導讀 : 未來一年將是監管具體落地執行的一年，瘋狂已被終結。
2015年P2P行業“跑路”新聞不斷，某租寶被立案調查消息更是將互聯網金融推到了風口浪尖，從擴張傳奇到傳銷騙局，“霧霾”如夢魘般籠罩在行業的天空。12月28日，國務院法制辦網站發布銀監會關於《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知，P2P被全面納入監管。《辦法》的出爐無疑是霧霾彌漫下的一縷陽光，讓金融從業者和投資人重新看到了希望。
從頻繁跑路到《辦法》出臺，看互聯網金融前世今生
P2P作為互聯網金融領域最受關註的細分領域之一，經歷了前幾年的“野蠻式生長”，一方面是不斷快速增長的成交額，另一方面是年末監管風暴，一直處於社會關註的焦點。
據金融信息平臺銀率網發布的數據顯示，11月跑路的P2P平臺共64家，比10月份激增433％，其中有9家平臺屬於11月新成立的，當月就卷錢“跑路”了。從全國看，運營的P2P企業先後有近三千家，而跑路的累計已有八百多家，近三分之一。
面對平臺的高頻繁跑路，新發布的《辦法》明確指出，P2P平臺是信息中介，不得非法集資、不得設立資金池、不得自融，網絡借貸信息中介機構承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，不承擔借貸違約風險。《辦法》也明確為P2P行業創新劃出紅線，禁止P2P信息中介機構向出借人提供擔保或者承諾保本保息，並嚴格禁止P2P平臺從事或者接受委托從事發售銀行理財、券商資管、基金、保險、信托產品或股票市場配資、股權眾籌等業務。
玖富創始人兼CEO孫雷認為，在我國，由於個人征信體系還沒有覆蓋大部分人群，來自借款方的信用風險、平臺自身的運營風險、資金的流動性風險等都讓P2P平臺難以承受其重。
作為信息中介，用戶的錢不經過平臺，平臺就不用承擔過多的風險，能夠有效減少擠兌、資金鏈斷裂的問題；證券業一直屬於回報高但風險也大的投資產品，由於此前行業魚龍混雜、泥沙俱下，一些民間金融機構借互聯網金融之名進行營銷，甚至是非法集資，或是一些不合規的P2P平臺非法將投資者的資金用於投資股市、基金，兩者往往都有一個共同的結果：由於風險過高導致資金鏈斷裂，發生擠兌，負面清單制的管理辦法有助於解決這一問題。
從監管新規到創新發展，看互聯網金融行業洗牌
盡管行業出現了諸多問題，但互聯網金融一直受到政策層面的支持，政府不僅在相關會議文件中多次提及規範發展互聯網金融，即便是12月行業風波之後，政府對健康、規範發展互聯網金融的態度也沒有改變。依舊以鼓勵行業創新為重點。
從規模上來說，從今年9月開始，P2P成交額連續超過1000億，占當月銀行新增貸款的比例在10月曾達到23%的高位，即便11月因新增貸款環比增長40%，當月P2P成交額占比依然超過20%，而就在去年，這一比例不足5%。
面對P2P如此大數額的交易，此次監管細則的出臺，使得行業發展方向進一步明朗化。孫雷表示，只有合規合法的優秀平臺才能得到投資人與行業的認可，2016年，人民幣匯率相對貶值，銀行不斷降息，貨幣寬松政策將會持續，優質資產荒、資產收益率走低將會是未來一段時間的趨勢，對於大多數人來說手里的錢將越來越不值錢，也缺乏有效的投資渠道。規範優質的互聯網金融平臺仍然會成為大眾的一個選擇，綜合理財配置將成為2016年投資趨勢。
隨著監管的明確規範，以後P2P的資金必須進行第三方銀行存管，雖然這次沒有涉及註冊資金的門檻，但銀監會、金融辦隨時都可以管你。另根據有關方面不完全統計，截止11月底的2612家P2P中，只有近50家和銀行涉及存管業務，剩下的2500多家還在裸奔，面臨危機。
對於已經存在的不符合規定的P2P機構，銀監會給了18個月的過渡期，在這18個月里，一大批平臺要忙著改名；另外P2P必須要帶有“網絡借貸信息中介”字樣，既然是網貸就不能搞線下，線下理財門店也要關門了！18個月可能將有一大批平臺倒閉！
總體而言，這次征求意見稿的公布，對行業尤其是合規運營的公司是一個重大利好，在喧囂的環境中為網絡借貸業務做了正名，為行業的健康運行奠定了基礎。網貸行業將迎來一輪洗牌潮，同時也會迎來一輪發展的新高潮。孫雷說，明年行業將迎來真正的洗牌，虛假問題平臺將被徹底淘汰，而真正優秀的平臺將真正變強大，行業內以後將會出現千億甚至數千億市值的企業。
筆者認為，未來一年將是監管具體落地執行的一年，瘋狂已被終結。如果將P2P比喻為感情，不求轟轟烈烈，大起大落，只求安穩，雖然有些寡淡，也偶爾會有些失落，但這才是純粹的味道。
版權聲明： 本文作者江湖老劉，文中所述為作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。
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