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信貸收緊，有銀行搶在1月大規模放款

1月銀行信貸歷來有“開門紅”慣例，多家機構預測，2017年1月份銀行新增信貸有望沖歷史新高。投放領域方面，基建類項目有望接棒個人住房貸款成為發力點。

第一財經對多家銀行信貸進行調查的結果出現兩極分化：一部分銀行1月信貸確實存在放量情況，而一些銀行則選擇不擴張規模，1月新增信貸規模同比還略有下降。

但是，第一財經根據多家機構和分析師的1月信貸估算，2017年1月信貸預測均值僅2.45萬億元，低於2016年1月新增2.5萬億元人民幣貸款的規模。

“信貸投放來說，貨幣政策、信貸政策都是根據整個國家的宏觀政策基調來做。從今年基調來看，‘穩中求進’，‘三去一降一補’繼續推進，貨幣政策確定了‘穩健中性’的基調，因此銀行端還是保持平穩的信貸增長，在結構方面進一步優化，這應該是今年信貸政策的基調。”民生銀行首席研究員溫彬對第一財經表示。

1月預測均值2.45萬億

“1月份歷來都是‘信貸大月’，今年信貸投放的確比去年會稍微多一些。”一位股份制銀行支行行長告訴第一財經。

在記者搜集到的多家機構和分析師的1月信貸預測當中，有7個預測值高於或持平2016年的2.5萬億元新增人民幣規模。其中，溫彬預計1月新增貸款有2.8萬億元，國金證券也預計會達到2.8萬億元。而中金公司、招商證券則預計規模為2.7萬億元。

華泰證券一份調研測算報告數據則顯示，1月新增信貸約1.8萬億~2萬億元。具體來看大型商業銀行約 5500億元，股份行約6000億元，政策性銀行及郵儲約2500億元，城商行及農村金融機構約4000億~6000億元。中銀國際則預計最低，為1.9萬億元。

對於高於去年同期的預測，招行證券宏觀分析師閆玲對第一財經分析，一方面銀行1月份信貸放量是為了“早投放、早收益”，另一方面很多大型項目在去年年底就開始準備，1月份銀行采取盡早投放的策略來爭取好的項目。一位大行地方分行人士對第一財經稱，1月份銀行的確需要“搶規模”，意思就是把一些大的項目落地把“坑”占住，穩住貸款客戶。

某深圳銀行業高管告訴記者，從他了解到的數據來看，幾家國有大行深圳分行1月份的信貸投放都比去年12月增加了不少，多則上百億，少則數十億，基本1月份就快把全年的信貸額度用完了。

大多貸款流向政府類基建

那麽，1月新增貸款究竟投向了哪些領域?

某總部在北京的股份制銀行的支行長表示，該行在1月份“對公貸款放得很猛”，比去年勢頭大，且其中大多數貸款流向為政府類基建類。

另一股份行總行人士告訴記者，他所在的銀行1月份信貸投放不僅比去年12月增加了很多，也高於去年同期。據他介紹，每年1月份本來就是信貸投放的高峰，但感覺今年的額度比去年更緊張。從投向來看，新增企業中長期貸款占比有所提升，另外，基建領域也是一個重點投向。

“基建投資融資需求仍然較大，PPP成為投資新亮點。考慮到中國經濟增長的內生動力依然不足，2017年財政政策將進一步發力，基礎設施投融資領域的信貸需求仍將保持較快增長。作為基礎設施投融資機制創新的重要方式，PPP項目將加速落地。”中國銀行國際金融研究所高級研究員李佩珈在相關報告中分析。

前述股份制銀行支行行長表示，基建類項目有望接棒個人住房貸款成為銀行信貸的發力點。

2016年隨著房價上漲，樓市交易的火熱也帶動了銀行個人住房貸款的熱度。根據央行統計數據，2016年全年人民幣房地產貸款增加5.67萬億元，同比多增2.08萬億元，增量占同期各項貸款增量的44.8%。其中個人購房貸款增加4.96萬億元，同比多增 2.31 萬億元。

溫彬預計，今年個人按揭貸款占比會逐步回落，不過1月份按揭貸款占比還是會比較高，不會出現“斷崖式”下跌。

對於今年信貸投放領域，一位股份制銀行人士表示，去年住房按揭經歷了過快增長，預計房貸增長不可持續，銀行更多著力點在基礎設施、綜合化經營，信貸資源投放的主要領域還是基礎設施和國企。

2月信貸或趨緊

面對1月份銀行的放貸沖動，監管也通過窗口指導降溫。

某總部在滬的銀行總行資產負債部門人士在回應第一財經時承認，確實存在“窗口指導”，但具體視每家銀行的放貸規模有所不同。當問及其所在銀行時，他只是表示，“存款沖年尾、貸款放年頭”是行業一貫做法，這樣一方面可以多賺利潤、一方面報表也好看。該行目前信貸節奏仍在正常範圍內，但他同時表示，行里近期確實將落實信貸工作的“穩中求進”以及“結構優化”，增強金融服務實體經濟能力。

“今年1月開始央行和總行對貸款規模控制很嚴格，分別從公司條線和個金條線控制信貸總量，多年來沒有遇到過這種事。”一位重慶地區國有分行管理層人士對第一財經表示，過去總行授予分行一筆總的貸款規模，信貸分配內部可以調劑，如今總行公司金融部、個人金融部分別對全國各地分行對公和個人金融貸款規模進行控制。

