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美國財長罕見直言：歐洲面臨“失去的十年”

美國財政部長傑克盧（Jack Lew）警告稱，歐洲或將面臨“失去的十年”。針對歐盟，美國財長這一嚴厲措辭十分罕見。

美國財長傑克盧說，歐洲並沒有恢複健康增長，現在正面臨陷入更深衰退的風險。

此次傑克盧犀利的批評顯示出了美國深深的挫折感。由於全球經濟疲軟，美國將成為全球經濟的引擎。全球經濟將依靠美國消費者的需求獲得增長。傑克盧表示，

簡而言之，歐洲的現狀沒有實現20國集團“強勁、可持續、平衡”增長的目標。歐洲央行已采取有力的措施，推出寬松的貨幣政策來支持經濟。但僅僅這樣不足以幫助經濟恢複健康成長。

他補充說，歐洲各國當局和其它歐洲機構需要采取堅決的行動，減少歐元區陷入更深衰退的風險。世界承受不起歐洲版失去的十年。

傑克盧的言論顯示出，他擔心歐洲面臨的種種問題會傷害美國經濟增長。他對歐洲財政政策的不作為感到沮喪。

相對於歐洲以及許多新興市場經濟體，美國經濟的複蘇導致美元今年上漲。這可能會傷害美國的出口。傑克盧已經呼籲世界其他國家刺激需求。傑克盧說，

世界正指望美國推動全球經濟複蘇。但美國增長速度不足以彌補其它世界主要經濟體的疲軟增長。

傑克盧呼籲各國使用全面的貨幣、財政和結構性政策來促進經濟增長。他對日本表示，美國將支持其激進的貨幣和財政刺激，但這些政策必須和結構性改革（貿易協議和公司治理等）一起推進。

日本央行最近推出了一項雄心勃勃的新刺激政策。日本首相安倍晉三正在考慮推遲上漲消費。今年，消費稅的上調阻礙了經濟增長。到目前為止，安倍在結構性改革上沒有取得多大進展。結構改革被稱為安倍的“第三支箭”。前兩支箭——貨幣和財政政策幫助日本經濟在2013年強勁增長。傑克盧說，

日本今年增長有所放緩，因日本縮小了財政政策刺激的力度。而第三支箭——結構性改革尚未完全釋放。

針對美國經濟，傑克盧指出，

要經濟在未來走強，奧巴馬總統將需要增加在教育、職業培訓、研究、制造和基礎設施上的投資。盡管現在經濟已經好轉，但還有更多的工作有待完成。我們已經與新的國會討論今後的合作範圍。

此前，共和黨贏得中期選舉，掌管美國參眾兩院。

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俄羅斯財長：如油價跌至60美元 俄明年會經濟衰退

除了西方對俄迄今最嚴厲的經濟制裁，嚴重依賴石油收入的俄羅斯還面臨油價下滑的嚴峻挑戰。俄羅斯財政部長Anton Siluanov近日表示，如國際油價跌至每桶60美元，明年俄羅斯就會陷入經濟衰退。

今年以來，國際基準油價布倫特原油價格已下跌約三分之一，跌破每桶80美元。第三季度俄羅斯GDP同比增長0.7%，為2009年俄經濟收縮以來最低季度GDP增速。上周俄羅斯央行發布預期，稱明年國內經濟可能停止增長。據彭博報道，Siluanov本月17日接受采訪時稱，即使油價維持在當前水平，明年俄羅斯經濟增速也不會高於1%。他說：

“如果（油價）形勢惡化，明年（俄羅斯經濟）衰退不可避免。如果油價跌至每桶60美元，經濟會負增長。”

經濟衰退將迫使俄政府進行財政調整。“我們將不得不采取更嚴格地對待預算，運用一切抵禦危機的工具，將不得不調整預算策略，評估優先順序。要保證一切社會性支出。沒人打算動它們，可優先順序次一級的就會推遲（支付）。”

Siluanov認為，即便油價像上述預計那麽低，俄羅斯經濟也不會像2008-2009年全球金融危機時那樣糟，當時俄羅斯經濟增長下滑7.8%。

華爾街見聞此前文章提到，石油與天然氣貢獻的稅收約相當於俄羅斯政府一半的預算收入，還相當於俄羅斯10%的GDP。要維持俄羅斯政府預算平衡，國際油價需要達到每桶90美元。面對西方國家今年7月以來接連的經濟制裁，俄羅斯本幣大貶值、資本外流嚴重、外儲明顯減少，國際油價跌入熊市使俄經濟雪上加霜。

