私募巨頭凱雷(Carlyle) 正式提交IPO申請
1 :
GS(14)@2011-09-07 21:57:50http://news.imeigu.com/a/1315318048140.html
（i美股訊）北京時間9月6日私募股權巨頭凱雷今日正式遞交IPO申請，擬融資最高10億美元；摩根大通（JP Morgan）、花旗集團（Citigroup）、以及瑞士信貸（Credit Suisse）為本次IPO主承銷商，但具體發行價與融資規模仍不確定。
凱雷初步招股說明書顯示，公司旗下四部門截至6月30日的第二季度營收總額約18億美元，淨盈利為7.702億美元，上年同期淨利為10億美元。截止6月30日，公司所管理的資產總額達1,530億美元，其中私募股權部門的資產管理規模達550億美元，佔其資產管理總額36%。
凱雷此次IPO融資將用於債務償還與一般企業運營、盈利促進方案、併購與戰略性投資等。
世華財訊報導稱，凱雷此舉旨在跟隨百事通（Blackstone Group）等同業的上市步伐，百事通2007年已上市。儘管8月全球股市出現暴跌，但凱雷集團仍計劃繼續推動其IPO進程。凱雷高管在7月末的盡職調查會議中表示，該集團的全球業務覆蓋面已超出同業，其中在中國市場的私募股權市場份額居首，併計劃在上市後派發穩健的股息。
2 :
GS(14)@2011-09-07 21:59:20http://www.sec.gov/Archives/edga ... 82561/w83442sv1.htm
真是造盤數上市，唉
3 :
Sunny^_^(11601)@2011-09-07 22:11:28...US??
4 :
GS(14)@2011-09-07 22:12:05無錯，美國上市
5 :
龍生(798)@2011-09-08 01:50:42學黑石咁? 上次做左水魚
今次打中國反擊戰?
6 :
GS(14)@2011-09-08 07:41:31睇來他都覺得...
7 :
GS(14)@2011-09-10 09:53:30http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?f=48&t=64742
由 hw » 週四 9月 8日, 2011年 11:24 pm
根據龍頭上市行業就死既"定理" , private equity 行業已死.
另外, "周大碌" 都就快上.
8 :
GS(14)@2012-05-04 23:17:43http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?t=67419
由 ezone2k » 週五 5月 4日, 2012年 11:43 am
全球第2大私募基金凱雷（Carlyle Group） IPO
P.S. PE甘好揾, 收埋自己食唔好? 21 times PE, 散水鳥?! :idea: :idea: :idea:
http://big5.ce.cn/gate/big5/intl.ce.cn/ ... 3348.shtml
美國私募股權巨頭凱雷集團正式登陸納斯達克，交易代碼為「CG」。2日，該集團公佈其首次公開募股(IPO)招股價格定為每股22美元，低於此前詢價區間23美元至25美元的下限。凱雷此次發行3050萬股股票，籌集資金約6.71億美元，此次IPO的聯合承銷商是摩根大通、花旗集團和瑞信證券。
調低招股價意在避免破發
集團聯合創始人大衛·魯賓斯坦、比爾·康威和丹尼爾·丹涅洛將在IPO後持有集團約47%的股權，即折合每人持股市值約10.3億美元。
數據顯示，凱雷集團此次出售約10%的股權，但定價水準低於此前詢價區間中值24美元。分析人士稱，凱雷最終股票定價水準偏低很可能是因為該集團想要避免競爭對手百仕通集團和阿波羅全球管理公司的IPO上市不久便跌破發行價的命運。
