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突發 | 新西蘭地震後各大旅企啟動應急預案 旅客暫無影響

新西蘭當地時間周一(11月14日)淩晨0:02分(北京時間周日19:02)，在新西蘭第二大城市基督城東北約95公里處發生了強烈地震。

第一財經記者采訪了解到，地震發生後，各大旅遊企業緊急啟動應急預案。

攜程表示高度關註當地情況，並於第一時間啟動重大自然災害應急預案，包括酒店、機票、旅遊度假、客服等多部門協同合作，共同保障在當地旅客的安全狀況。

攜程旅遊與仍在新西蘭當地的旅遊團取得聯系，目前在當地旅客100多人，已確認全部安全，也暫未收到旅客和旅遊行程受地震影響的消息。

據了解，地震區域為非常規旅遊線路，攜程仍在新西蘭的多個團隊，目前反饋正常沒有受到影響。攜程新西蘭旅遊團今天主要在惠靈頓、奧克蘭以及南島地區，距離震區較近的基督城、惠靈頓有震感，攜程旅遊將密切關註當地情況。

攜程重大災害旅遊預警中心表示，從當地旅遊團旅遊局了解的信息看，目前此次地震沒有對旅遊造成明顯影響。攜程將密切關註目的地情況，為團隊，自由行客人提供一切力所能及的幫助。如有地震確實導致中國遊客行程受阻，將啟動重大自然災害保障金和應急援助機制。

據攜程機票部門介紹，地震未影響新西蘭主要機場的航班起降，今夜明晨，由上海、北京等地飛往奧克蘭的航班都將正常起飛，回程航班也一切正常。攜程機票部門將向正在新西蘭當地的旅客發送關懷短信，提醒旅客註意安全。同時，會密切關註航班動態與航司政策，為需要變更出行計劃的旅客提供幫助。

地震發生後，攜程酒店部門即時啟動災害預警機制，排查通過攜程預訂相關酒店的、正在新西蘭出行的中國遊客人數。

截至目前，攜程酒店還在確認相關訂單信息，後續，攜程酒店部門還將逐一致電客人了解進一步的情況。攜程酒店部門提醒：對於即將前往新西蘭入住酒店的客人，還是要密切關註地震的後續影響。

事發後，驢媽媽旅遊網立即啟動應急預案。經確認，地震核心區域沒有驢媽媽平臺的遊客，目前在新遊客均人身平安、情況穩定。

由於新西蘭民防局發出了海嘯預警，驢媽媽建議目前在新西蘭南島遊客暫時前往高處。

地震發生後，途牛旅遊網緊急啟動重大突發事件保障預案，通過電話、短信、微信等多種方式與當地地接社、領隊、導遊等人員取得聯系並進行溝通後獲悉，目前在新西蘭出遊中客人總計302人，已確認全部安全。途牛暫未收到相關旅遊線路和目的地受地震波及的消息;新西蘭惠靈頓、基督城等地有震感，奧克蘭、皇後鎮震感不明顯，當地旅遊活動未受到影響。

途牛表示，目前，地震未影響新西蘭主要機場的航班起降，國內上海、北京等地往新西蘭方向及返程航班一切正常。目前，已確認途牛酒店訂單集中在皇後鎮、奧克蘭，客人入住不受影響。

途牛將實時關註新西蘭當地最新情況，為客人提供一切力所能及的幫助，並及時根據國家旅遊與外交部門的通知做出響應。由於地震可能會對部分景點景區造成影響，途牛將及時調整跟團遊行程，確保客人安全。同時，再次提醒目前在當地和即將前往新西蘭的自助遊客人，密切關註地震後續影響。

此外，地震發生時，眾信旅遊集團共有12團200余人位於新西蘭，但均距震源較遠，基本未受影響。地震發生時客人已全部入住酒店休息，目前客人情緒穩定，行程也在順利進行中。

第一財經記者從眾信旅遊產品部門了解到，新西蘭屬於島國，時有發生地震。早在20世紀60年代末70年代初新西蘭科研人員就已將特制橡膠墊用於基礎隔震。目前，新西蘭一些重要建築物及橋梁上均采用了結構隔震減震裝置。例如：議會內閣辦公樓和衛生部大樓均采用含鉛的橡膠墊將建築體和地基梁隔開。地震發生時，隔震裝置能夠有效降低地震造成的損害。此外，眾信旅遊表示地震源與常規團隊遊覽地區基督城約90多公里，與皇後鎮約800公里，因此常規遊覽並不會受到過多影響。

眾信旅遊澳洲操作部門將24小時通過電話、微信等多種方式與新西蘭當地保持密切聯系，隨時關註新西蘭當地最新動態，全方位保障遊客的境外安全。此外，眾信旅遊還將關註新西蘭旅遊局動態，如有最新消息也將隨時跟進。

第一財經記者采訪了解到，這幾年中國遊客出境遊升溫，其中，澳大利亞和新西蘭是發展勢頭非常不錯的出境遊目的地，這幾年中國遊客赴新西蘭的客源數量穩步增長。新西蘭統計數據顯示，2016年7月，抵達新西蘭的海外遊客數量同比增長近3萬人次，達23.79萬人次，創歷史同期最高紀錄。其中，來自澳大利亞、中國和美國的遊客數量增長較快，當月中國遊客數量增長6200人次。業界認為，此次新西蘭地震，勢必會在短期內影響當地旅遊產業，遊客的心理恢複和市場恢複都需要一段時間。