另一大行上海分行人士表示，新增貸款的確受限，“增量貸款控制了”，並稱已有同行因1月份放貸過猛將受到監管部門的檢查。一家規模靠前的股份制銀行一名在滬基層業務人士表示：“我們在春節前就收到消息，馬上要停止放貸，沒額度了。”就其業務而言，他在接到消息後，幹脆搶在1月內多放了一些。“春節前幾天我們這里貸款就收緊了。”某總部在北京的股份制銀行在滬基層行的情況也類似，已經出現了“每天額度管控”，不少客戶在排隊等放款。

面對額度的趨緊，不少銀行也在調整信貸結構或者轉型。

“相比去年同期，今年1月份的信貸投放規模普遍有所增加。到2月份，信貸額度已經非常緊張了。”據前述深圳銀行業高管介紹，現在行內的策略基本是“結構性調整”，比如，控制一些票據業務，然後投向一些高收益的貸款項目。

某股份制銀行地方支行信貸部門人士也對第一財經表示，由於信貸規模緊張，已經開始轉型做投行等輕資產業務。

另一股份行總行人士告訴第一財經，他所在的銀行1月份的信貸投放不僅比去年12月增加了很多，也高於去年同期。“現在額度已經很緊張了，表內規模不足，都走表外了。”

春節前央行上調了中期借貸便利(MLF)利率10個基點。節後第一個工作日，央行再全面上調了公開市場逆回購操作利率10個基點。

盡管央行並未調整基準利率，不過在閆玲看來，對抑制銀行信貸擴張會有一定的作用，直接壓制信貸投放的作用肯定低於基準利率調整，但是會引導期限結構的調整。

溫彬認為，由於國內沒有完全的利率市場化，央行的舉動傳導到銀行信貸需要一個長期的過程。

某國有大行人士認為，現在央行沒有調基準利率，只是上調MLF利率，主要還是怕影響到實體經濟，但對市場利率肯定會有一定影響。

在東部某城商行1月的內部會議上，該行董事長明確指出開年以來資金和資產兩端的價格形勢並不明朗，所以並未要求做大信貸規模。進入2月，原本和一些企業簽訂的固定利率合同都被改成浮動利率。

全年信貸難言擴張

1月信貸放量是否意味著全年信貸投放擴張？答案是否定的。

“信貸政策也是宏觀政策的結果，全年信貸投放也會根據宏觀政策而變化。”溫彬預計，今年全年銀行信貸投放會保持在13%~14%之間的增速，比去年增加14萬億元左右的規模。

央行數據統計，2016年 12 月末，金融機構人民幣各項貸款余額106.6萬億元，同比增長13.5%，全年增加12.65萬億元，同比多增 9257億元。

溫彬認為，銀行信貸總體增加的主要原因還是需求比較旺盛。首先是PMI在50以上，企業的盈利水平可能會有較大的改善，融資需求會增加。其次是PPP項目的加速實施，基礎設施類投資是一個大融資需求。第三是消費拉動內需的融資需求。

不過也存在不確定性，一是今年房地產投資能否保持較快增長，二是美國總統特普朗采取的政策，可能會對出口企業融資需求帶來不確定性。

閆玲則表示，全年信貸投放規模不能僅根據1月份的數據來看，總體來看2017年全年信貸投放不可能出現高速的增長，相對於2016年略有增長，而新增貸款增速預計下降。

(記者張菲菲、宋易康對本文亦有貢獻)

信貸擴張遭嚴控錯過最佳放貸時期 銀行利潤或雪上加霜

往年的1月正是信貸“大投放”時期，今年卻遭遇了快速擴張後的“急剎車”。隨著經濟略微回暖，企業重燃融資需求，而銀行囿於信貸控制放不出貸款。

“銀行貸款放不出去，令分行很頭疼，預計對利潤影響很大。” 一位重慶地區國有分行管理層人士對第一財經表示。

如果錯過一季度信貸最佳投放期，今年新增生息資產將受到影響，短期勢必影響利潤。但也有觀點認為，如果規模收縮，貸款利息可能有上行空間，對銀行盈利未必利空。

1月信貸擴張被勒緊

浙江地區某大行公司部負責人對第一財經表示，1月各家銀行普遍遇到信貸規模緊張的局面。一方面，總行在制定規劃時根據存款增長情況已對全年信貸新增總量控制，全行信貸規模收緊；另一方面，在今年信貸規模收緊的預期下，銀行開年紛紛提前布局加大信貸投放，造成1月全國信貸投放量特別大。

一位股份制銀行戰略研究人士則對第一財經分析稱，1月成為信貸投放的高峰期是多方面因素疊加：出於早投早收益及收息空間更大的考慮，一般銀行信貸采取“3322”原則，即一二季度各投放全年信貸總量的30％，三四季度各投放全年信貸總量的20％；同時，去年各家銀行受央行指導和資本充足率約束等制約，放款能力受到限制，導致部分去年的項目放款推遲至今年。

該人士也表示，影響今年1月信貸擴張的最重要因素是下一輪調控的市場預期，央行已通過MPA（宏觀審慎評估體系）控制廣義信貸數量，出於對央行進一步控制信貸投放節奏過快的擔憂和貨幣政策從緊的預期，各家銀行紛紛趕在調控之前盡早完成信貸擴張的布局。

在采訪中，記者了解到，今年信貸規模控制的一個特點是：過去各家銀行的總行會給分行設置一個總的貸款規模，信貸分配內部可以調劑，而今年則是總行公司金融部、個人金融部分別對全國各地分行對公和個人金融貸款規模進行控制。且有些銀行在制定信貸資源調配計劃中，個金信貸增量超過了對公信貸增量。

