城區戶籍居民家庭購買第一套住房，取得不動產權證未滿2年的，不得上市交易，不得辦理轉讓公證手續。

通知從2017年3月29日起實施。

以下為全文：

福州市人民政府辦公廳關於進一步加強房地產市場調控的通知

各縣(市)區人民政府，市直各有關單位：

為貫徹落實中央“房子是用來住的，不是用來炒的”精神，進一步穩定市場預期，保障合理需求，打擊投機炒房，強化市場監管，保持房地產市場平穩健康發展，現就有關事項通知如下：

一、加大公共租賃住房供給，2017年內籌集投放一批公共租賃房源，同時規劃建設一批公共租賃住房項目，用於解決不同層次群眾住房需求。

二、加大住宅用地供應，2017年市區普通商品住宅用地供應量比2016年增加一倍以上。

三、嚴格執行榕政辦〔2016〕221號文件，新建商品住宅項目首次開盤申請價格備案按照同區域、同品質、同類型項目備案均價確定首次備案價格。

四、繼續執行榕政辦〔2016〕186號文件限購政策，非本市五城區戶籍居民家庭不得通過補繳個人所得稅或社會保險取得本市五城區購房資格。

五、經福建省市場利率定價自律機制決議通過，本市五城區戶籍居民家庭在本市五城區已擁有一套住房，購買第二套住房商業性住房貸款首付比例不低於50%。

六、本通知施行之日起，本市五城區戶籍居民家庭購買第二套住房，非本市五城區戶籍居民家庭購買第一套住房，取得不動產權證未滿2年的，不得上市交易，不得辦理轉讓公證手續。

七、業主或房地產中介機構公開發布的二手房出售信息必須標明房源信息編碼，二手房辦理網簽必須具備房源信息編碼。

八、嚴厲查處房地產開發企業和房屋中介機構惡意哄擡房價、發布虛假廣告、制造市場恐慌、炒買炒賣等違法違規行為，一經查實，立即曝光，頂格處罰。

本通知從2017年3月29日起實施。

福州市人民政府辦公廳

2017年3月28日

工行去年不良率上升 撥備再次低於監管紅線

3月30日公布的2016年中國工商銀行年報顯示，該行去年凈利潤2791億元，同比增長0.5%。不良率1.62%，同比上升0.12個百分點。值得註意的是，該行撥備覆蓋率136.69%，同比大幅減少了19.65個百分點。這也是工行繼去年半年報撥備覆蓋率為143.02%後，該項指標再次低於150％的基本標準水平。

工行董事長易會滿在業績發布會上表示，工行撥備充足，符合監管、會計要求，與全球同類銀行比撥備較高。易會滿同時表示，從去年四季度開始撥備企穩、小幅回升，今年也將逐步回升。

撥備再次低於150％

根據銀監會2012年1月起施行的《商業銀行貸款損失準備管理辦法》，正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。貸款撥備率基本標準為2.5%，撥備覆蓋率標準為150%，這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求系統重要性銀行於2013年底達標，對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。

工行撥備覆蓋率再次低於監管紅線，是否表明監管層已經默許撥備覆蓋率低於150%的情況?

工行行長谷澍指出，商業銀行撥備覆蓋率要高於150%水平是監管部門的要求，但是監管部門在提出這個要求的時候，考慮到撥備覆蓋率每年動態值的區間可以根據宏觀經濟形勢變化有適當調整。谷澍指出，工行目前的撥備覆蓋率不會影響未來業務發展和信貸投放。

谷澍分析稱，首先，撥備覆蓋率完全足夠。不良貸款也並不意味著都會損失，其中很大一部分可以回收，由於積極清收以及抵押，目前工行不良貸款中約40%都可以以現金回收；其次，撥備覆蓋率是否足夠，要看不良貸款生成趨勢和銀行盈利趨勢。未來工行強大的盈利能力所形成的收益可以覆蓋在不良方面的損失。

不良貸款有望改善

工行年報中反映其資產質量的數據顯示，2016年工行關註類貸款5840億元，增加635億元，占比4.47%。不良貸款2118億元，增加322.83億元，不良率1.62%。逾期貸款與不良貸款的剪刀差減少189億元，同比少增860億元。

