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鋼鐵物流忙圈地

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100254484&time=2011-05-01&cl=115&page=all

　　中國鋼鐵業的轉型壓力始自2008年金融危機，從那時開始，鋼鐵企業走入了微利甚至虧損的時代。

　　「生產不如食利」，中國鋼鐵工業協會（下稱中鋼協）名譽會長吳溪淳曾如此形容鋼鐵業的低利潤率，鋼鐵企業在守住主業的同時，勢必謀求轉型。

　　「在鋼鐵企業『十二五』規劃中，第一個目標是做大，第二個是做精，第三個是做長。」中國冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民接受財新《新世紀》記者採訪時指出，「做長」即向鋼鐵產業鏈上下延伸，其中向下的主旨即發展物流，參與產品加工配送等服務。

　　鋼鐵企業正紛紛湧入物流板塊。自2009年以來，《鋼鐵產業調整和振興規劃》《物流業調整和振興規劃》以及投資「4萬億」拉動內需等政策相繼出 台，極大地刺激了鋼鐵企業興辦物流園的熱情，目前在建和待建的鋼鐵物流園已超過百家。今年上半年，河北鋼鐵集團在黃驊港的物流園將要動工，投資至少50億 元；而沙鋼更要大手筆投入300億元，在張家港建立玖隆鋼鐵物流園。

　　鋼鐵企業發展物流業的目標頗為壯觀。它們並不囿於建立鋼材深加工配送中心，而是要做「大物流」——集鋼材倉儲、加工配送、鋼材交易、鋼材集散、電子商務、銀行信貸、網絡傳播等多功能於一體的鋼鐵物流園區。

　　物流業本身利潤微薄。對於鋼鐵企業來說，大力發展物流的要旨並非延伸產業鏈，而是不可錯過這輪借土地增值而大賺一筆的新圈地運動。

佈局「大物流」

　　河北鋼鐵集團從去年開始佈局「大物流」。「我們收購石家莊鋼鐵後，即開始實施沿海發展戰略，計劃建設三個專業化分工明確的臨港鋼鐵基地。」河北鋼鐵集團一位負責物流業務的高管人士對財新《新世紀》記者表示。

　　黃驊港即是其中一個臨港基地。河北鋼鐵集團在黃驊港擁有上萬畝地，這塊地本來是政府低成本給予石家莊鋼鐵搬遷之用的，但河北鋼鐵集團計劃先初步建設一個現代化的新型物流園區，然後再搬遷石鋼。

　　「建設物流園區，樹立大物流是集團『十二五』規劃的重點。儘管目前整體方案還未完成，但已確定要先上電子商務等三個項目，整個物流園區的投入應該不少於50億元。」上述人士透露，由於物流園建設資金規模較大，週期較長，黃驊港物流園還考慮尋找合作夥伴，共同建設。

　　據財新《新世紀》記者瞭解，黃驊港物流園確定要上的三個項目：一是面向其他企業的大型綜合儲運中心，提供鋼材加工、配送業務；二是建立集團網上電子商務平台；三是提供金融服務。

　　與河北鋼鐵相比，中國第一大民營鋼鐵企業沙鋼對物流園的規劃更為龐大。2011年初，沙鋼即宣佈將投資300億元開建玖隆鋼鐵物流項目。

　　根據規劃，玖隆鋼鐵物流園面積約8平方公里，分兩期建設：一期工程投資150億元，主要建設商務交易中心、200萬噸倉儲中心、300萬噸/年 剪切加工預處理中心、3000萬噸/年水陸聯運配送中心以及電子商務、產品會展、金融服務、生活服務等項目；二期工程將增加鐵礦石、煤炭、焦炭、廢鋼等大 宗原料的倉儲中轉，並輔以賓館餐飲及休閒娛樂配套項目。其中，總投資為33億元的200萬噸倉儲中心已於今年開工建設。

　　「圍繞主業、發展現代物流一直是我們的目標，只是之前的時機未成熟。沙鋼只有做到鋼鐵企業前五名才會發展其他產業。」沙鋼集團一位執行董事對財 新《新世紀》記者表示。在許多業內人士看來，在鋼鐵行業盈利水平下滑的這幾年，盈利水平排名前列的沙鋼，其利潤有相當一部分就是從物流成本中省下來的。

　　按照沙鋼的規劃，玖隆鋼鐵物流園將引進2000家鋼鐵商貿企業入駐，「預計年營業額可達2000億至2500億元。」上述董事表示。

　　其他鋼鐵企業也不甘落後，紛紛佈局物流產業。南京鋼鐵董事長楊思明去年曾對外表示，將投入30億至50億元資金打造非鋼產業，物流業亦是其中重 點。而太原鋼鐵集團在其「十二五」規劃中也提出，要做大做強不鏽鋼生態工業園，使現代物流業成為公司多元發展、延伸發展的落腳點。

　　此外，鋼鐵貿易商也在積極進軍「大物流」領域。

　　今年3月，五礦集團宣佈計劃投資11億元在東莞麻湧建設五礦國際鋼鐵城項目，這一項目佔地面積1010畝，規劃建築面積35萬平方米。投產後，入駐商戶將超過500家，年鋼鐵交易量約2000萬噸，年鋼鐵交易額約1000億元，將為該鎮年創稅收約5億元。

看上去很美

　　從數據來看，目前絕大多數鋼鐵企業都處於微利或虧損狀態。2010年，中國大中型鋼鐵企業實現利潤897億元，銷售利潤率2.91％，遠低於全國工業企業6.2％的平均水平。其中，前20名企業的利潤約佔83％。而物流業轉型又是否真的堪當鋼鐵企業的「救命稻草」？

　　中國冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民認為，提升物流配送水平不僅可實現鋼鐵業的精細化生產，同時還通過減少流通環節來降低成本，為鋼鐵業帶來可觀的附加值。

　　根據發改委、統計局和中國物流與採購聯合會去年所做的物流調查，2009年鋼鐵行業物流成本費用率為12％，比調查的全部工業企業高出2.2個百分點。據此推算，2009年中國鋼鐵企業噸鋼物流費用約為924元。