美國資產管理公司詹姆斯投資研究聯席主管湯姆·摩根表示：「回顧此前私募股權公司的IPO痕跡，凱雷集團定價偏低主要是為了避免出現上市首日出現立即的股東投資虧損。」
數據顯示，截至2日，百仕通集團自其在2007年IPO籌集47.5億美元以來，股價已累計下跌57%。而同一年上市的Fortress投資集團和Och-Ziff資本管理集團迄今分別下跌80%和73%。阿波羅自2011年3月份上市以來，股價已下挫三分之一。不過另一私募巨頭KKR公司則是一個例外，其自2010年7月登陸紐交所以來股價累計上漲了29%。
另據彭博社報導，按照每股22美元的定價，凱雷此次發行3050萬股合計籌集6.71億美元，約為其2011年可分配盈利的7.6倍，該估值考慮IPO和收購Alphnvest Partners等效應。而其競爭對手方面，截至2日，百仕通集團市值為149億美元，約為其去年可支配盈利6.967億美元的21倍。
凱雷投資企業表現良好
在2日公佈的聲明中，凱雷集團介紹稱，集團作為一家全球另類資產管理者，其資產管理規模約達1470億美元，截至去年年底，公司基金管理數量為89隻，並有52隻基金中基金(FOF)。集團通過四個產品部門進行投資，這包括企業私募股權、不動產、全球市場策略和基金中基金解決方案，市場遍佈非洲、亞洲、澳大利亞、歐洲、中東和美洲。集團全球僱員約1300人，其分佈在全球六大洲33個國家或地區。
據彭博資訊，凱雷在經歷2008年的1170萬美元虧損後，2009年至2011年，集團連續三年實現正營收，分別達13億、23億和20億美元。從地理劃分來看，美洲市場是其主要的「糧倉」，2011年營收達24億美元，較2009年增長153%；其次為歐洲、中東和非洲地區的5.03億美元，較2009年增長55.4%；在亞太地區則出現7430萬美元虧損。
而按業務劃分，凱雷企業私募股權去年營收達15億美元，佔總營收70%，全球市場策略和不動產營收為3.25億和3.15億美元。
除了連續3年成功實現正營收外，凱雷集團所投資的企業表現也較為搶眼。其入股的Dunkin Brands集團和Nielson控股公司自其IPO以來分別上漲72%和27%。而自2010年以來，凱雷入股的11家上市公司的首30個交易日股價平均增幅也跑贏大盤。
青心直說：最寂寞私募基金
1 :
GS(14)@2012-08-07 12:15:55http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120807/16581049
港股終於在外圍刻意製造的假象與虛火下，一度重上久違了的2萬點大關，回看自5月中2萬點關口失守以來，本地監管機構也不比內地懶惰，起碼證監會與港交所（388）前後腳推出維穩措施，前者於5月推出新的淡倉申報規則，收緊沽空要求，後者上月更把104隻股票剔出拋空名單，入選者不乏盈警股。
既然有監管防護罩保護，起碼現水平冇得再跌，跌唔落一個唔該掉頭被挾就弊傢伙，算是提醒淡友鳴金收兵，是以市場不需要等待更明顯入市訊號或利好因素，衰股在累積已久的平淡倉力量驅使下，已足以來個報復式反撲。
一眾被傳媒煲起、獲冊封明星基金經理之士，上半年若非仍然輸凸就係得個桔者，既然久旱逢甘霖，都乘機扯多一轉。否則，若不趁聯儲局的最後王牌要出而未出，利用8、9月的黃金一個月買定嚟守，隨時蘇州過後冇艇搭。
當然，10月危城唔走貨，又係繼續坐艇，說到底，股價背後是企業，企業的脊樑就是盈利，關鍵在於，有幾多企業能在逆境之中，仍然可維持盈利增長。
和黃擅長低買高沽
都係長實（001）主席李嘉誠聰明，表明未來五年長實及和黃（013）必定有增長，雖然未算是提前連發五年盈喜，但肯定暗示市場大可放心，李嘉誠此言令人聯想到是衝着債王格羅斯的「股票已死論」而來。
