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华燊燃气预计5月12日复牌 拟供股集资3260万


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http://www.nbd.com.cn/newshtml/20090505/2009050502403575.html


每经记者  李凌霞

        此前因涉嫌违反外汇管理条款而从2004年停牌至今的华燊燃气  （08035，HK）复牌终于指日可待。昨天华燊燃气宣布了一项供股集资计划，并同时表示公司预计将在5月12日在联交所恢复买卖。

        华燊燃气宣布，建议以1供1，每股供0.04港元，发行共计8.16亿股新股，集资共约3260万港元。若扣除相关公开发售开支后，集资净额约为2900万元。公司表示，此次供股集资净额将用作日后发展、项目资金及不时确定的业务收购的保留资金。

        据 悉，此次供股集资的供股价较华燊燃气停牌前最后交易日收市价每股0.64港元折让了93.8%。在供股完成后，公司主要股东沈家燊以 及  SantaResourcesLimited将分别拥有扩大后股本28.9%及16.58%的权益。华高和升财务、联发证券、鹰达证券及宏高证券为 包销商。

        与此同时，华燊燃气还宣布，从4月29日起，高亮获委任为主要附属公司华燊燃气中国的总经理，以代替管学斌，而管学斌仍为公司的执行董事兼总经理。

        此外，华燊燃气表示公司将申请复牌，并将于刊发章程文件后（预计在5月12日）于香港联交所恢复买卖。

        华燊燃气为一家专业性燃气投资公司，在天津港保税区注册。目前，其在天津、北京、河北、山东、浙江、江苏、湖南、江西、安徽等地具有50多家分公司，而其主要业务范围集中在管道天然气和瓶装液化气。

        该 公司曾在2000年3月在香港创业板上市，2004年4月6日因违反有关条例被罚款并停牌。经天津、香港两地警方缜密调查取证，未发现公司原董事长沈家燊 有任何违法行为，现为天津市政协常委、香港华燊发展（集团）有限公司董事局主席沈家燊去年的重组后仍为华燊燃气的大股东。此前，华燊燃气的11名董事全部 辞职并获10年内不得在华燊燃气担任董事的处分。

        去年5月份，华燊燃气提出重组方案，称将向主要股东天津发展 （00882，HK）旗下国企天津泰达，发行新股、可换股优先股及可赎回优先股。并向银团发行4000万股可换股优先股，集资总额约8.33亿元，用作重 组债务。重组后，华燊燃气将获注入资金净额约8.731亿元，其中约5.07亿用于偿还银行债务，2亿元向附属公司注资以兴建管道，余款作日常经营需要 等。

        今年2月份，华燊燃气公告称，公司名称将更改为  “滨海投资有限公司”，并表示公司将尽快复牌。
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赫斯基亞太資產擬上市　明年加港兩地掛牌集資78億

2009-06-02  AppleDaily




【本報訊】市場消息透露，和黃（013）繼早前透過旗下和電國際（2332）分拆港澳電訊業務上市後，正部署再分拆旗下赫斯基能源的亞洲資產，在香港及多倫多兩地上市，集資最多10億美元（約78億港元），最快於本月底前委任投資銀行負責該計劃。記者：何凱兒

和 黃發言人昨日並無否認有關消息，只表示除了集團主席李嘉誠上月在股東會發表的言論外，集團沒有其他補充。赫斯基總裁劉錢崧4月曾向加拿大傳媒透露，赫斯基 有意分拆東南亞的油氣資產在亞洲區上市，當中包括位於南中國海的荔灣油田；李嘉誠在股東會回應這問題時表示，「這只是個別董事自己的內心想法，事實上未到 成熟階段，將來極之有可能，但現時沒有計劃」。

月底前委任投行籌備

《南華早報》昨引述消息指出，赫斯基擬於明年將亞太區資產 分拆在港加兩地上市，過去數周已約見包括摩根大通、美林、高盛及摩根士丹利等投資銀行，計劃發售25%股份，集資最多10億美元，並可能在本月底前委任投 行籌備。受消息刺激，持有赫斯基34.57%股權的和黃昨升3.04%，收報56元。以集資10億美元及出售25%計算，赫斯基的整體價值約312億元， 而和黃所持赫斯基股權約值108億元。倘分拆計劃落實，將明確反映和黃的石油資產價值。瑞銀近期的研究報告指出，赫斯基將國際資產分拆具吸引力，亦可令市 場給予其國際資產組合較大的價值，但分拆計劃需要市況配合，因分拆出來的新公司需要約24至48億美元資金發展南中國海的荔灣氣田。瑞銀以油價每桶75美 元、10%折讓率及9美元的百萬立方呎實現氣價估計，赫斯基的國際資產價值約28億美元，當中約25億美元來自與中海油（883）母公司合作勘探的荔灣項 目。

