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新華社披露雄安新區決策紀實：將制定全新住房政策

4月初的白洋澱，綠柳婆娑，碧波蕩漾，放眼水鳥嬉戲，聽聞蛙聲一片。

襟帶崇墉分澱泊，闌幹依鬥望京華——

河北安新縣白洋澱涼亭上的這副楹聯，在這個春天里，與位於東北方向100多公里的首都北京，有了不同尋常的關聯。

2017年4月1日，新華通訊社受權發布：中共中央、國務院決定設立河北雄安新區。消息一出，猶如平地春雷，響徹大江南北。

涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域的雄安新區，迅速成為海內外高度關註的焦點。

設立雄安新區是以習近平同誌為核心的黨中央作出的一項重大的歷史性戰略選擇。這是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區，是千年大計、國家大事。

黨的十八大以來，以習近平同誌為核心的黨中央高瞻遠矚、深謀遠慮，著眼黨和國家發展全局，立足大歷史觀，深入推進京津冀協同發展戰略，以規劃建設河北雄安新區為重要突破口，探索人口經濟密集地區優化開發的新模式，謀求區域發展的新路子，打造經濟社會發展新的增長極。

燕趙大地上，春潮湧動，正奏響開創歷史、引領發展的澎湃樂章……

把握時代大趨勢的歷史性舉措——設立雄安新區是以習近平同誌為核心的黨中央深入推進京津冀協同發展作出的重大選擇

“這是黨的十八大後中央抓的一個新區建設。雄安新區是黨中央批準的首都功能拓展區，同上海浦東、廣東深圳那樣具有全國意義，這個定位一定要把握好。”——2016年5月27日，習近平總書記主持召開中共中央政治局會議。

華北平原，雪後初霽，萬物潤澤。

2017年2月23日上午，習近平總書記從中南海出發，驅車100多公里，專程到河北省安新縣實地察看規劃新區核心區概貌。

在大王鎮小王營村，總書記走進一片開闊地，極目遠眺。這里就是規劃中的雄安新區起步區的核心地塊。

在展開的一張規劃圖前，習近平仔細察看區位、規劃狀況，詳細了解人口搬遷安置、區域內的地質水文條件等情況。

“這地方老百姓生活得怎麽樣?人口密度有多大?拆遷人口有多少?”習近平總書記向河北省委書記趙克誌詢問。他叮囑：設立雄安新區，一定要讓老百姓得到更多的實惠，要有實實在在的獲得感。

當天中午，習近平在安新縣主持召開了一場小型座談會。他強調指出，規劃建設雄安新區是具有重大歷史意義的戰略選擇，是疏解北京非首都功能、推進京津冀協同發展的歷史性工程。

大發展需要大戰略，大戰略需要大手筆。

37年前，位於華南的深圳經濟特區，從昔日小漁村起步，發展成繁華都市，引領著珠三角經濟增長極崛起，成為中國開啟國門走向開放的重要標誌。

25年前，位於華東的上海浦東新區，從一片曠野地蝶變成匯聚財富的金融中心，輻射帶動長三角躋身世界六大城市群，成為中國改革開放再出發的新象征。

位於華北的京津冀大地，坐落著北京、天津、石家莊等北方重要城市，但多年來地區間發展不平衡：一面是京津兩極“肥胖”，人口膨脹、交通擁堵等“大城市病”突出，一面是周邊地區過於“瘦弱”，呈現顯著差距。

實現京津冀協同發展，正是今天中國作為世界第二大經濟體、經濟發展步入新常態的大時代背景下爬坡過坎的必然選擇，也是在中國北方打造新增長極的迫切需要。

著眼全局，運籌帷幄——

黨的十八大以來，從謀劃京津冀協同發展戰略，到提出選擇一個疏解北京非首都功能集中承載地，再到部署雄安新區建設，以習近平同誌為核心的黨中央以高超的政治智慧、宏闊的戰略格局、強烈的使命擔當，籌劃部署、把脈導向。習近平總書記多次深入京津冀三省市考察調研，多次主持召開會議研究和部署實施，作出一系列重要指示批示，傾註了大量心血。

2013年5月，習近平總書記在天津調研時指出，要譜寫新時期社會主義現代化的京津“雙城記”。同年8月，在北戴河主持研究河北發展問題時，他強調要推動京津冀協同發展。2014年2月，他考察北京市並主持召開座談會，明確提出京津冀協同發展的重大戰略。

在推進實施京津冀協同發展大戰略中，疏解北京非首都功能任務是重中之重。而選擇一個疏解北京非首都功能集中承載地的構想也逐漸浮出水面。

對首都北京，作為“老北京”的習近平感情至深——

“凸”字型的格局，“九經九緯”“左祖右社”的考究……擁有3000多年建城史和860多年建都史的北京，承載著古人的智慧和先進的理念，體現著中華風格、首都氣派。

然而，21世紀的北京，雖前所未有繁華，卻面臨“大城市病”的種種困擾。

如何在時代的演進中煥發出千年古城的歷史底蘊?正在快速邁向民族複興的中國要建設一個什麽樣的首都?怎樣破解城市規劃建設中的難題從而推動協同發展?一系列時代追問，縈繞在習近平總書記的心頭。

“建設和管理好首都，是國家治理體系和治理能力現代化的重要內容。”“要堅持和強化首都核心功能，調整和弱化不適宜首都的功能，把一些功能轉移到河北、天津去，這就是大禹治水的道理。”習近平總書記在考察北京時的講話高屋建瓴。

宜疏不宜堵，構建大格局。

2014年10月17日，習近平總書記對《京津冀協同發展規劃總體思路框架》批示指出：“目前京津冀三地發展差距較大，不能搞齊步走、平面推進，也不能繼續擴大差距，應從實際出發，選擇有條件的區域率先推進，通過試點示範帶動其他地區發展”。

經過不斷思考，在2014年年底召開的中央經濟工作會議上，習近平總書記強調，京津冀協同發展的核心問題是疏解北京非首都功能，降低北京人口密度，促進經濟社會發展與人口資源環境相適應。

方向愈加清晰，思路更加明確，在京外設立一座新城的戰略構想逐漸成熟。

2015年2月10日，中央財經領導小組第9次會議審議研究京津冀協同發展規劃綱要。習近平總書記在講話中提出“多點一城、老城重組”的思路。“一城”就是要研究思考在北京之外建設新城問題。

2015年4月2日和4月30日，習近平先後主持召開中共中央政治局常委會會議和中央政治局會議研究《京津冀協同發展規劃綱要》。他再次強調，要深入研究論證新城問題，可考慮在河北合適的地方進行規劃，建設一座以新發展理念引領的現代新城。

2015年6月印發的《京津冀協同發展規劃綱要》充分體現了習近平總書記的戰略構想，明確提出：“深入研究、科學論證，規劃建設具有相當規模、與疏解地發展環境相當的集中承載地。”

在相當一段時間里，“集中承載地”成為了“新區”的代名詞。

這個新區選在哪里?以何種定位出現?

根據習近平總書記的重要指示，京津冀協同發展領導小組多次組織國務院有關部門、河北省、京津冀協同發展專家咨詢委員會等有關方面，召開專題會議和小範圍會議，綜合考慮區位、交通、土地、水資源和能源保障、環境能力、人口及經濟社會發展狀況等因素，經過多輪對比、反複論證新區選址。

2016年3月24日，習近平主持召開中共中央政治局常委會會議，聽取北京市行政副中心和疏解北京非首都功能集中承載地有關情況的匯報並作了重要講話。

習近平指出：從國際經驗看，解決“大城市病”問題基本都用“跳出去”建新城的辦法;從我國經驗看，改革開放以來，我們通過建設深圳經濟特區和上海浦東新區，有力推動了珠三角、長三角的發展。

習近平強調：北京正面臨一次歷史性抉擇，從攤大餅轉向在北京中心城區之外，規劃建設北京城市副中心和集中承載地，將形成北京新的“兩翼”，也是京津冀區域新的增長極。

一次次重要講話、一場場科學論證、一步步深入推進……從思考到謀劃，從批示到規劃，從要求到部署，從宏觀到微觀，習近平總書記對設立新區的戰略思考不斷深入，構想逐漸變為現實。

2016年5月27日，這是研究設立河北雄安新區的一個大日子——

這天上午，中共中央政治局會議在中南海懷仁堂召開，審議《關於規劃建設北京城市副中心和研究設立河北雄安新區的有關情況的匯報》，“雄安新區”首次出現在匯報稿的標題之中。

習近平強調：在現代化建設和城鎮化加快推進階段，北京又面臨著一次歷史性的空間格局調整。無論是從它的健康發展和解決問題，都要做出選擇，最後做了這個選擇。

頂層設計，誌在千年。

公元1153年，金建都於燕京，拉開了北京城860多年的建都史。

公元2017年，河北雄安新區的規劃設立，又將揭開北京城發展的嶄新一頁。

“這件事確實是千年大計、國家大事。”習近平強調，北京城市副中心和雄安新區的規劃建設，要能夠經得起千年歷史檢驗，這也是我們這一代中國共產黨人留給子孫後代的歷史遺產。

把準歷史大方位，著眼時代新特征，續寫北京千年古都建設、謀劃華夏大地發展的新篇章。

“80年代看深圳，90年代看浦東，21世紀看雄安”——今天流行的這句新話並非豪言壯語，它是時代的選擇，更是歷史的承諾。

“深圳和浦東的今天，就是我們希望看到的雄安的明天。雄安新區發展的機遇和挑戰都是前所未有的。”京津冀協同發展專家咨詢委員會副組長鄔賀銓院士說，千年大計，正是表達著中央推行這個戰略的決心和定力。

俯瞰中國地圖，深圳、浦東和雄安呈梯度而上，分別占據全國南、中、北三個維度，這將合力推動中國實現全局均衡發展，改變經濟發展“南強北弱”的狀況。

英國《金融時報》網站文章如此評價：雄安新區這片經濟活力帶將尋求催生出京津冀地區甚至更大範圍內的發展活力。

“水鄉花縣今新邑，北地江南古渥城。”雄安新區這片具有數千年悠久歷史和當代光榮革命傳統的大地，將成為大時代背景下中國開拓發展的新支點，必將創造時代發展的新傳奇。

回答實踐新要求的戰略決策——科學論證選址，優化京津冀城市布局和空間結構，形成北京發展的新翼，打造創新驅動的高地

“具體到哪里建，這是一個科學論證的問題。一旦定下來，京津冀三地和有關部門都要統一思想，提高認識，用大歷史觀看待這件大事。”——2016年3月24日，習近平總書記主持召開中共中央政治局常委會會議。

雄韜偉略，長治久安。

“雄安”——未來之城的名字，取自“雄縣、安新縣”各一字，朗朗上口、聲名遠揚，既尊重歷史，又寓意吉祥。

“雄”字意味宏偉、陽剛、英雄;“安”字包含穩定、牢固、安康，體現了地域特色，符合中華傳統文化，契合國家實現“兩個一百年”奮鬥目標、實現中華民族偉大複興的中國夢的內在要求。

大任何以降雄安?