日本福島發生地震 各大旅企啟動應急預案

當地時間11月22日，日本東北部外海發生初測規模為里氏7.3級的強烈地震，震源深度達10千米。

第一財經記者采訪獲悉，地震發生後，各大旅遊企業紛紛啟動應急預案。

攜程旅行網表示，高度關註當地情況，並於第一時間啟動重大自然災害應急預案，包括酒店、機票、旅遊度假、客服等多部門協同合作，共同保障在當地旅客的安全狀況。

攜程旅遊聯系了在日本的旅遊團，攜程團隊，自由行遊客均確認安全。目前中國遊客旅遊行程暫未受地震影響。據了解，地震區域位於福島縣海域，自福島核電站事故之後，遊客極少去該地旅遊，攜程在該地沒有旅遊產品。

地震發生後日本東京多地能感覺到明顯震感，但暫無大礙。目前東北、北陸新幹線已停運，除了列車稍有晚點之外，對當地遊客沒有太大影響。攜程將密切關註目的地情況，為團隊，自由行客人提供一切力所能及的幫助。

據攜程機票部門介紹，目前全日空已發布通知，取消11月22日來往仙臺的航班。東京、大阪等地機場目前運營正常，航班起降不受影響。攜程機票部門將密切關註日本航班的最新動態，向目前正在仙臺及福島的旅客發送安全提醒短信，同時，會根據航空公司政策，為有需要調整行程的旅客提供幫助。

與此同時，攜程酒店部門第一時間啟動預警應急機制。攜程表示，如消費者已經通過攜程預訂了位於宮城縣和福島縣，11月22日到11月28日入住的酒店，攜程將提供相應保障機制。如果通過攜程預訂酒店的客人來電取消，可以承諾進行取消。如造成損失，攜程會在確認相關信息後，給予相應的承擔。

另外，對於已通過攜程預訂酒店入住或已經在店的訂單，攜程酒店部門已經或正在聯系客人，並在條件允許的情況下，提供力所能及的幫助。

攜程酒店部門還提醒通過攜程預訂相關酒店的消費者及時關註當地的新聞，並註意出行安全和住店安全。

截至目前，攜程用車部門暫未接到攜程用車客人受影響的通知。攜程用車部門承諾針對近一周內出行日本福島的用車客戶做出無條件改期或者退單保護，攜程用車一律免收退單及改單費用。

地震發生後，途牛旅遊網第一時間啟動重大突發事件保障預案，通過電話、短信、微信等多種方式與當地地接社、領隊、導遊等人員取得聯系並進行溝通，目前在日本出遊中客人已確認全部安全。途牛暫未收到相關旅遊線路和目的地受地震波及的消息;經確認，日本茨城縣、津波、巖手等地震感強烈，以上地區均不涉及跟團行程，暫無途牛客人;日本東京有震感，途牛出遊中客人總計1023人，旅遊活動未受到影響;日本其他熱門出遊目的地大阪、九州、沖繩均無震感。

震後日本東京交通軌道系統部分發生延遲，途牛提醒東京自助遊客人關註當地交通情況，適時調整行程。

眾信旅遊也第一時間啟動緊急預案，協調聯系相關產品部門、操作部門、後臺客服人員及赴日領隊等，對當前團隊進行全面排查。經過逐一確認，眾信旅遊赴日本遊客均安全無事。

地震發生時，眾信旅遊集團共有北京、上海、西安、成都等地出發的37個團隊，共計939人位於日本。目前地震並未給遊客及行程造成影響。

此外，第一財經記者從眾信旅遊產品部門了解到，由於日本為地震多發國，相關防震地震措施均十分先進和完善。眾信旅遊日本操作部門將24小時通過電話、微信等多種方式與日本當地保持密切聯系，隨時關註日本當地最新動態，全方位保障遊客的境外安全。

中青旅表示，此次地震主要影響地區為日本東北地區，宮城，巖手，福島，青森等縣(如圖所示)，對該公司常規的本州線路，東京，及北海道目前沒有任何影響，今早八點，赴北海道的團隊剛剛準時出發，中青旅遨遊將進一步關註此次地震的情況，隨時通報。

第一財經記者采訪了解到，日本遊一直是在出境遊市場中占據主要市場份額的線路，這幾年不斷升溫。業界認為，此次強烈地震將直接影響當地旅遊產業，在未來一段時間內，遊客會有一定的心理陰影，赴日本的遊客數量或將會明顯減少。

深深房A：最遲明年3月14日披露重組預案並複牌

深深房Ａ11月25日晚間公告，本次重大資產重組擬以發行A股股份及/或支付現金的方式購買恒大地產100%股權；本次交易完成後，凱隆置業將成為上市公司的控股股東。

根據目前項目進展情況，公司預計無法在2016年12月14日前披露重大資產重組預案（或報告書）並複牌。公司股票將自2016年12月14日起繼續停牌，繼續停牌時間將不超過3個月，即公司預計最遲不晚於2017年3月14日披露本次重大資產重組預案並申請公司股票複牌。

