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1月新增信貸2.03萬億低於預期 融資需求轉表外

2月14日,央行發布的1月金融統計數據報告顯示,1月人民幣貸款增加2.03萬億元,遠低於去年同期2.51萬億元的“天量”。此前市場預計,1月信貸投放或超過去年1月“天量”,但實際情況並非如此。

此外,2017年1月份社會融資規模增量為3.74萬億元,創歷史新高,分別比上月和去年同期多2.1萬億元和2619億元。對此,民生銀行首席分析師溫彬對第一財經記者表示,表內控制以後,需求會從表內轉到表外,一些貸款轉到了類信貸融資,主要是表內表外的轉移。

具體而言,委托貸款、信托貸款、未貼現的銀行承兌匯票余額、企業債與非金融企業境內股票余額都有接近20%的增長。

數據顯示,對實體經濟發放的人民幣貸款余額為107.5萬億元,同比增長12.8%;對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣余額為2.61萬億元,同比下降9%;委托貸款余額為13.51萬億元,同比增長20.3%;信托貸款余額為6.59萬億元,同比增長19.7%;未貼現的銀行承兌匯票余額為4.52萬億元,同比下降24.6%;企業債券余額為17.9萬億元,同比增長19.5%;非金融企業境內股票余額為5.93萬億元,同比增長27%。

早投放早收益,銀行理論上都希望將每年1月份的投放做多做大。但一位國有大行地方分行副行長對第一財經記者表示,今年情況不同,從政策層面上看, 1月份央行給各家銀行有過窗口指導性意見,例如針對房地產行業的信貸政策收緊等,這在去年是沒有的。

東部某城商行在該行1月的內部會議上,董事長明確表示,開年以來資金和資產兩端的價格形勢並不明朗,所以並未要求做大信貸規模。進入2月,該行原本和一些企業簽訂的固定利率合同也被改成浮動利率。

該行內部人士向第一財經記者表示,從微觀層面看,並沒有看到1月授信部整體加班,以及往年會出現的分行之間吵架搶額度的現象。在信貸規模明顯增大的月份,上述現象往往比較常見,由於信貸審批項目來不及看,常常出現信貸部門加班加點、銀行貸審會開的更加密集、分行領導爭搶總行額度的現象,今年這些景象在該行並沒有出現。

此外,上述東部城商行還出現了明顯的存款流失現象。數據顯示,當月人民幣存款增加1.48萬億元,同比去年1月2.04萬億元存款減少0.56萬億元。

分部門看,1月住戶部門貸款增加7521億元,其中,短期貸款增加1229億元,中長期貸款增加6293億元;非金融企業及機關團體貸款增加1.56萬億元,其中,短期貸款增加4331億元,中長期貸款增加1.52萬億元,票據融資減少4521億元;非銀行業金融機構貸款減少2799億元。月末外幣貸款余額8104億美元,同比下降1.6%,當月外幣貸款增加246億美元。

此外,廣義貨幣(M2)余額157.59萬億元,同比增長11.3%,增速與上月末持平,比去年同期低2.7個百分點。

溫彬表示,央行加強宏觀審慎管理,信貸低於市場預期。從操作的角度看,如果信貸增速有控制的話,融資需求就會通過表外的方式來滿足。信貸增量同比去年下降並不太準確,只是體現的融資形式不同。

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