2015年2月10日，習近平總書記主持召開中央財經領導小組第9次會議明確提出，研究考慮在北京之外建新城的思路;此後，在不同場合他多次提出在河北合適地方建設一座新城。由此，選擇一個疏解北京非首都功能的集中承載地就成為現實要求。習近平總書記的重要講話，為雄安新區的最終設立提供了戰略指引。

按照習近平總書記的要求，京津冀協同發展領導小組牽頭組織研究論證設立集中承載地有關工作。2015年2月，選址工作啟動，各有關方面展開了緊鑼密鼓的科學論證：

——本著認真、謹慎、科學、民主的原則，新區選址綜合考慮區位、交通、土地、水資源和能源保障、環境能力、人口及經濟社會發展狀況等因素;

——京津冀協同發展領導小組對集中承載地規劃選址進行多地點多方案比選，經過反複調研論證，多個回合討論研究;

——由16位頂尖級專家組成的京津冀協同發展專家咨詢委員會，對多個選址進行實地考察調研，召開10多次會議聽取河北省及規劃組的匯報;

——河北省組織省內多個部門，持續進行多輪研究，謀劃提交多個選址方案;

——初步方案經過京津冀協同發展領導小組討論，意見反饋給河北省。河北省對方案進行相應調整，專家咨詢委員會再次實地考察，並聽取河北省及中國城市規劃設計研究院等方面意見。方案經修訂，再次上報京津冀協同發展領導小組開會討論;

——2016年2月29日，國務院舉行專題會議研究集中承載地的相關問題;

——2016年3月和5月，最終選址方案呈報中共中央政治局常委會會議和中央政治局會議審議。

規劃建設新區的選址事關發展全局，是涉及首都的歷史性工程，要經得起歷史檢驗。

每一次調研都細致嚴謹，每一次討論都充分熱烈。“雄縣—容城—安新”這一方案在幾個方案比選中逐步得到確認，最終脫穎而出。

選擇集中承載北京非首都功能的新區，這個地方不能太遠，也不能太近。太近容易連成一片，達不到疏解目的;太遠則難以接受北京的輻射和帶動，不能更好地承接和轉移非首都功能。

雄安新區地處保定。保定之名取“保衛大都，安定天下”之意，自古就是“京畿重地”要沖之塞。

距離北京約40分鐘高鐵車程的保定東站廣場，矗立著“京畿之門”的高大建築，提醒熙來攘往的人們這座城市的特殊地位。從保定東站向東北沿高速公路，半個多小時即可到達雄安新區。

新區位於京津保腹地，各方優勢明顯，土地水利環境地質支撐條件優良，發展空間充裕，正是集中承接北京非首都功能疏解的首選之地：

——區位優勢。地處華北平原，一馬平川。雄安新區與北京、天津構成一個等邊三角形，距離北京、天津、石家莊和保定市分別約105公里、105公里、155公里、30公里。

——交通便捷。雄安新區東至大廣高速、京九鐵路，南至保滄高速，西至京港澳高速、京廣客專，北至榮烏高速、津保鐵路等交通幹線。基本形成與北京、天津、石家莊、保定的半小時通勤圈。同時具備空港優勢，距離北京新機場約55公里，完全可以滿足高端高新產業的發展需要。

——生態良好。擁有華北平原最大的淡水湖白洋澱，漕河、南瀑河、萍河、南拒馬河等多條河流在區域內交匯。九河下梢，匯集成澱，星羅棋布的葦田，搖船入澱，但見浩渺煙波，蒼蒼蘆葦，悠悠小舟，岸上人家，宛若“華北江南”。

——開發度低。雄安新區範圍內人口密度低，建築少，拆遷量不大。核心區所轄人口尚不到10萬人，僅相當於北京的一個社區。可開發建設的土地較充裕且可塑性強，具備一定的城市基礎條件。

2016年3月24日，習近平主持召開中共中央政治局常委會會議，審議並原則同意《關於北京市行政副中心和疏解北京非首都功能集中承載地有關情況的匯報》，確定了新區規劃選址，同意定名為“雄安新區”。

“具體到哪里建，這是一個科學論證的問題，不能拍腦袋說在雄安。”習近平總書記在這次會議講話中強調，現在經過反複論證，並和北京市、河北省共同研究形成這個結果，一旦定下來，京津冀三地和有關部門都要統一思想、提高認識，用大歷史觀看待這件大事。

根據這次常委會會議精神，京津冀協同發展領導小組召開小範圍會議對規劃方案進行了修改完善。2016年5月27日，習近平主持召開中共中央政治局會議，聽取了關於規劃建設北京城市副中心和研究設立河北雄安新區有關情況的匯報。

習近平在講話中指出：“建設北京城市副中心和雄安新區兩個新城，形成北京新的‘兩翼’。這是我們城市發展的一種新選擇”“在新的歷史階段，集中建設這兩個新城，形成北京發展新的骨架，是千年大計、國家大事”。

為精益求精，在京津冀協同發展領導小組組織下，京津冀協同發展領導小組辦公室和專家咨詢委員會對《設立河北雄安新區的實施方案》進行研究完善。

2016年7月31日至8月6日，專家咨詢委員會進行一周的封閉研究，請國家發展改革委、河北省、中國城市規劃設計研究院等有關方面負責同誌和專家學者共同進一步完善新區實施方案。

“可以說，新區選址是經過了各方反複深入論證才定的，最後制定了這個實施方案。”經歷選址全過程、三赴雄安實地調研的京津冀協同發展專家咨詢委員會組長、中國工程院主席團名譽主席徐匡迪院士說。

習近平總書記到規劃中的雄安新區考察時，對這里的區位、人口密度、自然條件等表示滿意。他說，這個地方選得好，在這里建新城，不會過多打擾當地人的生活，涉及搬遷量少，能快速起步見到效果。

大好河山，坐標已定。

雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里——這座擔當著新時代發展使命的未來之城將躍然而出。

新區之“新”在於“以新破局”，構建起京津冀協同發展的“新格局”，也為中國實現區域協同發展提供可複制可推廣的經驗。

從國際上看，很多國家探索解決“大城市病”問題，都是用跳出去的辦法，迄今看也是有效的、成功的。

在世界一些知名大城市，旁邊也有伴城。例如美國紐約之外有新澤西，舊金山附近有聖荷西等;以色列的特拉維夫之外，有創新之城海法;日本東京50公里之外，則有高新產業集聚地的科學城築波。

大鵬展翅九萬里——

從首都區位看，北京城市副中心、雄安新區作為兩翼分列北京中心城區的東側和西南，定位清晰、錯位發展，拱衛首都實現新騰躍;

從河北區位看，雄安新區和以2022年北京冬奧會為契機推進建設的張北地區，呈現一南一北，同樣是帶動燕趙大地騰飛的兩翼。

全局上謀勢，關鍵處落子。

雄安新區，這里將高標準高起點起步，立足當前、著眼長遠，成為創新驅動發展、改革開放的高地。

習近平總書記強調：雄安新區不同於一般意義上的新區，其定位首先是疏解北京非首都功能集中承載地，重點承接北京疏解出的行政事業單位、總部企業、金融機構、高等院校、科研院所等，不符合條件的堅決不能要。

雄安新區絕非傳統工業和房地產主導的集聚區，創新驅動將是雄安新區發展基點，進行制度、科技、創業環境的改革創新，吸引高端高新技術企業集聚，建設集技術研發和轉移交易、成果孵化轉化、產城融合的創新發展示範區。

設立雄安新區的消息在海內外引起強烈反響。

有海外媒體指出，“如果只註意到非首都功能疏解的集中承載地，而忽視這里是新發展理念的創新發展示範區，就看不到雄安新區設計初衷的根本所在。”

雄安新區的定位也引來諸多國內科研單位、央企總部、產業巨頭的呼應。中國科學院、中船重工、航天科技集團、國家開發投資公司、中國交建、中石化等紛紛表示堅決擁護黨中央決策部署，主動對接雄安新區建設，有的央企已明確表示將拿出“遷企”的實際行動。

在新的歷史階段，雄安新區的設立，按下了推進新一輪改革發展的啟動鍵，推開了一扇嶄新的轉型發展之門。

落實新發展理念的重大實踐——堅持世界眼光、國際標準、中國特色、高點定位，打造世界級城市群的中國樣本

“建設雄安新區是一項歷史性工程，一定要保持歷史耐心，有‘功成不必在我’的精神境界。”——2017年2月23日，習近平總書記到河北雄安新區考察並主持召開座談會。

九河下梢，北地西湖。雄安新區囊括白洋澱整個水域。

2月23日，習近平總書記在實地考察雄安新區建設規劃時專程前往白洋澱。這是習近平第一次來到白洋澱。他說：“小時候讀小兵張嘎的故事，就對這里十分神往。我曾在河北正定工作，但也一直沒有機會來。”

走過安新縣郊野公園的白洋澱大堤，沿著長長木棧道，習近平步入澱區深處。水面波光粼粼，蘆葦蕩還沒有返青，陽光照射下金燦耀眼。他登上一座木制觀景臺，環視開闊的白洋澱。

習近平曾在寧德、福州、杭州等南方城市工作，對山清水秀的生態之美感觸至深。

總書記在考察中強調，建設雄安新區，一定要把白洋澱修複好、保護好。將來城市距離白洋澱這麽近，應該留有保護地帶。要有嚴格的管理辦法，絕對不允許往里面排汙水，絕對不允許人為破壞。

高起點，新夢想。雄安新區將堅持生態優先，建設一座綠色生態之城——

習近平反複強調：“要堅持生態優先、綠色發展，劃定開發邊界和生態紅線，實現兩線合一，著力建設綠色、森林、智慧、水城一體的新區。”

天人合一、道法自然……雄安新區將構建藍綠交織、清新明亮、水城共融、多組團集約緊湊發展的生態城市。

“水會九流，堪擬碧波浮範艇。荷開十里，無勞魂夢到蘇堤。”在未來規劃建設中，白洋澱的景色只會變得更美、澱水更加清澈，湖面更加開闊。

高標準，新理念。雄安新區將堅持規劃先行，築造一座標桿之城——

謀定後動，規劃引領。2014年2月和2017年2月，習近平總書記兩次考察北京市。他對城市規劃引領經濟社會發展的作用格外重視，強調指出：“考察一個城市首先看規劃，規劃科學是最大的效益，規劃失誤是最大的浪費，規劃折騰是最大的忌諱。”“城市規劃建設做得好不好，最終要用人民群眾滿意度來衡量。”

在謀劃設立雄安新區的數次重要會議上，習近平反複強調“把每一寸土地都規劃得清清楚楚再開始建設”“精心推進不留歷史遺憾”。

在安新縣召開座談會時，總書記鄭重告誡：雄安新區將是我們留給子孫後代的歷史遺產，必須堅持“世界眼光、國際標準、中國特色、高點定位”理念，努力打造貫徹新發展理念的創新發展示範區。“要堅持用最先進的理念和國際一流水準規劃設計建設，經得起歷史檢驗。”

人口密度低、開發程度低、發展空間充裕……一張白紙能夠畫出最美的圖畫。

按照習近平總書記要求，目前京津冀協同發展領導小組正會同專家咨詢委員會、國家發展改革委等有關部門、河北省委省政府等抓緊組織編制雄安新區總體規劃、起步區控制性規劃、啟動區控制性詳細規劃及白洋澱生態環境治理和保護規劃等。