　　中國鋼企的物流成本費用率與發達國家差距明顯。以日本為例，2009年日本鋼鐵企業物流費用率僅為4.9％，比中國低7.1個百分點。如果達到日本的水平，2009年中國規模以上鋼鐵企業可節約3117億元物流成本。

　　河北鋼鐵國貿公司一位負責人告訴財新《新世紀》記者，如果在黃驊港建立物流園，集團的鐵礦石採購成本將大幅降低。「以集團每年進口3000萬噸鐵礦石計算，大約可以節省5億元運費。」今年一季度，河北鋼鐵集團已實現物流降本增效9483萬元。

　　在中國物流與採購聯合會副會長蔡進看來，鋼鐵物流發展空間很大，目前中國鋼產量與物流量的比例為1︰5，即每生產1噸鋼需要5噸物流量。按照規劃，預計在「十二五」末期中國鋼鐵消費達到7億至8億噸，這意味著，需要35億至40億噸的鋼鐵物流量。

　　「鋼鐵主業的利潤正逐步被攤薄，在這種情況下，加快非鋼產業發展，開展多元化經營，是降低主業經營風險的一個有效手段。同時，從目前看，鋼鐵物流對解決職工就業和增收等都是一個好方向。」上述河北鋼鐵集團高管對財新《新世紀》記者表示。

　　目前中國鋼鐵產業雖然總量很大，但產業集中度比較低，鋼鐵物流更是分散，這一現狀也讓鋼鐵企業看到了發展物流的機遇。上述沙鋼董事對財新《新世紀》記者稱，鋼鐵物流分散，往往會使客戶增加採購成本，「這就是品種多樣的大型鋼鐵物流園存在的價值」。

新一輪圈地運動

　　然而，一位參與投資物流園的國企戰略部負責人對財新《新世紀》記者指出，物流園本身是一個低收益率項目，「在物流園中，倉儲、裝卸、運輸配送、國際貨代、加工所帶來的收益比較穩定，但利潤也很低。」

　　以國內最大的倉儲物流公司中儲發展（600787.SH）為例。中儲發展的物流網絡覆蓋全國20多個省區市，共佔地641萬平方米，但其2010年實現利潤2.78億元，利潤率也僅為4.74％。

　　那麼，鋼鐵企業諸多耗資巨大的物流園項目，究竟靠什麼賺錢？

　　中國金屬材料流通協會（下稱中金協）副秘書長陳雷鳴對財新《新世紀》記者道破「天機」：「提供增值服務帶來的盈利只是鋼鐵物流園盈利的一個方 面；此外，鋼鐵物流園還可以通過出售整棟或部分高檔寫字樓作為入駐企業的辦公場所獲利；提供集中採購收取服務費，以及為入駐企業提供餐飲、娛樂等三產服 務。」

　　根據陳雷鳴的調查，目前許多企業是在借興建「鋼鐵物流園區」之名，開展「五個一工程」——圈一塊地，蓋一排樓，賣一些房，招一批商，賺一筆錢。

　　上述國企戰略部人士坦言，此前他們投資了兩個鋼鐵物流園，看重的並不是物流園本身帶來的盈利，而是物流園佔用的土地升值。

　　在湘財證券交通運輸行業分析師金嘉欣看來，相比於中儲發展在倉儲基地所獲得的盈利，更加看好其向物流商業地產發展的設想。

　　以目前中儲發展自有倉儲用地300萬平方米，利用部分（政策規定不超過10％）用地進行開展物流商業地產，保守以容積率1.5計算，中儲發展可開發物流商業建築45萬平方米，年營業收入可達1.45億元。

　　「土地能夠帶來更為巨大的利益，這也是鋼鐵企業追求大規模物流園的根本原因。」上述國企戰略部人士坦承，「而且，以物流園的名義更方便圈地。」

　　不過，這一輪興起的物流園圈地運動，已初步顯示出了「產能」過剩的跡象，鋼鐵企業即將面臨激烈的競爭。

　　中金協和陳雷鳴都對中國鋼材市場進行了深入的調查研究。「目前中國具有一定規模的鋼材交易市場已有979家。」陳雷鳴對財新《新世紀》記者表示，尤其2009年以來，受政策推動，在建和待建的鋼鐵物流園區也已超過百家。

　　根據陳雷鳴介紹，目前鋼鐵物流園區主要有四種類型：一是由傳統的鋼鐵交易市場通過設施升級改造以及鋼鐵貿易商的重新整合轉型而來；二是由大型鋼鐵生產企業投資建設；三是鋼鐵生產企業與流通企業共同投資建設；四是有實力的鋼貿商投資建設。

　　相比於貿易商，鋼鐵企業在建立物流園方面並不具備優勢。「鋼鐵企業要面臨物流地產管理能力、倉儲服務能力、集群貿易能力和金融服務能力等多方面的挑戰，而它們在這些方面毫無經驗。」上述國企戰略部人士對財新《新世紀》記者說。

　　此外，物流園選址也關乎成敗。目前鋼鐵物流園選址一般有三種：臨港口、臨鋼廠和臨銷售區域。「如果物流園建設在臨港口和臨鋼廠，可能會超出鋼鐵 下遊客戶能承受的銷售半徑，入駐率可能不理想，會降低盈利能力；臨銷售地區，則可增加倉儲、配送和質押服務，盈利點較多。」上述戰略部人士表示。

　　沙鋼的玖隆鋼鐵物流園選址於張家港，市場需求和鋼鐵資源都較為豐富。上述沙鋼董事自信地對財新《新世紀》記者稱，「玖隆地處華東中心區域，銷售半徑小，客戶會很多。」

　　但河北鋼鐵集團的黃驊港物流園臨港口和臨鋼廠，而河北一半以上的鋼產量要輸往華東和華南市場，銷售並不在周圍，其未來入駐客戶數量還有待考驗。

鋼鐵大廠第二代挾中國成功經驗回攻台灣 不當「鋼鐵人」 侯尊中要拚兩岸商旅王

2012中國鋼鐵業生存展望：屋漏偏逢連夜雨

http://www.21cbh.com/HTML/2012-1-6/0ONDE3XzM5MzY0OQ.html

21世紀網綜合報導 中國鋼鐵行業在2012年並沒有迎來開門紅。中鋼協在日前會議中謹慎分析，今年中國粗鋼表觀消費量將維持在4%增長左右。總體來說，鋼鐵出口形勢會十分嚴峻，行業微利和虧損風險將持續加大。

