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新股歸來:IPO新規1日起實施

來源: http://www.yicai.com/news/2015/12/4733626.html

新股歸來:IPO新規1日起實施

一財網 杜卿卿 2015-12-31 17:19:00

2015年最後一個交易日,證監會宣布前提修訂的有關新股發行的4項規章,將於1日起正式實施。

從明日開始,新股發行將按照新的制度執行。即,投資者申購新股時無需再預先繳款,小盤股將直接定價發行,發行審核將會更加註重信息披露要求,發行企業和保薦機構需要為保護投資者合法權益承擔更多的義務和責任。

11月6日,隨著IPO重啟,證監會宣布將對新股發行制度進行完善,同時啟動了對《證券發行與承銷管理辦法》、《首次公開發行股票並上市管理辦法》、《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》、《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》四項規章的修訂和完善。

與此前公布的征求意見稿相比,上述規章最終在四個方面采納了市場建議。

一是采納完善棄購股份處理的建議,對投資者棄購的股份,允許承銷商按事先公布的原則配售給其他參與申購的投資者,以體現《證券法》關於承銷商應首先將股票銷售給投資者的原則。

二是采納完善現有報價剔除機制的建議,規定若最高申報價格與最終確定的發行價格相同時,剔除比例可以少於10%,避免出現相同報價中部分投資者被剔除的不公平情形。

三是采納強化獨立性和募集資金使用信息披露的建議,修改了招股說明書準則,增加並細化了相關信息披露要求。

四是采納完善攤薄即期回報補償機制信息披露要求的建議,在招股說明書準則中,增加了攤薄即期回報分析的假設前提、參數設置、計算過程等披露要求。

為落實相關改革措施,證監會還對主板和創業板首次公開發行招股說明書準則進行了修訂,明確了保薦機構先行賠付承諾及填補攤薄即期回報的承諾要求。

截至目前,上述規章修改完畢,且此前因市場異常波動而暫緩發行的28家公司也已完成新股發行。

這也意味著,IPO正式重啟。

據《第一財經日報》統計,新股排隊企業數量在近一個月內出現急速增加。根據證監會披露的數據,截至12月24日,中國證監會受理首發企業750家,其中,已過會73家,未過會677家。排隊企業在一周之內增加32家。

另一方面,發審會審核速度也在加快。以12月30日為例,一天之內發審會即對7家擬上市企業申請進行了審核。

不過,證監會今日特別提示,本次完善新股發行制度,是在核準制下,為配合本次重啟新股發行推出的改革措施,雖然體現了註冊制改革的精神,但不是開始實施註冊制。下一步,證監會將根據全國人大的授權決定和國務院的具體工作安排,做好註冊制改革配套規則制定及各項準備工作。

 

 

編輯:黃向東

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