新區將借鑒國際經驗，組織國內國際一流規劃人才進行城市設計，細致嚴謹地做好單體建築設計，特別是細節設計，建成標桿工程，成為今後城市建設的典範。

“規劃上要達到國際一流城市的水平，同時在建築上要充分體現中華文化的元素，在建設過程當中要精雕細琢，以工匠精神打造百年建築，留下千年傳承。”國家發展改革委主任何立峰說。

高水平，新家園。雄安新區將堅持以人民為中心的思想，成為一座現代宜居之城——

如果說此前，中國的大部分現代化城市建設都是向外借鑒學習，那麽在多年積累的基礎上，雄安新區將構建一個蓬勃內生、發揚傳統、自信開放的現代化城市，從而達到“從跟跑到並跑再到領跑世界”。

雄安新區不會簡單複制深圳和浦東，而是要開創國家新區和城市發展的全新模式。

“要堅持以人民為中心，從市民需要出發，做到疏密有度、綠色低碳、返璞歸真，提供宜居的環境、優質的公共服務，有效吸引北京人口和功能疏解轉移。”新區規劃一開始，習近平總書記就如此強調。

人往高處走，水往低處流。按照規劃，新區遠期將承載200萬至250萬人口。新區的建設，將緊緊圍繞“人”這個核心謀篇布局，充分提高基本公共服務水平，發展社會事業，配套優質教育醫療等資源，提高對疏解北京非首都功能高端人才的吸引力。

水城共融猶如江南水鄉，大量管廊地下藏，地底通道汽車穿梭忙，行人休閑走在馬路上，街道兩邊傳統特色建築分外亮堂，河水穿城流淌，森林公園空氣清新舒暢，被綠樹隔離帶包圍的白洋澱碧波蕩漾……徐匡迪院士這樣描述未來雄安新區美麗如畫的模樣，嶄新的生產、生活、生態三大發展空間讓人無限向往。

高要求，新機制。雄安新區將堅持體制機制改革，打造一座創新發展之城——

早在一年多前召開的中共中央政治局常委會會議上，習近平總書記就指出，要防止炒作土地等問題出現，要切實采取有效措施。

從2016年6月開始，雄安新區規劃區域內，已逐步實行房屋等不動產、規劃、土地、項目、戶籍的凍結，為籌建新區做準備。

雄安新區將制定全新的住房政策，嚴禁大規模開發房地產。專家咨詢委員會專家表示，國家將在這里探索全新的房地產改革道路，控制房地產價格，保障民眾住房需求。

戶籍改革、醫療改革、公共服務改革、深化行政管理體制改革、實行大部門制和負面清單管理、探索投融資體制改革、加強對外合作促進貿易便利化、建立與國際接軌的城市管理規則和體系……體制機制改革將是新區發展的制度保障。

在全面深化改革的大棋局中，雄安將爭當“改革先鋒”，一些改革舉措在這里先行先試，在“深水區”中趟出一條可複制、可推廣的新路子。

引領時代發展，打造改革高地，人們也將從這里讀懂未來中國。

“白洋澱，風光好，英雄多，到處都有嘎子哥。”從白洋澱碼頭坐船出發，半個小時水程來到趙莊子村——電影原型“小兵張嘎”的故鄉。

憶往昔，這里是見證崢嶸歲月的革命老區;

看今朝，這里是肩負歷史使命的發展新區。

“我們這代人做什麽夢的都有，就是沒有做過這樣的夢。”趙莊子村黨支部書記趙文祥說，“這幾天鄉親們茶余飯後都在討論新區建設，暢想家鄉未來。”

“規劃定了就要嚴格執行，確保‘一張藍圖幹到底’。”

“要尊重城市開發建設規律，合理把握開發節奏，穩紮穩打，一茬接著一茬幹。”

“這件事是不可逆的工作，所以必須發揚工匠精神，精心推進。”

……

在以習近平同誌為核心的黨中央領導下，從中央到地方，從國家部委到河北省各部門，新區建設工作正在緊張有序地展開，雄安新區籌委會已經成立……

放眼未來，美好前景催人奮進——

3年後的2020年，一個新城的雛形將初步顯現。雄安新區骨幹交通路網基本建成，起步區基礎設施建設和產業布局框架基本形成;

5年後的2022年，在北京冬奧會成功舉辦時與京津冀主要城市聯系進一步緊密，與北京中心城區錯位發展，起步區基礎設施全部建設完成，新區核心區基本建成;

13年後的2030年，一座綠色低碳、信息智能、宜居宜業的現代化新城顯露活力，成為具有較強競爭力和影響力、人與自然和諧共處、聞名遐邇的城市新星。

雄安新區，必將綻放出璀璨奪目的光芒!

年報披露倒計時一周：4700家新三板公司待發 股轉頻發問詢

距離新三板年報披露截止日還有一個禮拜，但仍有4700多家掛牌公司沒有發布2016年年報，這意味著未來平均每天要發大概800份年報。

多家會計師事務所新三板業務人士預計，今年仍會有部分企業不能及時披露年報。由於監管加強，一些會計師事務所已經開始收縮“風險高、收費低”的新三板審計業務。業內人士認為，監管加強和收費標準提高有利於新三板年報審計質量的提高。

分析人士認為，新三板公司與主板公司的信披質量仍有差距。掛牌後企業利潤增速下降，加上經濟下滑、行業不景氣等因素，有融資需求的企業會有動力造假。針對年報質量問題，年報季以來，股轉已經對20家掛牌公司年報發出質詢。

部分企業不按時披露

截至4月22日，已有6309家新三板掛牌公司披露了2016年年報，占應披年報公司數量的57%，最近一周就有大約3000家公司披露年報，目前尚未披露的還有4700多家，這意味著下周新三板平均每天要發800份年報。

根據股轉業務規則，如果掛牌公司未能在4月30日截止日前披露上一年年報，將必須停牌，如果在接下來兩個月仍未能發報，將會被強制摘牌。

目前已有四家掛牌公司預計將延期披露年報，雲智科技(831886.OC)、立瀾科技(835407.OC)、經綸傳媒(835241.OC)和維克液壓(831807.OC)。其中，立瀾科技向股轉系統申請主動摘牌，申請已被股轉系統受理。公告顯示，因為涉訴，公司有銀行賬戶被法院凍結，另外今年公司將接受股東最高3000萬元的財務資助。

創新層企業、教學輔導書出版商經綸傳媒預計將在5月27日披露年報。公司表示，延期是因為公司聘請的會計師事務所加大了核查範圍和審計力度，以配合公司發展戰略及在境內資本市場長遠發展的需要。

一家會計師事務所分所合夥人對第一財經表示，今年肯定還會出現延期披露的情況，但審計質量會比去年有較大提高。

他說，“監管趨嚴是很大的原因，另外年審收費也不高，不會有中介機構會為了這點費用去冒險。今年年報質量會好一些，包括券商對年報的審核都比去年更嚴。”他表示，新三板企業年審收費按照企業的體量在4萬至20萬元之間。

今年2月21日，財政部官網發布通知，暫停國內最大的會計師事務所瑞華所新證券業務，交易所等證監會下屬單位也拒絕受理1月6日後瑞華所承接的證券項目。直到4月7日，瑞華所才被允許恢複承接新證券。

今年以來，股轉公司也對瑞華所、天健會計師事務所等五家會所實施了自律監管，發現了會所出具的審計報告存在披露不實。

另一家會計師事務所合夥人告訴第一財經，新三板業務風險大、利潤低，總所已經基本上不接新三板審計業務了，分所和新加盟小團隊才會接新三板業務。“新三板項目不是不可以做，但因為瑞華剛剛出事，公司擔心一旦出現問題會影響整個公司的形象。”

他表示，中介機構會傾向於服務掛牌一段時間之後的企業，帶著問題上新三板的企業一定會摘牌，留下的企業則經過了一定的規範。會計所還會提高收費標準來控制風險，一般能夠承受更高費用說明企業的質地較好。

股轉質詢公司年報

已經披露的6300份年報顯示，有846家掛牌企業去年凈利潤超過2000萬元，80家公司凈利潤在1億元以上，盈利居前的是齊魯銀行(832666.OC)、主題樂園運營商華強方特(834793.OC)、永安期貨(833840.OC)，凈利潤分別為16.4億元、7.1億元和6億元。

安信證券研報指出，2016年新三板非金融類板塊整體營收增速上升，從2015年的17%提高到去年的25%。整體凈利潤增速雖然下滑至31%，但是財務費用、管理費用和政府補貼顯著下降，說明三板公司的凈利潤“含金量”在提升，盈利指標逐漸趨於“正常化”。

中泰證券研報認為，分層級看，創新層企業營收增速33.8%明顯優於基礎層企業17%的增速，但從歸母凈利潤來看，創新層企業同比增19%，而基礎層增速達23.8%。

不過，有券商新三板研究人員告訴第一財經，企業利潤增速下降與前期掛牌規範時隱藏利潤釋放過快有關，由於種種原因，部分新三板企業的年報披露存在造假的可能。

他表示，“新三板公司跟主板公司的披露質量和披露的及時性還是有差距的。掛牌後企業利潤增速下降，再碰上經濟下滑、行業不景氣，並且有融資等需求時，就會有動力去造假。”

他認為，修飾研報的做法對研究機構影響很大，研究人員看公司報表時要花更多的時間去關註不同科目的細節問題。“我們看到很多企業現金流很差，但利潤比較高，這樣可能是改應收賬款、應付賬款科目做到的。建議投資者關註應收賬款、存貨異常、毛利率指標異常等問題。”

4月21日晚間，股轉公司發布了今年第三波年報問詢函，截至目前，股轉已經對20家掛牌公司的2016年年報中關於應收賬款、無形資產、關聯交易等披露發出質疑。

創新層企業雲服務提供商聚寶網絡(832666.OC)去年由盈轉虧，虧損額高達1.16億元，凈利同比下降近7倍。股轉要求公司說明並購重組後商譽減值近3000萬元的原因，對於虧損主要原因快遞櫃業務成本，股轉還要求公司說明業務成本的具體細節，以及快遞櫃業務2017年的經營計劃。

股轉對創新層企業跨境電商傲基電商(834206.OC)的年報也發出了詳盡的問詢，要求核實多項數據。股轉對公司的經營活動現金流、計提壞賬準備、其他應收賬款計提比例、銷售收入增長等多項指標提出質疑，要求更正，並且讓會計師事務所也進行解釋和核實。

下周關註丨2670家公司將集中披露一季報 這些投資機會最靠譜

【重磅新聞】

周小川：未來貨幣政策仍將保持“穩健中性”

中國央行行長周小川在IMF網站上發表的聲明表示，中國能夠實現今年6.5%左右的經濟增長目標，中國“完全有信心”預防和消除系統性金融風險，工業企業盈利能力得到了明顯的增長，銀行業資本及撥備仍充足。聲明指出，未來貨幣政策仍將保持“穩健中性”，將在穩定增長和去杠桿、防止資產泡沫間取得平衡。同時，財政政策將更加積極有效，增加對供給側結構性改革的支持，確保經濟在合理區間內增長。