易會滿指出，去年工行不良貸款余額和不良貸款比例有一定上升，因為實體經濟下行，工商企業在企業貸款比例較高。不過，不良率仍低於國際大銀行當前普遍水平。

易會滿表示，從不良貸款趨勢來看，四季度資產質量發生了積極變化。不良貸款新增額逐季減少，余額比例少增，剪刀差縮小。撥備覆蓋率四季度也小幅回升。今年資產質量將比去年更好。

從工行不良貸款分布區域和行業看，化工行業不良率最高達到4.88%，珠江三角洲去年不良貸款率達到2.06%。公司類不良貸款1598.71億元，比上年末增加246.15億元，不良貸款率1.96%。

易會滿指出，從外部環境看，四季度中國整體經濟企穩回暖趨勢牢固，先行性指標已顯示逾期貸款和不良貸款剪刀差收窄。

天津調控再“補刀”：認房又認貸 首付比例不低於60%

3月31日，天津銀監局和中國人民銀行天津分行聯合發布《關於完善差別化住房信貸政策的通知》。《通知》指出，在天津市已有一套住房或在本市無住房但有購房貸款記錄(含住房公積金貸款)的居民家庭，申請商業性個人住房貸款執行二套房信貸政策，首付比例調整為不低於60%。這意味著天津也將執行“認房又認貸”。

此外，《通知》還指出，在天津市無住房且無購房貸款記錄(含住房公積金貸款)的居民家庭，申請商業性個人住房貸款購買住房的，最低首付款比例為30%;商業性個人住房貸款利率下限由天津市市場利率定價自律機制在國家統一信貸政策底線的基礎上協商確定;暫停發放貸款期限25年(不含25年)以上的商業性個人住房貸款。

一季度大城市調查失業率低於5% 制造業用工明顯回暖

一季度經濟穩定向好的態勢正在拉動就業規模進一步擴大。國家統計局新聞發言人毛盛勇17日上午表示，一季度城鎮新增就業334萬人，比去年同期多增了16萬人，大城市城鎮調查失業率低於5%。

10天之前(7日)，人社部副部長張義珍在國務院新聞辦公室舉行的例行發布會上也表示，根據人社部對100個城市人力資源市場供求數據的分析，今年一季度制造業用工需求同比增長了9.3%，比總體需求增速高了1.5百分點，制造業用工需求明顯好轉。

毛盛勇表示，一季度市場的整體就業環境比較好，登記失業率和調查失業率都處於一個比較低的水平。從調查失業率來看，3月末，全國城鎮調查失業率和大城市城鎮調查失業率比2月末都有回落，特別是大城市城鎮調查失業率低於5%。

人社部對100個城市人力資源市場供求數據顯示，一季度招聘和求職人數都有增加，市場招聘人數同比增長了7.8%，求職人數同比增長了2.1%，求人倍率(空置的崗位和來求職人數之比)是1.13，求人倍率同比上升了0.06。

中國經濟運行的穩定性體現為“增長速度要穩、就業要穩、物價要穩、收入要穩”。2015年中國經濟增速是6.9%，2016年是6.7%，今年一季度是6.9%。經濟增速在季度之間波動性非常小。

毛盛勇稱，在經濟增長越來越平穩的情況下，就業形勢非常好。不僅僅今年一季度好，最近這幾年，每年城鎮新增就業都是超過1300萬，城鎮調查失業率都穩定在5.1%左右的比較低的水平，城鄉居民收入也都保持比較快的增長。

張義珍認為，當前就業局勢保持總體穩定受益於經濟總量的持續擴大，經濟結構的不斷優化，還有創業創新的大力推進等因素。

毛盛勇說，中國經濟當前增長的穩定性在增強的原因之一是產業結構發生了比較大的變化。從一二三產業比重來看，三產的比重已經超過50%，2016年是51.6%，而且服務業運行比較平穩，發展態勢比較好，成為經濟穩定運行的壓艙石、穩定器。

人社部曾做過測算，經濟結構向第三產業轉型對就業拉動非常明顯。第三產業對就業的拉動能力，平均要高出第二產業20%。去年我國第三產業占GDP的比重達到了51.6%，高出第二產業11.8個百分點。