格羅斯的股票死亡理論，來自通脹蠶食盈利，也叫人反思李嘉誠連番收購基建業務，反映老早就比格羅斯更清楚問題。
說回和黃，予人印象最深刻的，自然是他的低買高沽、併購及交易概念，和黃骨子裏就是一間比大型私募基金更成熟的上市私募基金。
奈何市場的槓桿失效，影響私募基金的策略部署，和黃就算是最強，但無敵就是最寂寞。
胡孟青
獨立股評人
胡孟青
STARMAN'S COLUMN - 江小魚 聯想私募押注世紀金花 (2012年11月02日)
1 :
GS(14)@2012-11-03 11:50:26http://www.am730.com.hk/article.php?article=128218&d=1881
【am730專欄】中共十八大快將開幕，派系鬥爭當然係政治焦點；不過，我們炒股票的，最關心還是「十八大」前後，究竟有否經濟主題釋出，以供市場順藤摸瓜，發掘可炒作的股份。
此際忽發奇想，西北大開發講了幾年，雖然多年以來一直都在「發展」中，惟原來有些來自西北部的數據，委真不能小覷。
以周大福(1929)為例，該公司在內地的分店逾千間，但全國銷售排第三的分店就係落戶在西北！另外，Gucci店單日銷260萬元人民幣亦係創內地紀錄。反映西北部地區需求大於供應，現時該區塊都未全面開發，個別數據已暗示未來經濟及資產增長空間應別具瞄頭。
具備受惠西北發展概念之股份數目不少，不過，最近發掘到一隻世紀金花(162)，應可研究一下。該股於09年借殼「中國金展」上市，主業為在中國西北地區經營百貨商場和超級市場，現時在西安擁有5間百貨商場、咸陽2間(於該市另有6間超市)、烏魯木齊一間，旗下百貨商場部分以傳統百貨店形式經營，但大多以商場加百貨店混合形式營運。
世紀金花去年營業額12.92億元，按年上升85%；純利增長1.9倍，賺2.15億元，每股盈利8.28仙。截至今年6月底止，半年盈利漲8%，賺2.01億元，每股盈利4.89仙，不派中期息。
世紀金花早前公布，向母公司旗下之榮建控股，發行無投票權可換股優先股，集資淨額4.6億元(人民幣，下同)，將用於收購新疆烏魯木齊時代廣場、西安珠江時代廣場，以及增持西安鐘樓店權益至100%，此舉可減輕利息負擔，有利長遠發展。該公司擬進行合股，以抵銷累積虧損，為未來可能派息爭取空間。
聯想控股旗下之私募基金「弘毅投資」，是世紀金花之控股股東，其持續增持，無疑是看好西北市場長遠發展，而且弘毅往績不俗，單項投資回報屢以倍數計，又兼善於國際化之管理能力，據悉將派員進入世紀金花以改善營運，此舉擺明弘毅屬長線投資者。
世紀金花處於中游行列，若以銷售金額計，規模於香港約排名第六。看好西北發展，故計劃每年開設3間百貨新店；另考慮投資8億元發展銷售規模達100億元的超市、便利店業務，惟計劃仍在考慮中。
該集團今年「十．一」黃金周銷售保持雙位數增長，全年料可保持雙位數增長。現價市盈率不到5倍，估值明顯偏低，基於過往業績增長不俗，業務前景亦趨明朗，該股近期在低位積蓄買盤即見抽升，可予留意。
作者為「富甲無限」會長、及高清翡翠台《小魚大茶飯》炒股節目主持
2 :
GS(14)@2012-11-03 11:50:41間野就是邪裡邪氣，算把啦
私募工作者未來方向-東方日報20121217 王雅媛
1 :
GS(14)@2012-12-17 23:43:04http://blog.163.com/wang_ya_yuan ... 412012111732748798/
現在深圳其中一個很火熱的話題，就是前海發展。對於香港的證券行業來說，深圳已經在扮演一個相當重要的角色。近來年很多國內證券商說來港發展，它們其實都是選擇在港發展投行或經紀這些前線業務而已，而屬支持的研究證券及營運部門等，有些仍是留在國內。