周小川還表示，中國政府將繼續全面推進各項改革，包括金融業改革、財稅體制改革和國有企業改革，以及解決煤炭、鋼鐵等行業產能過剩的問題。

肖亞慶前往中糧集團調研 並主持召開國有資本投資公司試點工作座談會

國資委網站消息，4月21日，國資委主任肖亞慶前往中糧集團調研，並在中糧集團主持召開國有資本投資公司試點工作座談會。座談會上，肖亞慶聽取了中糧集團董事長趙雙連、五礦集團總經理國文清、中交集團董事長劉起濤、保利集團董事長徐念沙、國投副總經理施洪祥的有關情況匯報。他表示，國資委將按照“一企一策”的原則，明確國有資本投資公司授權的內容、範圍和方式，拓展授權內容，加強授權力度，但授權不是一放了之，要權責對等、放管結合。

2500億元逆回購到期

下周公開市場有2500億逆回購到期，其中周一無到期資金。

本周央行公開市場有1900億逆回購到期，周二至周四連續四天凈投放，本周實現凈投放1700億元，是三個月以來最大單周凈投放。

央行周一投放了4955億的MLF，主要是對沖周二 2345億的 MLF到期，也對沖17日順延15日的繳準以及4月中下旬開始的繳稅(4000-5000億)。但是從力度上看，4955億的投放明顯還是不夠的，因此後期不可對資金面過於樂觀。

市場人士指出，繳稅高峰來襲，央行多措並舉實施維穩，流動性趨緊但總體無憂，後續隨著繳稅沖擊消退，資金面或有所改善，但5、6月份擾動因素多，持續寬松局面不可期。

下周解禁：四公司限售股到期數量超過2億股

下周滬深兩市限售股上市數量共計44.14億股，以周五收盤價計算，市值為417.59億元，與本周相比，數量市值相差不大。其中，解禁數量大的均是來自定向增發機構配售股的上市，首鋼股份、建投能源、寶新能源、飛利信等公司數量超過2億股。

Wind數據顯示，首鋼股份將有23.23億限售股於4月28日到期，持有者為第一大股東首鋼總公司。該公司日前發布公告稱，2017年一季度凈利預計4.5億-5億元，同比扭虧為盈。業績變動主要由於一季度鋼材市場環境好於上年，受供求關系改善和上遊成本推動的影響，鋼材價格同比上漲。不過，首鋼股份股價近日接連下跌，本周跌幅達12.52%。

建投能源本周跌幅更大，超過20%。該公司有逾7億定增股下周到期，其一季度歸屬於母公司所有者的凈利潤為2.25億元，較上年同期減65.56%;營業收入為27.79億元，較上年同期增10.20%;基本每股收益為0.126元，較上年同期減65.48%。此外，寶新能源、飛利信兩公司股價本周均下跌了10%以上。

893家公司披露年報

根據滬深交易所定期報告披露時間安排，下周將有893家公司披露2016年年報，其中725家公司已經進行了業績預告，預增209家，略增165家，續盈63家，扭虧76家，預減57家，略減有54家，首虧71家，續虧25家，不確定的有5家。

去年深圳淘樂網絡和無錫中聯傳動並表使得大晟文化去年凈利潤1.38億元至1.65億元，大增141.78倍至169.32倍;中油資本凈利潤增幅高達66倍以上，*ST烯碳、景興紙業、大康農業的凈利潤最低增幅都超過20倍。*ST皇臺、天房發展、太原重工、安源煤業、中國船舶、瀘天化等首虧公司凈利潤下滑都超過4000%。

2670家公司披露一季報

根據滬深交易所定期報告披露時間安排，下周將有2670家公司披露今年一季報，其中1168家公司已經進行了業績預告，預增361家，略增231家，續盈45家，扭虧128家，預減71家，略減有78家，首虧82家，續虧164家，不確定的有8家。

堅瑞沃能並表深圳沃特瑪電池，一季度實現扭虧，凈利潤2.48億元至2.53億元，增長幅度為1644.47倍至1677.61倍;深物業A、冠城大通、天壇生物、天夏智慧和榮安地產今年一季度凈利潤增幅都超過100倍。*ST烯碳、GQY視訊、先進數通、中利集團等首虧、續虧公司的凈利潤下降幅度都超過1800%。

【新股機會】

8只新股下周發行

下周將有8只新股發行，其中滬市主板有6只，創業板有2只。8只新股累計發行數量共計約3.17億股，預計募集資金金額共計42.03億元。其中，恒潤股份、金陵體育、杭州園林和鐵流股份已經公布發行價。

【板塊掘金】

周一 4月24日 2017中國汽車輕量化國際峰會

“2017中國汽車輕量化國際峰會”將於2017年4月24日至25日於上海東錦江希爾頓逸林酒店隆重舉行。本次峰會通過討論汽車輕量化的創新技術與發展趨勢，為業者提供交流與合作平臺，以期找到更好的汽車輕量化解決方案，打造汽車輕量化核心競爭力，共同促進汽車行業的節能，環保與可持續發展。

涉及相關主題：新能源汽車 相關個股：科陸電子、金龍汽車、中鼎股份等。

周三 4月26日 第十三屆中國國際動漫節在杭州舉行

第十三屆中國國際動漫節將於4月26日至5月1日在杭州舉行，屆時，將有美國、加拿大、英國、法國、印度尼西亞等50多個國家和地區的國際企業和動漫機構來杭州設展。

涉及相關主題：動漫 相關概念股：奧飛娛樂、長城動漫、萬家文化、美盛文化等。

周三 4月26日 2017疫苗創新國際論壇召開

2017年疫苗創新國際論壇將於4月26日至27日在上海召開，會議探討疫苗產業的最新發展趨勢，國際領先的疫苗研發及生產技術，最新的疫苗研發進展及突破等。

涉及相關主題：生物制品 相關概念股：上海萊士、華蘭生物、四環生物、科華生物等。

證監會披露馮小樹案詳情：確認入股魚躍醫療、三川股份、寶萊特

據證監會網站消息，證監會詳細披露了對深交所幹部、原發審委委員馮小樹布局上市公司Pre-IPO獲取巨額利益行政處罰決定書。行政處罰決定書表示，馮小樹以嶽母彭萍嫦的名義入股深圳世方聯創業投資有限公司，進而以深圳世方聯的名義持有、買賣“魚躍醫療”;馮小樹以妻妹何玉梅名義違法持有、買賣“三川股份”、“寶萊特”。聯手薛榮年、江作良入股“魚躍醫療”獲利1.06億元，入股“三川股份”獲利金額3036.57萬元，入股“寶萊特”9265.29萬元，另有分紅退稅等收入，合計2.48億元。

附全文：

中國證監會行政處罰決定書(馮小樹)

〔2017〕31號

當事人：馮小樹，男，1965年8月出生，住址：廣東省深圳市。

依據《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關規定，我會對馮小樹違法買賣股票行為進行了立案調查、審理，依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利，並應當事人的要求舉行聽證，聽取了當事人的陳述和申辯。本案現已調查、審理終結。

經查明，馮小樹具有以下違法事實：

馮小樹於1996年3月至2002年11月，在深圳證券交易所(以下簡稱深交所)技術保障部、公司部、創業板發行審核部工作;2002年12月至2004年5月，任深交所北京中心副主任，同期借調證監會工作;2004年5月至2012年12月，任深交所發審監管部副總監，期間於2009年6月至2011年7月借調證監會任北京工作組副組長;2012年12月至2014年2月，任深交所上市推廣部副總監、高級執行經理。2004年12月至2007年4月期間，馮小樹擔任第七屆、第八屆中國證券監督管理委員會股票發行審核委員會(以下簡稱發審委)兼職委員。

一、馮小樹以彭某嫦名義入股深圳世方聯創業投資有限公司(以下簡稱深圳世方聯)，進而以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”

(一)深圳世方聯設立與運營情況

2005年6月至8月期間，平安證券股份有限公司(以下簡稱平安證券)與江蘇魚躍醫療設備股份有限公司(以下簡稱魚躍醫療)簽署了《公司改制財務顧問協議》。2006年10月期間，平安證券分管投行部的副總經理薛某年等人赴魚躍醫療會見魚躍醫療董事長吳某明，全面推進魚躍醫療改制工作，並派項目組進駐魚躍醫療現場。2006年底，平安證券項目組提出股改方案。

2006年12月25日，深圳世方聯於深圳成立，公司股東為彭某嫦、劉某、朱某年、胡某娟，持股比例分別為30%、30%、30%、10%。彭某嫦擔任深圳世方聯法定代表人、執行董事職務，為馮小樹嶽母。

2012年5月20日，深圳世方聯名稱變更為石河子世方聯投資有限公司，註冊地址變更為新疆石河子開發區。2013年6月7日，公司名稱變更為石河子融科華投資有限公司。2014年1月26日，公司變更為石河子融科華投資有限合夥企業(以下簡稱融科華投資)。融科華投資的執行事務合夥人為彭某嫦，彭某嫦承擔無限連帶責任，胡某娟、劉某、朱某年承擔有限責任。4名合夥人的出資額、出資比例與變更前維持一致。

深圳世方聯存續期間，除交易“魚躍醫療”外，僅少量進行新股申購、賣出中簽新股操作及小額股票交易，總交易筆數不超過30筆，每筆成交金額不超過20萬元。綜上，深圳世方聯在存續期間，其證券賬戶主要用於交易“魚躍醫療”。

(二)馮小樹夫婦實際控制何某梅、彭某嫦銀行和證券賬戶情況

何某梅為馮小樹配偶何某玉之妹，彭某嫦為馮小樹配偶何某玉之母。

何某梅招商銀行總行營業部6225××××0381賬戶(以下簡稱招行0381賬戶)為馮小樹夫婦實際控制銀行賬戶。何某梅本人不知悉該賬戶的開立情況及交易密碼，也不清楚該賬戶的日常交易情況。經查詢該賬戶的交易流水，該賬戶為馮小樹之女馮某益繳納深圳教育國際交流學院學雜費。

彭某嫦招商銀行6225××××8000賬戶(以下簡稱招行8000賬戶)、招商銀行6231××××6999賬戶(以下簡稱招行6999賬戶)、招商銀行6214××××3955賬戶為馮小樹夫婦實際控制賬戶。上述3個賬戶所留聯系電話為馮小樹配偶何某玉的手機號碼，所留聯系地址為馮小樹夫婦家庭住址。

馮小樹夫婦實際控制以下6個何某梅、彭某嫦名下證券賬戶：資金賬號為15×××611的何某梅國盛證券賬戶、資金賬號為25×××403的何某梅中投證券賬戶、資金賬號為01×××365的何某梅招商證券賬戶、資金賬號為09××××999的彭某嫦招商證券賬戶、資金賬號為85×××764的彭某嫦中投證券賬戶、資金賬號為21×××810的彭某嫦廣發證券賬戶。以上賬戶中，何某梅國盛證券、中投證券賬戶，彭某嫦招商證券賬戶與何某玉、馮小樹名下的證券賬戶的登錄地址、登錄設備存在大量的重疊現象，且重疊地址在東莞、美國、香港、澳門等多個地方出現，重疊發生的時間與馮小樹出差、出境時間保持一致。彭某嫦已於2015年8月離世，但彭某嫦招商證券賬戶在2015年11月仍有交易記錄，且交易地址顯示為美國，與何某玉、馮小樹證券賬戶的交易地址相同。

