流利說已提交招股書，中概教育股境外上市又落一子
9月1日，流利說相關負責人對第一財經記者證實，已向美國證券交易委員會（SEC）提交招股說明書。
這即是意味著又一中國教育公司即將赴美上市，不過其是沖刺美股的第一家在線教育企業。近兩年來，國內教育企業赴港或赴美上市頻見破發，卻仍難擋IPO熱情。據第一財經記者不完全統計了解到，目前美股上市交易類企業13家，港股加上申報和香港本地機構共23家。
流利說擬通過IPO募集1億美元
據悉，此次流利說擬通過首次公開募股（IPO）募集最高1億美元，所募集資金將用於研發、銷售與營銷、以及包括潛在戰略投資和收購的一般企業用途。流利說計劃申請在紐約證券交易所掛牌。上述負責人表示目前公司正處於靜默期，截至發稿暫未獲得發行價格區間及發行量等信息。
記者從其招股說明書中了解到，該公司將采用雙股權結構。流利說三位聯合創始人王翌、胡哲人和林暉在上市後將持有公司的全部B類普通股。流利說的A類和B類普通股只在轉換權和表決權上有所不同。A類普通股不可轉換為B普通股；B類普通股可轉換為A類普通股。
股權方面，其第一大股東為創始人王翌，持股27.9%；第二大股東為IDG，持股13.4%；第三股東為王翌、胡哲人、林暉合資公司，持股13.4%。第四大股東為聯合創始人胡哲人，持有11.9%；第五大股東為GGV紀源資本，持股11.7%；第六大股東為聯合創始人林暉，持有6.9%。第七大股東為華人文化，持股6.3%。投行摩根士丹利和高盛將擔任流利說首次公開募股的聯席主承銷商。
截至2018年6月30日，流利說已在中國和全球擁有8380萬累計註冊用戶。流利說的月活躍訪問用戶從2016年的200萬升至2017年的440萬，並升至2018年上半年的720萬。在付費用戶方面，2016年至2018年上半年用戶數為7.05萬、81.57萬、101.61萬。
據第一財經記者了解，2012年9月創立於上海的流利說，其自身定位為一家人工智能驅動的教育科技公司。旗下有英語流利說、雅思流利說、懂你英語等產品，其中英語流利說作為主要產品，還自主研發了英語口語和寫作自動評測引擎。2017年7月，流利說與好未來教育集團（TAL.NYSE，下稱“好未來”）達成戰略合作，流利說成為好未來旗下產品英語口語評測技術的合作夥伴。
資料顯示，目前流利說已經完成了5輪融資，最近一筆是在2017年7月完成的近億美元C輪融資，由華人文化產業投資基金（CMC）、雙湖資本領投，摯信資本、IDG等流利說早期機構投資者全部跟投。此前，流利說創始人兼CEO王翌曾表示公司已於2017年2月實現規模化盈利。
在財務方面，流利說2018年上半年營收成本為人民幣5500萬元（約合830萬美元），高於上年同期的人民幣2210萬元。凈營收為人民幣2.323億元（約合3510萬美元），高於上年同期的人民幣4010萬元。2018年上半年毛利潤為人民幣1.773億元（約合2680萬美元），高於上年同期的人民幣1800萬元。
緣何企業選擇境外IPO
為何當回歸A股漸成風潮時，中國教育概念股仍紛紛境外上市？
深圳某投資基金投後管理負責人陳芳對第一財經記者分析道，海外市場高估值高IPO效率對國內教育企業吸引力大。同時，中國教育公司在美股的良好表現，讓美股市場與機構投資人對中國教育機構有所了解，這也是許多中國教育機構紛紛赴美上市的動力之一。
不過，她也進一步指出，教育企業選擇境外上市，將面對的風險是不言而喻的。教育本身是一個慢行業，教育資產的規模化有很多不確定性。教育巨頭好未來在不久前遭遇渾水機構阻擊就是很好的事例。
掌門1對1創始人兼CEO張翼此前在接受第一財經記者采訪時表示，教育企業選擇海外上市，必須是行業頭部公司，否則上市後沒有交易與流通，對於企業來說意義則並不太大。
資料顯示，目前已有7家中概教育企業從紐交所退市。其中，安博教育的退市可以說是一則警示。2010年，安博教育首次申請赴美上市。上市之前，為給上市蓄力，安博教育大規模收購教育培訓機構以擴充體量。快速並購中的矛盾則在上市後集中爆發，之後企業的業績大幅下降、股票大跌。2014年5月，安博教育黯然退市離場。盡管今年6月，安博教育再度悄然登陸美股，在募資金額上，已經由第一次IPO的1億美元縮水至776萬美元。
拼圖資本創始人王磊則認為，目前赴美上市的教育企業表現出兩極分化的態勢。一部分教育企業已經退市黯然落幕，但也有像是好未來和新東方這樣股價一路上漲的。這兩家企業如今已經雙雙超過百億美元的大關，超越200億美元也只是時間問題。目前依然保留在市場上的教育中概股一共有13只，總市值超過415億美元，平均市盈率為58，其中好未來的市盈率突破100倍大關。不過最近渾水做空和政策利空的雙重影響下，好未來股價出現回調，未來的走勢應該還是樂觀的。
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責編：邊長勇
