沽空者憂人行挾息 提早搶隔夜錢續期港人幣拆息 最高見12厘
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GS(14)@2016-10-13 08:06:54【本報訊】國慶長假後人幣滙率跌穿每美元兌6.7關口，令市場憂慮貶值加劇，離岸市場人幣短期拆息亦見飆升。財資界指近期沽空人幣的投機盤略增，可代表對沖基金的外資行周初沽空後並無人幣實盤在T+2交收，擔心當局或會挾息下，故「搶定」今日隔夜錢（即兩日錢Tom Next）滾盤續期，推升相關息率昨一度在12厘高位成交。記者：劉美儀
市場指，美國聯儲局加息預期升溫，以及兩地息差拉闊下，人幣拆息可能持續一段時間偏緊，短期內滙率或會下試每美元兌6.75人幣。
人幣中間價續跌
人幣中間價昨日跌160點子至6.7258，4時半在岸價收報6.7139，微升9點子。中銀香港（2388）牌價顯示，每百港元兌85.68人幣現鈔。財資市場公會網頁顯示，1周及1個月人幣拆息定盤價，較前日升逾2.6厘及1厘，報6.76厘及5.09厘。恒生銀行（011）執行董事馮孝忠表示，本周初在岸市場恢復交易後人幣跌穿6.7，觸發外界續睇淡人幣貶值走弱，有交易員可能本周初已沽空人幣買美元，惟背後代表的對沖基金可能未有人幣實盤在手，兩日後（T+2）滾盤續期下，擔心當局會重蹈覆轍挾高短息令交收成本高昂，故昨在市場提早拆入今日隔夜息，令相關息口高見12厘成交，期後回落至7厘，意味今日隔夜息仍緊，惟昨日隔夜息則保持約1厘低位。人幣滙率近日見6年低位，星展香港財資市場部（大中華區）董事總經理王良享亦指出，在美元兌其他貨幣整體偏強的形勢下，人幣貶值預期的確有所增加，沽空投機的炒賣盤亦略見「多咗」，驚人行透過中資行護盤挾息的憂慮或傳聞，亦經常出現。他估計，由現在至年底，美國落實遲遲未動的加息決定期間，人幣拆息會續緊，零售銀行的人幣定存息率亦會相應「加啲」，惟因貸款需求疲弱，「加（息）極有限」。星展香港3個月10萬元人幣或以上定存，昨起由2.3厘上調至2.5厘，該行料今明年底，人幣將分別跌至每美元兌6.72及6.8人幣。
港滙或逐步轉弱
上商經濟研究部主管林俊泓認為，假期後人幣跌穿6.7關口，市場對貶值憂慮加深，貶值壓力下人幣拆息自然飆升抵禦，他相信短期內人幣滙率或會走弱至6.75水平。另外，港滙昨徘徊每美元兌7.7580港元，王良享說，在港美息差拉闊加劇下，預期到年底時，港滙有機會逐步轉弱至7.77位置。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161013/19799230
港拆息續創逾8個月新高
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GS(14)@2016-11-10 07:30:46【本報訊】受美息上升以及本港資金需求增加的影響，本港銀行同業拆息（Hibor）昨日繼續上升，一個月拆息由0.36679厘微升至0.36731厘，續創逾八個月新高。有分析估計，明年美國聯儲局會加息兩次，而本港亦將會於第二次加息時跟隨。與年初拆息因應港元走弱而飆升不同，銀行界人士普遍相信，近日息率上升屬於加息周期展開序幕，反映供樓成本的一個月拆息由今年低位升近0.16厘，抵銷近日銀行減按息的正面影響。
料明年跟隨美加息
上海商業銀行財資市場處研究部主管林俊泓表示，香港近日拆息上升，主要反映美息上升有關。永隆銀行司庫蕭啟洪表示，近日資金確有些許緊張，相信資金有實際需求，因為近日有發展商以巨額資金投地，不過，預期拆息上升幅度不會太大。星展香港財資市場部（大中華）董事總經理王良享表示，相信今年底美國聯儲局將會加息；並預料明年會再加息兩次，主要因為美國銀行體系有逾2萬億美元的超額存款準備金，剩餘的流動性過多，但是未能成功推動經濟，加上現時美國就業市場穩定，屬於踏入加息周期的好時機。王良享相信，香港會在美國來年第二次加息時候跟加，預期加息幅度為0.25厘，主要是因為香港經濟與美國相反，仍然處於下跌周期，商業貸款需求異常薄弱，但是來年第二次加息後，息差足以吸引港資金流走，令本港有加息誘因，惟料加息對本港經濟、股、樓影響不會太大。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161109/19827593