公告指出，本議案仍須提交公司2016年第一次臨時股東大審議。

瑞和股份：高送轉預案適合企業現狀

瑞和股份11月25日發布公告回複深交所關註函稱，本次利潤分配預案轉增股本金額未超過資本公積金額，現金分紅金額數量適合企業現狀。

公告顯示，截至2016年9月30日合並報表數據:公司資本公積為1,364,317,484.11元，每股資本公積9.41元，未分配利潤387,523,065.74元，貨幣資金694,827,225.05元;母公司報表數據:資本公積為1,364,317,484.11元，未分配利潤360,903,219.82元，貨幣資金685,393,602.25元。本次利潤分配預案轉增股本金 額未超過資本公積金額，現金分紅金額數量適合企業現狀。

公司屬於裝飾裝修業，主要從事酒店、寫字樓、大劇院和地鐵等公共裝飾工程和高檔住宅精裝修的設計及工程施工業務。

公司在11月21日公告稱，以現有總股本1.45億股作為股本基數，向全體股東每10股派送現金紅利2.0元（含稅）,合計派發現金紅利人民幣2900萬元；同時以資本公積轉增股本，每10股轉增25股，轉增後公司總股本將增至5.075億股。 

突發 | 土耳其伊斯坦布爾發生爆炸 各大旅企啟動緊急預案應對

當地時間12月10日夜間，土耳其伊斯坦布爾貝希克塔什區一座體育館外接連發生兩起爆炸。中國駐伊斯坦布爾總領館方面透露，尚未接到有關中國公民傷亡情況的報告。

爆炸事件發生後，中國時間12月11日，各大旅遊企業紛紛啟動緊急預案應對。

攜程第一時間啟動應急預案，逐一確認在當地旅客的安全狀況，目前暫未收到有旅客受影響的報告。事件發生後，攜程旅遊預警中心第一時間對目前在土遊客及即將出發的遊客發布預警，並通過電話、短信、領隊和微領隊等方式聯絡客人，確認在當地遊客情況。

攜程已經通過領隊、微領隊等方式做好安撫工作，其中一個旅行團將在今晚回國。攜程方面介紹，雖然伊斯坦布爾是中國遊客赴土耳其旅遊的必經城市，但由於爆炸發生的比錫達斯球場附近區域，並非遊客遊覽的常規區域，因此對遊客造成的影響與不大。

據統計，今年土耳其政變事件發生後，赴土旅遊的旅遊團和自由行遊客已經大大減少，目前攜程自營、代理共有60余名遊客在土耳其，但均遠離事發區域，所有攜程客人確認安全。攜程宣布啟動重大突發事件旅遊體驗保障金，為12月11日至12月17日期間將通過跟團遊、自由行等方式前往土耳其旅遊的攜程客人中希望取消行程的，提供無損退訂服務，為客人承擔損失。攜程旅遊安全管理中心負責人表示：攜程將持續密切關註目的地動態，為客人提供一切可能的幫助。

爆炸發生後，攜程酒店部門迅速啟動預警應急機制。如旅客已經通過攜程預訂了爆炸發生地附近或周邊的相關酒店，且在12月11日到12月17日期間入住的，攜程將提供相應保障機制。攜程表示，如果通過攜程預訂酒店的客人來電取消，攜程承諾可以取消。如造成損失的，攜程會在確認相關信息後，給予相應的承擔。

另外，對於已通過攜程預訂酒店入住或已經在店的訂單，攜程酒店部門正在全力聯系客人，並在條件允許的情況下，提供力所能及的幫助。攜程酒店部門還提醒通過攜程預訂相關酒店的旅客及時關註當地的新聞，並註意出行安全和住店安全。

攜程用車部門第一時間啟動緊急預案，目前暫未接到攜程用車客人受影響的通知，並已對在土耳其當地有用車需求的客戶發送關懷短信。攜程用車部門承諾針對12月11日-12月17日間出行土耳其的用車客戶做出無條件改期或者退單保護，攜程用車一律免收退單及改單費用。

在獲悉爆炸消息後，途牛第一時間啟動突發事件保障預案，通過電話、短信、微信等多種方式與當地地接社、領隊、導遊等人員取得聯系並進行溝通後獲悉，目前在土耳其出遊中的途牛客人已確認全部安全。

途牛將實時關註土耳其當地最新情況，為旅客提供一切力所能及的幫助，並及時根據國家旅遊與外交部門的通知做出響應。途牛建議，客人如遇緊急情況，請及時報警並聯系中國駐土耳其使館尋求幫助。

眾信旅遊第一時間啟動應急預案，對各分公司組團情況進行嚴密排查。經過逐一了解，事件發生時眾信旅遊所組團隊均遠離該體育館，所有客人在領隊、導遊的組織下安全有序，無一受到影響。

據悉，事發地並非旅遊觀光常規區域，對旅遊團隊正常行程影響不大。眾信旅遊仍將持續關註當地動態，做好應急預案，為客人出行提供全方位可靠保障。

驢媽媽也在第一時間啟動突發應急預案。經電話、短息及微信等多渠道緊急聯系後，驢媽媽在土耳其遊客均確認安全。驢媽媽出境遊事業部表示，後續會密切關註當地事態發展，並根據具體情況，迅速出臺相應解決措施。

