金管局出招 壓銀行信貸增長 逆周期緩衝資本由1.875%提高至2.5%
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GS(14)@2018-01-15 02:25:58【明報專訊】因應本港信貸與本地生產總值（GDP）差距及物業價格與租金差距等主要指標處於偏高水平，金管局昨晚公布，由2019年1月1日起，將銀行業的逆周期緩衝資本（CCyB）比率，由現行的1.875%提高至2.5%。有分析員稱，本港銀行業界早已作出準備，不見得有太大影響，相信存款基礎較豐厚的銀行仍有能力搶佔按揭貸款市場。
明報記者 陳偉燊
銀行界為了明年1月完全生效的《巴塞爾協定III》，正因應風險加權資產價值的4.5%列為最低的核心普通股權一級資本比率，並且按監管機構要求，提供第二支柱核心普通股權一級資本比率附加比率，以符合最低資本比率要求。業界亦需要按風險加權資產價值的2.5%，撥充作防護緩衝資本。同時為提防信貸周期逆轉後，影響銀行的放貸能力，因此監管機構亦會要求按風險加權資產的特定比率，去設定逆周期緩衝資本比率，目前最高為2.5%，確保這些緩衝資本既可抵消虧損所帶來的負面影響，並且在令銀行在下行周期，仍繼續向市場提供貸款。不過，一般理解是，在實施提高逆周期緩衝資本比率時，短期內將降低銀行資產負債表的槓桿程度，間接影響對外放款。
料物業估值無法持續高企 易波動
金管局總裁陳德霖表示，提高CCyB，是因為留意到信貸與GDP的比率相對其長期趨勢的差距高於19%，並且高於CCyB要求差距達10%，有關數據更反映非銀行私人機構的槓桿水平偏高。同時物業價格與租金差距更高於8%，反映物業估值位於可能無法持續的偏高水平，容易受市場大幅調整影響。翻查金管局的數據進一步顯示，本地總貸款在2017年11月時達9.205萬億元，按年增長16.67%，增長明顯高於GDP。
資料顯示，東亞（0023）、大新銀行（2356）及永隆銀行到2017年6月底的CCyB比率，分別達0.476%、0.937%及0.73%，並且已經逐年提升該比率。
業界有準備 料大行仍積極提供按揭
海通國際股票研究執行董事陳昔典表示，本地銀行界早已知道提升逆周期緩衝資本比率的要求及時間表，金管局出招會對業界影響有限。只是個別如東亞等，或需借助減持股票投資等風險資產，進一步改善有關比率。他更相信按揭貸款發生違約的風險比企業貸款低，存款基礎較雄厚的大銀行仍然有能力繼續積極向市場提供按揭。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9095&issue=20180111
新增信貸傳大增 內銀獨撐A股
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GS(14)@2018-02-12 07:13:38【明報專訊】美國股市大調整，亞太區股市一同下跌，不過上證指數逆市升0.73%。上證早段隨大市低開，在內銀和石油股的支持下攀升，收市報3487.5點，升25點。深成指數則跌0.81%，收報10,836點，兩市成交合計4474.4億元人民幣。有消息指1月新增貸款強勁，內銀股做好令A股倒升。
分析：A股料續反覆震盪
杭州拔萃投資管理基金經理金超表示，昨日上證指數較強勢，但深證成指和創業板均錄跌幅。他稱，滬指較強的其中一個原因是權重股非常抗跌，銀行板塊和石油股不但沒有下跌，反而逆勢上漲，另外煤炭等受經濟周期影響的股份，反彈幅度相當大，對指數有一定的支撐作用。
至於A股往後走勢，金超認為在金融去槓桿的大背景下，A股向上的空間並不會太大。且A股在過去一年多，細價股一直在去除泡沫，故亦不存在繼續大幅下跌的基礎，所以在當前水平繼續反覆震盪的機會較大。
銀行股為上升的火車頭之一，內地傳媒報道，1月銀行新增信貸規模將大幅超過去年同期。消息稱，銀行表外貸款到期或需轉回表內，此外，製造業需求旺盛，亦增加貸款的需求。《上海證券報》引述交通銀行金融研究中心首席金融分析師鄂永健報告預計，1月信貸規模可能會回升至約2.5萬億元人民幣，比去年12月大幅上升。多家銀行在去年底或因為考核因素，放慢信貸投放節奏，累積信貸需求，加上年初出現的季節因素，令信貸投放1月大幅回升。
內銀A股昨日股價平均上升3.97%，金超認為在此輪上升後，估值已經比之前高，往後股價能否維持更看重股息率。短期來看，在市場企穩之後，內銀股補跌的機會較大。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6817&issue=20180206
未能給予確定回覆 華信遭降信貸評級
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GS(14)@2018-03-06 03:43:18【明報專訊】前日有內地報道指，中國華信能源主席葉簡明被有關部門調查，雖然集團前晚澄清公司運營正常，有關葉簡明的報道「沒有事實依據」，但有評級公司昨日宣布下調「上海華信國際集團」主體長期信用等級和存續期債券信用等級，並將其列入信用評級觀察名單的公告。
華信相關債券包括15滬華信、16滬申信、17滬華信昨日繼續暫停交易。華信系上市公司跌勢減弱，前日大跌28%的大生農業金融（1103）昨日再跌3.7%，收報0.26元；前日曾急挫41%的華信金融（1520）反彈1.75%，收報0.58元。
列觀察名單
A股上市的華信國際（深：002018）跌3.88%，收報4.95元人民幣。
中國外匯交易中心網站發布，評級公司「聯合資信評估」對上海華信國際集團的評級。報告指，針對事件與上海華信進行核實，「但未得到上海華信關於該事件真實性的確定回覆」。因此，將主體長期信用等級，及15滬華信、17滬華信兩隻債券，由AAA降至AA+，並將其列入信用評級觀察名單。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3174&issue=20180303
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