Siluanov上述表態時估計，今年俄羅斯凈流出資本可能為1200-1300億美元，約為去年610億美元資本流出規模的兩倍。此前俄羅斯央行估計，資本流出可能達到1280億美元。

過去三個月，俄羅斯盧布對美元匯率重挫逾23%，盧布在彭博同期追蹤的170多種貨幣之中表現最差。上月華爾街見聞文章提到，10月21日一周俄央行外儲減少79億美元，減幅創五個月新高，10月20多天內俄羅斯為支持盧布投入外儲逾150億美元。

俄羅斯央行用盡拋售美元、降息等多種方法幹預匯市，仍未改變盧布跌勢。本月初俄羅斯央行表示減少幹預盧布匯率，實際上等於讓盧布更接近於自由浮動。

昨日俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina在下議院表示，即使處於油價每桶80美元、西方制裁持續到2017年年底那樣的“不利”環境，俄羅斯經濟也會保持平穩發展，不會崩潰。但Nabiullina承認，盧布的匯率“直接”取決於能源價格。

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法財長暗諷德國：改革不為取悅他人

法國財長Michel Sapin周二表示，“法國正在進行改革，這並不是為了取悅某位歐洲國家的領導人，而是因為這些改革對法國而言是必不可少的。”

Sapin在接受英國金融時報采訪時表示，“作為法國財長，我正在一步步推進有利於法國的改革。我認為外人在評論法國的時候需要謹慎一些。我們應該互相尊重各自的國情、歷史和觀點。”

此前德國總理默克爾在德國媒體上表態稱，法國和意大利應該采取更多的改革措施，以保證到2015年公將共財政赤字水平降至歐盟的標準。

Sapin對此則回應說，他並不介意默克爾的上述言論，“我有時候也會就德國問題發表見解。比如我說過，希望德國進行更多的投資。”

周一歐元集團主席Jeroen Dijsselbloem在布魯塞爾表示，2015年預算違反歐盟規定的法國等國應采取額外的預算措施，以確保其財政赤字和債務水平與歐盟公約相符。

歐元區財長會議當天在布魯塞爾舉行。Dijsselbloem在會後的新聞發布會上表示，法國、意大利和比利時等不符合歐盟規定的國家還有3個月時間對其2015年預算進行調整，尤其是法國需加強結構性改革力度，以達成其2015年減赤目標。

根據歐盟《穩定與增長公約》，歐盟成員國年度財政赤字不得超過其國內生產總值的3%，政府債務占國內生產總值的比例不能超過60%。

不過Sapin表示法國不會對預算再做出更多讓步——進一步削減36億歐元赤字，因為那樣將導致法國經濟增長下降0.5%左右。

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澳大利亞財長：鐵礦石將跌至60美元

今年以來鐵礦石大跌將近50%，主要礦石出口國澳大利亞的出口貿易收入明顯下滑。澳大利亞財長昨日預計，鐵礦石價格還將在五年新低的基礎上繼續下跌，跌至每噸60美元左右。

上月鐵礦石跌至每噸68.94美元，創五年新低，而澳大利亞今年政府預算中對鐵礦石的預期價格為每噸92美元。昨日澳大利亞財長 Joe Hockey表示：

“我們預計，在可預見的未來，（鐵礦石價格）還會在每噸60美元左右。”鐵礦石價格下跌“對預算有很大影響，因為燃料煤和小麥價格已經分別跌了15%和20%。”

澳大利亞金融部長Mathias Cormann表示，鐵礦石出口收入約占澳大利亞全國出口的20%。Hockey則是預計，澳大利亞的出口貿易減幅將創1959年有記錄以來新高。

因上述大宗商品價格大跌，澳大利亞政府的預算赤字會超過此前預期，預計將進一步削減政府行政機關，以求節省開支。

彭博調查經濟學家的預測中值顯示，截至明年6月的12個月里，澳大利亞的財政預算赤字將擴大到370億澳元，遠超今年5月政府預計的298億澳元赤字。澳大利亞金融業報紙Australian Financial Review今天報導，澳大利亞政府本財年的財政收入預計為70億澳元，同樣低於今年5月預計的水平，但經濟增長速度和5月預測相同。