研究部門留在國內有利有弊，利的地方是國內工資較低，隨時可以香港一份工資，國內請到三個人。一個研究力強的部門固然需要有分析能力強及有經驗的分析員，但是大前提是需要有更強閱讀大量數據的能力，故此在這方面，國內是人多好辦事。另外，這樣對於初發展香港業務的證券商來說，負擔亦輕了。弊就是畢竟他們研究對象是香港上市公司，在深圳未必有辦公室，故此辦起事來更費時。
不過筆者看到這個弊處慢慢在淡化中，原因有幾個，一是深圳來往香港的方法越來越多，導致住深圳的，即使每天來往香港上班，所需的時間可能只是比住新界的多一點點。二是在香港的上市公司，大部份都有國內業務了，故此即使他們的企業活動，如業績發佈會等，仍選在香港舉行，但是他們已經越來越重視國內證券商，公司會通過很多不同的途徑去方便在國內的分析員。第三，更重要的是深圳私募基金越來越多，他們在掌握上市公司國內業務的最新發展及信息，比起香港分析員更有優勢。故此，在信息「執輸行頭慘過敗家＂的股票市場裡，基金公司辦公室傾向於由香港搬去深圳的，絕對比由深圳搬去香港的多。筆者身邊已經有不少基金界的朋友，雖然辦公室仍然留在香港，但是其住所已經率先搬到深圳去了。筆者相信這種趨勢將隨著前海發展起來後進一步加劇。
王雅媛為持牌人士
奧因組私募基金 投資奢侈品
1 :
GS(14)@2015-04-23 15:19:49http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150423/news/ec_ece1.htm
【明報專訊】昨日亞洲另類投資公司奧因投資(Orion Partners)表示，將與亞洲的奢侈品分銷商Bluebell合作成立專項私募基金，主要投資頂級奢侈品牌。而由明報大股東張曉卿創辦的馬來西亞常青集團亦會為該基金提供支持。
獲常青集團支持
奧因投資旗下擁有房地產、私募基金和對基金，投資人以機構投資和家族傳承為主，主要從事另類投資。奧因的管理合伙人兼Bluebell聯合合伙人TK Chiang表示，這個基金成立之後，希望可以把握中國快速增長的消費市場帶來的機遇，將會把主要的投資目標鎖定為中國人喜愛的歐洲奢侈品牌。
他表示該基金未來幾個月將初步接觸投資目標，並計劃大概在明年將合共投資3億美元。
該基金獲得一些亞洲財團的自持，其中包括馬來西亞的常青集團，以及某知名中國傳媒集團。
私募基金大佬：上證抵6000 僅時間問題
1 :
GS(14)@2015-07-20 10:29:21http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150720/news/eb_ebi1.htm
【明報專訊】有「中國私募基金大佬」之稱的同威投資董事長李馳於4月27日接受本報專訪，當時他指「(上證指數)6000點之前不要談泡沫」，該指數此前一個交易日(4月24日)收報4393點，跟一個半月大漲小回，於上月12日升抵5178點逾七年高位，惟此後出現「去槓桿熊」急跌，7月9日最低報3373點(圖1)。隨內地政府連日積極救市，例如人民銀行已向具官方背景的中國證券金融股份有限公司提供流動性在市場購買股票，理論上可源源不絕買貨支持後市，市始見回穩。
A股藍籌估值低 兼有實質支持
經歷近三個月A股暴升暴跌，李馳近日再接受訪問時表示，仍然維持上證指數於6000點之前無泡沫的預測，原因是指數內的藍籌股均有實質業務及盈利支持，估值亦不高；惟他強調，這並不代表整個A股無泡沫，像深圳中小板指數及深圳創業板指數等成分股，即使在過去一個多月顯著調整，目前估值仍高達數十倍至近百倍市盈率，明顯存在泡沫。他表示，這些股票即使有機會短期反彈，也不會買入。
本港投資者一般用上證指數觀察A股表現，該指數包涵1114隻成分股，指數內以藍籌股為權重股，成分股平均市盈率20.15倍，並不算貴。隨內地經濟未來穩定增長，企業盈利上升，李馳認為，該指數升抵6000點料只屬時間問題。
中小板創板泡沫明顯 勿沾手