彭某嫦廣發證券賬戶留存的聯系電話為何某玉電話。中投證券賬戶開戶代理人為何某玉，且與何某玉就該證券賬戶簽定了全權代理的《授權委托書》。招商證券賬戶留存的聯系電話為何某玉手機號碼，電子郵件為何某玉郵件地址。何某梅中投證券賬戶留存的聯系電話為何某玉手機號碼。何某梅國盛證券賬戶留存的聯系電話為何某玉手機號碼，聯系地址為馮小樹、何某玉的家庭住址。在接受問詢時，何某梅本人不知悉自己有幾個證券賬戶，不知道相關賬戶的開立情況。

何某梅國盛證券、中投證券賬戶在開戶至註銷期間，除進行“寶萊特”“三川股份”的減持外，僅少量小額地進行新股申購及賣出中簽新股操作，共計完成16筆此類操作。

(三)深圳世方聯股東以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”並獲得相關收益

2007年3月21日，魚躍醫療股東會通過股權轉讓議案，同意公司實際控制人吳某明將其個人所持的魚躍醫療0.26%的股權以40萬元的價格轉讓給公司海外銷售業務主要負責人宋某光、3%的股權以462萬元的價格轉讓給為公司作出貢獻的第一代老員工束某珍、3.89%的股權以600萬元的價格轉讓給深圳世方聯、60%的股權以3,963萬元的價格轉讓給魚躍科技(吳某明為魚躍科技實際控制人)。上述股權受讓方及轉讓方於2007年3月21日簽訂了《股權受讓協議》。在上述轉讓協議中，束某珍、宋某光、深圳世方聯受讓股權的價格均為每股2元。

2008年4月18日，魚躍醫療在深交所上市。2013年10月14日至2015年3月6日期間，深圳世方聯證券賬戶在二級市場減持所持全部“魚躍醫療”，賣出清算金額共計440,027,654.8元。此外，在深圳世方聯證券賬戶持有“魚躍醫療”期間，共獲得6次現金分紅，分紅金額總計5,527,936.6元。2015年3月6日之後，深圳世方聯證券賬戶再無證券交易記錄。

深圳世方聯賣出“魚躍醫療”所得與所獲分紅款項，在扣繳個人所得稅52,692,307.27元,並通過彭某嫦賬戶繳納個人所得稅34,733,824.53元後，剩余資金共計358,129,460元，全部向4名股東進行了分配。其中，向彭某嫦分配107,858,780.77元。

(四)馮小樹通過彭某嫦代持深圳世方聯股份

1. 彭某嫦繳納深圳世方聯註冊資本的資金來自於馮小樹夫婦。2006年12月14日、2007年5月9日，馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招行8000賬戶分別向深圳世方聯公司賬戶轉入300萬元、180萬元。彭某嫦招行8000賬戶資金來源於湘財證券深圳深南大道證券營業部招商銀行深圳分行768××××0001賬戶，為彭某嫦證券賬戶轉出資金。經追查該證券賬戶資料，2006年7月5日至2007年5月9日期間，馮小樹向該證券賬戶存入1,332,000元，何某玉存入852,000元，馮某益存入621,000元，彭某嫦存入150,000元，何某梅存入2,346,000元。以何某梅名義存入資金並非何某梅本人操作，且存入金額顯著超越何某梅的收入水平。

2. 彭某嫦所得收益絕大部分最終流向為馮小樹及其配偶何某玉、女兒馮某益。馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦銀行賬戶因深圳世方聯減持“魚躍醫療”所得款項共計107,858,780.77元。該筆資金經頻繁劃轉後，絕大部分去向為馮小樹及何某玉、馮小樹女兒馮某益的銀行及證券賬戶。何某玉、馮某益與馮小樹共同居住，並登記於同一戶口本中。彭某嫦銀行賬戶另有1,715萬元轉入楊某益賬戶，該筆資金為馮小樹購買美元外匯使用。

3. 馮小樹配偶何某玉深度參與深圳世方聯的運營活動。深圳世方聯證券賬戶的開立代理人為何某玉;證券賬戶開立早期，資金存取均為何某玉以支票存取方式親自辦理;該證券賬戶對應的三方存管銀行賬戶代理人為何某玉。深圳世方聯更名為融科華投資後，融科華投資向新疆工商部門提交的《全體合夥人和執行合夥企業事務的合夥人名錄》中，彭某嫦登記的聯系電話為何某玉的手機號碼;在融科華投資向新疆股權投資企業服務中心有限公司提供的財務資料中，何某玉在深圳世方聯財務年報的“財務負責人”及“經辦人”處簽字。綜上，何某玉深度參與了深圳世方聯的運營工作，並且參與了深圳世方聯轉變企業性質、轉移註冊地址的相關工作，而相關工作的目的即為減少減持“魚躍醫療”帶來的稅收負擔。

4. 深圳世方聯投資魚躍醫療行為與其股東背景存在高度關聯與利益沖突。深圳世方聯股東背景與魚躍醫療的上市工作高度關聯。深圳世方聯股東彭某嫦為馮小樹嶽母，馮小樹時任深交所發審監管部副總監、發審委兼職委員。深圳世方聯股東朱某年為薛某年弟媳，薛某年時任保薦機構平安證券相關業務的負責人。深圳世方聯股東劉某為江某良配偶之姐，劉某所持股份實際所有人為江某良，江某良時任發審委兼職委員。深圳世方聯入股價格等同於魚躍醫療每股凈資產價值，顯著低於市場合理水平，且與魚躍醫療重要員工入股價格一致。

綜上，馮小樹通過本人社會關系及所任職務之便利，以彭某嫦名義入股深圳世方聯，進而以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”,其對應的買賣股票金額為106,193,917.73元，其持有、買賣“魚躍醫療”的獲利金額為106,058,780.77元。

二、馮小樹以何某梅名義違法持有、買賣“三川股份”

(一)鷹潭市三川股份有限公司改制上市及馮小樹協商入股情況

鷹潭市三川股份有限公司(以下簡稱三川股份)於2002年開始籌備上市。2007年年中，三川股份與國信證券進行接觸。2007年11月，國信證券對三川股份項目進行立項。2007年12月和2009年6月，三川股份兩次進行增資。2007年12月28日，國信證券與三川股份簽定《關於委托財務顧問及上市輔導機構之協議書》。2010年3月26日，三川股份在深交所創業板上市。

馮小樹與三川股份實際控制人李某林之間往來頻繁，李某林多次就三川股份上市事宜向馮小樹進行咨詢。2007年12月三川股份增資前，馮小樹在三川股份現場參觀時，向李某林提出“介紹”何某梅入股，李某林同意馮小樹“介紹他人”入股的請求。

(二)何某梅賬戶入股及入股資金來源情況

2007年12月18日，三川股份的原股東三川集團、李某祖等人與“何某梅”等人簽訂了《江西三川水表股份有限公司增資擴股協議》，協議約定“何某梅”等人以3.66元/股對三川股份增資，“何某梅”以206.79萬元買入56.5萬股“三川股份”。該協議簽字頁“何某梅”簽字並非何某梅本人簽署。

同日，何某梅招行0381賬戶向三川股份轉入206.79萬元，備註為“何某梅投資款”，該銀行賬戶為馮小樹夫婦實際控制賬戶。此外，經查詢何某梅招行0381賬戶的資金流水，賬戶資金來自於馮小樹夫婦實際控制的何某梅招商證券賬戶“第三方存管保證金轉活期”。招商證券保證金賬戶來自於馮小樹建設銀行賬戶2007年11月28日轉入85萬元，馮小樹夫婦所控制的彭某嫦招行8000賬戶2007年11月30日轉入100萬元，以及何某梅招商證券賬戶原有資金。綜上，以何某梅名義買入“三川股份”的資金實質來源於馮小樹夫婦。

(三)何某梅賬戶減持股票及所得資金流向情況

2011年3月28日，何某梅證券賬戶所持“三川股份”解禁。從2011年8月25日開始，何某梅證券賬戶開始減持“三川股份”。其中，通過大宗交易轉出612,000股至馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招商證券賬戶。2011年8月25日至2015年10月20日期間，何某梅、彭某嫦證券賬戶在二級市場減持全部“三川股份”。此外，何某梅證券賬戶持有“三川股份”期間，共收到6次現金分紅，合計金額為931,123.43元。何某梅、彭某嫦兩個證券賬戶減持“三川股份”所得金額與持有期間所獲現金分紅金額共計32,432,714.4元。

上述資金中，除27,572.4元轉入何某梅工商銀行6222××××2262賬戶，833,375元轉入馮小樹夫婦實際控制的何某梅招行0381賬戶，其余資金均轉入何某梅建行6227××××2392賬戶。而何某梅建行賬戶資金，除於2011年11月2日轉入胡某娟賬戶300萬元外，其余均轉入何某玉開立於平安銀行、招商銀行的3個賬戶，以及馮小樹夫婦控制的彭某嫦招行8000賬戶、何某梅招行0381賬戶。彭某嫦招行8000賬戶將資金又進一步劃轉至何某玉賬戶(現已經銷戶)。

綜上，馮小樹通過本人社會關系及所任職務之便利，以何某梅名義持有、買賣“三川股份”，其買賣股票金額為31,502,490.97元，持有、買賣“三川股份”的獲利金額為30,365,714.4元。

三、馮小樹以何某梅名義違法持有、買賣“寶萊特”

(一)廣東寶萊特醫用科技股份有限公司改制上市及馮小樹協商入股情況

2001年起，廣東寶萊特醫用科技股份有限公司(以下簡稱寶萊特)開始籌劃上市工作，並著手進行股份制改造。2009年4月，平安證券保薦代表人何某茂等人前往珠海對寶萊特做前期考察。2010年10月27日，寶萊特與平安證券簽訂《首次公開發行股票並在創業板上市保薦協議》。2011年7月19日，寶萊特在深交所創業板上市。

馮小樹與寶萊特實際控制人、董事長燕某元均曾就讀於江西工學院(現南昌大學)，兩人於2000年左右相識。燕某元曾經多次聆聽馮小樹以職務身份所授課程。燕某元認為，馮小樹撰寫過公司治理方面書籍、參與起草創業板上市規則，在公司治理方面對寶萊特有所幫助。燕某元多次就公司治理、股權轉讓等方面問題向馮小樹咨詢，並於2008年初聘請馮小樹配偶何某玉擔任寶萊特董事。2007年10月至11月間，馮小樹通過配偶何某玉向燕某元提出，希望“介紹”他人購買寶萊特4%的股份，開始提出“介紹”王某正購買股份，後實際由何某梅賬戶買入寶萊特股份。

(二)何某梅賬戶入股及入股資金來源情況

2008年11月2日，燕某元、王某夫婦實際控制的捷比科技(持有寶萊特58%股份)與何某梅簽訂《股權轉讓協議》，約定將寶萊特1,203,200股股份(占總股本4%)作價300萬元轉讓給“何某梅”。雙方約定20個工作日內支付轉讓價款的60%，剩余價款於兩年內付清。相關轉讓手續由馮小樹配偶何某玉辦理。

