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特朗普任命的商務部長羅斯，為何一對清代看門狗塑像把守辦公室

伴隨美國當選總統特朗普提名萊特希澤(Robert Lighthizer)出任美國貿易代表一職，美國經貿團隊中所缺失的最後一塊拼圖也完整了。在外界看來，由萊特希澤、美國候任商務部長羅斯(Wilbur Ross)和候任白宮國家貿易委員會主席納瓦羅(Peter Navarro)所組成的“鐵三角”代表了特朗普在未來對話貿易事務的強硬態度。

然而，究竟是鷹派雲集，還是另有玄機？特朗普曾多次宣稱，在其貿易團隊中，貿易事物的決策要圍繞著破產重組之王——候任商務部長羅斯展開，而有跡象顯示，羅斯直到2016年9月加入特朗普團隊之前，還是一位不折不扣的親華派：他稱贊中國的五年計劃具有遠見卓識，曾與中方企業合作並參與2008年汶川地震災後重建工作，甚至在選戰期間還為加之於中國身上的偏見打抱不平；當然，這一切親華看法在他加入特朗普團隊之後就消失不見了。

高盛前總裁、布魯金斯研究院中國中心負責人約翰·桑頓甚至認為，羅斯將成為中美關系中的積極因素，“他是一個實用主義者，而不是一個意識形態至上的人”。

為中國打抱不平

羅斯對來自於中國的文化和藝術品充滿了興趣。他在紐約的辦公室中就懸掛著大幅的有關現代中國的照片，在公司總部的門口還放了一對清代看門狗的塑像，據美國媒體報道，羅斯家中的中國藝術品收藏達到200余件。

羅斯同中國相關的投資和業務涉獵廣泛：他曾經投資中國企業希望生產清潔煤，同時還曾同中國國有企業合作進行海運業務，並參與到2008年四川大地震的救援工作之中，此外他還同中國的投資公司在康涅狄格州有50億美元的合作。

在多年同中國的商界來往之後，羅斯對中國的看法與在美國普遍存在的偏見明顯不同。

2010年，羅斯在接受采訪時表達了他對於中國政府能夠迅速展開綠色能源經濟政策的敬仰之情，“這才是設立工業政策的方式，我們甚至連簡單的事兒也做不成”。

“中國的確在做五年計劃而且相當認真。”羅斯在上述采訪中表示，“如果以五年而不是10分鐘作為考慮的範疇，那麽你將擁有一個徹底不同的思考過程。”

2012年，當特朗普在彼時的選戰中說出“中國正在強奸美國”這樣的言語時，羅斯卻在接受采訪時表示：“美國這樣對中國廣泛的攻擊有些過頭了。”

“實際上，如果說中國真的大幅度對本幣升值，那麽那些工作也不會回到美國，而是流向越南或泰國等任何一個有著最低勞動力價格的國家，所以認為這些工作會回到本土的想法是幻想。”羅斯表示，在工作對外輸出方面，“中國就像15年之前的日本一樣，是個受害者。（這樣的行為）在思維範疇上是錯誤的”。

而就在2016年5月，羅斯還在公開發言中表示：“我同我的朋友特朗普先生在這方面意見不同，我不認為中國的匯率被低估了，我認為實際上中國的匯率被高估了。”

加入特朗普團隊後變“鷹派”

這一切公開的親華表態在2016年9月羅斯加入特朗普團隊之後嘎然而止了——在此之後，羅斯的發言同納瓦羅的言論立場越來越接近。

作為一位名不見經傳的經濟學家，納瓦羅此前在中國方面有三本著作，其中最後一本《致命中國》(Death By China)被制作成紀錄片，並以對華強硬著稱。

在一篇美國媒體的評論文章中，作者認為要“在納瓦羅這里讀懂特朗普”：“如果你希望讀懂特朗普在中國方面的看法，那麽就看看納瓦羅寫的書。”

羅斯和納瓦羅還共同撰寫了一份32頁的經濟施政計劃，在其中他們用非常激烈的言語攻擊中國的匯率政策和中國的貿易政策。不過上述經濟計劃被大部分美國主流經濟學家斥之為“沒有邏輯”。需要註意的是，盡管在上述計劃的署名中羅斯被列在第一位，而經過第一財經記者對比查閱，大部分上述經濟施政計劃中的內容都同納瓦羅的《致命中國》中的內容高度類似。

美國彼得森國際經濟研究所經濟學家胡佛(Gary Hufbauer)對此的評價是：“這就是特朗普團隊內在矛盾的冰山一角—無法在其團隊中尋找到一個在時間上能連續的貿易政策形式，譬如特朗普團隊的那些陳詞濫調和羅斯本人的海外投資，是180度的相互抵觸的。”

特朗普並不喜歡讀書，僅僅喜歡最簡潔的簡報，而羅斯卻是一個加入了華盛頓高級智庫的研究型商人，他在布魯金斯研究院的董事會席位之中，還非常喜歡認真研讀報告分析，並時不時召集學者們開會對經濟學的最新發現進行探討和爭辯。在華府智庫界，羅斯的名聲確實不錯。

雙頭鷹?