鋼鐵業微利局面持續

在日前的中鋼協會議上，中國鋼鐵工業協會理事長朱繼民總結，對外，世界經濟不確定性和不穩定性持續上升；對內，經濟發展面臨內需增長面臨下行壓力和生產成本上升壓力。

"受成本升、需求減、融資難、融資貴等多重因素擠壓，預計明年整個鋼鐵行業將面臨高成本、高庫存、低售價的壓力，行業利潤仍將可能處於較低水平，鋼鐵生產企業微利或虧損的風險將進一步加大。"朱繼民稱。

朱繼民分析，國內用鋼行業的增速減緩，亦是造成行業需求不振的原因之一。事實上，受歐美主要市場經濟增長乏力，國內房地產行業持續調控、汽車市場增速放緩、鐵路建設放緩趨勢明顯等拖累，鋼鐵行業在需求方面今年仍然面臨著不小的困難。

德邦證券對2012年鋼鐵行業投資做出了分析，「由於全年經濟增速放緩，鋼鐵產量增速將放緩，產能過剩局面持續存在;鋼材現貨價格仍有壓力，但下跌空間預計有限;鋼企盈利空間維持低水平，但成本壓力有望小幅緩解。」

粗鋼增長或達4%

中鋼協指出，2011全年粗鋼產量在6.83億噸左右，比上年增長9.2%左右，全年出口鋼材4，900萬噸左右，同比增長16%左右。在鋼材進出口量折合成粗鋼保持淨出口的情況下，展望2012年中國國內粗鋼表觀消費量為7億噸左右，增長4%左右。

在去年前11個月，中鋼協會員鋼鐵企業累計實現利潤853億元人民幣，同比增長8。07%，但產品銷售利潤率只有2.55%，遠低於同期全國規模以上工業企業平均利潤率的水平，當年10月和11月企業虧損面超過三分之一。

華泰證券分析報告提供的數據則顯示，2011年中國粗鋼產能約8億噸，預計2012年粗鋼產能達8.7億噸，在粗鋼產能不斷擴張的同時，主要鋼材品種產能保持高增長態勢。

內外交困將長期存在

路透財經報導分析稱，2012年中國鋼材業正處於"屋漏偏逢連夜雨"的內外交困生存狀態。在行業成本仍面臨較大上升壓力的同時，內外需求雙雙面臨疲軟前景，企業經營風險將進一步加大。

中鋼協數據顯示，在去年前11個月，中鋼協會員鋼鐵企業累計實現利潤853億元人民幣，同比增長8.07%，但產品銷售利潤率只有2。55%，遠低於同期全國規模以上工業企業平均利潤率的水平，當年10月和11月企業虧損面超過三分之一。

朱繼民呼籲，「加快鐵礦石保障體系建設，除完善鐵礦石價格指數和進口鐵礦石代理制以外，協助企業積極做好加快在海外投資開礦和國內礦山建設的相關工作。」

鋼鐵開放姿態大於內容

http://magazine.caixin.com/2012-01-20/100350427.html

　四年前，剛剛就任寶鋼集團董事長的徐樂江曾多次敲響警鐘，越來越多的外資控股中國優質 民營鋼鐵企業，將對中國鋼鐵業造成嚴重威脅。他或許沒想到自己的想法會發生180度的大轉變，2011年以來，這位中國最大鋼鐵公司的當家人不止一次公開 表示，中國的鋼鐵資本會走出去，國外的鋼鐵資本也會到中國來，外資進入中國鋼鐵業的門檻限制也將慢慢淡化，甚至取消。

　　這一揚一抑之間，是中國鋼鐵全行業從暴利到虧損的巨變。一片慘淡之中，中國鋼鐵政策第一次明確提出鼓勵外資參股國內鋼鐵企業，而不是之前的「限 制」。2011年11月7日頒佈的《鋼鐵工業「十二五」發展規劃》（下稱規劃）中，有著與徐樂江相似的表述：進一步擴大鋼鐵工業對外開放程度，鼓勵國外先 進知名鋼鐵企業參股和投資國內鋼鐵企業和項目，在鋼材產品深加工領域投資設立企業和研發中心，提升我國鋼鐵企業的創新能力和管理水平。

　　這個姿態性的開放並沒有贏得外商的歡欣鼓舞。安賽樂米塔爾（下稱米塔爾）中國區總經理鄧寧在接受財新《新世紀》採訪時表示，如果沒有具體的措施，這個鼓勵沒有意義，很難改變外國鋼鐵企業在中國的投資策略。

「放開」爭議

　　 2005年7月，中國鋼鐵行業的第一個產業政策——《鋼鐵產業發展政策》（下稱產業政策）頒佈。產業政策對外資併購中國鋼鐵企業設定了諸多門檻，最主要的就是原則上不允許外資控股。

　　全球最大鋼鐵集團米塔爾在中國頻頻碰壁，是經常被提及的案例。從2005年起，米塔爾一直在尋找進入中國的機會。當年計劃控股湖南華菱鋼鐵股份 有限公司（000932.SZ），因發改委發表不同意見，最後僅以第二大股東身份入股。之後，米塔爾又試圖入股萊蕪鋼鐵，控股民營鋼鐵企業東方集團控股有 限公司（00581.HK），均未獲批。

　　不僅僅是米塔爾，俄羅斯鋼鐵企業耶弗拉茲集團（Evraz Steel Group），以15億美元價格收購河北民企德龍51%股權的交易，也始終無法獲批。

　　對於當時外資控股中國鋼鐵企業受阻的原因，國家發改委一位主管官員在接受財新《新世紀》記者採訪時表示：「鋼鐵企業解決了近200萬人就業，是國民經濟支柱產業，對國民經濟發展起著非常重要的作用。如果允許外資進入，就意味至少有三分之一以上的市場讓給人家。」

