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響應美國總統歐巴馬製造業回流政策，蘋果執行長庫克表明將從中國拉出一條桌上型電腦（iMac）生產線回美國生產，震撼台灣代工供應鏈。這股刻正向高科技產業延燒的製造業回流聲浪，台灣供應鏈應嚴陣以待。

撰文‧謝富旭、賴筱凡

蘋果明年打算投資一億美元，將一條桌上型電腦iMac生產線移回美國，在美國就業低迷之際，贏得不少掌聲，卻讓台灣供應鏈繃緊神經。

iMac今年預估出貨量約三八○萬台，占蘋果營收不到四％，何況返回美國生產的只是目前三大iMac生產線（二十一吋、二十七吋與Mac mini）的其中一條，故能為美國創造的就業機會極為有限。然而，台灣供應鏈廠商擔心的是，蘋果返回美國生產的舉動，是否會引發漣漪效應，擴散到其他蘋果熱門產品生產線，甚至讓其他美國高科技公司起而仿效。

蘋果、谷歌皆企圖「made in USA」蘋果與谷歌（Google）一向被視為走在趨勢之前的指標性企業。一九九○年代，蘋果是最早深諳委外代工、降低成本之道的美國高科技企業之一，造就蘋果如今科技霸主地位功不可沒。但此舉也引發美國國內不諒解，指責股票市值第一大的企業，未善盡創造國內就業機會的責任。面對壓力，庫克相較蘋果創辦人賈伯斯，有了更積極的回應。

庫克表示，已經為此(指一小部分生產線移回美國)努力了很久。恰巧的是，知名維修網站iFixit日前拆解蘋果產品發現，部分二十一吋Mac PC已經印著「Assembled in USA」字樣販售，顯示蘋果可能已經在美國本土進行少量的組裝。

如果只是單純組裝業務的遷移，業界認為對台灣iMac供應鏈衝擊會很輕微。不過，假使蘋果企圖把iMac從「Assembled in USA（美國組裝）」變成「Made in USA（美國製造）」，根據美國貿易委員會(ＦＴＣ)的法規，必須有相當程度零組件從美國國內供應才能使用原產地標示，這意味著除非台灣零組件在美國設廠，否則面臨美國零組件廠的競爭將益為沉重。

事實上，在庫克宣布iMac回美製造之前的半年前，網路與行動通訊的巨人谷歌，已經搶先蘋果一步，宣布在美國生產新型家庭娛樂玩意兒｜｜Nexus Q。

高峰可能落在往後的二年

Nexus Q是外形酷炫的黑色球體，號稱可以串流影片及音樂，成為未來家庭影音娛樂的新中心。雖然，Nexus Q最後以無限期延期出貨胎死腹中，不過，值得注意的是，Nexus Q原本楬櫫的「Made in USA」計畫卻很驚人。不但整機在美國組裝生產，而且大部分的零件，包括其中所有的印刷電路板、外殼以及機體內的塑膠機構件，皆將採用美國當地企業所供應的零件。

庫克接受︽彭博商周︾專訪時拋出iMac返回美國製造消息的第一時間，iMac主要組裝廠廣達及鴻海，隨即表示將擴大美國既有生產線全力配合。而iMac幾家零組件供應商則表示：未來將配合組裝廠，把零組件運送至美國，增加的運輸與倉儲成本應在可控制範圍內，不致造成營運成本大幅激增。

外資券商科技硬體分析師也大多認為，一條iMac生產線返回美國製造，只是庫克做做公關，改善蘋果的社會形象，象徵意義大於實質意義。以目前美國製造條件來看，三年至五年內，蘋果不可能大舉將主力產品生產線移回美國。

儘管包括業者及分析師在內，大多認為蘋果iMac回美製造之舉不值得太過大驚小怪；然而，蘋果這個舉動看在部分台灣科技大老闆眼中卻如芒刺在背。

一位不願具名的蘋果iMac供應鏈廠商董事長指出，中國勞動及土地租金成本近幾年直線上升，使美國製造業生產條件與中國差距正在拉近，「一些毛利較高、而且主要市場在美國的高科技產品，返回美國生產的機會愈來愈高！」波士頓顧問集團（Boston Consulting Group，BCG）今年就曾對年營收在十億美元以上的美國企業執行長進行調查指出，高達三分之一企業正計畫或考慮將生產線從海外移回美國。預估在二○一五年前為美國額外創造出二百萬至三百萬個工作機會，並為美國增加約一千億美元的經濟產出。ＢＣＧ指出，目前製造業回流美國只是初期階段，高峰可能落在往後的二年。

事實上，美國製造業就業人數也出現觸底回升跡象。據︽華爾街日報︾引述的數據顯示，一九九七年至二○一○年間，美國製造業就業人口在製造外包風潮下減少了六百萬人，但一○年開始，製造業人口出現自一九九七年來首次回升，過去兩年總計增加四十八萬人（目前總計為一二○○萬人）。

值得台灣注意的是，製造業回流美國的趨勢已從如奇異電器、開拓重工、惠而浦、通用電氣、福特汽車等傳統工業部門，蔓延至與台灣供應鏈緊密關係的高科技產業。老牌自動提款機製造商安迅（ＮＣＲ）於二○一○年表示，為就近服務客戶及兼顧品質，抽回原本給中國及印度外包廠的訂單，自行在美國工廠生產。血糖測試機廠Diagnostics Devices在更早則決定，結束與中國外包廠的生產合約，搬回美國自家工廠生產。

自動化科技普及加速形成趨勢科技趨勢觀察家凱文凱利（Kevin Kelly）接受本刊採訪指出，自動化科技層次的提升以及普及化，為美國製造業回流提供了一個切實可行的條件。他直言：「蘋果在美國生產只是一個開端，以後還會有更多製造業搬回美國，而演變成一種趨勢！」運動鞋品牌大廠耐吉（Nike）耗時四年所研發出來的新製鞋技術Flyknit，即是凱文凱利口中自動化讓製造業回流美國成為趨勢的代表。相較於傳統製鞋需要大量勞力進行裁剪縫合，Flyknit用兩條細線編織一體成形的鞋面，不僅重量大幅減輕，且可運用機器高度自動化生產。︽彭博商業周刊︾指出，這種製造技術得以讓製鞋業擺脫對廉價勞工的依賴，在哪裡都可生產，當然包括美國。