羅斯在加入特朗普團隊前後所展現的雙重性是否將在對華事務中起到積極作用？

胡佛認為：“他是個商人，同中國做了很多單生意，他可以成為一個調節性的力量。”

對特朗普和羅斯都很熟悉的美國媒體NewsMax負責人魯迪(Chris Ruddy)也表達了相似的觀點：“我同羅斯的交往經歷中能看出他不是一個以意識形態為基礎來做事的人，他是個非常實際的思想者。”

“特朗普喜歡那些又實際又強勢的人，那些能夠把事情做好的人。”魯迪表示。

此前在回答“中方是否擔心美方將發動貿易戰”等問題時，中國外交部發言人耿爽在例行記者會上表示，經過這麽多年的發展，中美之間事實上已經形成了你中有我、我中有你的利益交融格局。對於中美經貿關系中存在的問題，雙方應在相互尊重、平等相待的基礎上尋找妥善的解決辦法。

會傳染的“空餉門”：勒龐辦公室遭查 兩助理被收押

當地時間周三，法國媒體報道稱，勒龐身為歐洲議會議員，涉嫌讓自己的保鏢和幕僚長以議員助理的名義從歐盟領取薪水，目前這兩名人員已被警方收押等待審訊。

勒龐

來自歐洲議會的調查人士稱，勒龐於2011年10月~12月期間曾謊稱她的警衛員萊熱(Thierry Legier)是歐洲議會的助理，從而動用歐洲議會資金向他支付了超過4.15萬歐元(約合人民幣30萬元)。除此之外，2010年12月~2016年期間，她還以同樣的理由用歐洲議會的資金向她在法國的助理格里澤(Catherine Griset)支付了接近29.8萬歐元(約合人民幣217萬元)。

據CNN報道，歐盟反欺詐局(OLAF)稱，勒龐最初承認了萊熱和格里澤白拿薪水，但後來又進行了否認。

周三勒龐回應道：“法國人很清楚該怎麽區分真實事件和政治陰謀。”

勒龐自2004年起成為歐洲議會成員。她被要求返還上述總計34萬歐元款項，但拒絕這樣做。

此前在接受CNN采訪時，勒龐將此事件描述成“政治攻擊”，並表示已經向OLAF提起上訴。

本周一，勒龐所在的法國極右翼政黨國民陣線的總部辦公室遭到搜查。該黨派發布聲明稱，“這顯然是由媒體唆使的行動，唯一目的就是損害競選團隊的成長運作、損害勒龐的名譽。”

勒龐成為了法國大選中第二位因“空餉門”而遭到調查的候選人。

此前，民調一度以20%左右的優勢領先的右翼候選人、前總理弗朗索瓦·菲永就因“空餉門”醜聞而聲譽重創，將領先位置讓給了勒龐和後起之秀——獨立候選人馬克龍。

但菲永否認該指控，並拒絕退出大選，他堅稱自己“沒有什麽可隱藏的”。

據Opinionway最新民調顯示，預計法國總統大選首輪勒龐、馬克龍、菲永支持率分別為26%、22%、21%;若勒龐、馬克龍進入第二輪，則支持率分別為41%、59%;若勒龐、菲永進入第二輪，則支持率分別為42%、58%(前次分別為44%、56%)。

摩拜：被列入“經營異常名錄”屬誤會 因換了大辦公室

據中新網3月13日報道，國家企業信用信息公示系統顯示，摩拜科技被列入“經營異常名錄”，摩拜單車稱，這是由於公司搬遷後正在進行註冊地址的工商變更，不會對業務造成實質性影響，用戶可以放心騎車。

圖片來源國家企業信用信息公示系統

摩拜科技被列入“經營異常名錄”，因為其“通過登記的住所或者經營場所無法取得聯系”，列入日期為2017年3月7日，做出決定機關為北京市工商行政管理局海澱分局，摩拜單車相關負責人表示，這是由於公司正在搬遷到位於一座面積更大的新辦公室，而相關的註冊地址工商變更手續也在同步進行中。“這項程序性的工作預計很快就會完成，公司運轉一切正常，不會對用戶造成實質性影響。”

據透露，摩拜單車此前在位於北京市海澱區的768園區辦公。隨著公司業務的快速成長和員工人數的增多，摩拜單車今年1月選定了一處寫字樓作為新辦公室，使用面積是舊辦公地點的數倍，相關搬遷工作正在進行中。

國際貨幣基金組織巴黎辦公室發生爆炸 已致1人受傷

新華社消息，據法國媒體報道，國際貨幣基金組織位於巴黎的辦公室16日發生郵件爆炸事件，目前已造成一人受傷。

資料圖

據中新網報道，安全部門消息人士稱，IMF巴黎辦公室的一位工作人員在打開一封信時信件內發生爆炸，造成此人受傷。警方表示，爆炸造成這名雇員的手部和臉部受傷。警方消息人士還表示，為安全起見，已經疏散了大樓內的人員。

庫什納掌舵白宮創新辦公室：政府應像公司一樣運行

美國總統特朗普家族成員在白宮中的權力再一次擴張。特朗普將設立一個新的白宮辦公室，即白宮創新辦公室，該辦公室將負責徹底“檢修”聯邦機構存在的問題，通過廣泛收集商界的意見等方式，履行特朗普在大選時的承諾。