上述浙江某大行公司部人士就表示，總行今年新增個金信貸額度高於公司金融信貸額度，而公司金融信貸存量高於個金信貸存量，以存量盤活做信貸結構調整。

對於央行控制信貸規模擴張的邏輯，中國銀行國際金融研究所研究員李佩珈對第一財經記者稱，這是為了落實中央提出的“抑制資產價格泡沫”，擔心信貸資金沒有真正流入實體經濟。發展銀行業務不僅是短期行為，更要關註長期風險控制。

廣發證券銀行分析師沐華對第一財經表示，央行對信貸擴張進行“窗口指導”並非首次，意在防止銀行信貸投放過快，年初就把信貸額度用完，引導銀行根據企業需求把握放貸節奏，實現信貸均衡投放。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則對記者表示，宏觀數據表明實體經濟在回暖，增強了企業的貸款需求，銀行有投放的意願，1月信貸超額投放有其原因。

銀行利潤或遭侵蝕

上述重慶地區國有行管理層人士表示，開年企業存在融資需求，一般一季度銀行會加大對公貸款投放，為全年利潤奠定基礎。眼下囿於貸款規模控制，盡管企業有剛性融資需求，但是信貸額度比去年同期縮減不少，對銀行盈利有直接影響。

前述浙江地區某大行公司部人士也表示：“銀行貸款年初投放收益較高，因為每筆信貸須計提撥備，年末投放貸款的利息還沒有體現，收益無法覆蓋撥備計提，可能會虧損。”

開年信貸投放不力，給本已深陷凈利潤低位增長甚至接近“零增長”的銀行業2017年盈利前景蒙上了更厚重的陰影。

上述股份制行戰略研究人士分析，近年來經濟下行，銀行不良資產持續暴露，蠶食了利潤空間，銀行依靠傳統信貸擴張賺取利差的盈利模式已然不可持續，而如今銀行信貸規模在一季度遭遇“急剎車”，在全年信貸規模收緊的預期下，銀行息差收入可能會繼續收窄。

上述重慶地區國有分行管理人士具體表示，當前銀行經營面臨四大難點，一是有效資產的投放不足，二是存款來源分流，三是銀行利差和息差空間持續收窄，四是銀行不良資產暴露尚未見底，撥備計提資本侵蝕了銀行利潤。

銀監會2016年銀行業運行情況快報顯示，2016年末，商業銀行實現凈利潤16490億元，同比增長3.54%；平均資產利潤率為0.98%，平均資本利潤率13.38%；商業銀行不良貸款余額15123億元，不良貸款率1.74%。

信貸控制對銀行利潤究竟會產生多大影響？沐華表示，控制信貸投放節奏影響的是分支行新增貸款，鑒於存量貸款規模巨大且在生息，預計對全行利潤情況影響邊際作用較低，且無法從財務報表中單獨測算短期信貸調控對生息資產的影響。

李佩珈則表示，控制一季度信貸過快投放將對銀行利潤產生間接影響，短期對生息資產有一定影響，但利潤表現還取決於銀行對資產的運用方式。長遠來看，銀行還要關註資產質量、效益和運用方式。

不過，也有樂觀觀點。“如果規模收得太狠，貸款利率可能有上行空間，對銀行盈利未必利空。”曾剛表示，根據量價關系，如果價格下行就以量補價，如果量縮就要以以價補量。由於金融市場利率上行，如果貸款規模繼續收緊，貸款利率或將上行，銀行議價能力將增強，這取決於價格彈性，對銀行影響有待觀察。

看好基建、國企投向 房貸增長難持續

既然信貸規模總量和投放節奏均受到控制，如何用好手里信貸資源布局銀行經營？基建、國企、住房按揭成為眾多業內人士的共識。

上述重慶地區國有行管理人士表示，經濟下行期，中小企業風險大，信貸沒有更好的投向，國企仍是銀行偏愛的信貸投放領域。結合當地來看，新興產業如新能源、新材料、軍工、化工行業是他看好的信貸投放領域。

上述浙江某大行公司部人士表示，在信貸規模嚴格控制的情況下，銀行對公貸款也在重新調整，表內信貸向收益高的項目調整，收益低的項目向表外轉移。對於信貸投放重點，每家銀行均有不同的側重領域，就他所在分行而言，基礎設施、文化旅遊和特色產業是今年信貸支持重點。

在前述股份制銀行戰略研究人士看來，去年住房按揭經歷了過快增長，預計房貸增長不可持續。同時，去年底債市經歷了去杠桿的苦痛，在“資產荒”未改觀背景下，今年銀行交易型金融業務也難見明晰的投資機會。銀行更多著力點在基礎設施、綜合化經營，信貸資源傾斜的方向還是基礎設施和國企。

去年新增住房按揭貸款成為銀行競相加碼的領域，引爆了房地產價格的過快上漲。李佩珈預計，2017年由於各地從嚴的地產調控政策，住房按揭將從嚴，需求回落，銀行為了滿足監管要求提高貸款準入標準、貸款額度，貸款利率優惠幅度將更加嚴格，預計住房按揭利率將上行。

1月新增信貸2.03萬億低於預期 融資需求轉表外

2月14日，央行發布的1月金融統計數據報告顯示，1月人民幣貸款增加2.03萬億元，遠低於去年同期2.51萬億元的“天量”。此前市場預計，1月信貸投放或超過去年1月“天量”，但實際情況並非如此。

此外，2017年1月份社會融資規模增量為3.74萬億元，創歷史新高，分別比上月和去年同期多2.1萬億元和2619億元。對此，民生銀行首席分析師溫彬對第一財經記者表示，表內控制以後，需求會從表內轉到表外，一些貸款轉到了類信貸融資，主要是表內表外的轉移。