另外，《紐約時報》解讀蘋果遷移iMac 生產線回美國的舉動指出，能源價格的勁揚以及客戶要求更迅速的產品交期，在在改變高科技產品的生產方式。例如惠普為了讓產品迅速上市，過去五年來，陸續將部分印表機生產線遷移到捷克、土耳其與俄羅斯。

完整配套措施 提高美本土製造業能耐至於，目前仍高度集中在中國大陸生產的筆記型電腦，也因勞工人力成本占整台零售價的四％至五％，僅比空運成本略高，隨著空運成本增加以及自動化普及，目前集中中國的生產態勢，也可能很快發生變化。

供應iMac的台灣某家零組件製造商主管說：「iMac生產線移回美國，不僅會讓零組件運輸及倉儲成本增加，其他看不出對蘋果台灣供應鏈有什麼好處！」「短期內看不出來會有重大衝擊，但長期而言，來自美國當地零組件供應商競爭威脅加劇，仍令人擔憂。」中華經濟研究院經濟展望中心主任劉孟俊指出，歐巴馬政府的製造業回流美國不只是政治口號而已，背後則是有相當完整的政策配套在同步進行著。首先，美國政府將出資，研究縮短先進材料由開發到推廣至市場的應用時間，強化本土製造的優勢。

其次，開發下一世代機器人，降低製造業的勞力成本比重。然後，再研發創新的節能製造技術。這一整套稱為「先進製造業夥伴關係（Advance Manufacturing Partnership，AMP），最終目的就是要提高美國本土製造業的能耐，推動「再工業化」。

劉孟俊進一步分析，過去十年來，相較中國勞動成本不斷攀升，美國勞工薪資卻停滯不前，加上新發現大量油頁岩及豐富天然氣，使得能源價格大幅下降，甚至已比中國低的情況下，為美國製造業回流製造契機。

「蘋果iMac生產線遷回美國只是冰山一角而已，美國政府刻正積極說服更多的國內外企業到美國設廠，為了保持美國製造優勢，新設的廠房自動化程度必然與以往大不相同，這將為全球製造業帶來深遠影響。一向不喜歡到美國投資設廠的台商，思惟也要跟著這股潮流改變了！」劉孟俊說。

蘋果將一小部分生產線移回美國，目前看似對台灣供應鏈衝擊輕微，但小水流匯集後仍可能掀起驚濤駭浪。蘋果工廠遷回美國所擊發的電腦產品「Made in USA」第一槍，會不會是電子製造業生態風雲變色的一槍？不容我們等閒視之。

製造業大軍流向美國！

聯想 初期投資數百萬美元，在美國北卡羅萊納州設ＰＣ生產線安迅（NCR）將自動提款機等生產線從中國與印度搬回美國喬治亞州奧的斯（Otis）電梯 部分生產線從墨西哥移回美國惠而浦自動攪拌機生產線移回美國開拓重工（Caterpillar） 中國部分產能移回美國蘋果 投資１億美元，將一條桌上型電腦生產線移回美國奇異在德州建立節能熱水器廠，取代中國產能谷歌 在美國生產新播放器Nexus Q，但後來宣布無限期擱置

八十三倍的附加價值怎麼創造出來？這件與蘋果（Apple）iPhone5密切相關的事，要從中鋼與福太洋傘兩家產業龍頭公司說起。

全球平均五把傘中，就有三把的傘材來自福太，Coach、Celine等精品名牌傘，靠著福太傘材撐起一片天。中鋼是福太的材料供應商，前者將該碳鋼盤元（見小辭典），賣給福太抽成線材製成傘材。

材料改用鈦合金重量足足變輕五○％

兩家公司除了供銷關係外，還共同投資生產鋁合金的華揚鋁業，並都擔任董事。在六月份的董事會中，福太關係企業的福泉鋼業總經理陳正賢，與中鋼關係企業的中鋼精材董事長、中鋼副總經理的王錫欽碰面，陳正賢提及，福泉正為尋找iPhone5用的鈦合金螺帽原料苦惱。

陳正賢的苦惱，對王錫欽卻是天大的好消息。去年跨入鈦合金領域的中鋼精材，把在中國常州廠生產的鈦胚運回台灣中鋼軋延，開始大量生產鈦板與鈦合金板，盤元領域則還未開始起步，正在苦思如何跨出第一步時，福泉的需求，正好開啟中鋼精材的機會。

「這是絕佳且難得的機會，中鋼一定要做到。」王錫欽說。重要的是，打入蘋果手機供應鏈，就等於拿到了全球智慧型手機的入場券。

王錫欽決定，與同樣從未抽過鈦合金線材的福泉共同努力，兩個門外漢要共同進軍鈦合金線材市場，把攻進iPhone5當作第一份成績單。

iPhone5為了讓手機更輕、更薄，從機構件下手，小到連螺帽都顛覆過去慣用的碳鋼，以鈦合金取代。鈦合金的重量輕，只有碳鋼的六○％；強度高，比碳鋼多了兩百個MPA（壓力單位）。使用鈦合金螺帽的好處是，使用數量可以從過去的五十、六十個，減少到剩下二十九個，等於是少了五○％的重量，多出來的空間可以容納其他零組件，也可以減輕手機重量。

改變螺帽使用材料，是iPhone5的第一步。緊接著要推出的iPhone5S，正研究螺絲也更換為鈦合金材質。由於螺絲使用鈦合金的重量，是螺帽的兩到三倍，對鈦合金整體供應鏈來說，是很大的鼓舞。

生產製程從頭學三個月繳四百萬失敗學費

iPhone5的改變，等於是吹起智慧型手機材料的變革潮，宏達電等手機公司，正在研擬是否要改用鈦合金螺絲、螺帽。

對中鋼來說，生產每噸售價三萬元的熱軋鋼捲，是行之三十五年的事，但要賣起每噸價格高達二百五十萬元的鈦合金盤元，可是第一遭。想要創造高附加價值付出的代價也不小，如果在製程上出差錯，昂貴的原料只能以廢料出售，價格也只剩下五分之一。