　　據一位接近國家發改委的權威人士透露，米塔爾還曾向中國方面試探，提出轉讓自己5%股份給中國，以換取中國市場的准入，仍遭拒絕。「用5%的股 份換中國市場，中國肯定不划算。全球鋼鐵行業的股價都不高，波動相當大。」這位知情人士說，米塔爾市值接近1450億美元，5%股份約值60億美元，中國 憑5%的股權也不能進入米塔爾的董事會。

　　產業政策限制外資控股中國鋼鐵企業，據稱是為了給中國鋼鐵行業一個喘息的機會。但幾年過去，中國鋼鐵行業已經發生了變化——產能增至7億噸；利潤率卻越來越低，從2004年的8.11％一路下滑到2011年底的2.55%。

　　「中國粗鋼生產世界第一，從利潤率看，競爭力不強。有一個原因是技術和管理相對落後。」中國鋼鐵工業協會副秘書長李新創在接受財新《新世紀》記者採訪時表示，「十二五」規劃提出鼓勵國外企業進入鋼鐵企業，就是要引進先進的技術和管理以提升自身競爭力背景。

　　其實，2009年為應對經濟危機出台的《鋼鐵產業調整和振興規劃》（下稱振興規劃）就曾提出要重新研究外資對中國鋼鐵企業的投資開放程度，但未 能達成一致。「當時持反對意見的部門認為，經濟危機正是兼併企業的好時機，這種兼併應由國企來完成，而不是外企。」上述參與制定規劃政府人士稱。

　　此次新的「十二五」產業規劃雖然明確提出鼓勵國外企業進入鋼鐵行業，但爭議仍存。該人士透露，工信部一直態度比較開明，但發改委卻遲遲不表態， 他們的理由是讓外資進來並不能改變中國鋼鐵行業重複建設、產能過剩等問題，而且發改委習慣於從規劃角度整體佈局，「外資進來可能打亂佈局」。儘管最終達成 了一個表述性的妥協，不過目前外資進來是否可以控股、股比高限多少、哪些企業開放、哪些環節開放，如何開放等問題都沒有明確。

外資的想法

　　國外鋼鐵公司顯然明了政府部門態度曖昧可能的政策風險。「沒有統一思想，也沒有具體鼓勵措施，我們不想冒險。」一位不願透露身份的外資人士說，「我們可不希望最後一個部門可以放行，另一個部門卡住不辦，投了那麼多資源、人力、物力最後回到原點。」

　　更何況在國際鋼鐵巨頭看來，目前的行業環境也經不起冒險。據中鋼協的數據，由於原材料價格一直處於高位，2011年11月中國鋼鐵企業虧損面超 過三分之一，若扣除投資收益，企業淨虧損9.2億元。1-11月，中鋼協會員鋼鐵企業產品銷售利潤率只有2.55%，遠低於同期全國規模以上工業企業平均 水平。

　　一邊是全行業微利，另一邊是生產規模持續上升。國家統計局1月17日公佈數據顯示，2011年全年中國粗鋼產量達到6.8327億噸的紀錄高 位，較上年增加8.9%。中國冶金報近期的《鋼鐵工業「十二五」發展調查報告》顯示，82.7%的受訪者認為中國鋼鐵業未來十年將經歷殘酷的市場競爭。

　　「現在情況還不比2008年底，短期內不樂觀。」米塔爾中國區總經理鄧寧分析說，「2008年形勢不好，但有政策支持、投資拉動，現在則很難看到政策有鬆動跡象，行業本身產能過剩、供大於求的情況很嚴重。」

　　當然，外資鋼企的情況也不樂觀。米塔爾2011財年第三季財報顯示，當季淨利潤6.59億美元，比上年同期的13.5億美元下滑51%，而且第 四季度「還面臨著銷售量和價格壓力」。新日鐵也表示，2011財年前三財季合併財務報表中將計提846億日元（約合70億元人民幣）股票資產減值損失。

　　鄧寧稱，「受全球鋼材需求下滑等影響，一家全球性公司要增加在中國的投資，就目前的環境看難度比較大。」

機會在哪裡

　　在中國冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民看來，外資雖然很難進入煉鋼煉鐵層面，但可以在鋼材產品深加工領域展開合資合作，汽車板、鍍鋅板等高端產品完全可能實現雙贏式合作。

　　武鋼與新日鐵在取向硅鋼上的合作就是一例。早在1974年，武鋼就從新日鐵引進硅鋼生產線和生產專利技術，目前武鋼已成為中國最大硅鋼生產基地，年產硅鋼40萬噸。武鋼自主研發的新產品QRD低溫取向硅鋼已全面淘汰從日本引進的專利技術。另外， 寶鋼與新日鐵和阿賽洛、鞍鋼與蒂森的合作，都促進了國產汽車板的迅速提升和產業化。

　　劉海民認為，除了自主研發，與外企技術合作、合資建廠也是較好的途徑。「有些像市場換技術，還是比較划算。」據他所知，國家發改委在對國內企業與外資合資建立高端產品項目上還比較認可，一般在審批上不會為難。

　　在國外企業看來，鋼材產品領域的合資合作也遠比投資參股鋼鐵企業更容易和更划算。新日鐵海外業務部一位負責人對財新《新世紀》記者表示，與中國國內企業建立合資企業，審批起來比較容易，股比也不會有嚴格的限制。

　　2011年，中國最大的鍍錫板製造企業武鋼與新日鐵成立武鋼新日鐵（武漢）鍍錫板有限公司，投資約18.5億元，雙方各持股50%，項目計劃年 產20萬噸高檔鍍錫板和20萬噸鍍錫原板，開拓國內高端食品包裝市場。上述新日鐵人士表示，公司主要看好中國鍍錫板市場的增長前景。