特朗普毫不避嫌，將任命自己的女婿和高級顧問庫什納(Jared Kushner)領導該辦公室，並直接向他匯報。有分析認為，庫什納在白宮已頗具影響力，新的職務被視為其影響力的進一步擴張，白宮創新辦公室將成為庫什納在白宮西翼靈活的權力中心。

“一個進攻團隊”

據《華盛頓郵報》報道，白宮創新辦公室在內部被視為一個戰略顧問團隊，該辦公室將雇傭前商界高管作為工作人員，旨在為華盛頓註入新思維和新想法。

“所有美國人，無論政治觀點如何，都能夠看出政府停滯已經阻礙我們正常運作的能力，常常造成廣泛擁塞，導致成本超支和拖延。”特朗普在一份聲明中稱，“我向美國人民承諾，我會出成果，並將我‘提前並控制預算’的心態用於政府。”

有美國媒體評論稱，混亂和派系鬥爭不時令白宮處於撕裂狀態，白宮創新辦公室的設立代表庫什納已經不小的影響力進一步擴張。36歲的庫什納是特朗普大女兒伊萬卡的丈夫，此前從事房地產和媒體行業。特朗普當選後，庫什納作為其主要顧問之一，廣泛參與從外交到國內政策，再到總統個人事務等各方面問題。同時，他還被稱為“影子外交官”，是特朗普在對華、對墨西哥、對加拿大和中東關系問題的首席顧問。

白宮創新辦公室的成立正值特朗普遭受上任後最大的尷尬和恥辱之際，當地時間24日，控制眾議院的共和黨人因得不到足夠的支持，撤回了醫改新方案。這對特朗普來說是一次重大挫折，特朗普在大選時就承諾要廢除奧巴馬醫改，這次失敗令外界質疑在需要國會支持的情況下，他能否兌現主要承諾。

庫什納將新辦公室定位為“一個進攻團隊”，是一個積極的、能吸引政府內外頂尖人才的非意識形態創意工廠，並作為企業、慈善和學術界和政府間的通道。

“政府應該擁有卓越人才。”庫什納26日在其白宮西翼辦公室接受采訪時稱，“政府應該像偉大的美國公司一樣運行。我們希望能夠為客戶達到成功和高效，而我們的客戶就是美國公民。”

商界大佬參與

創新辦公室特別關註技術和數據，並將和蘋果公司CEO庫克(Tim Cook)、微軟創始人蓋茨(Bill Gates)，以及特斯拉創始人馬斯克(Elon Musk)等科技大佬合作。該辦公室已經組織了和逾百位這樣的商界領袖以及政府官員的會議。

有一些與會企業家曾批評過特朗普的一些政策，但均表示他們急於幫助政府解決那些慢性問題。

黑石集團CEO施瓦茨曼(Stephen A. Schwarzman)說，有必要找出哪些政策正在為系統增加摩擦，卻沒有帶來相應的巨大利益，對私營部門來說，至少找出摩擦所在，並快速簡潔地做到這一點比較容易。

庫什納對創新辦公室的雄心從那些列出的優先議題可見一斑，例如重塑退伍軍人事務部;使每個聯邦部門和機構的技術和數據基礎設施實現現代化;重塑勞動培訓計劃;在特朗普1萬億美元基礎設施計劃下開發“個性項目”，如讓每個美國人都用上寬帶等。此外，在一些情況下，該辦公室可以指導政府職能私有化，或將現有合同授予新的投標人。

特朗普的顧問們曾輕蔑地說，在奧巴馬政府時期，一些企業領導人私下將和白宮的互動稱為“NATO(北約)”會議，意思是“No action, talk only(沒有行動，說說而已)”。

陶氏化學公司董事長兼CEO利偉誠(Andrew Liveris)曾和兩屆前政府開過會，他說特朗普政府的環境明顯不同。

近日他曾參加特朗普和制造業企業家的會議，會後他說：“不是進入真空，我不是每天接到總統團隊的郵件，就是隔天接到郵件。”

庫什納驕傲地指出，他團隊中大部分成員幾乎都沒有政治經驗，而是來自商業世界。另有消息稱，目前在白宮西翼已擁有辦公室的伊萬卡將在如勞動力發展等問題上和創新辦公室合作，但不會擁有官方職位。

特朗普將組建白宮創新辦公室 由女婿庫什納領導

3月27日消息，據《華盛頓郵報》報道，特朗普將組建白宮創新辦公室，由女婿庫什納領導，目的是清除白宮的官僚主義。新的辦公室將聚焦技術和數據領域，與蘋果CEO庫克、微軟創始人比爾·蓋茨、特斯拉CEO馬斯克等展開合作。

此次新的白宮辦公室將全權負責檢查修複聯邦官僚機構中存在的問題，並通過收集商業領域的概念想法，實現關鍵性的承諾與改革，如改革老年人護理問題和打擊藥物成癮等等。美國創新白宮辦公室由總統的女婿庫什納和高級顧問賈德·庫斯納領導，並直接向特朗普匯報。