鈦合金是價格高又「嬌貴」的金屬，鈦合金的售價是碳鋼的八十三倍。鈦合金的熔點低，在生產線上必須嚴格控制溫度與速度，稍有不慎，很容易在軋延的過程中斷裂，只能以廢料出售。

目前，中國生產鈦合金，採用一次往復式的軋延方式，來避免生產過程中出現斷裂，一次的產量約十五到二十公斤。中鋼則以自動化的生產方式，並採用一次超過二十站的多道式的軋延，產出量可高達六百公斤，正往七百公斤測試中，效率是中國生產廠的三十倍。生產效率提升，價格才夠比日本同業便宜兩、三成，也比中國產品的品質高且售價低一成，競爭力也出來了。

中鋼能夠在短短的三個月內成功產出鈦合金盤元，從去年九月份開始生產鈦板的經驗，給了莫大幫助。

慣於生產熱軋、冷軋鋼捲的中鋼來說，生產起嬌貴的鈦板，可讓一群人神經緊繃。歷經了六、七次的生產失敗，繳了快四百萬元的學費後，總算是摸熟了鈦的脾氣，順利產出。

生產鈦板的失敗經驗，跨入生產鈦合金盤元時，中鋼小心的先在實驗室操練三個月後，總算順利產出，可用具競爭力的價格，與日本、中國同業逐鹿。

打進富士康產線初步取得近一成訂單

對福泉鋼業來說，生產鈦合金線材同樣的面臨挑戰，必須增加部分設備，才能夠生產出符合iPhone5所需要的鈦合金線材。藉由不斷的與中鋼檢討、協商中，一條條讓富士康滿意，讓下游螺帽廠容易操作的鈦合金線材，終於出爐。九月時，福泉與中鋼首度躋身成為富士康蘋果供應鏈中的一員。

中鋼與福太共同攜手努力，為彼此開創業務新局。目前，中鋼與福泉每個月供應富士康鈦合金線材約一萬頓，以一公斤鈦合金線材，可以生產出一萬五千顆鈦合金螺帽計算，等於每個月就有五十一萬支iPhone5手機，使用中鋼與福泉生產的鈦合金線材。

雖然他們生產的鈦合金線材，只占了蘋果所需不到十分之一，但是未來仍然有機會逐步取代日貨與大陸產品，成為兩岸鈦合金螺絲、螺帽廠主要的料源之一。

如今隨著中鋼鈦合金盤元進入量產，這條原本需要五個生產廠才能夠產出的鈦合金螺帽製程，縮減到剩下三個，生產流程少、成本下降快一成。

兩家龍頭公司證明了，只要願意抓住機會，老公司依舊能創造出新競爭力。

生活在台灣的你，一定聽過星巴克（Starbuck）、丹堤、怡客咖啡；但是你可能不知道，台灣最大宗的咖啡進口商，是一位出身小學畢業的水果盤商，而且，你也一定喝過他賣的咖啡。

他，是品皇咖啡創辦人洪明寶，國內一年進口近兩萬噸咖啡生豆，三分之一由他進口；全台半數街邊早餐店的咖啡，都出自他設在嘉義縣太保市的工廠。

他用最「台」的方式，賣「蓋高尚」的咖啡，如今還賣到全台第一。

一月五日傍晚，嘉義朴子通往太保的縣道一六七，沿電線杆上黃底紅字「品皇咖啡」插旗，路邊兩旁停滿綿延逾一公里的車龍，人流則聚往品皇咖啡（簡稱品皇）總部三廠內的尾牙晚宴會場。餐前時刻，會場後方兩頭身長逾米的大鮪魚，現切生魚片供饕客品嘗；晚宴主秀，霓虹舞台上的主角，是老牌台語歌手黃西田。

包含中午宴請從花東等地遠道前來加盟主的桌數，今年品皇尾牙規模突破三百桌。「太保（市）這邊沒見過尾牙場面辦這麼大的，」主桌上賓太保市市長董國誠說。

敢另類！不怕被人嫌台公司品牌命名竟找乩童挑

洪明寶賣咖啡，如同他辦尾牙，生猛有力、台味十足！

走近台中公益路品皇門市總店，擺在結帳櫃檯前的，是一整摞「台中高糧」高粱酒，「那是替朋友幫忙賣的啦！」洪明寶熟練的煮著虹吸式咖啡，一面解釋道。

不只混搭兼賣白酒，連講解如何煮出好咖啡，也是十足台味，「高海拔咖啡豆，像是黃金曼特寧、印尼蘇門答臘的藍寶石咖啡，煮的時間長，道理就和高山茶要泡比較久，才會出味一樣，我都這樣推廣給客戶的。」他用鄉土味十足的流利台語說。

更台的還有，以「品皇」、「后政」分別做為品牌和公司名的緣由。問洪明寶，星巴克咖啡命名是取自《白鯨記》小說中，那位愛喝咖啡的輪船大副史塔巴克，那麼「品皇」、「后政」意涵為何？「哪有什麼意涵，就神明選的呀，朋友帶我去嘉義水上一間廟，我拿了十幾個名字（指品牌名）去，乩童起乩挑的。」他直白回答。

雖說，濃濃的庶民性格，讓人很難與品牌、咖啡、品味等關鍵字聯想在一起，但這並不影響洪明寶在國內咖啡業界的實力。

「說起來，全台咖啡原料批發業界，就屬品皇市占率最大，」同行的廣吉食品總經理賴勇誠說，品皇全台有一百二十家加盟門市遍布各鄉鎮，是洪明寶的業務據點，觸角伸得早也最廣，從早餐店到代工三合一隨身包飯店備品等，都屬於其業務的範圍，「他跳脫做生意的常規。」

替品皇規畫觀光工廠的肯默整合設計總監黃信彰也說，第一次接觸到這個品牌，就是在中部的選舉場子，贊助者送來印有「品皇咖啡」字樣紙杯的三合一咖啡。

敢豪賭！被看衰照改行烘焙、行銷全靠土法煉鋼

剛過花甲之年的洪明寶，一九八九年創立品皇咖啡。早年，他是水果盤商，掌握嘉義地區九成飯店、日本料理店的水果生意，送水果到餐廳和吧台師傅聊天時，發現當時一杯售價六十元的咖啡，利潤竟高達四十元，比賣水果好賺，但當時咖啡原料供應商少，評估認為切入這塊市場應有機會，但當時喝咖啡的人極少，「一百個朋友，九十九個反對我改行，」他說。