鋼鐵業利潤率跌至2.4% 中鋼協呼籲鋼企嚴控產量

http://www.eeo.com.cn/2012/0208/220404.shtml

經濟觀察網 記者 萬曉曉 根據中鋼協發佈的最新統計數據顯示，2011年全國重點大中型鋼鐵企業的銷售利潤率只有2.4%，較前年的2.91%再度下降，同時，全年累計虧損額為32.78億元，同比增長97.43%，虧損企業數達8家，比前年同期的5家有所增加。

中鋼協還指出，2011年，全國77家大中型鋼鐵企業實現利潤875億元，比2010年減少42億元，同比下降4.51%。整個行業飽受成本上升、需求減少、融資難、融資貴等多重因素擠壓，企業則面臨高成本、高庫存、低售價的壓力。

根據國家發改委公佈的海關數據，2011年，我國鐵礦石進口6.86億噸，同比增長10.9%；平均價格為163.8美元/噸，同比增長27%。其中，11月、12月進口量分別為6420萬噸、6409萬噸，遠高於全年月平均進口量5717萬噸水平。

此外，與國內鐵礦石相比，進口鐵礦石價格優勢已開始顯現。2011年11~12月份進口鐵礦石價格約為1195-1041元/噸，而同時期河北地區66%品位的鐵精粉價格則在1250~1280元/噸之間波動，進口鐵礦石價格的回落使其競爭力進一步加強。

即便如此，在國內市場仍處於供大於求局面下，虧損的鋼鐵企業仍不願主動減產，導致鋼鐵產能過剩加劇，造成大量庫存。中鋼協呼籲，鋼鐵企業應根據市場 變化自覺控制產量，及時調整品種結構，規範定價和銷售行為，中鋼協統計數據預計，2012年粗鋼產量增速將進一步降低，產品同質化競爭的局面仍較突出。

中鋼協會長朱繼民也呼籲各家鋼鐵企業，在2012年，要把「控產量」作為一項基本要求。

2012年1月，國內鋼材市場受到需求與資金的制約，未能實現開門紅，基於對一季度經濟增速回落以及房地產市場調控的擔憂，中鋼協認為，後市預期不樂觀。

鋼鐵業下游金主疲弱 346萬套保障房「吞不下」巨額產量

21世紀網獨家報導 住建部6月7日消息，截至5月底，全國保障房已開工346萬套，完成投資3895億元。不過，保障房也「吞不下」巨額的鋼鐵產量，21世紀網推算，每年超2億噸的建築用鋼產量，足夠將十二五保障房計劃完成三四次。

「房地產用鋼需求量最大，目前只能依靠保障房拉動鋼市，2012年實際在建工程量有1800萬套左右，這遠不能滿足鋼鐵去庫存需求。」卓創資訊分析師郭凱表示。

房地產、基建、機械、家電和汽車是鋼鐵行業下游消費的主力軍，來自卓創資訊數據顯示，2011年房地產、基建、機械、家電和汽車的用鋼需求量佔比，建築55.1%，機械19.3%，汽車6.6%，造船3.6%。

當前，中國地方債與房地產風險猶存，這些鋼鐵行業的「金主」需求疲軟，是導致此輪鋼鐵業全面虧損的主因。

數據來源：中鋼協

鋼鐵下游「金主」 整體疲弱

房地產是鋼鐵行業的最大金主。但中央多次強調堅持房地產調控不放鬆、促進房價合理回歸的政策，讓企業投資開工更加謹慎，許多開發商不得不打折促銷、以價換量。

然而，保障房建設用鋼需求量本身在螺線年產量中佔比並不大。21世紀網據相關數據統計，近三年螺線年產量均超兩億噸且呈持續增長態勢，由此推算，每年的螺線產量就足夠讓十二五保障房計劃完成三四次。

卓 創資訊鋼鐵分析師郭凱算了這樣一筆賬，保障性住房一般採用磚混結構，用鋼需求為20-40公斤每平米，取平均值30公斤/平方米。每套面積按經適房標準 50-60平方米估算，3600萬套保障房的用鋼量在5400-6400噸左右，由於房地產用鋼中的90%為螺紋鋼和線材（以下簡稱「螺線」），若按規劃 完成建設任務，螺線需求量將在六千萬噸左右。

國家住建部計劃在「十二五」期間，全國規劃建設保障性住房和棚戶區改造3600萬套，去年已開工1000多萬套，完工432萬套。2012年計劃開工700萬套以上，計劃完工量500萬套，粗略估算今年在建保障房總量為1800萬套左右。

她 分析，這主要是地方政府財政趨緊、保障房項目盈利能力不足所致。今年是地方政府集中還貸高峰，加上經濟增速降低、稅收政策調整等，地方政府財政收入減少； 房地產行業不景氣，盛行十多年的土地財政也是大打折扣，致使地方政府主觀上不願意大建保障房項目；另外，保障房工程融資問題沒有有效解決，大多數地方存在 著項目開挖之後長期閒置的尷尬。

「我的鋼鐵網」資深分析師張鐵山對鋼市的低迷行情並不看好，「鋼鐵下游的金主們需求疲軟，加之鐵礦石及勞動力成本居高不下，政策利好因素發揮作用需要很長時間。」

基建方面，資金問題持續制約著「鐵公基」的建設，1-4月鐵路固定投資累計同比下降43.6%。鐵路、公路等基建投資在短中期或難以超預期回升。

據國家統計局數據，一季度工業行業中汽車產銷同比負增長，分別下降1.83%和3.4%，造船行業依舊低迷不振。1-4月固定資產投資同比增20.2%，創10年來新低。中國人民銀行披露的4月信貸數據也顯示，企業的貸款需求也降至低點。

中國鋼鐵工業協會副會長兼秘書長張長富表示，「2012年國鋼材消費將低速增長，將比2011年增長3-4%左右。而2003年來中國粗鋼表觀消費量年增速平均值在15%以上，最高的2004年曾達到26.8%。」

2萬億，能救鋼鐵嗎?