特朗普在華盛頓郵報的一份聲明中說：“所有美國人，無論他政治觀點如何，都能夠認識到政府機構的停滯阻礙了我們正常運作的能力，這樣往往會造成日常政府工作大範圍的僵化，導致行政成本超支和效率低下。”

《華盛頓郵報》在報道中表示，創新辦公室的成立代表了庫什納在政府中已經具有深遠影響力。值得一提的是他還擔任著特朗普與中國，墨西哥，加拿大和中東的關系的首席顧問。

美國會預算辦公室：30年後債務和赤字或“爆炸”

美國國會預算辦公室預計，如果當前模式延續，那麽未來30年，美國政府債務和預算赤字將會“爆炸”。

30日據CNBC報道，國會預算辦公室的最新報告顯示，到2047年，聯邦債務將占到GDP的150%，大部分原因是醫保和社保成本的增加。

當前美國政府公共債務為14.3萬億美元，占GDP的77%;當前總債務為18.8萬億，占GDP的101%。

除不斷膨脹的債務之外，預算赤字也將增長三倍以上，從2017年的占GDP 2.9%到2014年的占GDP 9.8%。2016財年的赤字為5870億美元。

國會預算辦公室表示，債務負擔不斷加重的一個原因是不斷上漲的利率。自金融危機以來，美聯儲一直都將利率維持在低位，但未來一年預計將逐步加息。

特朗普新設貿易辦公室 “中國威脅論者”被邊緣化

伴隨著美國總統特朗普在他新政100天當天簽署的一項新的行政命令——建立“貿易與制造政策辦公室”，白宮內部的中國威脅論者、白宮國家貿易委員會主席納瓦羅(Peter Navarro)被進一步邊緣化了。

自特朗普政府上臺以來，在貿易政策方面，白宮內存在著以納瓦羅為代表的要求實施嚴格貿易保護的“經濟民族主義派”和以白宮經濟委員會主席科恩(Gary Cohn)為首、堅持自由貿易的“華爾街派”，而從特朗普在新政100天當日所頒發的兩項總統行政令（另一項為重新審閱目前所有美國簽署的貿易協定）來看，“華爾街派”取得了勝利，而曾經高呼“中國威脅論”並執意要打擊德國對美貿易順差的納瓦羅，已經不再是特朗普貿易政策的“繆斯”了。

納瓦羅進一步被邊緣化

上任100天，特朗普遠離華盛頓，選擇了更喜歡他的賓夕法尼亞州（制造業州）舉行慶祝活動，並討巧地推出了旨在促進“美國制造”的總統行政令。

“我們相信‘美國制造’，而美國制造會回歸得越來越快。”特朗普表示，“我們采取了前所未有的步驟來奪回美國的財富、美國的就業機會和美國夢。”

在人群之中，特朗普的首席策略師班農，就同工廠工人混合在一起歡呼著“美國!美國!”。同時出現在現場的還有一直致力於推動“雇美國人，買美國貨”的納瓦羅。

納瓦羅將成為上述行政令中新設立的“貿易與制造政策辦公室”負責人。根據行政令的解釋，該“貿易與制造政策辦公室”的職責是“為美國工人和國內制造商提供保護和服務，同時向美國總統提供關於增加經濟增長政策，減少貿易逆差，加強美國制造業和國防工業基地”的建議。

而納瓦羅在此辦公室中的職責是“作為白宮與商務部之間的聯絡人，並按總統的要求進行與貿易有關的特別項目”。

需要提出的是，由於白宮國家貿易委員會是特朗普在上臺後全新設置的機構，其權責一直不為外界所明了。而來自華盛頓內部人士的消息透露，這一委員會從未正式成立過，且成立此“貿易與制造政策辦公室”旨在進一步削減納瓦羅在本屆政府中於貿易政策方面的影響力。

此前，在成立白宮國家貿易委員會時，原本白宮宣布有兩名高級官員要加入該委員會，然而其中一位未入職就回到了商界，這令納瓦羅長期只有一名高級官員亞歷山大·格雷可用，而該委員會一直沒有申請到更多的人事名額，為此不得不在諸多事物上依靠其他白宮內大型的經濟機構“借”的人員開展工作。

白宮內鬥落敗

納瓦羅及其代表的“經濟民族主義派”的最新重大挫敗就發生在剛剛過去的一周中：在反複之後，特朗普最終表示，將同墨西哥和加拿大就《北美自由經濟協定》(NAFTA)進行重新磋商，而不會退出或終結NAFTA。

在公開的說法中，特朗普表示正是加拿大和墨西哥領導人請他不要退出NAFTA後他作出了決定，特朗普在訪談中甚至表示墨西哥總統涅托(Enrique Peña Nieto)請求他不要退出。不過墨西哥方面回應，墨西哥總統從不會求人。

然而在實際中，特朗普反反複複的態度來自於白宮中兩派人士在貿易問題上南轅北轍的兩種看法，這兩派也一直沒有停止爭鬥。

正是納瓦羅本人起草了這項原本要頒布的，旨在計劃令美國從NAFTA中撤出的行政命令，但是科恩和總統高級顧問庫什納(Jared Kushner)說服了特朗普不要“在這個時候”重新談判交易，在這一輪的鬥爭中，代表自由貿易的“華爾街派”又獲勝了。