人幣翌日隔夜拆息見10厘
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GS(14)@2016-11-15 08:10:24【本報訊】離岸人民幣拆息昨日全線抽升，當中隔夜拆息報3.53厘，較上周五升1.94厘；一周及二周拆息則報6.05厘及5.59厘，分別升1.3厘及0.93厘，有銀行昨日調高人幣存息吸資金。此外，具期貨性質的翌日隔夜拆息（Tomorrow Next，即今日鎖定價格、翌日借後日還），最高曾見10厘。恒生銀行（011）執行董事馮孝忠表示，主要是外滙交易員擔心短盤冚倉有資金壓力，但隨着有中資行拆出資金，市場流動性迅速恢復，翌日隔夜拆息回穩至約5厘，隔夜息則企穩3厘水平。
創銀調高人幣存息吸客
東亞銀行（023）貨幣及利率交易部主管陳德祥指，翌日隔夜拆息急升，可能與上周五市傳人行入市干預後，離岸價倒升約300點子，令之前一直趁美元強勢累積的人幣空倉，急速斬倉離場，並要借回人幣資金冚空倉有關。交易員亦擔心人行會黃雀在後挾息，故搶定翌日隔夜錢，有關息口高位成交後，傍晚已稍降至5、6厘。有銀行調高零售人幣存款利率。創興銀行（1111）開立100萬人幣定期存款戶口，存入3個月至12月，年利率均為3.4厘。該行財務總監陳凱傑解釋，該行因應拆息上升而調高存息，而資金有實際業務需要。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161115/19834072
美勢加息 港拆息衝高分析：Hibor料明年見0.6厘 供樓負擔恐增
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GS(14)@2016-11-17 11:10:56【本報訊】美國聯儲局下月加息機會高達96%，市場對加息0.25厘近乎沒有懸念，1個月港元拆息亦率先從今年低位，攀升0.17厘至0.37厘，6個月期拆息亦創7年半新高，分析認為，美國來年將會加息最少2次，港銀拆息將在現水平升至少0.2厘，意味使用H按的供樓一族負擔將略增；不過香港最優惠利率（P）及儲蓄利率料難跟加。記者：周家誠 陳洛嘉 陳家雄
聯邦儲備基金利率期貨數據顯示，下月14日加息可能性高達96%，創今年新高，反映目標利率將會由0.25至0.5厘，升至0.5至0.75厘。
最優惠利率未必跟加
昨日財資市場公會顯示，同業拆息（Hibor）6個月期見0.9975厘，較昨日0.98012厘上升，若果明天升破1厘水平，將會是自2008年5月以來首次。此外，反映供樓負擔的1個月期H，則報0.37134厘，較今年5月低位累計抽升近0.17厘。銀行家普遍認為，在現時銀行體系結餘高達2,600億元下，除非美國候任總統特朗普實施更激進的財政政策，令貨幣政策有更大收縮空間，否則即使下年美國加息最少2次，香港最優惠利率及儲蓄利率難升，並非影響樓價的最主要因素。恒生（011）執行董事馮孝忠稱，特朗普當選美國總統後，能否落實企業減稅暫未知，但基建政策較容易落實，擴張性的財政政策可取代寬鬆貨幣政策，估計最少可以加兩次息，若特朗普主張都能落實，加息次數可高達3至4次。即使儲局由現水平加息至1厘、1.5厘，馮孝忠不認為會令本港資金急速流走，始終銀行體系總結餘仍水浸，「下年H或會由現水平0.37厘，升至0.6厘」。
港滙明年料續偏強