但曾在十四歲時向親戚借錢，做起棉花、瓜子等契作生意，不到二十歲就賺過千萬元大錢的洪明寶，一向有自己的定見，「他說，他喜歡做最困難的工作。」洪明寶妻子洪徐月祝說。

「完全是土法煉鋼來的，」洪明寶回憶，當年設工廠烘焙生豆，雖有資金但沒技術，也找不到人教，怎樣的豆子烘焙火候該如何拿捏，都是靠摸索出來的，「從工廠三個人、最小容量的十公斤炒豆機開始，一鍋一鍋試。」

炒豆技術或許能操之在己，但要把咖啡賣出去，則得要買方點頭。

一開始，洪明寶鎖定超市通路，自己帶著業務全台跑，奧迪車十年開了六十萬公里才報廢，在一同前往的業務貨車上，都會擺瓦斯爐和茶壺，備水現煮，不然就是咖啡先煮好放在保溫壺裡給對方試飲，「那時喝咖啡的人少，常遇到不敢喝的，還要先喝給對方看。」最高紀錄，同一個賣場，他前前後後拜訪了六十趟，對方才簽下訂單。

洪徐月祝回憶，有一回洪明寶過午進門，她問老公中午吃飯了沒？他答沒有，問他為什麼不吃？「他說，喝咖啡已經喝飽了！」

敢變通！零售通路碰壁改自建門市轉攻封閉市場

搭罐裝的伯朗咖啡便車，品皇也曾經推出易開罐咖啡。不過，由於欠缺行銷資源、品牌知名度低，雖然擠進通路，也走低價路線，售價只有其他品牌六、七成，卻不敵同貨架上的品牌UCC、麥斯威爾，「過完中秋節，一車又一車的咖啡禮盒被退貨，不是盤子破，就是盒子被壓扁，堆得像山一樣高。」想起來仍心有餘悸。

退貨危機讓洪明寶想起，早年賣水果給飯店的特定通路模式。於是，他拉親戚自建門市，成立業務團隊，開發封閉市場的商機。例如，賣以公斤計的量販包三合一咖啡，供貨給國內上萬家早餐店裡一早要忙著煎蛋、烤吐司的老闆。

需要這類便宜同時又方便的調味咖啡，不只早餐店。一九九○年前後，台股指數首次站上萬點，八大行業興盛，洪明寶把業務對象鎖定在理容院，「我告訴理容院老闆，請客人喝咖啡比奉烏龍茶，class較高（高級感之意）。」

除此之外，由民間休息站供應給全台遊覽車上的熱咖啡，包括阿羅哈等長途客運業者的旅客休息室，這塊星巴克、7-Eleven吃不到的咖啡市場，所使用的咖啡原料，八成以上也都由洪明寶包辦。

賣咖啡給這些特定通路，對通路盤商而言，除了要價格便宜，最重要是對味。

因此，品皇早年提供咖啡給盤商或大客戶，新品一律先免費試用，訂一千磅咖啡豆，更直接按比率免費贈送一百公斤做推廣。

「人們喝咖啡，先入為主的習慣最重要，」洪明寶自豪的說，別人當然會用更低價，搶走像是早餐店或休息站的品皇客戶，但往往因不合消費者口味，沒多久商家就又回頭叫貨。

他甚至為選舉場合特別開發，像泡麵碗麵組一樣以體積取勝的三合一咖啡紙杯組，「支持者送這個，便宜，又比贊助茶葉和現金有面子。」洪明寶驕傲的說：「我做的生意，別人都看不懂，要是別人看懂，我早就被淘汰了！」

敢獨創！砸三億蓋工廠賺觀光財兼炒高品牌名氣

品皇最新落成兼做觀光工廠，也是今年尾牙場地的三廠，斥資三億元採無樑柱設計，占地面積達三千坪，比一個足球場還大！

儘管已經是台灣咖啡市場的一方霸主，更早在十四年前，就到印尼契作，但是由於經營並非走坊間連鎖店模式，品牌知名度低，卻讓洪明寶上不了檯面，這讓他動了念頭想做觀光工廠，讓大家認識這台灣老牌子咖啡。

兩年前，洪明寶打算成立全台第一個以咖啡為主題的博物館與觀光工廠，向生產力中心申請商業服務輔導計畫，卻兩度被駁回，有評審委員表明完全沒聽過這品牌，也不認為沒有咖啡文化的嘉義鄉下適合設觀光工廠；向外貿協會提出申請，連進入審查都沒有份，在書面的階段就被退件，理由也是知名度不足。

對此，洪明寶長子，去年通過美國精品咖啡協會（SCAA）認證，國內目前只有七十人取得這個咖啡品質鑑定師資格的洪仁政，則舉義大利知名品牌老咖啡Lavazza為標竿，「Lavazza也是從一家小雜貨店買生豆、做烘焙起家的。」他說，看到Lavazza的成功模式，品皇才決定建立博物館和觀光工廠。

不只台灣市場，品皇十多年前也登陸上海，正進入開花結果階段。洪明寶的台式咖啡鄉野傳奇，好戲才正要上場。

三星股價在今年首季欲振乏力，向來帶領科技創新的蘋果也在半年不到的時間，股價從七百美元一路重挫到四百五十美元附近，市值已經蒸發逾一千九百億美元（約合新台幣五兆六千億元）；當台灣科技股兩個最重要的代工題材都顯得疲弱時，對台灣供應鏈而言，不一定完全是悲觀消息。

商機在哪？中國手機廠倚賴台灣一條龍服務

因為，中國智慧型手機市場正乘勢崛起，這些新客戶，不僅量大，還最倚賴台商擅長的一條龍服務！

中國現在擁有超過十億個手機用戶。根據研究機構國際數據資訊（IDC）表示，中國的智慧型手機年出貨量預計在二○一七年以前，將增加到四億六千萬支。低價也促使消費者換機意願大增，部分智慧型手機售價甚至每支不到人民幣一千元（約合新台幣四千八百元）。