白宮的觀察者表示，在特朗普政府的新政100天中，科恩等人一直試圖削弱納瓦羅在白宮中的影響力。

納瓦羅現年67歲，擁有哈佛大學經濟學博士學位，現任加州大學經濟學教授，經常在美國著名財經媒體上發表經濟和投資評論，還是特朗普經濟顧問團隊中唯一一名來自學術界的成員，他納瓦羅長期研究對華貿易，對中國政策持強烈批評態度，此前特朗普對納瓦羅評價甚高，曾在其任命聲明中表示：“我在許多年前讀過納瓦羅有關美國貿易問題的一本書，並對他的論證的清晰性和他的研究的徹底性印象深刻。”

“他已經預先記錄了全球主義對美國工人造成的傷害，並為恢複美國中產階級鋪平了道路。作為我任內的貿易顧問，他將承擔重要角色。”特朗普說。

在一篇美國媒體的評論文章中，作者則認為要“在納瓦羅這里讀懂特朗普”：“如果你希望讀懂特朗普在中國方面的看法，那麽就看看納瓦羅寫的書。”

不過通過特朗普政府在“匯率操縱國”等一系列方面的表態不難看出，新政府並沒有采納納瓦羅在中國方面的鷹派政策。

實際上，納瓦羅針對的國家大部分是同美國具有高額貿易順差的國家。除了中國之外還包括德國等等。納瓦羅在近期一次采訪中仍然揪著美國每年7000億美元的商品貿易赤字不放，並指出即便是減掉服務貿易盈余，美國的貿易赤字還在5000億美元左右。

與傳統經濟學家的看法不同的是，傳統自由主義經濟學家認為，治理服務貿易赤字的方法可以通過加大投資和加大服務貿易、遊說他國降低服務貿易壁壘的方式實現;而納瓦羅的方式是將制造業重新召回美國，創造就業。

“根據我的判斷，治理赤字的最好方法是通過減少貨物貿易逆差來實現，因為這代表了高薪制造業和生產工作，美國需要重建經濟：重建制造基地和供應鏈條。”納瓦羅表示。

不過納瓦羅的看法並沒有得到主流經濟學家的認同，在美國國會也面臨抵制。

美國卡托研究所貿易政策研究中心主伊肯森(Dan Ikenson)表示：“納瓦羅在國會沒有得到太多尊重，在特朗普政府中，許多人也開始認識到他沒什麽意思。”

“雖然他從哈佛博士畢業，但是他的觀點沒有任何一個經濟學家贊同。他被孤立了。”伊肯森表示。

美國最大工會聯盟AFL-CIO首席國際經濟學家李亞里(Thea Lee)表示，“譬如在中國問題上也看到了來自這屆美國政府的很多混合信號。”

“他在同特朗普政府中的華爾街一派做戰鬥，”李亞里表示，“共和黨和民主黨中的全球化精英都受到了納瓦羅的威脅。他是一個局外人，也是個犀利的學者。”

據悉，令雙方爆發爭吵的節點是德國。在德國總理默克爾訪華之前，納瓦羅堅持要對德國采取強硬政策。彼時納瓦羅堅持公開表示，歐元被“嚴重低估”，這損害了美國和歐盟其他成員國利益，這種剝削造成了德國與美國和其他歐盟成員國的貿易不平衡現狀，且原因是德國操縱歐元匯率。

而這種行為在國際上迅速被“打臉”並被各家經濟學家譏笑：起碼在匯率問題上，歐元問題屬於歐洲央行範疇。

德國財政部長朔伊布勒更是表示，德國還不想要弱勢歐元呢——相對於德國的競爭力，歐元匯率確實太低，但是這是由歐洲央行的擴張性貨幣政策造成的，該政策還推高了德國貿易順差。

最終，來自華爾街的勢力占了上風，特朗普方面在理解無法同德國在雙邊層面解決貿易赤字後，甚至已經開始吹風解凍跨大西洋貿易和投資夥伴關系協定(TTIP)。

疾風知勁草。目前各國官員已經開始將試圖攀談和結交的對象從納瓦羅身上轉移到了科恩或者庫什納身上。

一位歐洲貿易官員在接受英國《金融時報》采訪時表示：“納瓦羅似乎變得越來越邊緣化了。他的影響力正在飛速下降。”

李亞里則指出，特朗普正在向政府內部的華爾街勢力低頭，正是他們“在制定美國的貿易政策”。

高小琴也玩信托基金！更高大上的家族辦公室你知道嗎

從洛克菲勒家族歷經六世穩而不倒，到英國戴安娜王妃運用家族信托為兩個兒子留下巨額財富，再到近期熱播的《人民的名義》中高小琴設立2億港元信托基金……曾經顯得神秘和高高在上的財富傳承及作為其主要金融工具的家族信托，越發為人所熟知，尤其是在財富積累快速上升的中國。

然而，說到家族辦公室(Family Office，簡稱FO)，可能不少人就知之甚少了。作為財富管理行業“皇冠上的明珠”，家族辦公室為家族財富提供系統頂層設計，在歐美已成為很多富豪和超級富豪的選擇。