第一財經記者多方采訪了解到，原本土耳其旅遊在這幾年頗受歡迎，中國遊客的上升速度很快，土耳其旅遊局和航空公司等方面也在中國市場展開了一系列營銷，相比動輒數萬元的歐美旅遊，土耳其的旅遊費用在數千元至1萬多元不等，有些背包族的土耳其自由行花費很低，且當地的食宿和購物也比較便宜，一些特色紀念品都只有幾十元人民幣。因此，土耳其如今也一躍成為了中國遊客出境遊的一匹“黑馬”。然而持續發生的突發事件使得客源數量嚴重下滑，此番再次發生爆炸事件，更會影響到即將到來的春節旅遊旺季土耳其線路。

歐洲一夜3起突發事件！各大旅企啟動應急預案

北京時間12月19日深夜，在土耳其、瑞士和德國連續發生三起襲擊事件。俄羅斯駐土耳其大使在參加攝影展時遭槍擊身亡；德國柏林市中心庫達姆大街附近的聖誕集市發生貨車碾壓人群事件；還有瑞士蘇黎世的清真寺發生槍擊事件。

截至記者發稿時，尚未收到有中國公民傷亡情況的報告，三起事件是否具有內在的關聯，也尚未可知。

襲擊事件發生後，各大旅遊企業第一時間啟動應急預案。

同程旅遊通過微信、電話、網絡等多種方式聯系排查現在土耳其、德國柏林以及瑞士蘇黎世三地的同程客人的安全情況。經核實，同程旅遊目前在土耳其的客人共計2人，在德國柏林的客人共計32人，在瑞士蘇黎世的客人共計11人，均為跟團遊客人，目前已經全部確認安全。同程旅遊已經通過當地領隊及地接對客人進行安撫，並將持續關註事態進展。

另經核實，土耳其槍擊地點為安卡拉，同程客人的行程不涉及該城市，後續行程不受影響。德國柏林以及瑞士蘇黎世，經與當地領隊及產品團隊核實，後續行程也暫不受影響。同程旅遊將及時關註事件進展及交通情況，由同程領隊統一協調安排。

同程旅遊將密切關註航班與航司情況，為需要調整行程的客人提供力所能及的幫助。中國大使館提醒在柏林地區的中國公民盡量減少不必要外出，註意自身安全，保持通訊暢通，一旦遇到緊急情況，及時與中國大使館聯系。

驢媽媽也第一時間啟動應急預案，工作人員通過電話、微信等方式聯絡在德遊客。經確認，截至12月20日上午10點，柏林當地沒有驢媽媽遊客。驢媽媽表示，將繼續跟進事件進展，並提醒在德遊客，切勿前往柏林人群密集區域，註意人身安全。

襲擊事件發生後，途牛旅遊網第一時間啟動突發事件保障預案，旅遊安全服務中心通過電話、短信、微信等多種方式聯系途牛在德國柏林的跟團遊、自助遊等相關產品客人，確認客人安全情況、提醒安全事項及通知緊急聯系電話，並建議遊客關註事態發展適時調整行程。

目前，途牛德國柏林方向跟團遊和自助遊出遊中客人共計216人。在襲擊事件發生後，途牛持續與在德國柏林出遊的客人聯系，提醒自助遊客人遠離事發地，及時關註事態發展，晚間減少外出；要求跟團遊領隊和導遊加強安全意識，盡量避免帶團隊前往擁擠場所，做好客人的提醒和風險防範工作。截至北京時間12月20日9時，途牛確認德國柏林方向客人全部安全，出遊中行程暫未受影響，此次事件對旅遊影響有限。

途牛酒店部門承諾，涉及到一周內入住柏林的酒店訂單，如客人有需求，途牛會為其免費取消訂單，所有損失由途牛承擔。途牛將及時跟進當地事態發展情況和當地政府要求，在保障客人安全的情況下，做好行程調整的溝通和安排。針對一周內德國柏林方向的出遊客人，途牛啟動重大突發事件體驗保障金，如以上客人選擇退訂，途牛將提供無損退訂，為客人承擔損失。

攜程重大突發事件旅遊預警中心第一時間發布預警信息，目前攜程跟團遊、自由行有近300位遊客行程涉及德國，還沒有任何消息表明，有攜程客人在此次事件中受到影響。但由於此次事件可能針對當地聖誕集市，攜程出境遊相關負責人表示，已經通知領隊、地接等相關人員加強安全防範，做好客人的安撫工作。

攜程酒店部門表示，如旅客已經通過攜程預訂了柏林恐怖襲擊發生地附近或周邊的相關酒店，且在12月20日到12月22日期間入住的，攜程將提供相應保障機制。對於已通過攜程預訂酒店入住或已經在店的訂單，攜程酒店部門正在全力聯系客人，並在條件允許的情況下，提供一切可能的幫助。攜程酒店部門還提醒通過攜程預訂相關酒店的旅客及時關註當地的新聞，並註意出行安全和住店安全。