紐約的全球經濟與金融分析機構Roubini Global Economics預計，明年鐵礦石價格可能跌破每噸60美元，因為必和必拓等全球最大的礦業公司還在加緊擴大供應，加劇了中國需求增長放緩給市場帶來的沖擊。

上月中國央行降息未能明顯提升鐵礦石的需求預期。當月25日，青島港62%品位的鐵礦石下跌1.2%，跌至每幹噸69.58美元，創下2009年6月以來最低，至此上月鐵礦石價格跌約13%，跌幅為今年5月以來最大。

鐵礦石跌跌不休之時，全球最大鋼鐵和鐵礦石消費國中國的經濟增長持續放緩。今年第三季度中國GDP增長率降至7.3%，創近六年新低。華爾街見聞當時援引投資研究機構Sanford C. Bernstein & Co.的分析師觀點稱：

“最大的問題還是在供給端，像必和必拓、力拓這樣的大型礦企在市場需求不景氣的時候仍供給大量產品。”

本月初華爾街見聞文章提到，如今中國經濟進入轉型期，不複十年前迅猛增長的勢頭，大宗商品失去大買家的風險越來越高，必和必拓仍預計，至少在本世紀20年代中葉以前，中國的鐵礦石需求都會持續增加，並且仍是銅需求最重要的支持因素。

鐵礦石是煉鋼的原料。必和必拓、力拓等礦業巨頭原本預計，中國到2030年年末才會達到鋼產量巔峰。而上月國際鋼鐵協會會長、奧地利最大鋼鐵生產商奧鋼聯（Voestalpine）的CEO Wolfgang Eder預計，中國的鋼產量將在三年內達到巔峰。

上月高盛報告統計，2011年以來，以必和必拓和力拓為首的礦業生產商為新開設的鐵礦石項目投入1200億美元。中國鋼產量巔峰提前到來意味著，1200億美元的鐵礦石相關投資命懸一線，前途未蔔。

今年7月高盛發布的報告就已看空大宗商品，預計隨著大宗商品的超級周期步入尾聲，未來五年，從鐵礦石、銅到布倫特原油等商品的價格將會下跌。上月的高盛報告又預計，到2017年，鐵礦石市場過剩的產量將增至將近3億噸。

不過，必和必拓近兩個月傳出了投資重點由鐵礦石轉變為銅的消息。上周華爾街見聞文章提到，必和必拓的CEO麥安哲（Andrew Mackenzie）近日表示，未來該司對銅的投資可能超過鐵礦石。預計該司在中國市場的銅銷量會超過鐵礦石，因為中國在進入消費階段，銅需求增速將超過鋼和鐵礦石。

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財政危機：俄財長警告三年內恐耗盡主權財富基金

本周四俄羅斯財長Anton Siluanov曾表示盧布危機已經解除，當天盧布匯率的確很“爭氣”地反彈，創三周新高。可暫時送走了盧布危機，俄羅斯還面臨財政危機。昨天Siluanov稱，如果俄政府不改變現有的預算結構，用作應急儲備的主權財富基金三年內就會資金告竭。

Siluanov的上述警告並非危言聳聽，華爾街見聞本周文章提到，美國能源部下屬能源情報署（EIA）數據顯示，俄羅斯33%的出口商品都是原油，石油與天然氣出口創收占去年俄羅斯出口總收入的68%。當時國際油價還高達每桶108美元。今年6月以來，油價跌幅超過40%，跌至五年來最低點，現已跌破每桶60美元。EIA預計，若國際油價未來12個月持續在約每桶60美元，俄羅斯僅出口原油收入的損失就約有800億美元。

俄羅斯的國際儲備包括央行的儲備和兩大主權財富基金Reserve Fund和National Wellbeing Fund。截至本月1日，前者規模為889億美元，後者為800億美元。俄羅斯財政部表示，明年Reserve Fund將至少提供5000億盧布用於填補財政支出的缺口，還計劃動用National Wellbeing Fund的資金幫助銀行增加資本金，以及資助基礎設施項目。

