📖 ZKIZ Archives


如何設定止蝕位三部曲-結局篇


Average True Range(ATR)計算的方法比較複雜,當然這個年代,不用自己落手計算。

IB戶口的網友,可在股價圖內right click"Add Study" => "Average True Range",再在參數Period一格打入"14"就可看到。

免費資源則建議用 stockcharts.com,可在Indicators一欄找到"Avg True Range (ATR)",右邊Parameters輸入"14",就能在股價圖下方找到ATR的圖,右邊會標示最新的ATR數字(紅圈示)





=====================================================
一圖勝萬言,板塊強弱見。
數據助分析,期權增表現。
想隨時看到美股數據、市場訊息及投資心得,請 Like「美股隊長」專頁。
【教學篇】IB基本功#1 - 「止蝕」:http://on.fb.me/1yduvFu
【教學篇】IB基本功#2 - 「市價成交」指令: http://on.fb.me/1I38nkn
facebook專頁:https://www.facebook.com/usstockcap
Google+專頁:http://bit.ly/1tYbN39
名人堂 bloghttp://investhof.blogspot.hk/

=====================================================
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=176518

如何設定止蝕位三部曲-第三集


上週五介紹了Average True Range(ATR),相對其它止蝕方法的好處。概念稍嫌複雜,再補充一下。

例如閣下現在很看好濠賭股,想撈美國上市的Wynn Resorts(WYNN),搏見底重展升浪。如果你想用移動平均線去設定止蝕位的話,你一定好頭痕,因為上週五的收市價,同時收在102050100250天移動平均線之下。



換句話說,移動平均線並不太適用於逆勢操作,但如果使用ATR,就沒有這樣的限制。

(未完待續)


=====================================================
一圖勝萬言,板塊強弱見。
數據助分析,期權增表現。想隨時看到美股數據、市場訊息及投資心得,請 Like「美股隊長」專頁。
【教學篇】IB基本功#1 - 「止蝕」:http://on.fb.me/1yduvFu
【教學篇】IB基本功#2 - 「市價成交」指令: http://on.fb.me/1I38nkn
facebook專頁:https://www.facebook.com/usstockcap
Google+專頁:http://bit.ly/1tYbN39

==============================…
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=176520

如何設定止蝕位三部曲-續集





昨日介紹了ATR的計法,今天談談其用法,和ATR相對其它止蝕方法的好處。
ATR可以理解為該資產近來通常一日的上落幅度是多少。設定價格止蝕的原則,是容許價格在一個可接受的範圍內自由波動,但當走勢大幅不利時離場。ATR最簡單的用法,就是一開盤,便設止蝕位於入市位距離2(或以上)ATR之處。如價格走到該水平,表示已非正常幅度,應先止蝕。若價格向有利方向發展,可順勢推移。

例子:某股於$10買入,14ATR $0.7。隨即設止蝕於$10 ($0.7 x 2) = $8.6
當日升至最高$10.5,收市後計算ATR$0.8。推移止蝕至$10.5 ($0.8 x 2) = $8.9

如此類推。

對於止蝕位的選擇,投資者多選擇用移動平均線、圖表上的支持/阻力位,或固定百分比的金額來決定。為甚麼要大費周章去用ATR

ATR相對其它止蝕方法,有以下好處:
(i)移動平均線、支持/阻力的距離和位置,未必能配合操作策略。例如急升後在新高追買,附近根本沒有支持位,平均線也有一段時間未能跟上,勉強用作止蝕位,一是風險過大,一是只能買得很細。ATR可靈活跟隨價格,無論在何處開盤,都可統一冒險的幅度。

(ii)以圖表上的支持/阻力位作止蝕,位置通常極為明顯,「國際慣例」是時有隨機波動觸及這些水平,以引發止蝕盤,然後走勢才重拾正軌,導致不必要損失。



(iii)ATR值會隨價格波動的幅度增減,相比固定百分比止蝕,更能適應不同資產之間的差異,和不同時間資產波幅的變化。例如採用 William ONeil提出的7%止蝕法,來炒賣如領匯(823)般低波幅的資產,效果尚可;但用在澳門賭場股上,7%就會太近,容易因日中的隨機上落,止蝕位被擊中出場。但若採用ATR,上述無故陣亡的風險,就會相對減低,尤其是把止蝕位訂在3ATR的距離時(即等於過去14日平均波幅的3)

(未完待續)