攜程用車部門也啟動緊急預案，目前暫未接到攜程用車客人受影響的通知。攜程用車部門承諾對12月20日至12月26日期間出行德國柏林的用車客人做出無條件改期或者退單保護，攜程用車一律免收退單及改單費用。

春節旅遊旺季即將來臨，如今歐洲一夜發生三起突發事件，是否會影響即將來臨的歐洲旅遊？

對此，攜程、途牛、同程等業者認為，歐洲遊一直是出境遊市場的重要板塊，尤其在春節期間頗受歡迎，此次的突發事件或許會在一定程度上影響到遊客的出遊心理，但是總體而言，此次事件對旅遊的影響有限。

申萬宏源再拋定增預案：國壽150億元現金入股

190億元增資，三大國資股東加盟。申萬宏源於1月25日晚間發布定增預案，擬以人民幣6.07元/股的價格發行不超過31.3億股A股，合計募資不超過190億元。市場人士向本報透露，事實上，申萬宏源此前已發出定增預案，調過兩次定增價格，卻因股價倒掛被迫放棄，此次提前找到定增投資者才發了預案。

市場人士表示，相對於6.31元的最新收盤價，6.07元/股的定增價格並不便宜，定增實施後靜態PE將從22倍升至26倍，而目前大型券商的整體PE水平在20倍上下。三大定增認購方均系國資出身，他們均將以現金入股。其中中國人壽保險股份有限公司(下稱“中國人壽”)將以150億元增資，一躍成為申萬宏源的第三大股東，持股比列為10.68%。市場人士認為，中國人壽通過大型券商定增機會涉足證券業，二者實現優勢互補。

申萬宏源表示，資本受限成為困擾自身發展的嚴重制約。定增190億元將有效緩解公司業務發展和戰略轉型面臨的資本瓶頸。市場人士分析，申萬宏源未來的想法是朝著金控集團邁進，後續不排除有外延收購的可能。

定增預案波折

申萬宏源定增預案顯示，擬以人民幣6.07元/股的價格發行不超過31.3億股A股，合計募資不超過190億元，三大認購方包括中國人壽、四川發展(控股)有限責任公司(下稱“四川發展”)、新疆凱迪投資有限責任公司(下稱“凱迪投資”)，分別認購約150億元、30億元和10億元。本次非公開發行不會導致公司控制權發生變更。中央匯金依舊是其實際控制人。

事實上，申萬宏源在2016年年初就有發定增的想法。

一位涉足此次申萬宏源定增項目的券商人士告訴《第一財經日報》記者：“2016年4月申萬宏源還未報會，到了6、7月份拿到了證監會的定增許可，但11月份許可到期了也沒法出去。這是因為期間申萬宏源調整過2次定增的價格，把調價的額度用完了，定增股價還是倒掛的態勢，找不到接收方或是投資者不認可定增價格。記得當時定增價格是7元多，但申萬宏源當時的股價是6元多。”

本報記者獲悉，2015年1月，宏源證券與申銀萬國合並，但前述合並重組時未同步安排配套融資。

現在申萬宏源發出預案時機已經成熟。

某券商非銀分析師對本報表示：“2015年申萬宏源合並後，表示能夠實現‘1+1 >2’的效果。當時市場認為，在地理位置上申銀萬國穩居上海，宏源證券立足新疆，二者在地域上能夠實現互補;在業務上申銀萬國擅長IPO業務，宏源證券以債券為主的投行業務出名，二者在業務上也能實現優勢互補。但事實上在合並後，二者的整合並不盡如人意，其業績表現也未能超出市場預期。”

經過一年多的整合，定增時機或已成熟。申萬宏源內部人士對《第一財經日報》坦言：“因為雙方均是較大的公司，在文化、業務上的整合難度非常大，需要時間。因此，此前表示的‘1+1 >2’的效果其進度並沒有那麽快。歷經一年多的整合，申萬宏源在業務條線和管理方面都較為到位了，時機較為成熟了，因此在2016年作出定增的決定。”

前述非銀分析師表示，在合並後申萬宏源已是證券業的航空母艦，因此此次增資力度較大，且對此次增資非常看重。

第一財經記者獲悉，這三大定增對象實力雄厚均系國資出身。尤其是中國人壽股份，是中國最大的機構投資者之一，並通過控股的中國人壽資產管理有限公司成為中國最大的保險資產管理者。

四川發展的唯一股東為四川省人民政府，註冊資本為人民幣800億元，是四川省人民政府出資設立的國有獨資有限責任公司，主要從事投融資和資產經營管理。

凱迪投資唯一股東為新疆金融投資有限公司，後者唯一股東為新疆維吾爾自治區國有資產監督管理委員會。此次交易構成關聯交易。本次發行前，新疆凱迪投資有限責任公司董事、投資總監姜楊在申銀萬國擔任監事。

本次發行前，中央匯金持有本公司25.03%股權，通過中國建投間接持有本公司32.89%股權，通過光大集團間接持有本公司4.98%股權，通過中央匯金資產管理有限責任公司間接持有本公司0.98%股權，合計直接或間接持有本公司63.89%股權，為本公司實際控制人。本次發行後，中央匯金及其一致行動人合計直接或間接持有本公司55.26%股權，仍為本公司實際控制人。