惟讀者要全面分析A股，亦要關注李馳提及的深圳中小板指數及深圳創業板指數。當中，深圳中小板指數有766隻成分股，該指數於6月12日創歷史新高18437點後急跌，於7月8日最低報10694點，一個月內跌42%，過去一個多星期隨大市回升，惟以上周五收市價12661點計，其成分股平均市盈率仍達65.1倍；投資者目前在如此高估值買入該指數成分股，值博率並不高。
被內地股民形容為「神創板」的深圳創業板指數有484隻成分股，今年以來其升幅曾達181.6%，於6月3日創4449點歷史新高，當時成分股平均市盈率逾160倍。雖然該指數過去一個半月大跌逾三成，惟以上周五收市價3020點計，市盈率仍達109.14倍(圖2)，估值仍與天比高。若日後市進一步逆轉，該指數成分股股價仍有很大下跌空間，故投資者最好聽隨李馳建議，不要沾手相關股份。
市場變數多 料左右短期走勢
除了建議不要沾手高估值的中、小型股份外，李馳認為，即使投資A股藍籌，亦要對市場有敬畏之心，不要輕易相信最壞時間已過去，特別是目前市場仍有很多變數，例如希臘債務危機的發展，均會左右A股短期走勢。
2 :
GS(14)@2015-07-20 10:29:34http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150720/news/eb_ebi2.htm
籲買優質股 逢低吸平保
2015年7月20日
【明報專訊】同威投資董事長李馳亦強調，買中優質股票比關注指數升跌更重要。他在4月專訪中曾表示看好中國平安(本港上市編號2318、內地上市編號601318)，目前他仍維持有關觀點。
李馳於同威投資的微信中，預料內地保險密度(即人均保費，相等於保費收入/總人口)由去年的1479元(人民幣．下同)倍升至3500元(見圖)。
平保作為內地經營效率最高的保險商，若估值重返2007年高位，其合理值分別為189元(按2.1倍市帳率計算)及320元(2.3倍內涵價值)。平保A股上周五收報80.46元人民幣，H股收報97.05港元。換言之，該股長遠上升空間或以倍數計，在目前波動市中可逢低吸納。
涉操縱市場 內地私募一哥認罪
1 :
GS(14)@2016-12-07 07:52:09【本報訊】青島中級法院昨日公佈，被市場視為「私募一哥」的徐翔操縱證券市場案已開庭審理，案中各被告均表示認罪，法庭將之後宣判。青島法院指，徐翔在成立澤熙投資公司後，以親友名義開設大量戶口，與十三間A股上市公司高層合謀，操縱股價，從中獲利。按照內地刑法，操縱證券市場罪最高可判刑10年。據《財新》網報道，徐翔案涉及的上市公司包括美邦服飾、華麗家族、文峰股份等，部份涉及的股份已經凍結。徐翔等人累計動用400餘億元（人民幣．下同）資金操縱上述股票股價，獲利約幾十億元。徐翔是內地股壇傳奇人物，他在1995年18歲時放棄高考，以父母所給3萬元本錢起家，旗下的澤熙私募基金長期收益率排名第一。至去年9月，在A股發生股災情況下，澤熙投資的收益率仍高達250%，市傳徐翔當時已得知國家隊救市內幕，借機牟利。去年11月徐翔突然被捕，其後移交青島市公安調查和法院審理，而去年被捕的國家隊主力軍、原中信證券總經理程博明亦是在青島受審，目前尚未開庭。但昨日青島法院則沒有公佈，徐翔是否涉及程博明案件。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161207/19857470
內地私募債又現違約
1 :
GS(14)@2016-12-28 08:10:41【本報訊】內地債市一波未平一波又起，上周在中證監強力干預下，國海證券近200億元（人民幣．下同）債券假圖章事件暫告平息，但隨即螞蟻金融旗下理財平台招財寶上售賣的僑興私募債又再出事，至前日已出現連續第三隻私募債逾期。由於事件涉及互聯網金融，備受市場關注。受事件拖累，昨日內地債市再現波動，10年期國債期貨跌幅達0.49%。