這還只是內需部分，根據里昂證券估計，中國品牌手機外銷到全球的數量，將由今年約三千萬支，到明年達約一億支；中國製手機外銷比重也將從今年的兩成，在明年增至三二％。

對於價格極度敏感的新興市場消費者而言，兩百美元（約合新台幣六千元）以下的智慧型手機市場，因為利潤空間壓縮、品牌廠大舉退出，將由重起爐灶的中國白牌手機業者拿下。

科技市調機構Strategic Analysis 上個月發表統計報告指出，去年中國廠商生產的智慧型手機出貨量年增率達八成，其中，大陸本土智慧型手機廠商約占大陸七成的市場，主因低價機種買氣強勁，大陸市場快速擴張是當地業者能夠快速成長的主因。

而向來擔任中國品牌業者供應鏈的台廠，當然也能受惠。市場一般點名相關業者包括聯發科、F—晨星、京元電、奕力、聯詠、矽格、晶技、旭曜、矽創電子、義隆、大立光、台積電、大聯大、鴻海等。

危機在哪？競爭多，訂單起落壓縮獲利空間

但仔細觀察近半年股價發現，並非所有公司股價都雞犬升天，部分公司股價甚至還一路破底，只有聯詠、京元電、台積電、義隆、聯發科等股價報酬能夠打敗大盤。

背後因素可能跟中國智慧型手機價格跌價過快有關！像是今年二月初聯發科法說會上，總經理謝清江便提出全年預估出貨量年成長率逾八成，但平均銷售單價恐將下滑一成。加上大陸品牌廠商扶植本土供應商，造成競爭激烈！這代表，台灣供應鏈廠商必須承擔更大庫存與跌價的風險，訂單大起大落加劇，更加侵蝕原本就很有限的獲利空間。

那麼，要如何才能從眾多供應廠商中挑到金塊？

贏家在哪？製程領先者免驚，不怕殺價搶單

永豐金證券分析師陳昆仁建議，畢竟誰都知道中國手機市場的高成長，每年都有超過五十個大小品牌廠競爭，相關零件供應鏈廠商也有成千上百家，要注意產品或製程技術是否領先，或者是具有一定規模、具備定價能力，這樣才能維持高毛利，不會變成殺價搶單！

而如果以高毛利當作篩選標準的話，首推智慧型手機周邊的面板驅動IC、手機通訊IC及觸控IC類股，再來是光學鏡頭類股。

像是提供智慧型手機通訊晶片解決方案的聯發科，今年將有旗下客戶中興、華為、TCL、聯想、酷派採用其四核心晶片的題材。三月下旬起，其電視晶片供應鏈將開始進入中國大陸五一長假新機上市備貨期，法人認為，在手機和電視晶片出貨步入正常，多家券商報告都預估，聯發科三月營收有機會挑戰八十億元以上，可望達成當季財測目標。

此外，面板驅動IC大廠聯詠去年不畏景氣低迷，第四季營收創下單季歷史新高，去年全年每股稅後盈餘（EPS）達到七．三二元，其中，第四季毛利率因高階產品出貨增加，來到二九％，創十一季以來的新高。

聯詠在高解析度WVGA（八百×四百像素）驅動IC的領先技術，今年在中國WVGA解析度的智慧型手機比重，將從去年三成五提升至五成，由於高解析度驅動IC報價較高，聯詠今年將再度大豐收。而其他包括旭曜、奕力、矽創也都紛紛搶進WVGA驅動IC產品，也可望是受惠標的！

觸控IC部分則以義隆最有機會，不僅去年營收獲利雙雙創下歷史新高，全年EPS三元、毛利率四一％，第一季法說會上董事長葉儀篏表示，現在正和中國四大手機廠商中興、華為、酷派、聯想洽談合作，六月底前將有結果！

另外，可以留意正在轉型網通晶片業者，如瑞昱去年成功將非個人電腦比重提升至五六％，未來將因產品結構改變、成長動能確立。

而實際進場點選擇上，幾位專家建議可以股價回檔不跌破月線為買點，畢竟有題材性的走多頭股票，基本上是不容易跌破月線，投資人可以以此做為多空分水嶺來操作！

紐約時代廣場上，新一代Galaxy S4來了。

三小時後，三星電子股東會上，執行長權五鉉卻板著一張臉。

究竟為什麼權五鉉笑不出來？他在擔心什麼？

撰文‧賴筱凡

就在三星股東會前三個小時，位在地球的另一端，紐約時代廣場上，大大的「BE READY 4 THE NEXT GALAXY！｜｜準備好迎接下一代Galaxy（銀河機）手機」廣告高掛，從全球各地飛來的媒體記者們則早就在無線電城音樂廳（Radio City Music Hall）外排隊等待，因為三星最新一代的智慧型手機Galaxy S4，這天就要登場。

然而，新品發表會的熱鬧氣氛，卻沒有感染到三星股東會，從頭到尾都板著臉的三星電子執行長權五鉉，反而在向投資人大談今年的保守策略，究竟他們在擔心什麼？

三星集團過去二十年實施最徹底的文化，就是三星集團董事長李健熙的「危機經營論」。因此，當三星智慧型手機帶來豐厚利潤的同時，三星也開始意識到危機感，攤開去年第四季三星營收組成，以手機為主產品的行動通訊部門（ＩＭ），就貢獻五五％的營收，三年前，這個數字僅二九％。

挑戰一：緊掐智慧型手機所有利潤三星供應鏈暗潮洶湧離心離德智慧型手機的成功，確實為三星帶來龐大的利潤，在高度垂直整合的經營模式下，Galaxy系列手機的零組件，多半是自家生產；所以，三星智慧型手機連續兩年狂賣超過五億支，利潤幾乎都留在自己家裡。這樣的經營模式看在一名國內科技廠大老眼裡，他大膽預言：「三星盛世要結束了。」原因很簡單，「一家公司都將利潤緊握在自己手中，不與其他供應鏈分享，當所有供應鏈都將它視為攻擊目標時，自然不願把最好的技術、產品與三星分享，創新也將隨之受限。」這位科技大老直言，蘋果往往能有最創新的技術、最好的零組件，除了願意出高價買技術外，原因就在蘋果將利潤與供應鏈分享。