在國內經濟增速和企業贏利惡化的情況下，國家投資及消費刺激政策頻出，從家電、汽車下鄉到國家發改委提速審批項目，有媒體驚呼類似2008年的「四萬億」2.0版已至。但業內人士表示，新一輪刺激政策或將加劇產能過剩。

08年底國家出台的四萬億刺激政策全面拉動了鐵路公路、基建、房地產建設，鋼材價格因此一路飛漲。據卓創資訊數據，鋼材價格從2009年4月開始一路飆升到8月5日，幅度在1400元以上。

但從8月5日鋼價止漲回跌，兩個月後跌幅在一千元以上。郭凱坦言，雖短期拉動內需，但由於前期炒作過猛，投資資金過大，市場經過一段時間的消化後，真實需求並沒有想像中的那麼樂觀。2010年鋼鐵行業的產能過剩危機開始顯現，負面影響一直延續至今。

今 年，雖官方不會再度出台類似08年的四萬億刺激政策，但據發改委網站顯示，僅在5月21日一天就審批了100多個項目，相當於5月份前20天的總和。5月 24日，久拖未決的廣東湛江鋼鐵基地項目和廣西防城港鋼鐵基地項目以及河北省唐山遷安市的首鋼搬遷項目同時獲批，總投資過千億元。

據此前媒體報導，註明2012年4月批准的項目超過200個，其中一半以上為水利、風能、生物能清潔發電項目。

但利好政策出台後，鋼材現貨市場表現並未轉好，甚至仍繼續弱勢盤整。三大鋼鐵項目審批通過後，鋼材價格的僅維持四天上揚，就重陷下跌的泥淖。

中 國宏觀經濟學會秘書長王建表示，在中國鋼鐵產能過剩的背景下，這輪刺激政策恐怕會進一步加劇產能過剩。他明確提出，無論是加大投資還是降准減稅，雖然可以 暫時創內需保增長，推遲生產過剩危機的爆發，但從長遠的角度，這些刺激措施都是在刺激供應而非刺激需求，因而難以避免生產過剩危機的爆發。

「新一輪刺激政策很難達到08年的效果，整體而言這輪經濟刺激仍然是以投資基建為主，只能消化一小部分積壓庫存。家電下鄉、新能源汽車的補貼等拉動作用更加微乎其微。只有房地產才能拉動國內鋼鐵市場需求，但短期內國家不會放鬆房地產調控。」張鐵山稱。

此 外，從鋼貿商來看，新一輪刺激政策主投的基建項目鋼材訂單，主要掌握在國有大型鋼貿商手中，由於產能過剩嚴重，這部分鋼貿商受國家調控，在資源配置和資金 規模上限制重重，始終處在微利狀態。「中小型鋼貿商雖然經營方式靈活，但是沒有基建項目的供貨權，產品主要供應建築領域，受低迷的房市影響庫存積壓嚴 重。」郭凱補充道。

5月22日，國內多家鋼廠再次宣佈下調鋼價，新撫鋼、四平現代、山西晉鋼、日照鋼鐵螺、安鋼建築用鋼下調幅度20元/噸~90元/噸不等。在此之前，國內最大的民營鋼企沙鋼股份發佈5月下旬鋼價政策，價格大幅下調50~100元/噸。

業內人士分析，六月份鋼價將繼續走低，綜合來看，近期鋼價或將繼續因為需求量得不到有效的洩洪口釋放而持續探底，在下游需求的相關刺激消息出來前，鋼材價格基本上失去了上漲的能動性。（21世紀網 戰瑞琬 熊婷婷）

吻不起的增長：中國鋼鐵虛假繁榮

21世紀網獨家報導 在2萬億新經濟計劃刺激下，鋼鐵產能超負荷運作、鋼貿融資黑洞、鋼企信用質量受壓、重組受阻等潛行風險，已經達到了讓人顫慄的程度。

一次遲來的批覆，讓位於中國南方的兩座海濱勝地搖身成為鋼鐵之城。5月，武鋼、寶鋼兩家鋼企巨無霸同時在兩廣不到500公里的半徑範圍內圈地競爭，行業的瘋狂和虛火，再一次得到了印證。

便宜的鐵礦石運輸成本、鋼材出口和西部大開發三大優勢，成為吸引武鋼佈局廣西防城港、寶鋼落止廣東湛江的最好「嫁妝」。

當前，世界經濟復甦的曲折性、艱巨性進一步凸顯。在中國鋼鐵行業面臨世紀性首虧的背景下，最新的支出刺激方案較2008-2009年更加謹慎也更具有選擇性，主要集中在基礎設施、鋼鐵和綠色能源項目上，無論對於中央或是地方政府來說，這份「厚禮」顯然讓人備受鼓舞。

不過，鋼鐵行業仍難以流血止損、鋼貿圈授信大幅縮水，大規模的鋼鐵基建項目，會否引發更大的信貸規模和系統性風險，甚至是民間借貸等更危險領域的災難？中國地方債與房地產風險猶存，鋼鐵供應過剩會迎來多多益善的效應嗎？

21世紀網特別策劃《吻不起的增長：中國鋼鐵虛假繁榮》，將陸續推出8篇文章，闡述當前鋼鐵行業庫存超負荷積壓現狀、鋼企探索多元化轉型、現金流及募投情況。本輪經濟刺激計劃中，機場、鋼鐵、鐵路項目紛紛獲批。新一輪投資驅動能在多大程度上拉動鋼鐵行業？2萬億，能救鋼鐵嗎？

一方面是大舉南遷，搶灘便利的港口貿易條件，一方面瘋狂重組、開闢副業、上市圈錢、融資解困、甚至出海拓荒。成為當下中國鋼企掙扎求存的縮影。

對於地方政府來說，出於對GDP的迷戀，高舉鋼鐵產能即意味著綠色經濟的受損。為何仍表明把虧損中的鋼鐵進行到底的決心？

對於用鋼需求疲軟的下遊行業來說，房地產、基建、機械、家電、汽車等消費主力軍，超負荷的鋼鐵產能會引發崩盤的擔憂嗎？

對於商業銀行來說，當地產調控和信貸緊縮破壞了鋼貿融資的盈利模式，鋼和銅的貿易融資會成為銀行的首要風險嗎？

當中國政府把2012年GDP增長目標定為7.5%，2011-2015年期間的平均增長目標為7%。中國過熱的經濟增速帶來商品市場的繁榮，政府強調使經濟增長擺脫對投資和出口的依賴，鋼鐵大躍進會成為主要趨勢嗎？