家族信托只是家族辦公室的功能之一。家族辦公室為超高凈值人士及其家族提供涵蓋戰略財富管理、投資規劃、信托與遺產服務、慈善贈與、家族傳承與領導、稅務與財務規劃以及管家等方方面面事務的服務。

近年，隨著中國傳統制造業和房地產行業造就一批富豪，財富意識的覺醒、富有家族的離婚率大幅提高，以及CRS(金融賬戶涉稅信息自動交換標準)背景下的全球稅務籌劃需求提升，乃至家族辦公室門檻降低等，都使得家族辦公室在國內也開始得到了長足發展。

近期，上海高級金融學院(SAIF)與惠裕全球家族智庫聯合發布了中國首份《中國本土家族辦公室服務競爭力報告》(下稱“報告”)。報告顯示，本土家族辦公室中67%成立於2011～2016年間，半數以上成立於2015～2016兩年間。信托公司背景的家族辦公室比例最高，占39%，商業銀行和律師背景各占25%，企業家背景占21%。絕大部分家族辦公室管理的資產規模在100億元人民幣以下。

那些家族辦公室的經典案例

家族辦公室在海外已有上百年歷史，眾多頂級富豪家族都采取這種模式管理財富。其中，最為著名的案例無疑就是洛克菲勒家族。1882年，約翰·D.洛克菲勒建立了世界上第一個家族辦公室。

老約翰辭世時留下了外界估值達14億美元的財富，相當於當年美國GDP的1.5%。此後，小洛克菲勒作為委托人，先後為他的妻子和6個孩子以及孫輩們設立了信托，受托人是信誠聯合信托(Fidelity Union Trust)。

世界傳媒大亨默多克是另一個經典案例。默多克在與第二任妻子安娜·托芙離婚時支付了17億美元，損失慘重，因此在與第三任妻子鄧文迪結婚前，他把名下的主要資產，特別是新聞集團股權都通過GCM信托公司裝入了家族信托進行隔離保護。默多克與前兩任妻子的4個子女是這個信托的監管人。

2013年末，與默多克離婚的鄧文迪僅獲兩套房產和讓兩個女兒成為870萬美元基金的受益人，而默多克仍然笑擁超過139億美元財產，並牢牢掌控新聞集團的控制權。

還有一個例子便是“英倫玫瑰”戴安娜王妃，當年雖然猝然離世，留下了2100多萬英鎊的巨額遺產，但她的遺囑信托卻堪稱業界最成功的案例之一。

1993年，當時年僅32歲的戴安娜就已立下遺囑，要求在她去世後，將遺產設立成信托基金，並交由信托組織負責經營及管理，她的兩個兒子作為受益人將可平均享有信托收益。遺囑還規定，當威廉王子與哈利王子年滿25歲時，可以開始自由支配遺產的一半收益，30歲開始可以自由支配一半的本金。

當然，離我們最近的無疑就是《人民的名義》中高小琴的案例。最後結局中，高小琴為她和妹妹的兩個孩子存了2億港元信托基金等。雖然基於財產來源的問題，高小琴入獄後，這筆信托基金會不會被沒收，有待商榷，但僅從劇情來看，該信托的設立也很有講究。

境內信托基金一般指的是信托投資基金，即集合不特定投資者的資金，並委托專家代為投資，使其減少投資風險、分享投資收益，實際上是一個理財產品;而在香港成立信托基金指的是家族信托基金，是一種遺產規劃和財富傳承的工具，並非一個理財產品和投資工具。

“《人民的名義》的確提升了家族信托的人氣，來咨詢信托基金的客戶增多，拋開高小琴財產合法性不提，家族信托的確既能夠保障家人和孩子的未來，也可以進行財富傳承。”資深家族辦公室合夥人曹克斌對第一財經記者表示。

曹克斌分析稱，委托人把資產註入信托後，即失去該資產的所有權。家族信托將資產的所有權與受益權相分離，富人如果離婚分家產、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在，不受影響。此外，也可避免家族成員的失誤或矛盾造成財富減損;在西方發達國家，通過信托方式進行收益分配，還可以規避高稅率的遺產稅。

曾擔任多年法官的承以信家族辦公室創始合夥人蔣辰達對第一財經記者表示：“英美法系歷來以雙重所有權解釋信托的法律實質，實現了信托財產三權分立，即委托人、受托人和受益第三人的權利;但中國《信托法》沒有明確規定財產的所有權屬於受托人，而只規定信托財產的經營管理的權利在受托人，因此在中國內地的信托無法完全實現所謂的財產隔離的功能。”

曹克斌也表示：“中國物權法2007年5月通過，其中有對於私人財富的界定，但中國的房子能否放到信托?因為住戶沒有真正的所有權，只有使用權，地不是私人的。所以，國內家族信托多通過離岸信托構架進行，例如在受英美法系管轄的庫克群島、開曼群島等。”

中國本土家族辦公室崛起

依托於英美法系、源自西方的家族辦公室，作為一個“舶來品”，隨著中國“創一代”的財富積累，財富保值和傳承的需求越來越高，近年已在中國嶄露頭角。

SAIF與惠裕全球家族智庫前述報告的調研樣本主要針對中國本土的聯合家族辦公室(即服務超過一個以上的家族客戶的機構，與此相對的是只為一個家族服務的單一家族辦公室)，共回收超過35家全國各地的家族辦公室問卷並深度訪談了這些機構。