然而，三星卻將所有利潤一手掐住，「在科技產品日新月異的狀況下，你如果不能再給消費者創新感，消費者很快就會背你而去。沒有新技術的支援，三星單靠自己，能維持多久？」該名科技大老說。

三星也感受到空前的危機感，「他們一方面向高通招手，誘之以利，透過增加高通晶片的採購量，進而要求高通將部分代工訂單，從台積電轉到三星來。」一名半導體分析師說，這種挖牆腳策略，就是希望在蘋果抽走處理器代工訂單後，能用高通訂單來補。

挑戰二：ＯＬＥＤ開發踢到鐵板三星電視失先機 台、日面板廠抬頭另一方面，在三星電子同樣是獲利貢獻雙箭頭之一的電視部門，在權五鉉的營業報告裡，也聽出一些玄機。「我們的電視部門，連續七年都是世界第一，今年也會繼續維持。」對比權五鉉大篇幅報告手機的成長性與爆發力，提及電視部門卻只簡單帶過。

近年來，三星一直將電視部門的重要研發主力放在ＯＬＥＤ電視的開發，開發時間與成本都不斷在增加，除了去年八月短暫在德國ｉＦ展秀出一天，隔天就宣稱產品被竊，迄今未能見到有更多進展。

反倒是今年面板產業最熱門的４Ｋ（超高解析）電視，在台、日面板廠相繼推出後，三星才慢一拍推出，這一來一往的落差，就讓率先開發出４Ｋ電視的群創，足足領先三星有半年之多。根據市調機構NPD DisplaySearch預估，今年４Ｋ電視面板出貨量將上看二六○萬片，換句話說，三星能分到的餅則相當有限。

在三星的所有策略裡，「搶占先機」是很重要的事，「過去幾年的面板業，都是由三星在領先制訂規格，把毛利最好的前六個月都先賺走。」群創總經理王志超不諱言，以前的台灣面板業，都只有在三星後頭追的分，直到４Ｋ電視，才讓這樣的競爭態勢扭轉。

於是，去年三星開啟一連串的組織改造，不只將過去兩大部門鼎立，改成三大部門共同營運，甚至有三位執行長一起向董事長報告，就為加快營運速度。

「面對危機，就是改變與速度。」權五鉉這麼在股東會上宣示，因為市場不斷地在變化，所以三星的應變能力要更快，經營要更有彈性。權五鉉很清楚三星的處境，就是越在獲利創新高的時候，越不能鬆懈。

若說三星是這二十年來最成功的科技公司，應該無人能出其右。三星沒有蘋果故執行長賈伯斯這般的鬼才，而是靠著高度執行力與危機感，讓三星形塑了今日的帝國。

如何再靠李健熙的「危機經營理論」，讓三星再次攀登巔峰，端看三星如何解決眼前的難關。

巔峰之後，三星能稱霸多久？

挑戰1.成也手機，敗也手機？

三星手機部門營收貢獻日益倍增，埋下營收過度集中的隱憂。

挑戰2.ＯＬＥＤ能讓三星電視再起？

近年三星將研發資源集中開發OLED電視，至今未有顯著進展，給了其他競爭者機會。

拿到客戶訂單，總是一件開心的事，但拿到三星訂單，不用高興得太早，反而有可能要付出代價！

撰文‧顏雅娟、李洵穎

「如果說日廠是龜毛，三星就是『機車』！」一位不願具名的台灣代工廠內部高階主管半開玩笑地說著。雖然嘴上說得輕鬆，但臉上難掩一抹苦澀的神情。

時間拉回二○一一年第三季，三星以單季全球智慧型手機出貨二七八○萬支的成績，一舉登上全球智慧型手機出貨龍頭。這股暴衝的成長動能，讓三星自己都難以招架。由於市場銷售遠比內部預期得樂觀，就算供應三星高階手機相機模組生產的兩家子公司｜｜ 三星電機與三星光通訊產能全開，還是無法應付來自世界各地市場的急單需求，讓三星從一一年下半年開始，常面臨相機模組產能不足的困境。

為了解決零組件缺貨問題，當時三星行動通訊部總監金在權，亦親自上陣督導採購業務，著手調整手機相機模組採購策略，開始在一二年擴大釋單給台灣光寶科、日本夏普等廠商，以確保智慧型手機能順暢出貨。

三星下單 供應商戒慎恐懼照理說，獲得像三星這種國際一流企業的大訂單，應是喜事一樁，但與三星有多次交手經驗的台灣廠商卻是「戒慎恐懼」。一位業者指出：「三星與蘋果及宏達電等手機品牌大廠最大的不同是，它是一家很賣力進行垂直整合的公司，大小零件都想自己做。」「三星會釋放出來的訂單，一定是他們自己不想做的，或是做不出來的。這種單子不但難賺，而且極不穩定！」台灣業者直指，三星想與台廠合作，最大目的，就是淡、旺季用來調節產能。通常三星會把利潤低、難賺的東西放出來給別人做，藉以省去無謂的機器設備支出。這讓台灣廠商要接三星訂單，總是戰戰兢兢，害怕三星手機銷售一旦進入淡季，就會無情地抽單。

不過，最讓業者害怕的是，三星對待旗下供應商不講道義。韓國最具影響力的社運團體—— 參與連帶︵People's Solidarity for Participatory Democracy，簡稱ＰＳＰＤ︶社會經濟政策主管張興培就舉例說，三星曾入股一家擁有技術頗強的供應鏈廠商，獲大客戶入股原本是美事一樁；豈料三星入股這家公司後不久，開始大砍訂單價格，公司創辦人最後才發現，技術已經被三星學走，三星也能自製該公司原本生產的零組件，導致公司瀕臨破產，卻求訴無門。

同樣地，台灣前兩大ＩＣ設計服務公司｜｜創意電子(隸屬台積電集團)和智原科技(隸屬聯電集團)也面臨相同的窘境。自己也從事晶圓代工的三星，擁有堅強的ＩＣ設計實力，下單給創意與智原，無非是想藉此刺探台積電與聯電軍情與實力。因此，創意與智原一直對三星存有戒心。