據麥格理數據，中國鋼鐵業的現金利潤率為負值。產能利用率已從2000年初的逾95%降至去年的83%。如果低於90%，鋼鐵生產企業就很難擁有較高利潤。中國鋼鐵業的營運利潤率是全球最低之一，一些上市鋼鐵企業目前正將業務多元化，分散到養豬等副業。

來自中鋼協的數據，當前中國鋼鐵產能為8.5億噸，但目前只利用了6.8億，嚴重的產能過剩壓力猶如泰山壓頂。一季度重點大中型鋼鐵企業累計虧損10.34億元，較之去年同期158億元的盈利數據，鋼鐵行業仿似步入冰河世紀。

2011年全國鋼材產量分佈圖，鋼鐵行業向南佈局集結號吹響（單位：萬噸）

路透財經分析稱，如果不關閉工廠，那麼中國鋼鐵市場要用很長時間才能達到供需平衡。假如中期內中國GDP每年增長6%，GDP每增長1%，就仍然需要再多生產0.6%的鋼鐵。

東方證券最新發佈的「微中國」調研報告顯示，大家對平台貸款和房地產最擔心。英國金融時報曾援引銀監會稱，中國已對部分鋼鐵貿易商過度放款的問題向銀行業提出警告。

多元化求生，成為了鋼企在寒冬的唯一出路。在緊縮的信貸條件下，鋼鐵企業的日子愈發艱難——寶鋼鞍鋼武鋼，因違規增加產能頻被審計署點名；重慶鋼鐵擬收購大股東投建的198億元鋼鐵資產，但復牌遙遙無期。

首鋼擬重組緩解資金壓力，卻遭到106個小股東反擊；華菱與安賽樂米塔爾嘗試期權式股權置換，也仍難擺脫對銀行貸款的嚴重依賴。標準普爾評級認為，鋼鐵業基本面情況可能將在2012年惡化，對寶鋼集團、新日鐵及浦項制鐵三家東亞龍頭鋼鐵企業的信用質量施壓。

瑞信亞洲區首席經濟分析師陶冬甚至直接宣稱，中國為應對經濟放緩而出台的刺激措施規模可能將高達二萬億元，也就是2008年「四萬億」的一半。總體看， 「中國鋼鐵業起碼要用六年時間才能實現產能全負荷運作，換句話說，從業者未來10年前景依舊黯淡。」（21世紀網 江佩霞）

下一頁：2012年4-5月份國內鋼鐵企業聯合重組、合作動態（21世紀網整理）

鋼鐵業夢斷保障房：15億獎勵難起死回生

鋼鐵黑戶盼轉正

　歷經十年，河北省首鋼遷安鋼鐵有限責任公司（下稱首鋼遷鋼）終於獲得國家發改委正式批准，結束了「黑戶」生涯，獲得了合法產能。

　　鋼鐵產業的所謂「黑戶」，指未經中央政府核准的項目，被國家發改委稱為「違規產能」。在這類鋼鐵「黑戶」中，首鋼遷鋼無疑是幸運的。根據冶金工 業規劃研究院數據，截至2011年底，中國粗鋼產能已達9億噸左右，其中2005年以來開工建設的3.57億噸的產能中，未按規定取得國家核准的佔 79%。

　　首鋼遷鋼轉正，令那些出於環保考慮而被迫搬遷的城市鋼廠看到了取得「准生證」的希望。在近期召開的「鋼鐵產業佈局優化和結構調整專題工作會」 上，國家發改委產業協調司副巡視員李忠娟明確表示，「建設條件成熟的城市鋼廠搬遷項目，要抓緊辦理用地、環評、節能審查等核准相關手續，國家發改委將按程 序辦理核准手續。」

　　不過，在未獲核准的鋼鐵企業中，更多的是民營鋼鐵企業，其中不乏一些國內產能排名前列的大廠，他們對於獲得核准的心情更加迫切。

　　「我們近期將會公佈一批符合生產經營條件的企業名單。」工信部原材料工業司一位副處長在接受財新記者採訪時透露，其中就包括一些民營鋼鐵企業。 這將是2010年7月工信部發佈《鋼鐵行業生產經營規範條件》（下稱《規範》）之後，首次發佈類似名單，一些民營鋼廠有望獲得政府認可，這可視為對民營鋼 廠政策的方向性變化。

　　過去十年中國鋼鐵產業急速擴張，卻一直處於政府嚴厲調控之下，民營鋼鐵企業尤其受歧視，每次經濟過熱都是調控對象，2004年對江蘇鐵本的查處即為典型。然而，中國鋼鐵產能依然邊調邊漲，如今已然嚴重過剩。

遷鋼十年等待

　　「為落實國務院精神，加快推進首鋼搬遷調整工作，解決首鋼石景山廠區關停後首鋼股份公司資產置換問題，國家發改委核准了首鋼遷鋼項目。」國家發 改委5月25日發佈了核准首鋼遷鋼的公告。此時距首鋼遷鋼成立已經十年。2002年，首鋼遷鋼成立，第二年開工建設，第三年即投產。可是，這一項目不久就 被媒體曝光，未獲發改委核准。

　　「我們開工後，一直與發改委溝通，但國家在2005年收緊了鋼鐵政策，批文一拖再拖沒了下文。」首鋼集團一高管在接受財新記者採訪時說，首鋼之所以急於上馬該項目，是2003年首鋼同意遷出北京，如果等到批文再建設，首鋼連第二梯隊都進不去了。

　　雖然一直未獲發改委核准，首鋼遷鋼卻獲得了國家環保部和水利部的批文。「遷鋼是為了環保搬遷，符合國家政策；遷鋼的設備技術也達標。」中國冶金工業經濟發展研究中心副主任劉海民認為，首鋼遷鋼通過核准理所當然。