定增價格不便宜

值得註意的是，此次認購方式是現金認購。

前述券商非銀分析師對《第一財經日報》記者表示，6.07元的定增價格確實不便宜。在預案之前，申萬宏源股本約200億股，靜態PE約為22倍，但在方案實施之後，PE將升至26倍。目前大型券商20倍的PE是較為合理的，加之定增價格一般會有一定折價。

“此次申萬宏源提前找好了定增投資者，才將發布預案。”前述申萬宏源內部人士說。

前述非銀分析師對本報進一步解釋，目前獲得券商牌照，尤其是大型券商的牌照並不是那麽容易，此前有很多券商提出要做定增，但以小型券商為主。大型券商不會頻繁做定增，一旦定增其融資規模比較大。以前就有傳聞稱中國人壽想舉牌申萬宏源，此次恰逢申萬宏源的定增機會，中國人壽成為第一定增投資者人選。他們一舉拿出150億元的真金白銀成為申萬宏源的第三大股東，通過定增方式拿到證券牌照，涉足證券行業。事實上，中國人壽或也看上了申萬宏源的資源。後者控股股東為中央匯金，旗下資源豐富。

與此同時， 他們拿出真金白銀買股票，表明看好申萬宏源的後續發展機會。2016年證券行業績表現並不如人意，明年業績改善的可能性較大，後續證券公司的分紅、股價的上漲都是潛在的機會。前述非銀分析師表示。

而對於申萬宏源而言，其定增規模較大，如果引入中小企業匹配度並不高，定增人數不能超過10人，190億元的定增規模，即使引入10個參與者，每家也要掏出19億元，這也不是個小數目，因此找大型機構投資者最為恰當。

190億元增資做什麽？

此前申萬和宏源合並並沒有進行配套融資，而在合並後的各項業務均需要大量的資金以擴張業務規模，凈資本成為申萬宏源未來發展的關鍵因素。

申萬宏源方面表示，“資本受限成為困擾申萬宏源發展的嚴重制約。此次定增完成後，公司資本結構有望進一步優化，財務杠桿和成本明顯下降，資本實力、抗風險能力和綜合競爭力將大幅度提高，從而有效緩解公司業務發展和戰略轉型面臨的資本瓶頸。”

根據2015年年報，申萬宏源證券子公司合並口徑下的凈資本規模僅為330億元，與中信證券等領先同行相比仍存在較大的差距。

申萬宏源稱：“在國內證券行業創新發展的大環境下，證券子公司目前的凈資本水平制約著業務拓展，公司迫切需要通過股權融資以提升其凈資本規模。”

資深券商人士對本報表示，證券行業正迎來一個全新的發展時期，傳統的依靠通道或牌照的業務模式正在發生深刻變化，證券公司業務經營範圍逐步擴大，銷售交易、托管結算、投資、融資和支付等各項業務發展方興未艾。

未來兩到三年，股票質押式回購等信用交易業務規模仍將持續提升，投資及資本中介業務(含做市商業務、收益互換、期權等衍生品投資)、主動投資的資產管理規模、資產證券化、並購重組顧問、場外及區域股權市場交易等業務規模仍將大幅提升，這些業務將大量占用公司資本。

而融資融券、股票質押式回購、約定購回式證券交易等創新業務已經成為申萬宏源新的利潤增長點。擴股增資勢在必行。

根據預案，本次募資的190億元在扣除發行費用後，140億元將向申萬宏源證券進行增資，其中60億元用於申萬宏源證券向子公司申萬宏源西部進行增資，補充其資本金;50億元將用於補充申萬宏源產業投資管理有限責任公司、申萬宏源投資有限公司、宏源匯富創業投資有限公司、宏源匯智投資有限公司的資本金和運營資金，開展實業投資、產業並購和多元金融布局。

190億元一旦到位，對於申萬宏源業務整合將起到巨大作用。

前述非銀分析師表示，申萬宏源未來的想法是朝著金控集團邁進，當前其模式是集團上市，旗下子公司是非上市品牌，走金控模式具有優勢，一旦190億元定增資金到位，後續不排除有外延收購。

花王股份推高送轉預案 遭上交所“閃電式”問詢

花王股份晚間公告，公司因擬高送轉遭上交所問詢，公告顯示，控股股東提議高送轉是“綜合考慮公司2016年經營成果、財務狀況以及未來發展前景”。

對此，上交所表示鑒於公司並未披露任何有關2016年度的業績預告，要求控股股東說明，以何種方式獲知公司2016年的經營成果和財務狀況；並據此向董事會提出利潤分配預案。同時需說明提出的高送轉方案是否與公司盈利能力相匹配。

稍早前，花王股份披露高送轉預案，公司擬推10轉15派1.45元，此項議案已獲得董事會全票通過。

環保專項督查：唐山“藍欣玻璃”成了應急預案漏網之魚

唐山市藍欣玻璃有限公司為浮法平板玻璃生產企業，是唐山市重點排汙企業和漢沽管理區最主要的大氣排放源，但漢沽管理區編制的重汙染天氣應急預案卻未將該企業列入重汙染天氣停產、限產企業名單，成了“漏網之魚”。