因為蘋果與三星存有嫌隙，遂將部分處理器訂單從三星轉到台積電。三星為填補自家產能、提高自製比重，Galaxy S4的內嵌式記憶體︵eMMC︶將採用自家產品，因而將智原的訂單抽回來自製。另一方面，創意原本獨家代工三星的４Ｇ ＬＴＥ基頻晶片，三星近來將基頻ＡＳＩＣ︵特定應用晶片︶訂單從創意轉至高通，這項消息也在創意法說會獲證實。所以接三星的單，除了要擔心技術可能被偷走之外，還得要有隨時被抽單的心理準備。

利益掛帥 搾取合作廠商技術經驗三星對待員工素以嚴格著稱，而身為三星的供應鏈，想賺它的錢，三星的嚴厲更是毫不客氣。

某數位相機廠的總經理回憶指出，曾經為三星設計代工︵ＯＤＭ︶一款數位相機，當時產品不論怎麼做，三星都不滿意。最後，三星竟下達指令，要求代工廠研發團隊整組人馬飛到韓國長住一個月。「我去探望公司員工時，發現他們幾乎是被三星『軟禁』在房間裡不准外出，雖說吃喝都有人伺候，但直到研發團隊把產品開發到令他們滿意，三星才願意放人！」類似集中營式的管理，非要把問題解決不可的作法，令這位主管頗為驚訝。

一家不願具名的材料供應商指出，日本向來是掌握關鍵材料的大國，有一天，當三星發現台廠也能供應時，便立刻飛到台灣來，對台廠提出擴廠、包產能的要求。然而三星卻不願意簽下保證產能協議，三星係利用在台廠談生意之際，學習到技術、生產和管理等技巧，然後再將這些重要資訊回饋給集團內的零組件部門。三星無所不用其極的方式，就是要將一切技術學到手。

「日本人很講信用、也講情分，與台灣零組件供應鏈的關係較像是合作夥伴，但三星一切以利益掛帥。」業者透露，三星選擇尋找委外合作夥伴，學習他廠技術以及趨勢的意味更濃一些，同時也可了解競爭對手的發展動向。

在日系大廠環伺的數位相機領域，三星靠著持續拉高硬體規格、學習他廠技術，成為唯一擠進全球數位相機出貨前五大的韓系廠商。迥異於日系品牌廠多把低階、數量大的機種全數交給台灣廠商代工，讓台廠得以發揮經濟規模，使委外生產發揮成本效益。相對之下，三星釋出的單子，反而是硬體規格高、銷售量又不大的中高階機種，獲利空間備遭壓縮。

「三星的訂單，遠不像日系品牌廠那樣有賺頭。」另一家台灣數位相機研發的代工業者指出。三星電子自己掌握上、下游關鍵零組件、自己也有廠房，對成本控管瞭若指掌，供應鏈要從三星訂單擠出利潤，更加困難。加上三星對代工廠的要求嚴苛，往往最後釋出的訂單卻出乎意料地少，這是不少供應商與三星交手後的共同心聲。

談起三星軟硬兼施地搾取合作廠商技術經驗，台灣某半導體設備商更是心有戚戚焉。故事要從與一家股票已下市的台灣ＤＲＡＭ客戶交手的經驗說起。

「某一年，為了做這家台灣ＤＲＡＭ公司的生意，對方高姿態地要求我們把車停在公司外頭，我和另一位業務只好扛著沉重的生產設備，走了很長一段路才得以進到該客戶的公司內。路經該公司停車場，發現車輛根本空空如也，心中相當氣憤。不知如此對待我們用意何在！」一位不願具名的設備業者表示。

相較台灣客戶態度冷漠，三星卻顯得十分熱絡，只是在熱絡的表象下，其實包藏禍心。這位業者透露，在一次與三星接洽經驗中，他受到是最高規格的款待，包括三星為他們預訂了最好的飯店、準備最棒的美食。「向三星解說設備的規格、效能、操作與設計時，旁邊還圍著一大群三星工程師勤奮地在做筆記。說明一次還不夠，三星還力邀他務必要來開第二次、第三次……的產品說明會，感覺很受禮遇與重視。」儘管三星多次要求赴韓國說明產品技術，看似這筆生意做成的機會極大；豈料，半年後，三星卻開發出自製的半導體設備，讓設備業者傻眼。最後他們才恍然大悟，原來之前的禮遇都只是幌子，三星的目的只是要偷學技術，令他們徒呼負負。不過，從這次經驗也可以發現，三星為了得到技術，真的是無所不用其極。

高階人事異動頻繁 合作情誼無法累積即使是在高科技產業，做生意也免不了因為相處久了，總要講一點人情義氣。但三星卻不是這樣，理由不是三星的人不講人情義氣，而是三星高階主管異動頻繁，想講人情義氣也無從講起。

三星電子副總級以上是採一年一聘制，常常合作個二至三年、開始有交情了，一次人事的異動，又把過去累積的情誼摧毀殆盡。

舉例來說，一二年三星電子數位影像部門歷經一番人事調整，原數位影像業務社長朴商鎮無預警下台，改由Myoung Sup Han接掌大位，這紙人事令又讓台廠措手不及。因為，在主事者換人之後，三星數位相機對外釋單策略也出現戲劇化的轉變，不僅該年度原本有意放給華晶科的春季機種訂單突然縮手，就連佳能訂單數量也受到波及調降不少。

一直以來，雖然三星努力與台灣廠商保持密切聯繫，但看在飽嘗三星訂單波動風險的台廠眼裡，不免悲觀地認為，在訂單落袋之前，很難保證三星的接觸是否只為了試探業界動態及徵詢報價。尤其，三星由上到下包辦零組件生產及終端銷售的垂直整合策略一直不變，未來對台供應鏈的貢獻勢必持續緊縮。

做三星的生意，業者苦酒滿杯，委屈又不能對外人道出，只有往肚裡吞。所以，也奉勸投資人，不要因為看到三星供應鏈概念股一定會跟著三星吃香喝辣而衝動作出決定。三星的錢，真的很不好賺啊！

三星去年營收獲利雖大幅成長，但供應鏈並未跟著吃香喝辣——三星供應鏈一覽2012年營收（新台幣億元） 2012年營收成長率（％） 2012年前3季淨利（新台幣億元） 2012年前3季淨利成長率（％） 股價漲