馮孝忠指，港美息差亦不會闊至令港滙急跌，「P亦無條件加，除非特朗普的政策讓人始料不及」。上海商業銀行財資市場處研究部主管林俊泓表示，若果H持續上升，與P差距收窄，銀行將會有加P的誘因，不過要視乎H上升速度，而這取決於銀行體系總結餘的流走速度，而資金流走速度則取決於美息。林俊泓估計，下年美國聯儲局加息兩次，對港息影響輕微，「除非P與H差距收窄至僅得2厘至3厘（目前逾4厘），否則香港好難加息」。展望港滙走勢，他認為下年可試7.77水平，仍處於較強水平。渣打香港個人金融業務存款主管麥傑良表示，近日本港拆息上升，主要是因為港美息差拉闊所致，至於未來本港儲蓄利率會否上升，則視乎本港資金流走度，近日亦只有1至2間銀行加港元存息。中原按揭經紀董總經理王美鳳指，港美息差至少要拉闊至0.5厘，才會對港息造成較明顯影響，而本港銀行體系結餘高度充裕，仍有足夠緩衝帶讓資金流走。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161117/19836473
高盛料港元拆息續升
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GS(14)@2016-11-24 07:32:42【本報訊】美國聯儲局幾乎鐵定於下月加息，高盛預計未來美元將持續走強，港元拆息將會顯著上升，並預期香港將跟隨美國下月加息，而拆息上升將拖累本港地產，預測未來兩年樓價將下跌15%。
樓價兩年看跌15%
港滙昨日收報7.7565元，近月未有顯著變化。高盛資深中國經濟分析師鄧敏強昨日於記者會上表示，聯儲局加息速度將較市場預期快，預料12月加息一次，明年加息三次，2018年加息四次。他相信，本港將於下月跟隨美國加息，原因是美國加息後兩地息差將達到50點子，在負利率的大環境下，50點子已經是較大差距，會引發資金大量流出。他認為，港元拆息未來數年仍會逐步上升，將拖累本港地產及消費，預計未來兩年本港樓價將下跌15%。至於本港GDP今年有望增長1.6%，2017及2018年將加快至1.8%及2%。中國經濟方面，鄧敏強指，今年GDP增長6.7%符合該行預期，預計2017及2018年將放慢至6.5%及6.3%。他預料人民幣將繼續貶值，至2018年底將至7.6水平。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161124/19843913
港銀行同業拆息勢創6年高
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GS(14)@2016-11-29 07:33:37【本報訊】倫敦銀行美元拆息（Libor）持續上升，本港銀行同業拆息（Hibor）勢創6年新高，1個月Hibor只差些許，即觸碰0.4厘高位，分析認為，下個月美國聯儲局宣佈加息可能性高，雖然Hibor已經反映，不過相信仍有水位上升。1個月Hibor由今年初0.2厘低位，上升至0.38929厘，而單單是本月已經升近5點子，反映供樓負擔些微上升，市場人士認為，Hibor上升屬跟隨聯儲局下月加息機會接近100%的預期。渣打香港高級利率策略師劉潔表示，港元拆息上升主要是跟隨美元拆息，現時仍然是較為落後，料下個月加息後，1個月Hibor仍然有上升空間，不過上升幅度不會太多，主要是因為本港流動性仍然充裕，未見有資金流走，港元滙價仍處於強勢。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161129/19848690
1個月拆息逼0.4厘 6年新高
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GS(14)@2016-11-30 07:57:49【明報專訊】美國12月加息幾無懸念，本港拆息再度抽高。繼6個月銀行同業拆息上周一突破1厘水平後，1個月銀行同業拆息昨日升至0.397厘，突破年初「港元狙擊戰」的水位，是2010年中以來新高。不過，市場人士稱，拆息上升仍然溫和，對於按揭客的影響仍屬輕微。
港元貼近強方保證 保持7.756