=====================================================
一圖勝萬言,板塊強弱見。
數據助分析,期權增表現。
想隨時看到美股數據、市場訊息及投資心得,請 Like「美股隊長」專頁。
【教學篇】IB基本功#1 - 「止蝕」:http://on.fb.me/1yduvFu
【教學篇】IB基本功#2 - 「市價成交」指令: http://on.fb.me/1I38nkn
facebook專頁:https://www.facebook.com/usstockcap
Google+專頁:http://bit.ly/1tYbN39
名人堂 bloghttp://investhof.blogspot.hk/

=====================================================
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=176521

如何設定止蝕位三部曲 -上集


網友Silver Silver問:隊長,若現價入ProShares UltraShort Euro(EUO)ProShares Short Euro(EUFX)hold三個月、半年或一年,有問題嗎?如設止蝕,請問隊長建議設在甚麼位置較好?謝謝。

閣下的問題謹覆如下:
首先提醒一點:EUO屬造淡型ETF,有兩倍槓桿。此類ETF每日收市會重整淡倉組合,如歐元匯價日升日跌,沒有明顯趨勢時,長期持有會造成損失。詳細可參考早前講造淡日元的文章(http://investhof.blogspot.hk/2015/01/blog-post.html)

至於設定任何股票、外匯、債券的止蝕價位,可以參考一個名為Average True Range(ATR)的指標。ATR是著明技術分析大師J. Welles Wilder1978年提出的概念,用以統計價格的波動程度。

交代一下ATR的計算方法:

第一步要計算所謂True Range(TR)定義,取以下三個數值中最大的一個數值:
1. 今日最高位和昨日收市價的差距(見圖例1)
2. 昨天收市價和今日最低位的差距(見圖例2)
3. 今日最高位和今日最低位的差距(見圖例3)



第二步取TR的絕對值(absolute number),以得出正數。

第三步找出過去14日的TR

第四步就是將14日的TR加起來,除以14,便得出ATR

傳統上很多交易員喜歡以支持位(support)和移動平均線(moving averages)來訂止蝕位,個人覺得相比之下,使用ATR指標,更為適合,下集會詳細解釋。
(未完待續)

=====================================================
一圖勝萬言,板塊強弱見。
數據助分析,期權增表現。
想隨時看到美股數據、市場訊息及投資心得,請 Like「美股隊長」專頁。
【教學篇】IB基本功#1 - 「止蝕」:http://on.fb.me/1yduvFu
【教學篇】IB基本功#2 - 「市價成交」指令: http://on.fb.me/1I38nkn
facebook專頁:https://www.facebook.com/usstockcap
Google+專頁:http://bit.ly/1tYbN39
名人堂 bloghttp://investhof.blogspot.hk/

=====================================================
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=176522

又要止蝕 易明的生活點滴

來源: http://eming620.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=18143513

   真沒料到好久沒有幫甥兒出手,一出手又要止蝕。

  話說上周五好不容易趁港交所(388)從211.8元急速回落而於0.087元替甥兒買了兩萬股回收價199.88元的港交所牛證69750,本來今天早上已有微利,卻因扣除手續費之後只能賺二十二元左右而脫不了手,豈料午後港交所終於抵受不了大市大跌的拖累而低見202.8元,69750頓時變得非常危險,萬一這兩天美股因為總統選舉的辯論而有什麼「冬瓜豆腐」的話隨時明天一開市就被「打靶」,因此先行「自我了斷」,反而輸了五百多元。

  這就是資金少,買得貨太少的弊病,要是上周五買的是二十萬股的話,今天早上有兩千多元賺,早就賣掉了。

  所謂「留得青山在,哪怕沒柴燒?」雖然目前手上只剩下千二元左右的資金,仍然要設法「報仇」,既然已經豁出去了,那就破釜沈舟,一不做、二不休,改為再次重新考慮騰訊(700)的牛證,最大的損失只是千二元左右,可是騰訊的前景較佳,波幅更大,買入數量雖少也容易轉身。

  從圖表上看,騰訊上周五曾經突破216.8元的阻力而高見220.8元,若以其突破216.8元的阻力計算,上升目標為227.2元,今天其股價卻因為大市下跌而急速滑落,估計要先回補上周五的上升裂口211.4-213.2元,而其10天價則位於210.88元,因此,相信其股價較大的支持範圍位於205-210元之間,這一回不再等200元了,在208-210元左右隨時買入其回收價為194.8元的牛證68088。

  騰訊今天收213元,假設其股價跌至208元,68088將由今天的0.207元跌至0.16元左右,千二元左右的資金約可買入六千股;假設騰訊於208元止跌回升,先行重見216.8元的話,68088應該可以高見0.248元左右,六千股可以獲利五百多元,獲利率是41.6%;假設騰訊真的升至227元,68088更可高見0.35元左右,六千股可以獲利千一元左右,獲利率可達95%。

  當然,除了68088,還有很多其他的選擇,只是那要花費很多心思去尋找了。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=217391

L君止蝕有法

2016-11-17  NM

資深賓架拎起L君份全版聲明,慨然而嘆,曰:L博士只可以分到二十個億,冇得再多矣。何以咁講?