產業結構轉型明顯提升了就業彈性(就業增長率與經濟增長率的比值)： “十一五”期間GDP增長一個點平均拉動就業100萬人;“十二五”期間GDP增長一個點，平均拉動就業170萬人;2016年GDP增長一個點，拉動就業超過了190萬人。

就業規模擴大的另一個重要動能是創業創新的大力推進。中國就業研究所所長曾湘泉對第一財經記者表示，這幾年來政府推行的商事制度改革和“大眾創業，萬眾創新”(下稱“雙創”)對就業崗位的增加起到非常重要的作用。

國務院總理李克強說，“雙創”是應運而生的，在全球化、“互聯網+”的時代，中國政府推動“放管服”改革，也促進了“雙創”。這3年多來，每天平均有4萬個以上市場主體註冊登記，那就相當於每年新增1000多萬個崗位。

來自工商總局的數據顯示，今年一季度，全國新登記市場主體359.8萬戶，同比增長19.5%，平均每天新登記4萬戶。其中新登記企業125.5萬戶，同比增長18.0%，平均每天新登記企業1.4萬戶;新登記個體工商戶227.3萬戶，同比增長21%，與2015年增速12.8%、2016年增速5.7%相比，增長速度明顯提升。

人社部部長尹蔚民表示，去年日均新增企業戶數15000戶，同比多增了3000戶，對於城鎮新增就業的貢獻率就達到了40%。

張義珍表示，雖然一季度的就業形勢“溫暖開局“，但也不可掉以輕心。因為今年勞動力的供給總量高位運行，高校畢業生總體規模又創新高，去產能也會分流出更多的勞動者，就業的結構性矛盾依然存在。

今年需在城鎮就業的新成長勞動力超過1500萬人，其中高校畢業生795萬人，還有500萬左右的中職畢業生。此外，還有化解過剩產能需要安置的幾十萬轉崗職工，300多萬農村新轉移勞動力。

針對就業中出現的新問題，國務院常務會議於4月5日審議通過了《關於做好當前和今後一段時期就業創業工作的意見》，對我國積極就業政策進行了新升級。

4月5日的常務會上，李克強要求，制定財稅、金融、產業等重大經濟政策時，要綜合評價對就業的影響，促進經濟增長與擴大就業聯動。

張義珍說，這份意見一方面圍繞穩定就業的基本盤，調整完善宏觀經濟與就業政策的協同、創業資金的支持、重點群體的就業創業、失業風險的防範等等;另一方面又圍繞拓展就業的新空間，適應新就業形態的特點，提出了支持新就業形態發展的一些政策取向。

萬億增值稅邁出簡並稅率第一步，低於17%成大趨勢

中國第一大稅種增值稅稅率簡化合並將踏出第一步。19日的國務院常務會議決定，今年7月1日起，將增值稅稅率由四檔減至17%、11%和6%三檔，取消13%這一檔稅率。

這一年收入規模達5萬億元的增值稅稅率變動，不僅直接牽涉到千萬家企業生產經營成本，更是影響著商品的服務價格，因此備受關註。

多位接受第一財經采訪的專家、官員認為，未來我國增值稅稅率將簡並至兩檔甚至一檔。在統籌考慮企業負擔、財政可承受能力、稅收國際競爭力等因素下，增值稅基本稅率最終應低於17%。

稅率四並一是大趨勢

去年5月1日營業稅改增值稅(下稱“營改增”)全面推開後，增值稅規模躍升。

財政部數據顯示，2016年全年國內增值稅和營業稅收入總額為52214億元。今年營業稅徹底退出歷史舞臺，增值稅收入規模將超過5萬億元。

為了不增加企業負擔，按照當時行業所適用營業稅稅率，相應設計了多檔增值稅稅率。

現行增值稅稅率共有4檔，分別是針對工商業的17%，適用於農產品、水電煤等貨物的13%，建築業、房地產業等采納的11%，和生活性服務業等采用的6%。其他還有適用於小規模納稅人的三檔增值稅征收率，為5%、3%、1.5%。

普華永道中國中區流轉稅服務的主管合夥人李軍告訴第一財經記者，增值稅稅率檔次過多，加大了稅收管理的複雜性，存在類似業務適用政策不一的問題，不利於公平競爭，也不利於充分發揮增值稅的中性作用。