資金來源方面，2008年11月6日，何某玉招商銀行賬戶劃出1,000,000元至王某正興業銀行賬戶。同日，王某正興業銀行賬戶劃轉上述資金至捷比科技珠海市商業銀行賬戶。2008年12月10日，費某銘興業銀行賬戶劃出1,152,000元至馮小樹指定的王某正興業銀行賬戶，該資金為馮小樹、費某銘共同投資桐廬利達投資有限公司所得歸屬於馮小樹的資金。2008年12月17日，王某正賬戶將其中352,000元轉至何某玉招商銀行賬戶，次日，王某正賬戶將剩余800,000元劃轉至捷比科技賬戶。上述180萬元作為首期款用於購買捷比科技轉讓的寶萊特4%股權。2010年9月30日和10月19日工商銀行業務憑證顯示，現金存入120萬元至捷比科技工商銀行賬戶，用於結清股權轉讓價款。

(三)何某梅賬戶減持股票及所得資金流向情況

2011年7月19日，寶萊特在深交所上市。2012年12月25日至2014年7月29日期間，何某梅證券賬戶減持所持全部“寶萊特”。其中，何某梅賬戶分別於2012年12月25日、2014年3月11日和3月13日通過大宗交易賣出“寶萊特”至馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招商證券賬戶，又於2014年7月29日通過大宗交易賣出“寶萊特”至何某玉東方證券賬戶。2013年1月5日至2015年4月30日期間，何某梅、彭某嫦、何某玉證券賬戶在二級市場減持全部“寶萊特”。此外，何某梅賬戶持有“寶萊特”期間，收到3次分紅，金額共計880,559.98元。何某梅、彭某嫦、何某玉賬戶賣出股票所得金額及持有股票期間所得分紅收入，共計95,652,932.2元。此外，2011年10月24日至2014年4月25日期間，何某梅賬戶共收到江蘇省宿遷市地方稅務局減持限售股稅收返還18,944,190.82元。

交易“寶萊特”所得收入及退稅收入主要轉入何某玉招商銀行賬戶、平安銀行賬戶、東方證券賬戶及馮小樹夫婦實際控制的彭某嫦招行6999賬戶、招商證券09××××999賬戶。彭某嫦招行6999賬戶將資金又進一步劃轉至馮小樹、何某玉及馮某益名下賬戶。

綜上，馮小樹通過本人社會關系及所任職務之便利，以何某梅名義違法持有、買賣“寶萊特”，其買賣股票金額為94,772,372.22元，其持有、買賣“寶萊特”的獲利金額為92,652,932.2元。買賣“三川股份”“寶萊特”的稅收返還獲利金額為18,944,190.82元。

綜上，馮小樹買賣“魚躍醫療”“三川股份”“寶萊特”等3只股票金額共計251,412,971.74元(已扣除實際繳納稅費)，獲利金額為248,021,618.19元。

以上事實，有相關任職信息、證券賬戶資料、交易記錄、銀行賬戶資料、電子證據、相關人員詢問筆錄等證據證明，足以認定。

我會認為，1996年3月至2014年2月期間馮小樹於深交所任職，2004年12月至2007年4月期間馮小樹擔任發審委委員，其借用他人名義持有、買賣股票行為違反了《證券法》第四十三條“證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定期限內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票”的規定，構成《證券法》第一百九十九條所述違法行為。

馮小樹及其代理人申辯認為，其一，馮小樹嶽母彭某嫦具有豐富的商業經驗和人生閱歷，其出資深圳世方聯完全是自主決策。深圳世方聯是獨立法人，除投資“魚躍醫療”外，深圳世方聯還從事其他投資活動。深圳世方聯的所有投資活動均與馮小樹無關。其二，何某梅入股“三川股份”“寶萊特”的投資行為符合法律規定，與馮小樹無任何關聯。其三，不應將何某玉、彭某嫦證券賬戶的交易金額認定為何某梅的收益。在計算“三川股份”“寶萊特”收益時，僅應計算何某梅賬戶的收益。其四，深圳世方聯、何某梅在相關上市公司上市前入股的投資活動，並非《證券法》第四十三條所述的持有、買賣股票行為。其五，馮小樹並未參與“魚躍醫療”“三川股份”“寶萊特”的上市審核工作，也未就相關上市公司的上市提供任何實質性幫助。

我會認為，其一，以彭某嫦名義入股深圳世方聯的資金來源於馮小樹夫婦，投資收益歸馮小樹夫婦所有，馮小樹配偶何某玉深度參與深圳世方聯的運營活動，且深圳世方聯交易“魚躍醫療”的行為與其股東背景存在高度關聯與利益沖突。因此，無論彭某嫦是否具有商業經驗與投資能力，深圳世方聯是否從事其他投資活動，均不能否認我會對於馮小樹以彭某嫦名義入股深圳世方聯，並進而以深圳世方聯名義持有、買賣“魚躍醫療”的認定。其二，以何某梅名義入股三川股份、寶萊特的投資活動由馮小樹直接聯絡推動，投資資金來源於馮小樹夫婦，投資所得歸馮小樹夫婦所有。我會對馮小樹借何某梅名義持有、買賣“三川股份”“寶萊特”的認定準確。其三，用來交易“三川股份”“寶萊特”的何某梅、何某玉、彭某嫦證券賬戶均由馮小樹夫婦實際控制，上述證券賬戶交易“三川股份”“寶萊特”的所得均由馮小樹夫婦所有。其四，本案中，馮小樹以他人名義受讓相關擬上市公司股權，持有並交易了相關上市公司股票，這種在企業改制上市過程中突擊入股，待股票上市後高價賣出的行為，歷來屬於《證券法》第四十三條關於禁止從業人員參與股票交易的規範範疇。其五，是否存在直接的利益沖突並不是《證券法》第四十三條的構成要件。馮小樹長期擔任深交所重要職務，並曾任發審委委員，承擔了重要的資本市場監管職責，其知法犯法，借他人名義在公司上市前突擊入股，上市後賣出股票獲取暴利的行為，嚴重擾亂了資本市場管理秩序。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十九條的規定，我會決定：沒收馮小樹違法借他人名義持有、買賣股票的違法所得248,021,618.19元，並處以251,412,971.74元罰款。

當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會(開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫)，並將註有當事人名稱的付款憑證複印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政複議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。複議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

中國證監會

2017年4月20日

*ST烯碳無法如期披露定期報表 深交所將上報證監會提請立案稽查

據深交所網站28日消息，2017年4月28日晚間，銀基烯碳新材料股份有限公司(以下簡稱“*ST烯碳”或“公司”)披露了《關於無法在法定期限披露定期報告及公司股票停牌的公告》，稱公司無法在法定期限內披露2016年年報和2017年第一季度報告。

按照依法全面從嚴的監管理念，本所一直對*ST烯碳可能無法按期披露定期報告的風險保持高度關註，並采取了一系列監管措施。一是緊盯年底資產出售事項。針對公司2016年12月披露的出售全資子公司部分股權獲取投資收益事項，本所連續發出三份關註函進行問詢，要求公司及聘請的中介機構對公司出售資產事項的會計處理以及該事項是否構成重大資產重組進行說明。二是及時督促公司聘請年審會計師事務所。2017年3月27日，針對公司尚未聘請負責2016年財務報告審計的會計師事務所的事項，本所向公司發出關註函，要求公司說明原因、相關計劃安排以及目前的進度，說明是否對年報準備工作產生影響及所采取的應對措施，分析是否存在無法在法定披露日期前披露2016年年度報告的可能性，並做好風險提示工作。三是密切關註定期報告披露準備工作開展情況。2017年4月24日，公司召開股東大會審議通過關於聘請年審會計師事務所的議案，本所第一時間電話督促公司及會計師做好2016年年報準備工作。2017年4月27日，公司收到年審會計師事務所的正式通知，告知公司不能按照其原定年報披露日期完成審計工作，預測無法在法定期限內披露定期報告，本所立即要求公司及時披露《關於預測無法在法定期限內披露定期報告及股票可能被暫停上市的風險提示性公告》，向市場充分提示風險。

鑒於公司不能在法定期限內披露2016年年報和2017年一季度報告，根據本所《股票上市規則》第12.6條，本所將自2017年5月2日起對公司股票實施停牌。同時，本所將盡快啟動對公司及相關當事人的處分程序，並將違法違規線索上報證監會提請立案稽查。

本所重申，公司及全體董事應當嚴格遵守《證券法》、《公司法》等法規及《股票上市規則》的規定，及時、真實、準確、完整地履行信息披露義務，切實采取措施消除未能在法定期限披露定期報告的影響，充分保護廣大投資者的利益。

49家創新層企業未按時披露年報 一批摘牌一批失聯

截至4月28日，隨著中國資本市場歷史上最大規模的一次年報披露潮結束，新三板仍有559家掛牌公司未按時披露2016年年報，占掛牌公司總數的5%，股轉系統28日晚間決定對這些公司實施暫停轉讓。

第一財經記者不完全統計發現，有49家創新層企業和36家擬IPO企業也未能按時披報。其中有一部分企業已經下決心離開新三板，也就無所謂披露年報，另外一部分企業由於年度審計工作量大、進度慢，計劃延期披露。還有個別企業經營早已暴露風險，甚至實控人已經跑路。

4月28日，股轉公司發出第四波年報問詢函，P2P平臺金蛋理財借殼登陸新三板的軟智科技(832144.OC)也受到問詢。記者發現，軟智科技的工商登記信息和新三板披露信息有多處不一致，甚至股東也不同。記者就此致電公司，但是未得到正面回應。

559家公司拖時被停牌

截至4月28日，新三板仍有559家掛牌公司未按時披露2016年年報，占掛牌公司總數的5%，股轉系統周五晚間決定對這些公司實施暫停轉讓。

根據股轉業務規則，4月底為年報披露的截止日，未能按時披露的企業必須停牌，如果到6月底仍未披露將會被強制摘牌。本月以來，已有30家掛牌公司主動摘牌，另外有149家公司處於摘牌進行時。

自從新三板2013年底擴容以來，企業掛牌數量迅猛增長，截至目前，掛牌公司總數已經達到11114家，形成了中國資本市場歷史上最大規模的年報披露潮，僅4月28日和29日兩天，就有1400份年報發出。

記者統計發現，有49家創新層企業也未能按時發布年報。創新層是新三板優質企業的標誌，每年根據盈利能力、成長性或者市場認可度自動篩選出來。

在未披報的創新層企業中，包括盛景網聯(833010.OC)、中清能(834603.OC)等10家企業都已經申請主動摘牌。經營風險暴露的銀都傳媒(430230.OC)、米米樂(833048.OC)、亨達股份(831687.OC)都未能及時發布年報。

銀都傳媒主辦券商東方花旗證券發布風險警示稱，公司實際控制人、董事長、副總經理關杭軍，實際控制人、董事、總經理李文於從去年10月起就處於失聯狀態，公司辦公場所已被物業客戶中心限制使用，公司實際已停止經營。

米米樂主辦券商華林證券提示，公司實際控制人持有的公司51.6%股份被司法強制執行，公司董事長、總經理、財務總監和董秘均發生變更，公司董事會正與會計師事務所溝通，預計於6月披露年報。