報告統計發現，中國本土的聯合家族辦公室所服務客戶的平均年齡為51歲，64%的客戶為男性，當中76%的客戶目前仍然在運營著家族企業。

被調研機構所服務的家族客戶的代際結構主要以三代人為主，占比為79%，部分機構(29%)服務到四代人。但服務的主要客戶還是以一代為主，占到89%之高的比例。這也反映了目前家族客戶的財富仍然掌握在第一代的財富創造人手中的現實情況。

客戶的平均可投資資產規模分布最多的是在1000萬～5000萬元人民幣之間。在國內，86%的家族辦公室對其客戶設置了準入門檻。最低可投資資產規模從1000萬元到5億元不等，其中39%對資產規模的最低要求設為1000萬～5000萬元。

在報告的訪談中，家族辦公室對其客戶群體的畫像大概為：一代財富擁有者為主，50歲以上，大多為企業家、上市公司股東、投融界和演藝界成功人士，部分也提及優秀的二代接班人。同時也有部分機構提及其服務的客戶並非自己的客戶，而是其他金融機構的客戶，這種外包服務在類似於跨境業務等要求特殊資源的服務類型中特別明顯。

值得註意的是，就中國客戶而言，除了“留學與移民規劃”和“日常法律顧問”這些較為“剛性”的需求的配置率較高之外，其他管家服務功能處於相對低的配置比例;在國外，“家庭收支管理”是家族辦公室服務中非常重要的一項，而在國內的家族辦公室只有29%的配置率(僅11%的機構內置)。這也體現了國內外超高凈值家族對於財富的價值觀不同。

可見，本土家族辦公室的核心功能與歐美仍然有較大差異。“國內仍更多關註維護和增長財富，而後者在經歷數代的財富傳承之後，更多考慮的是有效地享受和傳承財富。值得一提的是，已經有家族辦公室在‘其他’選項中提及配置了‘精神傳承’的功能，這也反映了市場對於這方面服務的需求提升。”SAIF教授吳飛對第一財經記者表示。

其實，“行政管家服務”功能體現的是“享富”的核心價值。這個功能對於中國仍處於一代財富創造人主導的大多數家族客戶來說仍然不是首要的考慮，而西方則更註重“享富”功能。

縱覽中國家族傳承核心功能

就具體內容來說，巨額人壽保險、私人銀行賬戶、家族信托、低風險穩健投資、全球資產配置，一般是家族辦公室財富傳承的核心。

成立家族信托基金有三個步驟。步驟一：信托成立前的三大要件：信托目的、受益人、信托財產;步驟二：選擇受托人、管理人、銀行、獨立信托機構、資產管理機構;步驟三：簽訂信托契約，包括可撤銷或不可撤銷契約。

曹克斌給記者介紹了一個客戶案例：A客戶，男，中國內地人士，居住在北京，拿到香港投資移民身份，是香港上市XX公司的主席，企業已經交給職業經理人管理，每年分紅。妻子健在，有3名子女。A客戶身體健康，希望有一份大額人壽保險，可免遺產稅;希望規避未來的遺產稅，因此適當減少內地房產配比;希望建立信托基金限制揮霍的受益人隨意取用;希望身故後有信托分配計劃，預定時間進行信托分配。

該信托基金計劃最終設定為：50%分配給配偶;50%給三個子女平分，包括年至23歲支付生活開支，年至35歲獲得合計50%的基金份額，年至40歲獲得基金余額。

也有不少家族辦公室合夥人對記者提及了大額保單的避稅功能。例如，臺塑集團創辦人王永慶去世時在臺灣留下價值逾600億元新臺幣的巨額遺產。該筆遺產稅稅率高達50%，其繼承人須繳納119億元新臺幣遺產稅後才能獲得全部遺產，這在當時創下臺灣地區最高遺產稅紀錄。

而曾經的臺灣首富蔡萬霖身故時所留下的超過1564億元新臺幣遺產，卻僅需繳納6億元新臺幣的遺產稅。其原因即在於蔡萬霖生前購買了數十億元新臺幣巨額壽險保單。通過保險安排，蔡萬霖所應繳納的遺產稅大大降低，其財產得以安全傳承給子女。

此外，在家族辦公室管理人看來，商業風險與個人財產的風險隔離在中國而言也越來越重要，且易被忽視。

蔣辰達對記者表示：“例如境內很多公司老板，公司貸款需要股東擔保，本來公司是有限責任制，即使破產了也和個人無關，但實際上個人做了擔保，最終也將被牽連，因此要預先做真正的財產分離，即財產不能放在自己名下，也盡量不要用個人名義做擔保。”

對此，風險隔離的方式一般有兩種。蔣辰達告訴記者：“可以拆分成多個公司，再用資產好的公司來為需要貸款的公司做擔保，就可以避免公司破產牽連個人財產;第二種方式，就是將個人資產做境內外配置，再設置境外信托，做風險隔離。”