正在唐山開展2017年第一季度空氣質量專項督查的督查組發現，2016年至今的歷次重汙染天氣應急響應期間，唐山市藍欣玻璃有限公司均未采取減少汙染物排放的措施。

第一財經記者從環境保護部了解到，連日來，2017年第一季度空氣質量專項督查的18個督查組，聚焦應急預案落實，全面開展夜查暗查。共走訪檢查144個地方政府及相關部門和企業，發現問題65個。

2月24日下午，2017年第一季度空氣質量專項督查第十四督查組在山東省德州市夏津縣檢查了多家企業的生產運行情況。攝影/章軻

督查發現，北京市質監局未按照《2013-2017年清潔空氣行動計劃重點任務分解2016年工作措施的通知》“2016年6月底前發布《膠黏劑和建築類塗料揮發性有機物含量限值標準》”的要求，發布限值標準。

密雲區燃煤鍋爐窯爐“清零”任務完成不徹底，按照《京津冀大氣汙染防治強化措施(2016-2017年)》，北京市城鎮地區應於2016年10月底前，基本淘汰10蒸噸及以下燃煤鍋爐，檢查發現密雲區仍有5臺10蒸噸以下燃煤鍋爐。

太原市《重汙染天氣應急預案》要求市指揮部辦公室每年5月份組織各有關部門和專家開展重汙染天氣應急工作年度評估，但太原市未開展評估工作。晉源區政府環保工作壓力傳導不足，未按照《太原市環境保護工作職責規定(試行)》要求，對本級政府及有關部門環境保護工作職責作出相應規定。

石家莊市每天運輸車輛大約3.8萬輛次，運煤車占90%以上，大量的柴油車雖有尿素處理裝置，但正常使用率不足10%，目前沒有部門對柴油車治理設施正常使用進行監管。蘆臺經濟開發區管委會規劃建設管理局重汙染天氣專項應急預案無落實清單，存在照搬照抄問題，在正式文件中出現其他縣的地名。

濟南市章丘區經濟和信息化局為閩源鋼鐵有限公司提供該企業自2016年12月29日停產至今的證明，檢查發現，該企業1號、2號燒結機2017年1月11日至2月1日仍在生產。

德州市經信委制訂的《德州市冬季錯峰運行調控企業名單》調查論證不充分，部分已淘汰或近年已停運的生產設備和生產線納入錯峰運行調控。如華魯恒升集團有限公司2016就被列為“上大關小”的#4發電機組和已停產近兩年的15萬噸/年硝酸生產線，仍在調控企業名單中。

鶴壁市應急管控清單不全面，全市水泥粉磨站均未納入管控清單，佳吉輪胎有限公司等一些揮發性有機物排放較多的橡膠、輪胎生產企業未納入。

此外，督查還發現部分企業存在環境問題：天津市北辰區河北工業大學供熱站1臺40t/h、1臺20t/h燃煤鍋爐僅配套簡易的水膜脫硫除塵一體式設施，脫硫設施未正常運行，脫硫液pH約為5，煙氣無法達標排放。

石家莊市晉州萬力塑膠制品有限公司、鴻銳集團晉州生產工廠異味嚴重，兩家企業10蒸噸及以下鍋爐均在正常運行，跑風漏氣嚴重。唐山市灤縣興隆鋼鐵有限公司3號高爐無組織排放嚴重。

廊坊市大唐木業有限公司廢氣治理設施擅自停運，打磨工序粉塵無組織排放，異味明顯。

衡水市深州凱普達汽車部件制造有限公司屬於河北省2號調度令中應錯峰停產企業，未落實錯峰停產要求。

太原市華豹塗料有限公司重汙染應急預案為網上下載模板，預案中相關地址仍為模板中其他省的地址，無可操作性。

臨汾市曲沃縣立恒鋼鐵公司轉爐車間冒紅煙，渣跨車間、渣場煙塵無組織排放嚴重，揚塵汙染嚴重。曲沃通才工貿有限公司石灰窯粉塵無組織排放嚴重。

德州市華魯恒升集團有限公司未按《京津冀大氣汙染防治強化措施(2016-2017)》錯鋒生產要求，采取停產措施。

鶴壁市煤電股份有限公司化工分公司私設排汙管道將事故應急池中工業廢水直排園區汙水處理廠。殷都化工有限公司無組織排放嚴重，企業應急預案缺乏具體措施，重汙染天氣預警下，未及時停產。焦作市邦達工貿煤炭物流園防風抑塵網不完全，地面煤泥較厚。

環保部介紹，督查組已將發現的有關問題移交地方處理。

新規後如何再融資？長江證券50億元可轉債預案做示範

長江證券3月3日晚發布公告，擬發行總額不超過50億元的可轉債，期限為6年。此次可轉債募集資金將全部用於補充運營資金、發展主營業務，可轉股後補充資本金。這也是再融資新規後市場上的首單可轉債方案。

新規出臺當天，興業證券是首家因新規限制而宣布終止的上市公司；15天後，長江證券率先拋出新規後市場首單可轉債預案。在市場人士看來，這並非偶然，背後折射的是資本密集型企業在再融資新規中所受到影響與應對。有固收分析師表示，基於再融資新規對融資規模、融資間隔等條件的限制、以及補充資本金的需求，未來仍有金融機構推進可轉債的可能性。