值得關註的是，有36家擬IPO企業也未能按時披報。除了部分已經進入摘牌程序的企業，其他企業都未完成年報編制工作。正和生態(832639.OC)表示，沒及時披露時因為年度審計工作量較大、進度較慢，公司目前正積極配合會計務所開展審計工作，爭取盡早完成年審。

一家會計師事務所合夥人告訴第一財經，由於新三板企業審計需求巨大，肯定會有部分無法按時披露年報。

他還表示，新三板業務風險大、利潤低，總所已經基本上不接新三板審計業務了，分所和新加盟小團隊才會接新三板業務。並且，中介機構會傾向服務掛牌一段時間之後的企業，留下來的企業說明經過了一定的規範。

軟智科技信披現烏龍

4月28日，股轉公司發出第四波年報問詢函，4家創新層企業和3家基礎層企業2016年年報受到監管者質詢。

截至目前，股轉公司已經喊話27份年報，關註焦點集中在應收賬款、關聯交易、境外銷售收入、互聯網企業和文創傳媒企業的經營模式，以及類金融企業的合規性等等。

對於創新層企業匯元科技(832028.OC)，股轉公司發現公司去年累計購買理財產品44.4億元，並且用自有資金對外放款收取利息，公司2016年1月募集資金4.2億元，2017年計劃再募集3.8億元。監管者質疑，公司發行股票募集資金的必要性，還要求公司說明對外拆借資金與公司主營業務的相關性。

P2P平臺金蛋理財借殼登陸新三板的軟智科技本輪問詢之列。公司去年營收8535萬元，同比增長13倍，凈利潤2334萬元，同比增長8倍。從年報看，收入增長原因是收購了房產抵押貸款信息撮合平臺房互網，同時設立了金融軟件技術公司金蛋科技，兩家公司營收分別4292萬元和5113元。

股轉系統要求公司說明，房互網和金蛋科技的產品與服務內容、收入來源，信息服務費的具體構成，以及是否涉及金融類業務的資質、牌照管理。

2015年8月，通過定向增發加上股權轉讓的反向收購手法，金蛋理財借殼軟智科技掛牌，成為新三板上第一家互聯網金融企業。在周五的問詢中，股轉系統也要求公司說明收購金蛋理財運營主體北京錢得樂科技有限公司的原因，以及公司對錢得樂不納入合並範圍的依據。

記者通過天眼查發現，同樣名為南京軟智科技股份有限公司的工商登記卻早已更名為南京金蛋科技股份有限公司，公司股東中浦建設(集團)有限公司涉及37起訴訟，多次被司法機關列入失信信息和強制執行財產。

雖然兩家軟智科技的法定代表人和董事長同為鄧巍，但是在新三板上並沒有披露中浦建設這一股東。近日金蛋理財CEO鄧巍公開發文稱，中浦建設並非軟智科技現有股東，同時，金蛋理財母公司軟智科技是一家合法存續的新三板掛牌公司，不存在相關傳言中暫停企業掛牌的情形。

記者致電軟智科技，但是沒有得到正面回應。

股轉公司還要求軟智科技說明將1000多萬元存放於第三方支付機構金運通的原因，以及經營活動有關現金流中流入4.85億元往來款和流出5.27億元往來款的主要構成。

(第一財經實習生王天然對本文亦有貢獻)

萬家新三板企業披露年報 創新層將迎來“換血”

隨著史上最大規模的年報潮結束，新三板已經有10554家掛牌公司披露了2016年年報，營收和盈利排名第一的分別是鋼銀電商(835092.OC)和九鼎集團(430719.OC)。

5月，股轉系統將根據年報業績和交易數據等調整創新層，預計有950多家基礎層滿足三套獨立分層標準之一，有望晉級“尖子班”創新層，同時有大約400家創新層企業不滿足維持標準，將被調回到“普通班”。

安信證券新三板研究負責人諸海濱對第一財經記者表示，新三板2016年年報含金量更足，增加了研發和專利情況的詳細披露，對持續經營能力的評價也更加細化，另外增加了“扶貧與社會責任”部分，都有助投資人規避風險企業，看清“真假扶貧”。

121家新三板企業盈利超1億元

隨著年報季落下帷幕，已有10554家新三板掛牌公司完成2016年年報披露工作，余下559家公司未能在4月底按期披露年報被股轉公司強制停牌，如果他們在未來兩個月里仍然完不成年審工作，將會被強制摘牌。

從營業收入來看，新三板收入最高的是創新層做市企業、鋼鐵現貨交易平臺鋼銀電商，公司去年營收增長近一倍至411億元。金田銅業(834178.OC)和筆記本電腦銷售商翰林匯(835281.OC)分別以333億元和167億元營收居第二和第三。

新三板營收超過1億元的公司數量達2780家，與滬深交易所1億元以上營收規模的上市公司數量差距不大，但是營收超過10億元的新三板公司只有153家，與滬深交易所相去甚遠。

新三板凈利潤排行榜上，金融控股公司九鼎集團以20.4億元盈利高居榜首，同比增長2.5倍。齊魯銀行(832666.OC)、天圖投資(833979.OC)、永安期貨(833840.OC)等金融類企業凈利潤排名居前。

非金融企業中，文化科技企業、動畫片《熊出沒》制作方華強方特(834793.OC)以7.1億元凈利潤排名第一，移動遊戲開發商英雄互娛(430127.OC)和新材料企業聖泉集團(830881.OC)去年盈利分別達到5.3億元和4.8億元，位居前列。

一萬多家新三板企業中，去年凈利潤超過3000萬元的共有858家，其中有121家公司盈利在1億元以上。

去年虧損的新三板企業有1472家，占披露年報企業數量的14%。神州專車的掛牌主體神州優車(838006.OC)以-35.8億元蟬聯“虧損王”。盡管如此，神州優車卻是新三板在交易狀態下市值最高的公司，市值高達400億元。九鼎集團目前仍未複牌。

恒大淘寶(834338.OC)盈利有所改善，但虧損金額依然高達8.1億元。年報顯示，廣州恒大淘寶足球隊雖然獲得2016年中超聯賽冠軍，但是引進的教練和球員薪酬居高不下，公司的營業成本就高達15億元。

在新三板上最早啟動IPO的掛牌公司農業機械裝備生產商現代農裝(430010.OC)去年凈利潤-3.6億元，同比下滑20%，凈資產變為-2690萬元。根據股轉業務規則，將戴上ST的帽子。公司主辦券商申萬宏源上周發布警告稱，公司持續經營能力存在重大不確定性，股票簡稱將更為“ST現代”。

安信證券研報指出，新三板2016年年報的整體質量較2015年有顯著大幅提升，被會計師事務所出具非標準無保留審計意見的公司共計48家，較2015年審計報告大幅減少。

諸海濱對第一財經記者表示，新三板2016年年報含金量更足，增加了研發和專利情況的詳細披露，對持續經營能力的評價也更加細化，另外增加了“扶貧與社會責任”部分，都有助投資人規避風險企業，看清“真假扶貧”。

創新層將迎來“換血”

在新三板萬家企業中，創新層企業表現更為搶眼。

中泰證券發現，創新層和基礎層業績分化逐漸加劇，創新層企業營收增速平均為30%，是基礎層企業增速的兩倍。從歸母凈利潤來看，創新層企業同比增13%，也超過基礎層平均11.8%的增速。

不過，兩個板塊內部也存在兩級分化，業績領先和墊底的掛牌公司中，既有創新層企業也有基礎層企業。創新層企業恒神股份(832397.OC)去年虧損2.3億元，僅次於現代農裝。

隨著年報季收官，新三板即將進入每年一度的創新層篩選環節，主要依據的是掛牌公司上一年業績表現和截至4月底的交易融資情況。創新層和基礎層的區別是，監管者曾提出創新層會有更先進的制度供給。

根據分層規則，股轉將於每年5月最後一個交易周的首個轉讓日調整掛牌公司層級，進入創新層的企業需要滿足三套獨立標準。標準一側重盈利性，要求最近兩年年平均扣非凈利潤不少於2000萬元;標準二側重成長性，要求最近兩年營業收入連續增長，且年均複合增長率不低於50%;標準三關註非財務指標，要求有6家以上做市商，市值不低於6億元等。

為了維護創新層的穩定性，已經在創新層的企業維持標準略低，標準一的盈利指標降至1200萬元，標準二營收增長率指標降至30%，標準三平均市值要求降至3.6億元。此外還有共同維持標準，要求合格投資者不少於50人。

聯訊證券研報指出，有957家目前在基礎層的企業符合新晉創新層的分層標準，符合標準一的有391家，符合標準二入選的有634家，符合標準三入選的只有39家。

其中，新能源汽車銷售商富電綠能(430087.OC)同時滿足三套標準，公司去年營業收入4.9億元，同比增長8.5倍，凈利潤3765萬元，同比增長65%，公司采取做市轉讓，最新市值為21.4億元。

由於有49家創新層企業未能及時披露年報，他們將被調出創新層，甚至可能面臨摘牌。據聯訊新三板研究院統計，在余下約900家原創新層企業中，有530家符合維持在創新層的分層標準，其中，同時符合三項標準的有74家，

不過，研報的統計是從公開資料年報獲得，掛牌企業的合格投資者人數、股本、做市商家數等仍要依據4月底的最終數據進行篩選。

 股轉問詢新三板年報披露質量 重點核查前五大客戶

5月12日晚間，股轉對5家新三板企業的年報發出問詢，截至目前，股轉合計發出了44封2016年年報問詢函，問詢次數已超過去年總和。

本次股轉發出的8封問詢函涉及1家創新層企業北旺農牧（833278.OC）和4家基礎層企業，包括奇智奇才（837499.OC）、瀚盛建工（832215.OC）、中科藥源（834275.OC）、眾工機械（831849.OC）。

北旺農牧主營業務為生豬養殖、屠宰分割和肉制品加工及銷售，主要客戶類型應為商業超市等機構客戶。但2016年北旺農牧的第一、第二大客戶均為自然人，二人銷售總額分別合計3.8億，占公司2016年銷售總額的近一半之多，並且這兩位自然人均未出現在2015年公司前五大客戶的名單上。

針對這一客戶變動情況，股轉要求北旺農牧結合與自然人客戶的合作模式與銷售產品類別等事項，說明本期新增兩名主要自然人客戶的原因，並要求公司年報的審計單位北京興華會計師事務所說明對自然人客戶銷售收入執行的審計程序以及獲取的審計證據。

此外，北旺農牧在2015年12月使用募集資金1260萬元與關聯方北京惠通九鼎投資有限公司共同出資設立蘇州裕祿九鼎投資中心（有限合夥），主營業務為創業投資，北旺農牧出資占比為98.44%。股轉要求北旺農牧說明合夥企業成立至今是否已有投資項目。

據悉，北旺農牧2015年8月掛牌新三板，並入選新三板首批創新層企業，去年10月開始采用做市轉讓方式，做市商為銀河證券和九州證券，周五公司股票收盤價為3.33元每股，較前一日下跌2.35％。