具體而言，委托貸款、信托貸款、未貼現的銀行承兌匯票余額、企業債與非金融企業境內股票余額都有接近20%的增長。

數據顯示，對實體經濟發放的人民幣貸款余額為107.5萬億元，同比增長12.8%;對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣余額為2.61萬億元，同比下降9%;委托貸款余額為13.51萬億元，同比增長20.3%;信托貸款余額為6.59萬億元，同比增長19.7%;未貼現的銀行承兌匯票余額為4.52萬億元，同比下降24.6%;企業債券余額為17.9萬億元，同比增長19.5%;非金融企業境內股票余額為5.93萬億元，同比增長27%。

早投放早收益，銀行理論上都希望將每年1月份的投放做多做大。但一位國有大行地方分行副行長對第一財經記者表示，今年情況不同，從政策層面上看, 1月份央行給各家銀行有過窗口指導性意見，例如針對房地產行業的信貸政策收緊等，這在去年是沒有的。

東部某城商行在該行1月的內部會議上，董事長明確表示，開年以來資金和資產兩端的價格形勢並不明朗，所以並未要求做大信貸規模。進入2月，該行原本和一些企業簽訂的固定利率合同也被改成浮動利率。

該行內部人士向第一財經記者表示，從微觀層面看，並沒有看到1月授信部整體加班，以及往年會出現的分行之間吵架搶額度的現象。在信貸規模明顯增大的月份，上述現象往往比較常見，由於信貸審批項目來不及看，常常出現信貸部門加班加點、銀行貸審會開的更加密集、分行領導爭搶總行額度的現象，今年這些景象在該行並沒有出現。

此外，上述東部城商行還出現了明顯的存款流失現象。數據顯示，當月人民幣存款增加1.48萬億元，同比去年1月2.04萬億元存款減少0.56萬億元。

分部門看，1月住戶部門貸款增加7521億元，其中，短期貸款增加1229億元，中長期貸款增加6293億元;非金融企業及機關團體貸款增加1.56萬億元，其中，短期貸款增加4331億元，中長期貸款增加1.52萬億元，票據融資減少4521億元;非銀行業金融機構貸款減少2799億元。月末外幣貸款余額8104億美元，同比下降1.6%，當月外幣貸款增加246億美元。

此外，廣義貨幣(M2)余額157.59萬億元，同比增長11.3%，增速與上月末持平，比去年同期低2.7個百分點。

溫彬表示，央行加強宏觀審慎管理，信貸低於市場預期。從操作的角度看，如果信貸增速有控制的話，融資需求就會通過表外的方式來滿足。信貸增量同比去年下降並不太準確，只是體現的融資形式不同。

央行：要進一步發揮信貸政策的結構引導作用

2017年人民銀行金融市場工作會議於2月16日至17日在北京召開。會議深入學習了十八屆六中全會、中央經濟工作會議和2017年人民銀行工作會議精神，總結了2016年人民銀行系統金融市場和信貸政策工作，部署了2017年金融市場和信貸政策重點工作。人民銀行黨委委員、副行長潘功勝出席會議並講話，人民銀行黨委委員、行長助理劉國強主持會議並作總結講話。

會議充分肯定了2016年人民銀行金融市場和信貸政策工作取得的成績。2016年，人民銀行金融市場系統的廣大幹部職工，面對過去一年複雜的國內外經濟形勢，主動適應把握引領經濟發展新常態，堅持穩中求進工作總基調，直面工作困難和問題，創新工作方式方法，強化信貸政策結構性調整功能，促進金融市場規範發展。在全系統幹部職工的共同努力下，“因城施策”住房信貸政策有效落實，化解產能過剩金融服務工作有序開展，“三農”、扶貧等薄弱環節金融支持力度不斷加大，銀行間市場產品創新和制度建設持續推進，對外開放穩步擴大，全國統一的票據交易平臺正式設立，互聯網金融風險專項整治穩步推進，金融市場服務實體經濟能力進一步增強，各項工作取得顯著成效。

潘功勝指出，人民銀行金融市場系統幹部職工要深入貫徹十八屆六中全會精神，自覺增強政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，按照中央經濟工作會議精神和人民銀行工作會議要求，緊緊圍繞服務實體經濟和防控金融風險兩條主線，一是要進一步發揮信貸政策的結構引導作用，規範發展金融市場，更好支持供給側結構性改革和實體經濟發展;二是要繼續深化金融市場改革，切實防控金融風險，牢牢守住不發生系統性風險的底線。

潘功勝強調，金融市場系統幹部職工要著眼大局、加強研判，圍繞推進供給側結構性改革主線，著力深化改革、破解難題，切實提升金融服務水平。要繼續完善差別化住房信貸政策，加強房地產金融宏觀審慎管理，促進房地產市場平穩健康發展。紮實做好鋼鐵、煤炭去產能金融服務工作，強化金融支持工業穩增長和制造強國建設。下大力氣持續抓好金融精準扶貧工作，努力為打贏脫貧攻堅戰提供強有力支撐。穩妥推進農村“兩權”抵押貸款試點，積極助力農業供給側結構性改革，進一步加強政策引導，切實改進小微企業金融服務。要緊緊圍繞實體經濟需求創新債券市場品種，進一步推動債券市場對外開放，穩步發展資產證券化，切實發揮金融市場支持實體經濟的重要作用。