按照普通法,以佢哋兩個過去之關係、生埋兩個子女,一旦L君騎鶴西去,L博士大可以憑其「實質妻子身份」(de facto wife 即係妾侍)上法庭要求分身家。家吓L君份聲明講到明,L博士有大宅住,有汽車、飛機使,另加生活費,並非情緣未了;成個安排,「純屬為方便照顧兩名年幼子女。」即係話L博士嘅地位,好聽啲,係保母(nanny);講得白啲,係家務助理(DA)。出呢份告白,為求萬無一失而已。憶昔胡百全(余若薇夫家阿叔)坐喺立法局之時,佢位紅顏知己夏蕙BB要入門做妾侍(係咪想分身家只有胡大狀至知),為防有失,佢於是提出私人草案,取消大清律例。自此香港人多得胡大狀唔少,冇得納妾,而夏蕙BB亦冇得入門。L君顯然覺得咁都未夠保險,於是益全港報紙(一日咁多啦!),登頭版聲明。L博士第一時間網上作英文回應,祝願L君早日康復,做番個loving and wonderful father。全篇公告唔見husband一字。旁人睇嚟,似係扯晒白旗囉。L君止蝕有法,勁!

鬍鬚曾阿松午間小聚

近排有人見過鬍鬚曾喺午飯時間,摸上阿松中半山屋企短聚,特首戰已開鑼,鬍鬚曾依然to be or not to be,未敢亮劍,究竟兩位前任及現任財爺有乜密偈,要避開耳目喺屋企傾呢?突然有高官駕臨,「實Q」都會識問,that's the question。

中環寸嘴今鋪睇習大大有冇China bone

呢排班港英餘孽忽然變身愛國分子,唔好講咁多國家主權,領土完整,最緊要保持人民有飯開,其實香港人「愛國」、「愛港」,又愛「銀紙」!如果去深究,「china」呢個英文,都係辱華o架,啲英國佬最識黑色幽默,如果你做棺材做得出色,就賜Coffin個姓俾你,如果做管家做得好,就賜個姓叫Butler,英國佬將自己放到高高在上,欣賞你中國人瓷器技術了得,就賜你國家英文名叫China,恐防你啲土炮子俾人幽咗一默都唔識解救,後來英國佬發明咗製作骨瓷,就叫bone china,又薄身,又硬淨,唔係好似我哋啲富三代,撼唔過啲缸瓦嘅;中國文化講「傲骨」,唔係「熬豬骨湯」嗰啲熬骨噃,以往英國出名做骨瓷如Wedgwood, Royal Doulton,如今都搬咗去大陸OEM生產,習大大話晒三十年前去過美國料理農務,過冷河(註:一九八五年,當年習近平以河北正定縣委書記身份,率領一個畜牧業訪問團,到Iowa州,訪問一家農場,並在偏遠的Muscatin小鎮留宿兩晚。)習主席點同候任大鱷美國總統周旋,呢鋪睇您啦!

楊國佳工廈大王楊耀松長子,八十年代往北美洲開山劈石,做一帶一路先頭部隊,自比為星仔變星爺前冇人懂欣賞其無厘頭文化,廿年後終於領略當中奧妙,與粉絲分享在北美洲各路人士交手經歷,絕不老點。

毛玉萍娶新抱菜式解讀

毛玉萍娶新抱,喺舊會展大排筵席八十圍,六點鐘cocktail,九點半先起筷,個菜單有五道措辭華麗嘅菜式,不過睇咗都唔知有乜落肚。

1海蜇絲、一件小乳豬加三粒牛柳2少少花膠、魚肚、半粒瑤柱加肇菜3鮮鮑、海參加上海白菜4豉油碗咁大嘅飯,加炸子雞一件及兩粒水餃5布丁加笑口棗以及少少生果

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=224112

蔡東豪:「止蝕精神在於紀律。」

1 : GS(14)@2011-12-15 21:41:32

http://m.sharpdaily.com.hk/detai ... 5307&category=daily
「止蝕精神在於紀律。」
財經專欄作者施慧雅


施慧雅說出了我一直想講,但不懂怎表達的投資理念。止蝕是反智的,愛一件東西才會買,買了之後價格跌了,會心思思想買更多,不會賣出。
財經演員在買入一隻股票之前已定下止蝕位,一直以來,我質疑財經演員究竟應否買這隻股票。
施慧雅一語中的:「止蝕價並不是一些一成不變的指引,其功能純粹是表示自己要檢討一下。」投資者會犯錯,所謂止蝕價是提醒自己要檢討投資時定下的提示;止蝕不是盲目指令,而是一種紀律。好與壞投資者之間的一個重要分別,是好投資者不停提醒自己可能犯錯,要懂得在犯錯之後修正和學習,而壞投資者一是對自已擁有不應有的自信,一是拒絕承認世上有很多事情自己不了解。止蝕不是財經演員的台詞,而是投資者應具備的紀律。