今年盈利料遠遜去年

2000年8月在加拿大多倫多上市的赫斯基，是和黃一隻「金蛋」，去年由於國際油價高企每桶100美 元及成立油砂業務帶來特殊收益，赫斯基08年純利37.54億加元，增長17%，和黃攤佔的稅前盈利為133億港元，增長27%，佔和黃3G以外固有業務 的稅前盈利24%，與港口業務比例相若。不過，在金融海嘯加上油價持續低於每桶50美元，李嘉誠也不諱言，赫斯基今年經營環境困難，預期今年盈利將遠遜去 年。

赫斯基在亞洲地區主要資產

1. 珠江口盆地西部、距離香港約300米和海南島東面135米的文昌油田四成股權2. 南中國海深水區的荔灣3-1-1地區一塊巨大天然氣田，公司已落實使用為3年期的深水鑽油台，可能提供4至6萬億立方呎天然氣的可開採資源3. 與中海油共同發展馬都拉BD天然氣田和印尼東爪哇離岸液體天然氣田4. 印尼東爪哇海東巴韋安島II地區及松巴哇島北部II地區的生產分享合同項目全部權益資料來源：和黃集團網站



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买“悍马”者李炎隐身旭光资源 连环运作赴港IPO集资14.8亿港元


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http://www.21cbh.com/HTML/2009-6-5/HTML_12B4KFAX2G1I.html


【核心提示：经过奋力挖掘，隐藏在幕后的买悍马者李炎及其铺排完善的系列资本运作浮出水面，由李炎控制的旭光资源与腾中重工的关系千丝万缕，旭光资源原来的机器设备采购商就是腾中重工的前身。】

自从宣布收购通用旗下悍马品牌之后，原本名不见经传的四川腾中重工机械有限公司(下称“腾中重工”)就瞬间出现在聚光灯下。经过媒体的奋力挖掘，传说中背后的买“马”者李炎，及其铺排完善的系列资本运作，也开始浮出水面。

6月4日，全球第二大芒硝生产商旭光资源(00067.HK)在香港开始正式公开招股，集资最多14.78亿港元。细心的话，可以发现在旭光资源的 招股文件中，赫然写着：“索郎多吉(前称李炎)，为本公司创办人兼主席、非执行董事兼控权股东，亦为 Nice Ace 唯一股东。”

索朗多吉？李炎？

旭光资源有关人士告诉本报记者，旭光资源主席索郎多吉与内地媒体提到的悍马背后的买方李炎，确实为同一个人。至于为什么要改名，以及何时改名，对方则表示不清楚。

除了改名，还有一堆疑团有待解答：旭光资源与处于新闻焦点的腾中重工是否有交集？外资投行在旭光资源上市过程中是否充当了推手？ 腾中重工与旭光资源背后的控股集团——四川华通投资控股有限公司(下称“四川华通”)，又有着怎样的资本运作路径？

曲折上市路

6月3日下午，旭光资源的首席执行官张大明等5名公司高管出现在香港的上市记者会上，传闻向来低调的李炎，却并没未露面自己公司的上市推介。

外资投行在收购悍马，以及旭光资源上市前的资本运作当中充当了怎样的推手？

有 消息人士向记者透露，作为旭光资源此次在香港上市的保荐人之一的瑞信，去年曾经为旭光资源筹组银团贷款，其中瑞信借出1亿美元，并获得同等价值的认股证。 这次旭光资源在香港上市，在计划发行的5.77亿股当中，就有1.73亿股(约30%)为旧股，分别来自大股东兼主席索郎多吉、瑞信以及其它贷款者。

张 大明在记者会上说，股东对公司的发展有信心，索郎多吉仍然是公司单一最大股东。招股文件显示，上市之后，李炎将透过在Nice Ace的股权，拥有旭光资源经扩大后已发行股本的43.1%。资料显示，Nice Ace是2007年在维京群岛注册成立的有限责任公司，由李炎全资拥有。

实际上，为了上市，早在2005年2月21日，一家名为Top Promise的投资控股公司就在香港注册成立，由旭光资源全资拥有的维京群岛附属公司 Rich Light 全资拥有。2007年4月，旭光资源在开曼群岛注册成立为获豁免有限责任公司，以便进行全球发售。旭光资源就透过 Top Promise，间接拥有旗下两家中国附属公司——川眉芒硝90.0%以及川眉特芒100.0%的权益。