潘功勝提出，2016年中央經濟工作會議明確要求把防控金融風險放在更加重要的位置，要更加註重金融市場風險防控，促進金融市場長效平穩發展。要堅持市場化、法制化原則，做好債券市場風險防範和處置，加強債券市場宏觀審慎管理和監管協調。紮實做好互聯網金融風險專項整治，同步開展互聯網金融長效機制建設，促進互聯網金融健康可持續發展。加強票據市場基礎設施建設和制度建設，推進票據市場規範治理。加強黃金市場建設，提高市場應對風險的能力。各金融市場自律組織和中介機構要繼續加強協同配合，切實維護金融市場的安全穩定高效運行。

劉國強在總結講話中指出，當前的經濟金融形勢對我們的金融市場和信貸政策工作提出了更高的要求，人民銀行金融市場系統幹部職工要認真落實潘功勝副行長講話精神和此次金融市場工作會議要求，堅持問題導向，圍繞新常態下的新情況新問題，加強情景分析和應急預案設計，突出重點、統籌兼顧，全面做好金融市場和信貸政策工作。要跟蹤研判金融機構的經營行為，加強信貸政策引導。要強化金融市場風險防控，推動市場在規範中創新、開放、可持續發展。人民銀行各級分支行要加強部門協調，形成政策合力，提高政策實施效果，更好服務實體經濟發展。

人民銀行上海總部，各分行、營業管理部、各省會(首府)城市中心支行，副省級城市中心支行主管金融市場和信貸政策工作的負責同誌，人民銀行總行有關司局負責同誌，外匯交易中心、中央結算公司、上海黃金交易所、交易商協會、上海清算所、上海票據交易所、中國互聯網金融協會有關負責同誌參加了會議。

外匯局：2017年參與貿易信貸調查企業共19113家

23日，據外匯局網站消息，國家外匯管理局日前發布2017年貿易信貸調查企業名單。按照《中華人民共和國統計法》和《國際收支統計申報辦法》的規定，企業主體有義務配合調查，並對填報數據的準確性負責。

中國的貿易信貸調查制度始於2004年。2016年1月，國家外匯管理局對其進行了修訂，並發布《國家外匯管理局關於印發<貿易信貸調查制度>的通知》(匯發[2016]1號)，新制度自2016年8月1日正式實施。調查企業根據進出口和貿易收付款規模選取，2017年參與調查的企業共計19113家，總數較2016年增加2674家，其中，參加年度調查的企業14859家，參加月度調查的企業5265家(不去重)。月度調查企業和年度調查企業分別按月和按年報送數據，兼顧提高統計數據質量與減輕報送負擔之間的平衡。

為方便查詢，調查名單按企業註冊地所屬外匯局進行分類。調查企業名單可能隨調查進展情況微調。

校園貸成校園害：12省市150余名大學生身陷信貸詐騙

對人們而言，“校園貸”已不是一個陌生的詞匯，利用“校園貸”詐騙的情況也開始出現。日前，吉林長春警方破獲一起特大“校園貸”詐騙案，涉案學生多達150余人。犯罪嫌疑人是如何作案的？為何百余名大學生深陷其中？案件暴露出哪些問題？請看記者調查。

瘋狂倆月盆缽滿

以為命中遇貴人

在長春市公安局朝陽分局的問詢室中，22歲的鄭義春在記者面前掉下了眼淚。因涉嫌參與一起“校園貸”詐騙案，鄭義春日前被長春市公安局逮捕，目前正處於取保候審階段。

“現在回想起那兩個月，只能用‘瘋狂’來形容。”小鄭追悔莫及。去年6月，他在朋友圈中看到一則消息：“專業辦理大學生貸款，最快48小時放款，缺錢的同學請加下面的微信……有驚喜……”然而，讓他意想不到的是，等待他的並不是“驚喜”，而是一個無底的黑洞。

當時，鄭義春馬上通過微信聯系上了同為大三學生的王樂君，對方告訴他，只要提供身份證號、手機號和輔導員的聯系方式，就可以在2天之內得到2000元，王樂君還說，他們是通過“名校貸”和“優分期”兩個平臺拿錢的，並且“內部有人”，可以屏蔽信息，不用還款。“貸款不用還，還是頭一回聽說。”小鄭有些猶豫。但經過兩天思想鬥爭，他決定賭一把。在王樂君的指引下，小鄭很快在“名校貸”和“優分期”兩個校園貸平臺註冊了賬號，48小時之後，他的賬戶一下子出現了一個大數目：1.8萬元。

按照約定，小鄭自留了2000元，並將其余1.6萬元轉給了王樂君。剛開始小鄭心里並不踏實， “但幾天後，當我再用自己的賬號登錄這兩個平臺時，網站顯示‘該賬號不存在’。”小鄭心里的石頭落下了，原來王樂君沒有騙自己，真的能把貸款信息屏蔽。

“王樂君說，如果願意，可以當他的代理人，每發展一個同學，我就能拿1000元提成。”鄭義春說，抱著“有錢大家一起賺”的想法，他立馬將這條“生財之道”分享給了幾個高中“老鐵”，為打消朋友的疑慮，小鄭都會加上一句“我也辦了，真的沒問題。”此後兩個月，鄭義春一共發展了20多個下線，下線又繼續發展下線，按照逐層提成的方式，他一共獲利5萬余元。

與鄭義春相同的是，王樂君也是被同學推薦入夥的。在發現這條“生財之道”後，王樂君一發不可收拾，接連發展了50余名下線，從中獲利9萬余元。2016年8月，因為“業績突出”，小王在該項目“全國總代理”李繼東的介紹下，在長春見到了“幕後老板”張弦。“我當時覺得我遇到命中‘貴人’了。”王樂君說，張弦當場送給他一輛價值10萬余元的汽車作為獎勵，並鼓勵他繼續好好幹，“我當時覺得我這是在創業，根本聯想不到‘詐騙’。”