證監會就洪良(0946)案向法院提交進一步證據
1 :
GS(14)@2010-11-12 21:12:31http://www.sfc.hk/sfcPressReleas ... rvlet?docno=10PR132
證券及期貨事務監察委員會（證監會）今天就針對洪良國際控股有限公司（洪良）的法律訴訟，於高等法院提交進一步證據，指控洪良在香港進行的首次公開招股違反了《證券及期貨條例》。
證監會在2010年3月29日取得緊急臨時強制令，以凍結洪良及其四家全資附屬公司持有達9.974億元的資產（註1）。證監會其後收集到進一步證據並加以分析，於今天提交了一份69頁的誓詞及合共30個文件夾的證據。
證監會在取得強制令後，發現洪良及其四家香港附屬公司的銀行帳戶存有合共8.32億元的款項。法院已頒令凍結這筆款項（註2）。
證監會是按照法院的指示提交今天的證據，以回應洪良於2010年9月20日向法院所提交的證據（註3）。除非法院給予許可，否則本案任何一方均不得提交進一步證據。
證監會將會採取步驟向法院申請盡快排期聆訊本案。
證監會現正根據《證券及期貨條例》第213條尋求法院作出命令，安排將洪良上市籌得的資金，歸還予那些曾在洪良首次公開招股時，認購並仍然持有洪良新股的投資者，以及那些在洪良上市後，曾購入並仍然持有洪良股份的投資者。
證監會對洪良提出的指控包括：
洪良違反《證券及期貨條例》第277及298條，在日期為2009年12月14日的首次公開招股的招股章程中，披露重大的虛假或具誤導性的資料，而這些資料相當可能曾誘使投資者認購及購買洪良的股份；
洪良在首次公開招股的招股章程中嚴重誇大了公司財政狀況；
洪良向香港聯合交易所提供虛假或具誤導性的資料，違反《證券及期貨條例》第384條；及
洪良使用欺詐或欺騙手段進行在香港的上市安排，違反了《證券及期貨條例》第300條。
證監會仍在調查本案。
完
備註：
洪良於2009年12月24日在香港聯合交易所上市。本案法律程序涉及的四家洪良的全資附屬公司分別是躍佳國際有限公司、其峰投資有限公司、菱發國際有限公司及鞍佳有限公司。
證監會早前根據《證券及期貨條例》第213條展開有關法律程序，並在2010年3月29日提出最初的申請，再於同日單方面取得臨時強制令。
請參閱證監會2010年9月7日的新聞稿。
證監會在2010年3月30日，依據《證券及期貨（在證券市場上市）規則》第8(1)條指示香港聯合交易所暫停洪良股份的交易，以維持公平有序的市場及保障投資者的利益。
私募巨頭凱雷(Carlyle) 正式提交IPO申請
1 :
GS(14)@2011-09-07 21:57:50http://news.imeigu.com/a/1315318048140.html
（i美股訊）北京時間9月6日私募股權巨頭凱雷今日正式遞交IPO申請，擬融資最高10億美元；摩根大通（JP Morgan）、花旗集團（Citigroup）、以及瑞士信貸（Credit Suisse）為本次IPO主承銷商，但具體發行價與融資規模仍不確定。
凱雷初步招股說明書顯示，公司旗下四部門截至6月30日的第二季度營收總額約18億美元，淨盈利為7.702億美元，上年同期淨利為10億美元。截止6月30日，公司所管理的資產總額達1,530億美元，其中私募股權部門的資產管理規模達550億美元，佔其資產管理總額36%。
凱雷此次IPO融資將用於債務償還與一般企業運營、盈利促進方案、併購與戰略性投資等。
世華財訊報導稱，凱雷此舉旨在跟隨百事通（Blackstone Group）等同業的上市步伐，百事通2007年已上市。儘管8月全球股市出現暴跌，但凱雷集團仍計劃繼續推動其IPO進程。凱雷高管在7月末的盡職調查會議中表示，該集團的全球業務覆蓋面已超出同業，其中在中國市場的私募股權市場份額居首，併計劃在上市後派發穩健的股息。
2 :
GS(14)@2011-09-07 21:59:20http://www.sec.gov/Archives/edga ... 82561/w83442sv1.htm
真是造盤數上市，唉
3 :
Sunny^_^(11601)@2011-09-07 22:11:28...US??
4 :
GS(14)@2011-09-07 22:12:05無錯，美國上市
5 :
龍生(798)@2011-09-08 01:50:42學黑石咁? 上次做左水魚
今次打中國反擊戰?
6 :
GS(14)@2011-09-08 07:41:31睇來他都覺得...
7 :
GS(14)@2011-09-10 09:53:30http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?f=48&t=64742
由 hw » 週四 9月 8日, 2011年 11:24 pm
根據龍頭上市行業就死既"定理" , private equity 行業已死.