Siluanov昨日表示，如果國際油價處於每桶60美元的低位，明年俄羅斯經濟增長可能下滑約4%，預算赤字約相當於3%以上的GDP。他說：

“如未有任何決策，2016-2017年，我們就會耗盡所有這些（基金）儲備。國防占了很大一塊，占預算支出的三分之一。我們需要重新安排，調整基礎設施、教育等方面的支出結構。”

Siluanov預計，由於政府要投入1萬億盧布用於銀行業重組，今年俄羅斯財政預算赤字與GDP之比將達到約0.7%，此前財政部預計預算盈余與GDP之比將達0.7%。

俄羅斯政府儲備本周已現警報：俄羅斯央行公布數據顯示，上周外匯儲備減少了157億美元，為2009年1月以來最大跌幅。截至12月19日，俄羅斯的外匯儲備降至3989億美元，較今年的峰值減少了22%。為遏制盧布大貶值，俄羅斯央行頻頻拋售美元幹預匯市，這是2009年以來首次外匯儲備低於4000億美元。

本周國際信用評級機構標準普爾下調了俄羅斯的主權信用評級展望，將其列入負面觀察。這意味著俄羅斯的主權債可能會十年來首次失去投資級的信用評級。

標準普爾當時表示，未來的90天內，俄羅斯主權債至少有50%的可能性會被降至垃圾級。今年4月，標普已將俄羅斯評級降至僅比垃圾級高一級的BBB-級。標準普爾在聲明中提到，下調評級展望“源於我們認為俄羅斯的貨幣靈活性正在加速惡化，經濟疲弱正在對其金融系統造成影響。”

彭博調查經濟學家結果顯示，俄羅斯面臨2009年以來首次經濟衰退，經濟增長收縮可能持續兩年。

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斯洛伐克副財長：歐央行QE會購買國債和機構債

據彭博報道，歐元區成員國斯洛伐克的副財長Vazil Hudak本周二表示，歐洲央行QE項目包括政府債券、機構債券，比如EIB（歐洲投資銀行）。

Hudak在維也納接受采訪時稱，QE的第一階段將主要集中於購買政府債券，可能購買的機構債券包括EIB，但是在某種情況下購買公司債或者住房抵押債也是不錯的選擇。

塞浦路斯國債應該是歐央行QE的一部分，希臘在QE之中的參與應當取決於該國選舉情況。

在談及歐央行QE是否會成功時，Hudak表示“其實施的方式至關重要”，成員國央行應當被包括在購債項目之中。斯洛伐克擔憂歐元區通縮和經濟增長。

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希臘財長：歐央行QE不足以解決希臘流動性問題

周二，希臘財長表示，歐央行任何形式的QE都有助於希臘經濟，但都不足以解決希臘的流動性問題；若歐央行QE規模為5500億歐元，則其中有159億歐元用來買希臘政府債券。

據路透社報道，希臘財長Gikas Hardouvelis出席某經濟論壇會議，期間表示，單獨歐央行QE不足以解決希臘經濟中出現的流動問題。QE是貨幣政策措施的一種，它有助於提高流動性，提高人們對商品和服務的需求。

Hardouvelis表示，如果歐央行推出QE的規模為5500億歐元，那麽其中將有159億歐元是用來購買希臘政府債券的，該規模不會受希臘主權債務評級以及其他因素影響。

Hardouvelis預計，希臘2014年經濟增長為0.7%，高於0.6%的目標。

目前，市場普遍預期歐央行將於本周四的會議上推出QE。據彭博新聞社報道，斯洛伐克副財長Vazil Hudak表示，歐央行QE項目包括政府債券、機構債券，比如EIB（歐洲投資銀行），希臘在QE之中的參與應當取決於該國選舉情況。

希臘將於1月25日（本周日）進行議會選舉。據華爾街見聞網站報道，最新民調顯示，希臘反援助的極左翼聯盟Syriza優勢擴大，很有可能贏得大選。

Syriza計劃放松財政緊縮的情況，並與國際借款人談判，減計希臘債務。投資者擔心，若Syriza選舉成功，可能會引發希臘政府與歐盟和國際貨幣基金組織之間的僵局，進而催生新一輪金融危機。