跌幅

（％）*

三星電子 53,888 21 4,586 73 37

凌耀╱

光感測IC供應商 23 64 4 122 127

擎亞╱

三星IC代理商 281 -12 2 -24 -32

至上╱

三星IC代理商 341 -23 8 -65 -5 擎泰╱NAND Flash控制晶片供應商 10 -65 -6 -61 聚鼎╱鋰電池保護元件供應商 17 11 3 -3 30 晶技╱石英元件供應商 109 10 8 4 28 介面╱薄膜觸控面板供應商 45 -38-7 -17 * 股價漲跌幅指去年初至今年3月15日的漲跌。

整理：顏雅娟

二○一二年，蘋果iPhone熱潮在全球退去，台灣工具機產業受到衝擊，成長力道放緩，南台灣高雄卻有一家公司逆勢成長二六%，八年多來營收更成長近二十倍，寫下台灣工具機產業的新傳奇。

它是榮田精機，它打敗韓國，搶到美國太空總署〈NASA〉供應商的訂單、擠進奇異公司〈GE〉、英國勞斯萊斯〈RR〉航太零件供應鏈，甚至連英國潛水艇零件也用榮田的工具機，它讓台灣的工具機在世界舞台具備更廣泛的影響力。

雙重危機對手低價搶單，威脅斷料

然而，榮田董事長陳松田原本卻是個只想做小生意的人，從沒想過到國際上競爭。九年前榮田的營業額才七千五百萬元、二十個員工、最大的客戶是東元電機，別說打敗韓國，是根本就沒有外銷市場，陳松田說，「他只想安分守己的經營好自己的公司，也沒想到公司要做到多大的規模。」

但現在的他，一年平均出國十八次，累積的里程數可以買經濟艙升等到商務艙，競爭對手變成了韓國，他說：「在國際上一城一城〈客戶〉的攻下，我非常享受這樣的感覺，特別是從韓國對手中搶下客戶！」

為何有這樣大的轉變？時間回到了二○○四年，當時陳松田已經五十八歲了，但競爭對手卻對他發動了全面的殲滅戰，從上中下游都攻擊。先是低價搶榮田的客人，告知客戶不管榮田報價多少，永遠比它便宜；接著通知零件供應商，有它就沒有榮田，讓榮田面臨失去客戶與斷料的雙重危機。

榮田的營業規模太小，無力發動反擊，人生也都過了大半了，一般人可能會認命就此收手退休。但陳松田卻不想束手就擒，他眼看只剩一條路可以走，就是去敲鄰居的門，也就是上市公司東台董事長嚴瑞雄，希望他能夠擔任白馬騎士〈支持公司的友善投資人〉入股榮田，拯救這個快被對手掐死的鄰居。

嚴瑞雄為何投資榮田？他說，考量重點是雙方互補，能不能發揮一加一大於二的效果，榮田有東台沒有的產品線，而且外銷市場潛力大，看完榮田的產品品質，確認沒有問題就決定投資。

只花三個禮拜就敲定，東台投資榮田取得五二%股份、榮田陳家占四八%股份，榮田成為東台集團的一分子，也改變了陳松田的人生。因為東台入股不僅是資金挹注，更讓陳松田被激發的潛能有了支持。

走進位於高雄湖內區的榮田工廠一看，它賣的工具機光是工作平台可以站上超過十個大人，高度接近兩層樓高，一台機器賣新台幣七、八千萬元。台灣區工具機暨零組件公會總幹事黃建中說：以往這些大型工具機，往往都是由歐洲或日本的工具機廠，接著是韓國業者所掌握。

關鍵一役NASA急件，扳倒韓商

陳松田指著其中一台說，這是美國NASA供應鏈用的工具機，以往只買韓國廠商的，現在被他攻下來了。他說，這家位於美國加州的航太製造商是因緊急需要一台機器，所以詢問榮田有沒有這樣的工具機。

陳松田說，這是唯一的機會，所以原本要三個月才能做出來的機器，他硬是一個月內製造完成交貨，也因此打敗了韓國廠商，博得了後續供貨的訂單。

一個人被逼到絕境之後，被激發的潛能有多大，畢業於台北工專的陳松田原本是技術背景，並沒有流利的外語能力，但他在東台入股之後，開始跑在第一線做外銷生意，不懂英文，就用畫的。

舉例來說，拿到英國的潛水艇零件製造廠的生意，懂英文的業務談了半天也沒法搞定，於是他親自上陣現場畫圖，直接用圖告訴客戶，他設計的機器的機台雖然多了半米長，但穩定與精密度卻可能倍增。

用畫的給客戶看，新的設計可以一次完成量測校正與製造，不用像過去要分兩個步驟，光這樣最多可省去一整個工作天的時間，陳松田說：「這叫『do in one』」，台灣已經不是賣機器，而是賣技術與服務。

勝出要訣把敵人當貴人，逼出潛能

當然，東台入股不僅解了榮田被殲滅的危機，也在技術與專利做了互補，陳松田說，一遇到生產或是技術問題就找嚴瑞雄協助解決；過去也因規模太小，沒辦法養專利，現在的榮田申請了多達二十多項的專利。也因此從九年前面臨被殲滅，變成員工成長十倍，兩年前蓋四千坪新廠也滿載，陳松田說，這是「一加一等於二十的效果」。

然而，這樣的合作案在台灣工具機界並不是唯一，失敗收場更不少。怎麼避免雙方摩擦令人好奇？

陳松田說：「自己心態要改變，若是自己龜龜毛毛、神神秘秘，那人家也不喜歡你！」他每個月主動將營業報告送到嚴瑞雄桌上，連支票、傳票這些支出也主動送到東台。甚至陳松田女兒畢業後到榮田上班，本來在會計部門上班，後來更主動調離不涉及財務，主動將一切都攤開。

在小港國際機場候機貴賓室，陳松田會遇到昔日想殲滅他的對手，但陳松田反而在心裡感謝對方，若不是他，就不會去敲東台的門，也不會有今天，陳松田說：「有時你的對手會是你的貴人！」因為他，才激發最大的潛能、改變人生。