傳銷方式斂錢財

誠信缺失引人憂

“8月末的一天，我接到了貸款公司的催款電話。”鄭義春突然意識到，這場貸款“遊戲”有可能是一個騙局，他馬上聯系王樂君，而小王表示自己也收到了相同的電話。不久之後，他們發展的下線陸續找上門來，兩人抵不住壓力，分別於大連和長春報警。

“調查越深入，案情就越讓我們震驚。”最初發現線索的長春樂山鎮派出所所長李國忠介紹說，截至目前，此案涉案大學生已達150余人，涉及東北三省、山東、廣東、重慶等12個省市。經過縝密偵查，長春警方於去年9月、12月將主犯李繼東和張弦抓獲。

據警方介紹，李繼東等人的詐騙方式，是首先騙取大學生的身份信息，待貸款下來後，用身份信息在校園貸網站上把學生的用戶名更改，學生無法登錄，便會對“屏蔽貸款信息”一說深信不疑。

“這是一起借助‘校園貸’平臺，並利用傳銷方式進行逐級斂財的特大詐騙案。”長春市公安局朝陽區機動治安大隊大隊長王旭說，以往涉“校園貸”的多是經濟糾紛案，而利用其進行詐騙的還十分罕見。

“我們從支付寶公司獲取的嫌疑人間的轉賬記錄，打印出來就有兩尺多厚。”王旭介紹道，為了形成完整的證據鏈，他們跑遍了北京、上海、杭州等城市，造訪了“名校貸”“優分期”等公司。偵查工作並非一帆風順，“嫌疑人利用傳銷方式，內部層級錯綜複雜，最多的涉及10余層。”王旭說，150多人只是警方已掌握證據的數量，還有相當一部分處於傳銷鏈底端的大學生很難聯系上。據了解，部分所貸資金已被嫌疑人揮霍，追繳有難度；更有甚者，在被催款後繼續采用詐騙的方式，用他人的貸款來彌補自己的資金缺口。

“本案的一大特點，是不少被害人同時也是作案人。”李國忠介紹道，截至目前， 警方已對6名在校學生正式批捕，但由於案件仍在逐步浮現新情況，嫌疑人身份特殊，這6人已被取保候審。

“令我們震驚並痛心的是，嫌疑人用如此簡單的伎倆，竟蒙騙了上百名大學生。”王旭說，涉案學生普遍存有僥幸心理，即使認為“貸款不還”涉嫌違法，也鮮有人主動報案，並且還積極發展下線。“

他們的誠信意識和道德水準令人擔憂。”王旭感嘆道。

平臺監管存漏洞

高校防範有疏忽

為一探究竟，記者登錄了嫌疑人使用最多的“名校貸”官網。在借用了在校朋友的身份信息後，僅花3分鐘就註冊成功，隨時可以進入辦貸階段。至於輔導員聯系方式等信息，鄭義春等人介紹，他們填的全都是假的，因為平臺一般不會去與輔導員聯系。

此外，“名校貸”官網還清楚地寫著：可貸100元—50000元不等，90%貸款1小時內到賬。

“客觀上，辦貸程序過於簡單，為不法分子利用其漏洞進行詐騙提供了溫床。”律師郗研宇分析道，“名校貸”等平臺缺乏基本的反查機制，讓並無太強償還能力的大學生借款如同探囊取物。

徐渺是吉林市某高校的專職輔導員，她所在的高校有多名學生涉案。“校園貸廣告隨處可見，但我們並沒有意識到它可以與詐騙聯系到一起。”徐渺坦言，案發之前她從未接到過學生的咨詢或求助，“事實證明，我們和學生的溝通並不順暢。”據她介紹，在接到警方通報後，學校立刻對學生展開了誠信教育，以免事態進一步惡化。

“此案暴露出，高校對學生信息的掌控能力嚴重不足。”王旭說，嫌疑人用在校生身份進行貸款，而學校毫不知情，這一點於情於理都說不過去。但目前尚無明確的法律條文，將學生貸款納入到學校管理職責之內，因此學校監管也存有不少難點與盲區。

“涉案學生普遍缺乏基本的誠信意識和信貸常識，對在校生的身份並不珍惜，甚至對欠貸不還對自己今後造成的信用汙點毫不了解。”相關專家認為，在校園貸越來越多的情況下，各高校有必要進行一次徹底的風險和誠信教育，讓更多學生知道：個人身份信息，是絕不能出賣的東西！

去年12月，鄭義春在公安局遇到了同被逮捕的“幕後老板”張弦，小鄭二話沒話，上去就踹了他一腳，並痛罵“騙子！”“可我又何嘗不是騙了幾十個同學呢？”小鄭苦笑道，“如果能夠繼續學業，進入社會，我一定會自食其力掙幹凈錢！”（文中學生均為化名） 

■記者手記

誠信和風險教育不可缺

變了味的“校園貸”，還不起的“青春債”。長春警方破獲的這起特大“校園貸”詐騙案，最令人痛心的是涉案學生風險意識和誠信意識的嚴重匱乏。在涉案學生眼中，個人征信信息是可以拿去做交易的籌碼，而傳銷方式的引入，讓更多的被害人變成了犯罪嫌疑人。“禍莫大於無信”，對於這些在校學生而言，這無疑是十分慘痛的教訓。

當今各類新興事物風靡，校園客觀上已不再是“只讀聖賢書”的場所，加大誠信教育的力度，拓寬常識教育的廣度，已成為時代對高校思政工作者的要求。教書必先育人，成人方能成才，願每一個大學生耳邊常有警示，健康進入社會。記者 李家鼎