蔡東豪
2 : GS(14)@2011-12-15 21:42:10

是一篇11月8日的文章

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111108/News/ek2_ek2a1.htm
慧雅認為,無論我們對自己的觀點多麼有信心,也應該不時檢討,始終客觀環境有可能出現我們未察覺的改變,不時對自己的投資作出檢討,是有其必要的。不過,慧雅認為我們亦須留意,止蝕價並不是一些一成不變的指引,其功用純粹是提示自己要檢討一下,風險是否已超出自己可承受的範圍,以免泥足深陷。基本上,慧雅認為大部分人都應該及能夠成為自己資金的主人,懂得管理風險是重要的一步。基本上,每個人的風險承受能力不同,慧雅認為止蝕價的精神,純粹是要為執行一些紀律,警惕自己在什麼時候宜檢視自己的風險是否已超出可承擔的範圍,但這並不表示股價在跌過某些水平後就一定要沽售。
3 : GS(14)@2011-12-15 21:43:01

據我記憶,他早期好像是經紀,都寫了大約最少9年了,當年莊家股那幾篇在她在2003年左右寫的
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=276912

施慧雅:再談止蝕價的作用

1 : GS(14)@2011-12-15 21:46:57

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111109/News/ek2_ek2a1.htm
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=276917

施慧雅:止蝕精神在於紀律

1 : GS(14)@2011-12-15 21:47:14

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111108/News/ek2_ek2a1.htm
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=276918

告訴自己:這是換馬 不是止蝕! 唐德玲

1 : GS(14)@2013-04-12 00:27:56

http://www.skypost.com.hk/column ... D%95%EF%BC%81/88373
早前一段日子可能由於是業績期,所以我跟客戶的話題,少不免都會談到股票。不說不知,原來很多人手上仍然有一大批蟹貨。這又難怪,很多股票,尤其是一些金融海嘯前熱炒的股票,到現在還是未返到家鄉的!
據我不完全的統計,似乎姊妹們持有蟹貨的比率較男士高,我的結論是,可能由於女士們很怕面對「止蝕」這個動作,所以才留住較多蟹貨。
如果是男士的話,他們可能一早已經壯士斷臂!


跟它鬥長命?


「最多跟它鬥長命!」相信姊妹們一定聽過這個講法,甚至自己也講過類似的說話!
但我始終認為,鬥長命不是一個好辦法。還有的是,有一句本來是鼓勵人向上的說話,我認為絕對不適合應用在投資身上!姊妹們,妳猜是甚麼說話?
對了,就是這一句:「在哪裏跌倒,就在哪裏站起來!」


不想面對止蝕


「不一定的,買股票蝕了,不一定要靠它來替妳賺回蝕去的錢,靠其他股票也可以的!」
「妳講的我也明白,但當自己真的要砍掉蝕錢的股票時,便感到很心痛,總之是不想面對!」早前我跟一位客戶馬小姐談到如何處理手上的蟹貨時,她就道出很多小投資者的心聲。
「明白的,我也有過妳這樣的經歷,蝕過我們才會學懂何謂投資!當有一日,妳見到市場上有其他股票不斷上升,而妳持有的股票還是屹立不動時,妳就會看透!」
「妳的意思是?」
「我的意思就是,如果妳沽出了蟹貨後,第一時間買入其他有實力的股票,除了要付一點經紀佣金和手續費外,妳說是不是沒有太大改變!但可能,新一批股票可以更快替妳賺回蝕去的錢也說不定呢!當然,我要強調,妳是經過分析後,認定原來的股票再沒有前途,而換入的股票,前景會較好才去做。如果是這樣,妳只是換馬,而不是止蝕!妳估妳是否會好過一點呢?」
「嗯,妳說得也對,但是,我不懂得分析呀?!而且,部分股票已經蝕去一大截,沽出了可能只剩幾百元!」馬小姐的股齡當淺,早年因為聽消息,所以入了一批質素一般的股票,現在不知如何是好,也感到,就算止蝕也無濟於事!(明天續)
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=282477

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019