長江證券“轉道”發行50億元可轉債

在“限時、限規模、限定價”的再融資新規中，期限要求對定增市場沖擊最為猛烈。根據現行要求，上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，前次募集資金到位日與本次發行董事會決議日原則上不得少於18個月。發行可轉債、優先股和創業板小額快速融資的，不受此期限限制。

以長江證券為例，該公司在2016年7月完成了當年度的非公開發行，實際募得資金82.69億元，募集資金在當年7月20日到賬。這意味著，長江證券目前已不具備啟動新一輪定增的條件。

上海某大型券商投行人士接受采訪時就表示，證券公司屬於資本密集型，尤其是當前諸多創新業務都依賴於資本的擴張。因此，新規中對於18個月時間間隔的限制對此類公司影響很大。該人士還指出，相對其他行業公司來說，證券公司在凈資產規模和收益率等發行條件上相對有利，如果此前並未頂格發行公司債券，目前盡快推進可轉債是較為可行的方式。

與該人士觀點呼應的是，時隔7個月，長江證券就已推進了兩次巨額再融資計劃。從募資用途中，也不難看出券商業務發展對於資金的迫切需求；兩融和股權質押等資本中介、大投行、資管、新三板做市業務等募集資金重點投入的板塊，均為當前行業競爭激烈的業務。公告顯示，至2016年年底時，長江證券當年定增的募集資金已使用了78.4億元。

長江證券本次次可轉債方案中，將投入不超過20億元來擴大資本中介業務;以不超過25億元資金投向子公司，主要涵蓋投行、直投、期貨、資管、另類投資等業務。此外，長江證券將擴大證券投資和做市業務規模，投入不超過5億元增加投資範圍。

資本密集企業如何再融資?

新規對於上市公司的影響、以及新規後如何推進再融資，上市券商近期為市場做出了典型示範。

伴隨轉型升級和發展創新業務的需要，證券公司近年來屢屢掀起資本擴張熱潮。而近期出臺的再融資新規和增設的多項發行條件，對上市券商推進再融資形成不少的沖擊。在2月17日當天，興業證券曾發公告宣布正籌劃非公開發行；但隨後證監會公布了再融資新規，由於不滿足18個月期限的要求，興業證券隨即宣布終止此次定增事宜。同樣備受關註的，還有東方證券和申萬宏源的定增事項。申萬宏源在今年1月公布了定增預案，擬非公開發行不超過31.30億股、募集資金總額不超過190億元。東方證券在2月13日發布定增預案，擬非公開發行A股股票數量不超過8億股、募集資金不超過120億元。新規發布後，東方證券已將發行定價的基準日由董事會決議日改為發行期首日，並於日前發布了修訂版預案。申萬宏源尚未公布定增相關公告。

申萬宏源非銀分析師王叢雲接受采訪稱，對去年以來上市的次新股再融資會受到約束，其他上市券商基本都完成了一次再融資。做股權融資主要是增強資本實力，如果是業務的資金需求可以通過債務融資，現在行業杠桿是2.65倍，還有加杠桿的空間。整體來看，再融資新規對券商當前的融資能力影響不大。

或終止定增、或調整預案“隨行定價”、或換道可轉債，上市券商已呈現了多種新規的應對之策，為資本密集型企業的再融資先行探路。

這其中，“變道”可轉債的討論仍是當前市場關註的焦點。據本報此前報道，多位投行人士指出，股、債融資結合是當前較為可行的再融資方案，市場已開始探索定增配合可轉債的“兩步走”方案。海通證券固收分析師姜超在研報中也指出，考慮到發行優先股對於非銀上市公司而言可行性較低，再融資新規或推動符合發行條件的公司以發行可轉債來進行融資。

姜超稱，部分銀行、券商、保險等有補充資本的需求，可轉債在轉股後可補充核心一級資本。此外，相對於定增，可轉債的優勢在於對投資人數量無限制、投資熱情更高、漸進攤薄業績、無間隔期18 個月限制。但姜超同時也指出，可轉債存在一定劣勢，如補充資本效率較低且轉股主動權在投資人手中。

值得註意的是，對於放松可轉債發行條件的討論和呼聲也日漸強烈，市場對於降低當前可轉債的凈資產收益率要求、提高審批速度的預期強烈。

申萬宏源衍生品首席分析師朱嵐就表示，可轉債市場一直缺乏發行人的主要原因，主要是審批速度慢、轉債條款負責、轉債規模受凈資產限制，以及由發行費率低所導致的投行意願低。在此次再融資新規出臺後，投行意願已經有所提升;未來如果可轉債發行要求進一步放松，配合審批速度的加快，可轉債市場供給更為可期。

亦有投行人士接受采訪時稱，目前可轉債只得公開發行;相比近年來更為火爆的可交換債，缺少私募發行的這一渠道，限制了發行人的數量。該人士稱，現行的可轉債條款中，對於可轉債私募發行留有余地，但需要有更具體的細則指引，這將為可轉債未來的一個看點。中信證券的最新研報也指出，若要推動可轉債市場的發展，引入定向發行機制是可考慮的途徑之一。“定向可轉債將擴大可轉債用途，這是海外可轉債融資的常用形式，可以用於戰略合作、收購、天使投資等各種領域。”