因為年報披露中存在多處編寫“烏龍”，奇智奇才也收到了股轉的問詢函。奇智奇才的2016年年報編寫中存在紅色、藍色、綠色等多種特殊顏色字體，並多次弄混數字的千字符和小數點，導致公司披露的前五大客戶銷售占比顯示為8991.9%，前五大供應商采購占比顯示為7376％。

股轉要求奇智奇才解釋年報出現多處錯誤的原因，對年度報告差錯進行相應更正，說明公司是否建立年報信息披露重大差錯責任追究制度並遵照該制度規範執行。同時要求公司主辦券商金元證券說明是否對奇智奇才年度報告進行事前審查，是否針對該年報存在的錯誤提示奇智奇才管理層進行相應更正。

根據奇智奇才年報，公司2016年營業收入為230萬元，同比下降80%，且出現持續虧損，經營活動現金流量凈額持續為負數，截至期末公司存在大額向控股股東的資金拆借且期末貨幣資金僅為30.64萬元。

鑒於這些數據，股轉質疑奇智奇才的持續經營能力，要求其說明公司當前經營性回款能力能否滿足日常經營性支出，能否按期支付員工薪酬以及針對盈利能力下滑擬采取的應對措施。

在本批問詢函中，除了上述問題，股轉對企業的關聯交易、償債能力、資產減值以及資金拆借問題也都表示了關註，並要求公司結合問題做出書面說明報送股轉業務部，同時抄送主辦券商。

（第一財經實習生王天然對本文亦有貢獻）

上市公司環境信息披露均分不到40分，火電、水泥披露最多

（視覺中國/圖）

2017年5月19日，複旦大學經濟學院企業環境信息披露研究小組發布《企業環境信息披露指數（2017中期綜合報告）》（以下簡稱報告）。

報告主要根據環保部《上市公司環境信息披露指南（征求意見稿）》（以下簡稱《指南》）的相關要求，篩選了上海證券交易所的16類重汙染行業的170家上市公司，對這些公司2015年年度報告及企業社會責任報告、可持續發展報告、環境報告書等公開披露資料，進行環境信息披露水平和質量的分析，並形成了指數得分的排名結果。

（資料圖/圖）

在百分制下，170家上市公司的環境信息披露總平均分為39.67，遠未達到及格線。與2014年相比，上市公司的環保要求、環保榮譽、碳指標以及資源消耗等重要的指標披露情況沒有明顯改善。

“分數高就意味著環境披露得好。” 複旦大學環境經濟研究中心副主任、研究小組負責人李誌青說，“指數的高與低有一個來源是信息的透明度，信息越不透明，風險就越大。”

經濟、法律、政策以及治理等4個方面作為一級分類，企業環境信息披露指數下設21個二類指標，包括碳指標、排汙、減排、環保目標、獎懲、合作企業環保披露、第三方認證等。

四項大指標中，法律指標和政策指標披露較好，基本所有企業都會涉及，治理指標披露程度不佳。

在李誌青看來，企業環境信息公開是一件非常專業的事情，尤其在治理指標方面，會涉及到很多汙染物、技術等。一方面國家對環境信息披露在法律上尚無明確規定，另一方面，市場上披露環境信息的專業機構還比較少。

石化行業環境信息披露較好

企業指數排名顯示，排在第一名的是上海電力，總分為88.68，其總分連續兩年獨占鰲頭。排在後兩名的企業是海天味業與今世緣，均為9.43分。

李誌青表示，目前還沒有對個案展開研究，不過個案的情況是離不開行業的。從報告中看，電力行業得分比較高的。他分析道，電力行業一直是排汙大戶，而近幾年國家管制比較嚴格，因此電力行業會進行節能減排、技術改造，並會向社會公布，以此表示企業的社會責任。

從行業看，14個行業中除了石化行業之外，其余所有行業的總平均分都在50分以下。火電和水泥的得分在45-50分之間，而制藥、發酵和紡織3個行業得分低於30分。

李誌青認為石化行業在樣本數里只占到總數的1%，且樣本中的石化規模比較大，而制藥等行業披露少不僅因為規模不如鋼鐵、水泥、火電等，面臨信息披露的壓力也比較小。“但這些也是重汙染行業。”

企業環境信息披露指數的行業排名（2015）。數據來自企業環境信息披露研究小組。（企業環境信息披露研究小組供圖/圖）

排名最後的兩名企業以及制藥、發酵、紡織3個行業的環境汙染物以水汙染物為主。“近幾年火電、鋼鐵這些以大氣排放為主的行業受到監管比較嚴格，現在國家治汙的重點還是在大氣上。”李誌青剖析，“而且水汙染沒有大氣汙染那麽容易讓大眾直觀感受到，這些原因都會讓企業沒有那麽大的壓力（去披露）。”他認為，這與國家政策重點階段性推進也有關系， “氣十條”於2013年實施，“水十條”在2015年開始，“土十條”於2016年頒布。

“我們是對企業2015年的報告進行分析，當年大氣這方面也做得比較好了。這個名單每年都有變化。去年有185家，今年有170家，剛好符合國家去產能的大的發展方向，因為有些企業退出了這個行業。”李誌青提醒。

（資料圖/圖）

從地區看，最高為雲南，平均分50，重慶和海南最低，平均分為21.8，各省平均分在30-40分段有較為集中。李誌青對此表示，地區特征不是很明顯，樣本量是其中一個原因。研究小組計劃增加樣本量，進行地區、以及地區和行業關系的研究。

仍待改善

環保部2010年發布的《指南》旨在滿足公眾的環境知情權，敦促上市公司積極履行保護環境的社會責任。《指南》要求，火電、鋼鐵、水泥、電解鋁等16類重汙染行業上市公司應當發布年度環境報告，定期披露汙染物排放情況、環境守法、環境管理等方面的環境信息；因環境違法被省級以上環保部門通報批評、掛牌督辦或停產整治、被處以高額罰款等重大環保處罰等上市公司，應當在得知處罰決定後1天內發布臨時環境報告，披露違法情形、違反的法律條款、處罰時間、處罰具體內容、整改方案及進度。

2014年和2015年企業環境信息披露指數行業對比。（企業環境信息披露研究小組供圖/圖）

然而，時隔7年，報告指出，25-50分區間的樣本數量明顯多於50-75分區間的樣本數量，即大部分企業在環境信息披露方面的工作仍有很大的提升空間。

報告第一次發布是2014年，2015年的環境信息披露程度仍然較低，但較2014年有所改善；在行業、企業以及地區等維度上仍然呈現明顯差異化特征和趨勢；在企業的環境信息披露水平與企業內外特征與各種壓力等交叉項之間存在明顯相關性。

“綠色金融發展意見里也有一個重要的內容，是要完善企業的環境信息披露。”李誌青提醒，“環境信息披露是綠色金融非常重要的一個發展基礎建設。”

“下一步，我們的興趣在揭示產生這些結果背後的規律，以及企業環境信息披露對企業在經營上的風險、市場上的表現、以及對企業績效的影響。”李誌青說。

平安集團首次披露金融科技版圖：每年投入十億美元 人臉識別技術已對外輸出

每經記者 肖樂

“平安不僅是一個金融公司，更是一個科技公司。”平安集團常務副總經理兼首席信息執行官和首席運營官陳心穎在7月14日的平安投資者大會上表示。過去五年，平安集團每年在技術創新方面的投入達到10億美元，這些投入已經為其內部業務帶來了極大的成本下降和效率提升，與此同時，平安也在將這些技術向外輸出，獲取利潤。

在7月14日的投資者大會上，平安首次披露了其在人臉識別、聲紋識別、區塊鏈等方面所做的技術創新以及應用落地。

“金融和醫療板塊還有很多需要科技提升的地方，例如社保的費改、費控，接下來會繼續在這兩大板塊加大投入，向更深的維度挖掘價值。”陳心穎在回答《每日經濟新聞》記者的提問時說道。

技術撬動四大生態圈

金融服務、醫療健康、汽車服務、房產金融是平安集團業務布局的四大生態圈，在這四大生態圈中，平安在人工智能方面的創新有著豐富的應用場景。

據平安科技首席產品專家區海鷹介紹，平安的人臉識別已經在集團內17個專業公司應用，幫助壽險、銀行、普惠、陸金所等公司提升了工作效率，節省了人力成本。例如，在人臉識別技術的幫助下，壽險的出單效率從過去的兩小時下降到了1分鐘，而人臉識別以及征信數據的應用能夠幫助平安普惠在三分鐘之內做出貸款的決策。

平安科技總經理陳立明表示：“平安科技對於人工智能的研究和開發，已開始從識別技術向更先進更複雜的預測和決策技術進發，進行信貸審核時的微表情研究，聲紋識別、流感疾病預測指數、駕駛行為分析等成果的深入研究。”

“利用微表情技術，能夠識別卡車司機的狀態，是否疲憊，能夠及時作出提醒，預防事故。”區海鷹舉例道。

不過與人臉識別技術相比，微表情、聲紋識別等技術還處在相對早期的階段。“人臉識別技術，17個子公司已經在用，聲紋識別還比較新，正在測試第一階段。1個正常人能識別100多個人的聲音，我們希望機器可以達到10億人。”區海鷹表示，“預計今明年會在業務中應用，比如放到電話中心使用。我們希望客戶一打進來就可以識別出他的身份，不需要所謂的電話密碼。”

從集團內部應用到同業輸出

除了集團內部應用，平安正在向外部輸出科技能力。據了解，平安旗下的金融壹賬通已經與國內超過200家銀行、超過2000家非銀金融機構合作。“金融壹賬通能夠幫助中小銀行做零售銀行，例如上海銀行的直銷銀行就是應用我們的平臺。”陳心穎表示。

在平安的另一個核心領域醫療板塊中，平安已經形成了一個智慧醫保管理服務平臺，累計推廣超過220個城市，幫助政府降低醫保支出、提升服務及風控水平。“通過控費、管理藥品使用、識別欺詐等，能夠幫助政府節省約14%的社保成本。”陳心穎解釋道。

在金融和醫療之外的場景中，平安人臉識別技術已經運用於深圳機場、深圳房管局、深圳社保等場景。未來，平安能夠與機場公安、深圳機場共建分析模型，在提升安保的同時，每年或可獲取超5億次航空旅客出行數據。

內部應用成熟後，再向外輸出，平安技術創新在創造內生價值的同時，也在獲取外部盈利。“科技能夠幫助集團低成本實現業績增長。例如由於我們能夠提供預測的技術，預測哪些地區更容易發生車禍，因此40%的車險事故能夠在5分鐘之內到達現場，這是科技為集團內部業務帶來的價值。”陳心穎表示，科技板塊孵化的公司陸金所、好醫生都會上市，為集團提供新的價值。

陳心穎指出，金融資產領域當前的市場規模為200萬億，未來可達到350萬億；醫療健康領域同樣具有較大空間，預計未來可以達到8萬億的規模。

“金融和健康醫療是過去五年投入比較大的板塊，也是接下來最核心的板塊。未來在金融和醫療還有很多要做，這兩個生態圈會繼續深入。比如社保的費改費控，希望能夠從客戶的角度去加大投入。比如金融壹賬通，目前雖然有200多家合作銀行，2000多家非銀金融機構，但平均產品數還不多，還有更深的維度要挖。”陳心穎向《每日經濟新聞》記者表示。