另外, "周大碌" 都就快上.
8 :
GS(14)@2012-05-04 23:17:43http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?t=67419
由 ezone2k » 週五 5月 4日, 2012年 11:43 am
全球第2大私募基金凱雷（Carlyle Group） IPO
P.S. PE甘好揾, 收埋自己食唔好? 21 times PE, 散水鳥?! :idea: :idea: :idea:
http://big5.ce.cn/gate/big5/intl.ce.cn/ ... 3348.shtml
美國私募股權巨頭凱雷集團正式登陸納斯達克，交易代碼為「CG」。2日，該集團公佈其首次公開募股(IPO)招股價格定為每股22美元，低於此前詢價區間23美元至25美元的下限。凱雷此次發行3050萬股股票，籌集資金約6.71億美元，此次IPO的聯合承銷商是摩根大通、花旗集團和瑞信證券。
調低招股價意在避免破發
集團聯合創始人大衛·魯賓斯坦、比爾·康威和丹尼爾·丹涅洛將在IPO後持有集團約47%的股權，即折合每人持股市值約10.3億美元。
數據顯示，凱雷集團此次出售約10%的股權，但定價水準低於此前詢價區間中值24美元。分析人士稱，凱雷最終股票定價水準偏低很可能是因為該集團想要避免競爭對手百仕通集團和阿波羅全球管理公司的IPO上市不久便跌破發行價的命運。
美國資產管理公司詹姆斯投資研究聯席主管湯姆·摩根表示：「回顧此前私募股權公司的IPO痕跡，凱雷集團定價偏低主要是為了避免出現上市首日出現立即的股東投資虧損。」
數據顯示，截至2日，百仕通集團自其在2007年IPO籌集47.5億美元以來，股價已累計下跌57%。而同一年上市的Fortress投資集團和Och-Ziff資本管理集團迄今分別下跌80%和73%。阿波羅自2011年3月份上市以來，股價已下挫三分之一。不過另一私募巨頭KKR公司則是一個例外，其自2010年7月登陸紐交所以來股價累計上漲了29%。
另據彭博社報導，按照每股22美元的定價，凱雷此次發行3050萬股合計籌集6.71億美元，約為其2011年可分配盈利的7.6倍，該估值考慮IPO和收購Alphnvest Partners等效應。而其競爭對手方面，截至2日，百仕通集團市值為149億美元，約為其去年可支配盈利6.967億美元的21倍。
凱雷投資企業表現良好
在2日公佈的聲明中，凱雷集團介紹稱，集團作為一家全球另類資產管理者，其資產管理規模約達1470億美元，截至去年年底，公司基金管理數量為89隻，並有52隻基金中基金(FOF)。集團通過四個產品部門進行投資，這包括企業私募股權、不動產、全球市場策略和基金中基金解決方案，市場遍佈非洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、中東和美洲。集團全球僱員約1300人，其分佈在全球六大洲33個國家或地區。
據彭博資訊，凱雷在經歷2008年的1170萬美元虧損後，2009年至2011年，集團連續三年實現正營收，分別達13億、23億和20億美元。從地理劃分來看，美洲市場是其主要的「糧倉」，2011年營收達24億美元，較2009年增長153%；其次為歐洲、中東和非洲地區的5.03億美元，較2009年增長55.4%；在亞太地區則出現7430萬美元虧損。
而按業務劃分，凱雷企業私募股權去年營收達15億美元，佔總營收70%，全球市場策略和不動產營收為3.25億和3.15億美元。
除了連續3年成功實現正營收外，凱雷集團所投資的企業表現也較為搶眼。其入股的Dunkin Brands集團和Nielson控股公司自其IPO以來分別上漲72%和27%。而自2010年以來，凱雷入股的11家上市公司的首30個交易日股價平均增幅也跑贏大盤。
有關集體投資計劃申請提交文件的規定及行政事宜的指引 (GL79-14)
1 :
GS(14)@2015-01-19 00:55:21更多
IT界提交文件撐蘋果不解鎖
1 :
GS(14)@2016-03-06 03:14:28Google、facebook、微軟、亞馬遜及Dropbox等多間美國科技公司，前天提交文件，支持蘋果拒絕寫新程式協助聯邦調查局（FBI）為加州槍擊案兇徒法魯克的手機解鎖（圖）。各家公司暫時擱下競爭、聯手為蘋果發聲，盡顯業界對事件的重視，他們向處理案件的加州聯邦地區法院呈交意見陳述，指若然以《一切令狀法》逼蘋果就範是無限詮釋了該法案，而國會亦早已通過法例列明企業該如何配合政府，今次FBI的要求明顯是僭越這些法例。同日，加州槍擊案死難者家屬則向該法院提交文件表明支持FBI，質疑蘋果將爭議誇大為侵犯百萬計美國人私隱。聯合國人權事務高級專員侯賽因昨天發表聲明，警告蘋果若然就範將打開潘朵拉盒子，危害全球手機用戶權利，為黑客與極權統治者開路，令科技企業再保障不到客戶私隱。路透社
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20160305/19517009
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