由於預期聯儲局下月加息，美國1個月銀行同業拆息已經持續上升12日，昨日報0.60589厘。被視為買樓H按指標的港元1個月拆息則按日上調2%，已經5連升，昨日報0.3971厘。港元3個月拆息，則由5月的低位0.51厘升至昨日的0.67厘，創近9個月高位；不過，港元仍然貼近強方兌換保證，保持在7.756水位。
銀行減H加部分 抵消拆息上升
經絡按揭轉介研究部及金管局數字顯示，昨日的1個月期拆息，是繼2010年6月的0.52厘後的6年新高。經絡按揭轉介市場總監劉圓圓表示，現時新做按揭拆息升至0.39厘，較年中的低位增幅達86%，但實際影響輕微，由於銀行調低H加部分，抵消拆息上升的供樓負擔。
恒生銀行執行董事馮孝忠表示，港元拆息昨日下午上升，隨後有所回落，並不是十分不尋常的事件。但是跟隨美元息率的上升，目前期貨市場變得更為活躍。
內地1個月拆息14連升
內地1個月拆息（Shibor）也出現14連升，昨日報2.85厘，內地3個月拆息更由10月中開始持續抽升，昨日報3.01厘。
瑞銀資產管理亞太區固定收益主管貝斯高則認為，內地拆息上升，是由於人行收緊流動性，從而防止樓價被過度熱炒，但他相信，內地拆息上升只是短暫現象。他又認為，中國政府的10年期以上國債是現時市場上唯一被遺忘而又最值得投資的資產。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3700&issue=20161130
拆息6年新高 供樓負擔增滙豐：升勢料難持久 明年港加息機會微
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GS(14)@2016-11-30 23:52:33■港元1個月銀行同業拆息創近6年新高，會令業主供樓負擔增加。 資料圖片
【本報訊】美國加息陰霾逼近，港元1個月銀行同業拆息（Hibor）創近6年新高，業主供樓負擔增加，不過按揭龍頭行滙豐銀行認為，近日拆息上升主要是銀行資金配對不周導致，本港銀行體系結餘充裕，料拆息不久後將會回落，又認為下年香港加息機率相當微。記者：周家誠
昨日1個月Hibor按日微升不足1點子，至0.39714厘，升穿今年1月有外資炒港元脫鈎時的高位0.39043厘，創自2010年以來新高；與今年5月時0.2厘低位比較，則累升約1倍。
資金配對不周扯高拆息
滙豐亞太區顧問梁兆基指出，近期拆息波動主要是銀行頭寸問題，簡而言之是銀行出現資金配對不周情況，部份公司有資金要求，令短期息率扯高。倫敦銀行美元拆息（Libor）上升亦是原因之一。所謂資金配對不周，即銀行借出長期貸款，並在同業市場拆入短錢支持，兩種資金到期日不相同，故此短錢必須按時借新還舊（roll over），若果銀行忽然新增長期貸款，但未有同年期資金支持，則會在市場拆入短錢，拆息有機會因而上升。梁兆基認為，拆息上升情況未會持續，因為資金配對不周情況稍後會回順，而且香港銀行體系結餘仍然相當充裕，若果拆息持續上升，總結餘可以提出部份資金，故此1個月Hibor並無條件大幅上升，相信不久會掉頭向下。被問到息率前景，梁兆基表示，即使美國聯儲局下月宣佈加息，本港由於資金充裕，加息機會相當輕微。他又稱現時評論美國來年息率預期言之尚早，但個人觀察是下月美國若果順利加息，「應該要好長時間先有機會再加息」，故此香港下年加息機會並不高。星展香港財資市場部（大中華）董事總經理王良享則認為，市場的確有些微資金錯配情況，不過認為情況不算極端。他認為1個月Hibor上升主因是跟隨市場預期美國加息步伐，料升勢會持續，而有中小型銀行年結前應付銀行流動性需求，亦令短錢需求急升。中原按揭經紀董事總經理王美鳳指出，H按常用之1個月期Hibor由平均0.27厘上升至最近0.4厘，不過對H按用家影響相當輕微，每100萬元貸款計，每月供款僅約增加63元，利息支出增加約108元。她指出，拆息因應港美息差進一步拉闊，上升屬正常現象，料1個月期Hibor上升至約1厘水平，香港才會正式上調存貸息率。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161130/19849945