2月新增信貸1.17萬億 社融增量驟降：表外融資大幅回落

3月9日，央行發布了2月金融統計數據，2月份，人民幣貸款增加1.17萬億元，同比多增4391億元，但比1月人民幣貸款2.03萬億元增量減少0.86萬億元。

同時，2月份社會融資規模增量為1.15萬億元，與1月3.74萬億元社會融資規模增量的歷史高點顯著下降了2.59萬億元。業內認為，2月銀行表外融資占比顯著回落“或與監管環境有關”，央行近期加強了對銀行理財在MPA廣義信貸規模中的考核，限制了信貸通過信托、委托貸款等相關通道出表的增長。

民生銀行首席研究員溫彬對第一財經記者表示，從歷史上數據看，人民幣貸款新增同比變化不大，如果將1、2月份人民幣貸款增加額相加同比來看差異不大。整體來看，2月新增貸款增速平穩，銀行按照季節變化保持合理投放進度。

表外融資規模放緩

招商證券研究員閆玲則表示，2月份工作日少，銀行一般都是1月份沖貸款規模，歷史上的規律是1月份新增信貸較多，3月份季末較多，但今年2月新增貸款已經比去年同期多增4391億元。

不過，2月份社會融資規模增量為1.15萬億元，與1月3.74萬億元社會融資規模增量的歷史高點下降了2.59萬億元。

閆玲稱，社融2月出現顯著下滑。未貼現的銀行承兌匯票減少1718億元，同比少減1987億元。1月票據融資增長過多，出現調整並不意外。此外債權融資由於債市波動較大出現下降都在預期之中。

不過，2月銀行表外融資占比顯著回落。數據顯示，銀行表外融資主要包括委托貸款、信托貸款與銀行承兌匯票三項。數據顯示，委托貸款增加1172億元，同比少增479億元;信托貸款增加1062億元，同比多增753億元;與銀行承兌匯票減少1718億元。“這三項的顯著回落有可能與監管環境有關。”閆玲稱。

溫彬認為，從銀行自身來說，信貸增量里減少了票據融資，從收益來看，銀行確保信貸投放，壓縮票據融資。信托、委托貸款的環比減少，一方面是1月份增速比較快，很多項目在1月做的比較多，但在2月減少了續做需求。

同時，溫彬還認為，近期央行加強了對銀行表外業務，例如銀行理財在MPA廣義信貸規模中的考核，限制了信貸通過信托、委托貸款等相關通道出表的增長。

房地產貸款小幅回升

分部門看，2月，住戶部門貸款增加3002億元，其中，短期貸款減少802億元，中長期貸款增加3804億元;非金融企業及機關團體貸款增加7314億元，其中，短期貸款增加3386億元，中長期貸款增加6018億元，票據融資減少2418億元;非銀行業金融機構貸款增加1327億元。

閆玲認為，2月份符合房地產貸款占銀行信貸增速的比重下滑的趨勢。去年10月，住戶中長期新增貸款占整個新增貸款規模的比重達到75%的高峰之後，連續3個月都出現下滑，2月份從31%小幅回升到32.5%，可以看出，央行對住房按揭貸款的增量管制嚴格，同時這也與整體房地產銷售量下降有關。

此外，2月末，廣義貨幣(M2)余額158.29萬億元，同比增長11.1%，增速分別比上月末和去年同期低0.2個和2.2個百分點;狹義貨幣(M1)余額47.65萬億元，同比增長21.4%，增速分別比上月末和去年同期高6.9個和4個百分點。

閆玲稱，與1月份M1顯著回落不同，2月M1同比增長21.4%，M1上升符合季節性歷史規律。1月份一般情況下企業存款會向居民存款轉移，所以導致1月M1、M2剪刀差顯著收窄，2月份剪刀差恢複正常。整體來看，2月M1、M2剪刀差環比暫時擴大，但從趨勢上還是屬於收斂的，這主要與房地產銷售下滑、房企融資渠道受限有關。

周小川：數字普惠金融服務將給予結構性信貸政策傾斜等激勵機制

十二屆全國人大五次會議今日(3月10日)召開，中國人民銀行行長周小川在答記者問時談到，從全球來看中國在數字普惠金融方面已經走在前列，但是仍然有較大的發展潛力，需要發揮科技力量，疏通政策制度方面障礙。

2016年全球G20峰會在中國杭州召開，在此次峰會上，發布了由中國參與制定並推動的《G20數字普惠金融高級原則》。

周小川表示，從普惠金融來講，G20已經闡述了若幹年。全球經濟危機後，全球經濟發展更多依靠新興市場，金融服務需要更多惠及大眾。“經濟複蘇的過程中不能只看老牌發達國家，同時應該將資源更多地引導到發展中國家。特別是面向弱勢群體，金融服務應更多向這方面傾斜。”周小川稱，目前中國已經在多方面開展基層金融服務，包括農村信用社、三農服務、社區金融服務、支付手段等等。

全球普遍共識認為，對於社區、邊遠地區的金融服務最有效的辦法是利用數字技術網絡和移動設備。周小川表示，央行和業界會共同遵循這一服務方向，其中更為重要的是業界，包括傳統金融行業，例如銀行業、特別是小型金融機構，對此政府和央行層面希望給予一定激勵機制。除金融機構外，科技類企業也應遵循該方向提供技術支持，逐步改變貧窮、偏遠地區和基層地區的金融服務不足現象。