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美國財長：美國對中國的匯率擔憂持續增加

在人民幣對美元走軟的大背景下，美國財政部長表示，美國對中國的匯率擔憂持續增加。

美國財政部長Jack Lew本周五在達沃斯論壇上講話稱，美國過去數年對中國的匯率憂慮持續增加，不過他也補充道，中國貨幣透明度已經有所提升。

Lew還稱，美國經濟強於其他國家，強勢美元對美國是利好。

長期以來美國國內存在一種聲音，將美國的失業增加歸咎於中美貿易不平衡，認為人民幣被低估了，構成對中國出口產品的補貼。

不過，在過去10年間人民幣對美元主要處在升值趨勢中，2014年是人民幣對美元匯價唯一收跌的一年。

2014年至今人民幣對美元貶值了近3%，但是同期人民幣對主要貿易夥伴國貨幣加權匯率卻上升了7.5%，可見人民幣走軟或是因為美元過於強勢。

目前，除美國開始考慮收緊貨幣政策以外，全球主要國家央行競相放水，各國貨幣對美元的匯率也是一跌再跌，人民幣匯率也又來到了十字路口。

昨日，歐洲央行宣布了總規模達1萬億歐元以上的資產購買計劃，此後歐元對美元匯率不到24小時內便大跌超過4.3%，人民幣對美元匯率今日下跌0.3%。

中國央行副行長潘功勝今日講話稱，歐洲央行購買債券的QE項目有助於中國出口增長，但可能導致美元匯率進一步走高，使人民幣面臨更大的貶值壓力。

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希臘新財長：除了減計債務 談別的都是浪費時間

希臘新總理Alexis Tsipras周二公布了新內閣成員名單，雅典大學經濟學教授Yanis Varoufakis被任命為財政部長，將負責公共支出和稅收，未來將在歐元區財政會議上代表希臘出席。

現年53歲的Varoufakis將成為希臘與國際債權人談判的關鍵人物。在Varoufakis看來，他相信歐洲願意就減計債務進行談判——談別的都是浪費時間。

對於歐洲“三駕馬車”在歐債危機期間為希臘提供的2400億歐元救助貸款，Varoufakis在接受彭博新聞社采訪時稱，“問題就在該救助項目並非真正的‘救助’，它是一種延伸和偽裝，一個惡性循環，一個債務緊縮性的陷阱”，會破壞希臘的社會經濟。

“這並非敲詐，我們只是想結束似乎永無止境的希臘危機。”Varoufakis對CNBC的Michelle Caruso-Cabrera表示，“這是你羞辱完一個國家、剝奪其所有希望後得到的必然結果。”

在提及歐元區成員國身份並非必要後，Varoufakis總結道：“破產無法通過借更多債來解決。說得誇張一點，我如何能直視德國和芬蘭納稅人的雙眼，告訴他們我其實還不了之前借的錢，但又要求他們再多借給我一些，好讓我還給歐洲央行？”

據英國《金融時報》，希臘新總理Tsipras將希臘內閣成員從20人減少到10人，僅國防部長來自右翼“獨立希臘人黨”，這意味著希臘政府將主要受極左翼黨Syriza領導人Tsipras控制，希臘退出歐元區風險增加。受此影響，歐股大跌，希臘股市再度重挫，跌幅3.7%。

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希臘財長喊話歐盟：我們不需要救助款

希臘財長Yanis Varoufakis表示，對於如何說服歐元區釋放扣留的70億歐元救助款他不感興趣，希臘要的是重新制定救助計劃。

Varoufakis周四對《紐約時報》稱，“我們不想要70億歐元，我們要的是坐下來重新思考整個方案。”

華爾街見聞此前報道，周五歐元集團主席Jeroen Dijsselbloem將與希臘新總理齊普拉斯及新財長Yanis Varoufakis就希臘債務問題進行磋商。

一位負責介紹Dijsselbloem行程的歐洲官員則表示，Dijsselbloem並無和希臘新政府達成共識的任務，他的首要目的是了解齊普拉斯的確切態度。

在齊普拉斯領導的極左翼政黨Syriza獲得大選之後，希臘政府想要用反腐敗和加大公共投資，取代之前與緊縮改革方案，這意味著歐元區政府和歐洲央行可能必須再次減記希臘債務，但是希臘債權人對此表示懷疑。

歐元集團主席Jeroen Dijsselbloem在準備出發希臘之前表示，“誠實的說，如果按照他們的說法，希臘財政將迅速失衡，而即便再豁免債務也無濟於事。”

“我們希望把希臘留在歐盟，留在歐元區，但是我們同樣需要希臘履行自己的承諾。”

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