　　與民營企業不同，背靠國企首鋼，遷鋼面臨的政策風險較小，產能一擴再擴。2004年10月，首鋼遷鋼首期200萬噸項目正式投產，又迅速啟動二 期工程，2006年12月產能已達400萬噸。2005年遷鋼開工2160熱軋項目，標誌著以生產建材為主的首鋼轉向高端產品。目前，首鋼遷鋼具備年產 780萬噸鐵、800萬噸鋼、780萬噸熱軋板帶鋼的生產能力。項目建設不受影響，但沒有「戶口」讓資本市場很擔心。「我們想盡快有批文，大部分是為資本 市場考慮。」上述首鋼高管坦言，只有獲得「准生證」，遷鋼才能順利注入首鋼股份。

　　首鋼旗下首鋼股份自2010年10月29日停牌，籌劃重大資產重組。2012年5月18日正式公佈資產置換草案，首鋼集團擬將遷鋼全部資產作價 183.70億元注入首鋼股份，首鋼股份的全部停產資產及即將停產的第一線材廠則作價63.23億元置換給大股東首鋼，差額部分由首鋼股份向首鋼總公司發 行約28億股。

大搬遷契機

　　「遷鋼獲批，除了使遷鋼能順利注入首鋼股份，也是為了完善搬遷工作。」發改委產業司冶金處一位官員接受財新記者採訪時透露，為了調整佈局，實現 產業結構調整，近期將出台《鋼鐵產業生產力佈局和調整規劃》（下稱調整規劃）。調整規劃出台後，部分城市鋼廠將按照具體條件搬遷。

　　根據國家發改委的摸底，中國位於省會直轄市的鋼廠有20個，城市鋼廠總共有39個，2009年總產能2.28億噸，佔當年全行業總量的39.5%。

　　「搬遷原則是，與城市發展關聯度高的鋼廠，通過升級改造，不搬；與城市發展有衝突、裝備落後的，要麼搬遷，要麼淘汰。搬遷後要提高競爭力，不能擴大產能。」上述發改委官員說，對符合調整規劃的項目會加快審批。

　　首批被納入搬遷計劃的鋼廠有五家，包括重慶鋼鐵公司、青島鋼鐵集團、杭州鋼鐵集團、石家莊鋼鐵公司、合肥鋼鐵公司。這些已經被納入搬遷計劃的鋼 廠也沒有「戶口」，正希望藉此轉正。以重鋼為例。2008年，重鋼搬遷工作正式開始。新重鋼總投資300億元，位於長江邊上的長壽新區，產能提升到650 萬噸。

　　「其實在我們新重鋼第一條生產線開工建設前，其他手續，比如環保、土地、鐵路等材料都已完成，2008年就上報了。不過，到現在還沒獲得發改委核准。」重鋼一位副總經理認為，從目前情況來看，重鋼獲批問題不大，預計核准不久就將完成。

　　在上述重鋼高層看來，遷鋼和重鋼類似，都是因環保搬遷而開建的新項目，而且新重鋼也有注入上市公司重慶鋼鐵（601005.SH）的需求，「也面臨『准生證』問題」。

　　根據重慶鋼鐵5月30日公告，重慶鋼鐵擬通過發行股份、承接負債及支付現金相結合的方式，向大股東重鋼集團購買位於長壽新區投建的鋼鐵生產相關資產及配套公輔設施。

　　同樣屬城市鋼廠搬遷項目的青島鋼鐵，新產能還沒建成，則需「先有票後上車」。青島鋼鐵新址規劃位於青島膠南董家口，面積達9000畝，是目前廠區4倍，預計產能達到400萬噸。

　　「我們剛進入環評，以後還有很多手續，搬遷具體時間要看審批情況。」青島鋼鐵生產處一負責人告訴財新記者，環評是前期手續，要發改委部門批覆、手續齊備後，搬遷項目才正式啟動。「我們是符合調整規劃的，對批覆還是比較樂觀。」這位負責人說。

民企轉正曙光

　　在「我的鋼鐵網」資訊總監徐向春看來，城市鋼廠幾乎都屬於國企，獲得發改委核準可能性較大，更應該關注的是一些民營鋼企是否能夠獲得轉正。

　　民營鋼企把從「黑戶」轉正的希望寄託在工信部即將發佈的「符合生產經營條件的企業名單」。

　　「工信部在修改完善《鋼鐵行業生產經營規範條件》後，在此基礎上將公佈一批符合生產經營條件的企業名單。」工信部原材料工業司一位官員在接受財新記者採訪時透露，目前名單已經基本確定，有國企也有民企。

　　河北一家民營鋼企高層證實了上述消息。「我們剛接到河北省工信廳領導的電話，工信部近期要公佈一批符合生產經營規範的名單，其中就有我們。第一次有政府承認我們是合法的。」

　　中國最大民營鋼鐵企業沙鋼集團一位董事也表示，沙鋼也在這個名單中。目前沙鋼集團擁有年生產能力煉鐵2900萬噸、煉鋼3500萬噸、軋材3300萬噸。其中有部分產能未獲發改委核准。

　　2010年7月，工信部發佈《鋼鐵行業生產經營規範條件》，被認為是為違規產能合法化開了窗口。但國家發改委追發通知，要求對鋼鐵項目進行一次性清理，又給希望通過工信部追認獲得政府認可的鋼企蒙上了一層陰影。

　　過去十年來，國家發改委一直是鋼鐵產業主管部門，即使在工信部成立之後仍然影響巨大。

　　在近期召開的「鋼鐵產業佈局優化和結構調整專題工作會」上，李忠娟明確表示，要加快對現有產能存量調整步伐。「以各省上報的鋼鐵產能為依據，研究調整存量違規建設產能的方案並報請國務院同意後實施。」

　　「其實工信部第一批符合生產經營規範的企業名單早就上報了，有近40家，環保部和發改委都壓著沒過。」工信部一官員透露，現在公佈比較符合時 機，主要是發改委態度有所轉變，正對違規產能研究方案。「此次公佈的名單，也將作為發改委調整違規產能的依據。」這位工信部官員說。

柳州鋼鐵集團：行業危機並非企業危機