港元拆息急升 H按等同加息1次
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GS(14)@2016-12-01 07:49:07【明報專訊】港元隔夜拆息昨日離奇大升至0.33厘，創2012年以來新高；1個月拆息扯高至0.44厘，比5月低位0.2厘大幅增加，接近加息0.25厘一次。與此同時，銀行體系結餘2600億元，港匯仍保持7.756的強方水平，隔夜息暴升令銀行界嘖嘖稱奇，惟昨日收市隔夜拆息已回落至0.15厘，銀行界相信，1個月拆息今日將回落。
港元隔夜拆息連升6日，昨日大升約0.2厘，至0.339厘；1個月拆息逾6年來首度突破0.4厘，6個月拆息約1.01厘，是逾7年以來最高水平。
隔夜拆息抽升至0.33厘 恒生：莫名其妙
星展銀行財資市場部董事總經理王良享表示，年底銀行要做測試，需要多一些流動性，拆息上升本屬正常，但隔夜拆息暴升頗為奇怪。一般只有在資金大舉流走，或銀行間結餘大幅減少的情况下才會出現，不過目前兩種條件都不成立。他相信可能是市場資金出現期限錯配，在銀行年尾流動性比例要求下需要出去拿錢，扯高了拆息。以往隔夜拆息幾近零息，大銀行可以選擇不拆借，就拉高了隔夜拆息。
恒生銀行執行董事馮孝忠認為是月底效應，但仍然感到「莫名其妙」。他表示，1個月拆息扯高，主要是隔夜拆息曾經高至0.5厘，但收市已經回到0.15厘，他相信今日隔夜拆息將回落。而1個月拆息不會升太多。
瑞銀：流動資金續緊張 港需跟美加息
瑞銀資產管理亞太區固定收益主管貝斯高（Hayden Briscoe）稱，拆息扯高是年末效應，這不僅僅是香港的情况，放眼美國，歐洲都出現了流動性收緊的情形。今年農曆新年提前也加劇了資金的緊張。他相信，如果香港的流動資金持續緊張，香港將需要跟隨美國加息。
中原按揭經紀董事總經理王美鳳表示，1個月拆息升至0.44厘，部分未進行轉按的H按息率已達2.14厘（H+1.7厘計），貼近P按封頂息率水平（2.15厘），這情况進一步推動了部分業主提出轉按申請，希望更優惠的新做按息抵消拆息升幅，料轉按數字將繼續上升。她又稱，10月份新批轉按貸款續增5%至78.87億元，創67個月新高；宗數按月亦增5%至2745宗，創66個月新高。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0898&issue=20161201
人幣拆息升越4.6厘
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GS(14)@2016-12-03 05:05:33【本報訊】人民銀行近日於市場抽水，加上市場憂慮人行再次挾息干預滙價，離岸人民幣拆息昨日全線抽升至4.6厘以上，隔夜息升至逾兩個月高位，市場料資金偏緊局面將持續至明年首季。據財資市場公會資料顯示，昨日本港人民幣銀行同業拆息（CNH Hibor）隔夜息報4.8183厘，按日大升1.88厘；一年期拆息亦升至4.6105厘，創近九個月新高。
料資金偏緊至明年首季
人民銀行早前連續四日在公開市場抽走資金，令境內外拆息趨緊。內地媒體引述消息指，為防止短期資金面擾動，人行各地分支行已陸續對部份商業銀行進行窗口指導，減少短期同業拆借，不可過度推高市場利率，有必要可向人行申請常備借貸便利（SLF）。上海商業銀行財資業務處總監黎健生指，人民幣維持弱勢，市場擔心人行最終要再次挾息干預滙價，故有「儲定彈藥」準備，離岸人民幣翌日隔夜拆息昨更曾以近6厘交易。永隆銀行司庫蕭啟洪亦相信，內地拆息仍會維持偏高，以打擊內地樓市過熱情況，故離岸人民幣拆息偏緊情況會延續至明年首季。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161202/19852343
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