目前，包括肯尼亞利用手機發展普惠金融等地區的經驗已經被關註和借鑒。中國人民銀行副行長易綱表示，在數字普惠金融方面中國已經走在世界前列，當前更多強調在農村邊遠地區，讓廣大農民享有存款、貸款、匯款、支付、保險、查詢等基本金融服務，讓觸達邊遠地區的基本金融服務在扶貧攻堅和改革過程中發揮積極的作用，並且在提供服務過程中註意金融安全，將安全放在首要位置。

G20峰會期間，螞蟻金服總裁井賢棟曾對《第一財經日報》記者表示，業界談普惠金融多年，但在具體推進過程之中，有幾個核心難題很難解決，第一，如何有效地觸達更多的用戶，覆蓋用戶的問題，覆蓋的成本能否合理且和可持續。第二，信息獲取的成本，如何提高信息透明度，降低風險管理的成本。這是兩大難題，但今天可以利用數字技術以可持續的方式解決這兩個問題。

周小川同時也指出，數字普惠金融的發展和普及尚有較大的潛力。目前，科技力量發揮不充分，仍有較多政策制度方面的障礙，通過改革開放學習全球中普惠金融的先進經驗是黨中央國務院扶貧攻堅任務的主要內容。“在激勵政策方面，其中貨幣政策中，結構性信貸政策傾斜、扶貧再貸款也會在這個層面給與支持。”周小川說。

此前，在2016中國普惠金融國際論壇上，易綱層披露了《G20數字普惠金融高級原則》的8條內容。分別是：倡導利用數字技術推動普惠金融發展;平衡好數字普惠金融發展中的創新與風險;構建恰當的數字普惠金融法律監管框架;擴展數字金融服務基礎設施;采取盡責的數字金融措施保護消費者;重視消費者數字技術知識和金融知識的普及促進數字金融服務的客戶身份識別;監測數字普惠金融進展。

湖北將重點落實差別化住房信貸政策

記者日前從湖北銀監局了解到，今年監管部門將大力推進銀行機構開展“三去一降一補”。在去庫存方面，重點落實差別化住房信貸政策，既有效滿足“住”的需求，又堅決遏制“炒”的需求。

湖北銀監局介紹，目前市場上一些機構在執行房地產相關政策中還存在不同程度的問題，個別銀行對首付資金真實性審查、借款人收入審查等授信管理不夠嚴格。

同時，在房地產開發貸款方面，房企融資渠道拓寬、形式隱蔽，複雜性加大，項目資金甄別難度加大。

據了解，去年湖北房地產貸款加速增長，房地產業貸款和按揭貸款合計達到9935億元，同比增長32.29%。省會武漢先後4次出臺樓市調控政策，逐步收緊限購限貸政策。

國家發改委主任何立峰：控制信貸資金過度流向房地產業

19日，國家發改委主任何立峰在中國發展高層論壇2017年會上表示，中國經濟發展面臨的三大結構性失衡，其中之一是房地產和實體經濟失衡。大量資金湧入房地產市場，曾一度帶動了一線和熱點二線城市房價過快上漲，進一步推高實體經濟成本。

他指出，要堅持因城因地實策去庫存，按照“房子是用來住的不是用來炒的”定位，分類調控因城施策，加快健全促進房地產平穩健康發展的長效機制，控制信貸資金過度流向房地產業。要強化預期管理，加大政策解讀和信息發布的力度，加強同市場主體的溝通，增強政策透明度，向社會釋放積極的信號，引導各方面對未來發展形成良好的預期，增強市場的信心。

2016年中國紮實推進“三去一降一補”重點任務，推進供給側結構性改革一大批重大舉措陸續出臺，並且見到實效。在分類施策去庫存方面，通過大力推動農業轉移人口落戶城鎮，通過棚戶區改造、貨幣化安置294萬戶，2016年末商品住宅待售面積比上年末減少將近5000萬平方米，達到4991萬平方米。

另外兩大結構性失衡分別為實體經濟結構性供需失衡，目前大部分產能只能滿足中低端、低質量、低價格的需求。並不能滿足人民群眾日益增長的多樣化、個性化的高端需求；金融和實體經濟失衡，目前存在著資金脫實向虛的現象，加重了實體經濟的融資困難。

何立峰強調化解這三大失衡必須瞄準主要矛盾，向結構優化找出路，在供需側上下功夫，用改革的辦法提高供給體系質量效率，實現供需關系新的動態平衡。

2016年，我國供給側改革初見成效，經濟結構持續改善，新舊動能加快轉換，企業效益開始好轉。去年我國的消費在經濟增長中的貢獻率達到了64.6%，第三產業增加值占GDP的比重提高到了51.6%。

何立峰強調，2017年是改革深化之年。隨著去產能等重點任務的深入推進，一些深層次矛盾問題可能日漸凸顯。推進改革不斷深化要堅持理念先行，激發動力;要堅持問題導向，終點發力;要堅持各方協同，增強合力;要堅持目標引領，保持定力。

在去年年底的中央工作會議上，習近平主席對深化供給側結構性改革作出全面部署，強調了四項重點工作：深入推進“三去一降一補”，深入推進農業供給側結構性改革，著力振興實體經濟，促進房地產市場平穩健康發展。

在剛剛閉幕的全國兩會上，李克強總理在《政府工作報告》中對今年推進供給側結構性改革作出具體安排：把改善供給側結構作為主攻方向，通過簡政減稅、放寬準入、鼓勵創新，持續激發微觀主體活力，減少無效供給、擴大有效供給，更好適應和引導需求。

基於此，何立峰表示，發改委將在五個方面重點發力：創新制度供給，優化要素配置;實施創新驅動，振興實體經濟;擴大有效需求，穩定宏觀環境;防控潛在風險，堅決守住底線;保障改善民生，增強人民幸福感。