不過從今年7月1日起，13%這一檔稅率將被取消，農產品、天然氣等增值稅稅率將從13%降至11%。19日的國務院常務會議做出這一決定，目的就是為了營造簡潔透明、公平的稅收環境。

而這一舉措的實施，只是增值稅稅率簡並的開始。

上海財經大學公共政策與治理研究院院長胡怡建告訴第一財經記者，在他最近剛參加的國際稅收研究會的營改增研討會上，大家都覺得單一稅率制是改革方向。目前增值稅三檔稅率將並向兩檔甚至一檔稅率。

李軍表示，參照國際上其他征收增值稅國家的經驗及近幾十年的趨勢，大部分國家為單一或者兩檔稅率。我們需要進一步簡並稅率，兩檔比較合適，一檔正常稅率、一檔低稅率，用於滿足人們基本生活需要的貨物及服務。

安永間接稅合夥人周澔宇告訴第一財經記者，目前來看，增值稅稅率簡並大方向是主稅率一檔，再加簡易稅率一檔。

一位省級稅務局人士告訴第一財經，未來一檔增值稅稅率比較合適，但在短期內較難實現。

李軍認為，簡並稅率主要考慮稅收的效率和公平。效率，就是絕大多數貨物和服務使用相同的稅率，防止對經濟行為扭曲;公平，就是扶持弱勢群體。

基本稅率應低於17%

增值稅稅率繼續簡並成為共識，且一檔稅率的呼聲最高。雖然不同專家對最終基本稅率定在多少有不同看法，但普遍認為應該低於17%。

胡怡建告訴第一財經記者，目前服務業增值稅稅率是6%和11%，工商業稅率是17%，若是將稅率定為一檔，就看這三檔稅率誰向誰靠攏。

“未來基本稅率不可能會向17%靠攏，因為這樣做會大規模增加企業稅負；向6%靠攏也不太可能，因為其他國家少有且對國家財政收入影響大；17%向11%靠攏則相對容易，這樣就符合了給企業減負的趨勢，不過後果是會對財政收入有沖擊;而6%靠向11%就比較難了，會給企業增加負擔。”胡怡建分析稱，“統籌考慮財政收入、企業負擔等因素，最終增值稅稅率可能會定在11%，但需要漸進式改革並配合增值稅立法推進。”

上海財經大學教授朱為群研究認為，從現實的稅率水平和公眾的稅負水平看，我國17%的基本稅率隨著營改增的全面實施而顯得過高，因為稅基的擴大為降低稅率提供了有利條件。為減輕普通消費者的稅收負擔，應當在適當降低最高稅率的同時逐步提高低檔稅率，最終將統一稅率水平確定在12%左右。

“從財政收入的影響看，稅率水平是下調還是上升，取決於減稅效應是否在政府財力保障能力範圍內。降低基本稅率必須以保障政府需要實現的財政收入規模為前提，12%左右的統一稅率可以基本保證稅收收入不會出現大幅下降。從國際對比來看，12%的稅率水平是近鄰國家同類稅制的平均水平，有利於穩定我國商品和服務貿易市場的穩定。”朱為群稱。

上述稅務局人士認為，增值稅采用一檔稅率比較合適，未來基本稅率應該在17%基礎上往下調，這樣可以減少征納成本和適用稅目的爭議。具體稅率還需要測算。不過在目前減稅降費背景下，針對服務業的6%稅率往上提高並不合適。

中國社科院財經戰略研究院研究員楊誌勇認為，考慮國情和中國處於亞太地區的實際情況，合理的增值稅稅率應該是兩檔稅率，即10%的基本稅率和5%的低稅率。

李軍認為，增值稅基本稅率定在多少主要考慮財政收入的需要，以及再分配的需要。這需要制定整體簡並的路徑，可以考慮漸進式簡並的方案，避免大幅度調整在短期內帶來的沖擊。

2015年底的中央經濟工作會議也曾提出，研究降低制造業增值稅稅率(17%)。對於呼聲較高的降低制造業17%的增值稅稅率，在去年12月的國務院政策例行吹風會上，財政部副部長史耀斌告訴第一財經記者，制造業可抵扣進項額大，17%的稅率並不意味著稅負高，未來是否降低還需要統籌研究。