3批債券苦主或萬人
內地私募產品最低投資金額不得低於100萬元，為逃避監管，招財寶等P2P平台將私募債拆分，將投資門檻大幅降低，斬件售予散戶。由於這類理財產品本身不規範，為了增強散戶信心，發行時稱會由保險公司保證付息保本。而保險公司通常再轉手找銀行開擔保函，將風險轉嫁。上周僑興公司發行2隻私募債已經逾期，涉及金額約11億元，承保的浙商財險被要求賠償，但擔保方廣發銀行稱，浙商財險所持的擔保函為假造。直至前日僑興公司再出現第三隻私募債逾期，但金額尚未披露。內地媒體指招財寶客戶大部份來自阿里巴巴旗下餘額寶和支付寶，前後3批債券苦主可能總共達上萬人，不少人事先並不知道所買為高風險的私募債。浙商財險前日公告稱，之前曾派律師往開出擔保函的廣發銀行惠州支行，獲職員確認擔保函真實有效。不過，廣發銀行隨即指，已向公安報警，一切以警方調查為準。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161228/19879071
替太子黨洗錢私募一哥判囚
1 :
GS(14)@2017-02-03 02:50:13【本報訊】一群金融精英，與太子黨攜手，操縱權利尋租的遊戲！上周，中國「私募一哥」上海澤熙投資法人徐翔操縱證券市場案一審被判監5年半，罰金110億元人民幣（約124億港元）。有分析指這次當局帶走肖建華，似乎原因雷同，但結果如何仍是未知之數，畢竟操控這些金融大鱷命運的，是背後靠山的權勢角力。
傳與肖建華有交集
海外輿論認為，替上海太子黨們圈錢、洗錢的「白手套」徐翔，於前年11月1日回寧波參加其祖母百歲壽宴的路上被警方帶走調查，再次出現已是一年後在青島的法庭上。據稱因捲入2015年夏、秋之際的「金融政變」而翻船，不過審來審去也沒砌倒背後老虎，最後以徐翔操縱證券市場罪草草結案。消息指，徐翔也曾與居於香港四季酒店的肖建華有所交集。發家和隕落軌迹雷同的，還有肖建華北大校友李友的「方正系」。與落馬高官令計劃等家族過從甚密，北大方正原CEO李友內幕交易案去年11月宣判，5罪並罰獲刑4年半，處罰金7.5億元人民幣（約8.5億港元），稱「因自首及重大立功表現獲輕判」。肖建華的命運未明。當年，內地的明天系、湧金系和德隆系並稱為A股3大派系，湧金系老闆魏東2008年跳樓，德隆系老闆唐萬新入獄，惟獨明天系越做越大。昨日內地官員微信朋友圈重提舊事，2008年太平洋證券違規上市案，湧金系魏東在北京跳樓自殺保守了秘密，同樣涉案的明天系肖建華卻能全身而退，盛傳是肖和盤托出人員名單，坦白立功。一句「估計此次也會是如此」，肖建華的「關係戶」恐怕要徹夜難眠。也有傳：「前兵部尚書之子已被帶走調查，其父也被軟禁，還有數位兵部人士被查，陸續將披露。這與肖老闆被帶回是否有關，也等有司公佈吧。」■記者楊倩
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20170202/19915450
歐私募基金邀馬雲競購The Body Shop
1 :
GS(14)@2017-06-08 00:30:56【明報專訊】路透社報道，歐洲私募基金Investindustrial邀請阿里巴巴創始人馬雲的投資公司Blue Pool Capital加入競投歐萊雅旗下護膚品牌The Body Shop，競標作價應超過8億歐元（約70億港元）。Investindustrial和巴西私募股權基金GP Investments聯合競投該品牌，另一家私募基金CVC Capital也計劃在最後競標期限6月7日前出價。
[是日點睛]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3940&issue=20170605
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