就財富管理功能方面，曹克斌表示，其所在的家族辦公室一般選擇知名、穩健的FOF(基金中基金)產品，例如富達基金、貝萊德等老牌基金，也包括高質量的信用債，收益率一般在6%～8%不等，主要起到穩健保值的功能，進取型的客戶很少。“只要達到500萬美元就能贈送一個信托功能，且與私人銀行相比要更為個性化，甚至可以做團購，實現申購、贖回等費用的減免。”

面臨專業人才缺乏等挑戰

在家族辦公室的服務人群不斷擴大的同時，第一財經記者也從多位業內人士處了解到，中國從業知識和案例積累不足、專業人才缺乏、客戶需求多元化和複雜化等都是行業面臨的挑戰。

令人好奇的是，家族辦公室的人才構成和培養成本究竟是何種格局?

第一財經記者了解到，典型的家族辦公室高管是以“私人銀行家+律師+資產管理師”的背景為標準配置，各自的比例約為61%、57%和50%，意味著61%的本土家族辦公室配有私人銀行家背景的高管、57%配備律師背景的高管，以及50%配備資管行業背景的高管。

根據SAIF與惠裕全球家族智庫的調研，家族辦公室一般以小團隊作業，規模不等，少則3人多達280人。中位數而言，一個典型的家族辦公室具有一個28人的工作團隊，其中3名管理層、5名投研團隊、8名市場/銷售團隊、3名風控團隊、4名運營團隊以及4名其他人員。

值得註意的是，市場/銷售團隊的人數位居所有人員配置之首，反映了這個行業所面臨的困境：一方面強調服務的隱私性，另一方面因為市場的認識和接受度不足，必須進行推廣和客戶教育，所以需要維持一個較大規模的市場/銷售人員去獲取客戶，這在增加管理費的同時也會影響到客戶服務的質量。

曹克斌對第一財經記者表示，其所在的家族辦公室的人員成本幾乎占到了70%，偏好的人才無非來自於三類領域：其一，中資大行的私人銀行部，其中資管人才眾多;其二，“港漂”，指在香港或新加坡從事金融服務的專業人士;其三，以私人銀行或財富管理業務見長的境內外資銀行人才，這些銀行可結合國內外的經驗或資源。

他還提到，“未來30年，中國的財富集中化程度會越來越高，這種‘馬太效應’難以避免，對應地，家族辦公室需求越來越高，更多人才會離開傳統金融機構，而加入自由度和回報更高的財富管理行業。”

驅動人生IPO：擬花2億募資買辦公室

深圳市驅動人生科技股份有限公司(以下簡稱“驅動人生”)7日在證監會網站披露招股書，公司擬於深交所創業板公開發行不超過851.65萬股，發行後總股本不超過3406.61萬股。據了解，驅動人生此次IPO的保薦機構為國信證券(13.630,-0.18,-1.30%)。

資料顯示，驅動人生的主營業務為工具軟件的開發和運營，並通過提供網址導流等信息服務、技術服務、企業網管服務及海外軟件銷售實現營業收入。2016年1月29日，驅動人生正式在新三板掛牌上市，采用協議轉讓的方式。2017年3月，公司進入上市輔導階段。

2014-2016年，公司分別實現營收1282.09萬元、3536.03萬元、9485.11萬元，同期凈利潤分別為218.83萬元、1162.64萬元、3338.30萬元。

2014-2016年，驅動人生的綜合毛利率分別為46.32%、74.34%、72.07%。至於2015年起公司毛利率顯著上升的原因，驅動人生解釋稱，主要系公司加強了軟件產品用戶流量的變現能力，同時公司邊際成本遞減效應顯現。

驅動人生還在招股書中提示了客戶集中等風險。，2014-2016年，驅動人生對前五大客戶的銷售收入分別為1199.39萬元、3316.39萬元、9058.89萬元，占同期營業收入的比例分別為93.55%、93.79%、95.51%。其中，對第一大客戶百度在線網絡技術(北京)有限公司的銷售收入占營收的比例分別為61.81%、71.50%、70.09%。另外，三六零、騰訊也現身前五大客戶名單。驅動人生在招股書中提示，若主要客戶經營狀況惡化或因其他原因減少或不再與公司繼續合作，同時公司無法尋找到新的核心客戶，則會給公司經營活動帶來重大不利影響。

據招股書披露，驅動人生此次IPO計劃募集資金4.12億元，其中3.03億元用於產品升級建設，1.09億元用於研發中心建設。中國網財經記者細查項目投資內容發現，產品升級建設資金中有1.61億元計劃用於購買和裝修場地，購買的場地用作驅動人生辦公場所；研發中心建設資金中有4020萬元擬用於購買和裝修辦公場地，1028.50萬元擬用於支付研發人員工資。

截至2016年12月31日，驅動人生賬面貨幣資金余額為1.09億元，同比增長539.61%。驅動人生稱主要原因為公司2016年在全國中小企業股轉系統完成了兩次股票定向發行，同時業績規模大幅提升。

從股權結構來看，驅動人生實際控制人曹桂虎直接控制公司51.10%的股份，並通過羽睿投資控制公司4.90%的股份，合計控股56%，為公司控股股東。