其中，川眉芒硝以及川眉特芒更经历一系列的负责的重组以及股权转让。

川 眉芒硝的前身，是国有企业眉山芒硝。2001年6月，眉山芒硝厂转为有限责任公司，更名为川眉芒硝。2004年8月，四川华拓实业发展股份有限公司(下称 “四川华拓”)以及邱慧英向信达、华融及眉山资产经营以公开投标方式收购川眉芒硝90.0%及10.0%股权。2005年3月，川眉芒硝90.0%股权由 Top Promise收购，其后转为中外合资企业。

李炎自四川华拓于2004年8月收购川眉芒硝控股权益以来，一直为川眉芒硝最终控权股东。目前四川华拓由四川华通拥有69.9%股权。

而在2007年6月，Top Promise 在四川省成立外商独资企业川眉特芒，注册资本为2905万美元，全部由 Top Promise 以现金注资。2007年8月，川眉特芒的注册资本增至5000万美元，总投资额增至9000万美元。

瑞信此前发布的研究报告显示，旭光资源非常需要资金作为扩充。2008年，旭光的资本开支及收购活动共花费近9亿元，整体现金净流出7000万元，截至2008年底，其现金仅为80万元。所以其财务顾问瑞信，为旭光筹组一项银团贷款。

这次旭光资源在香港上市募集的资金，以招股价中间价2.14元计算，集资净额为7.01亿港元，当中65%用于偿还海外银行借贷，13.5%用于牧马矿区建设芒硝采矿及生产设备，13.5%用于收购额外采矿权，其余为一般营运资金。

三角关系

旭光资源与腾中重工的关系千丝万缕。

根 据招股文件，改名为索郎多吉的李炎，现年46岁，于2004年透过四川华拓间接投资川眉芒硝，于2004年完成四川电子科技大学管理科学及工程研究生课 程。而同龄的李旭东是旭光资源的执行董事，拥有电子科技大学的管理科学及工程硕士学位，于2004年7月被委任为川眉芒硝的副总经理兼董事，并于2007 年1月获委任为 Top Promise的技术总监。两人的履历印证了此前关于李炎与李旭东曾是同学并且关系很好的说法。

旭光资源的招股文件中显示，旭光资源原来的机器设备采购商就是四川腾中机械设备有限公司，即腾中重工的前身。但是因为旭光资源的执行董事李旭东同时控制着机械设备有限公司，属于关联人士，所以从2008年开始，旭光资源转用其他采购商。

6月4日，腾中重工的新闻发言人赵彤对本报记者表示，对于目前四川华通与腾中重工的关系以及控股比例，正在与公司方面商量，在合适的时候提供一个确切的答案。

不过，旭光资源、腾中重工，以及四川华通之间的关系，从此前已经公布的一些零星消息中，可见端倪。

成都市龙潭都市工业集中发展区的网站在2008年1月2日发布了一条消息，称“总投资达7.5亿元的四川华通投资控股有限公司总部项目正式落户龙潭工业区，该项目在工业区占地100亩，建成后项目约定年销售产值将达100亿元人民币，税收将超过3亿元人民币。”

这 条消息又指出，“该项目的业主华通集团由李氏家族控股，主要股东为华尔街投资银行三大巨头美林、瑞银和摩根士丹利。该集团公司旗下产业分布广泛，主业突 出，重点发展四川得阳科技股份有限公司高分子新材料产业板块、四川川眉芒硝有限责任公司基础化工原料产业板块、四川腾中机械制造设备有限公司机械制造板块 ‘三大板块’，各板块均处于国内外行业领先水平。”

根据四川省工商局在线查询系统提供的“四川腾中重工机械有限公司”注册材料，目前其法定代表人为陈实，注册资本3亿元。

事 实上，在早前的2008年1月7日，四川腾中重工机械有限公司的法定代表人，便由李旭东变更为陈实。2008年1月31日，公司的股权也有变化，李旭东将 90%的股权转让给自然人钟胜男。同年7月14日，钟胜男对公司进行增资，腾中重工注册资本变更为1.41亿元，其持股增加为98.51%，宗瑞儒持股变 为1.49%。

此前有传言指出，摩根士丹利在本次悍马出售交易中饰演了“牵线”的角色，而且摩根士丹利曾经以其旗下资产管理公司发行债券的方式，帮助四川华拓融资2亿美元。不过，6月4日，摩根士丹利有关人员对本报记者表示，对于此事不予置评。



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华润电力拟供股集资逾59亿港元


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http://www.nbd.com.cn/newshtml/20090609/20090609031457735.html


每经实习记者  杨可瞻

        华润电力（00836，HK）上周四晚宣布，建议按10供1比例进行供股，发行介于4.238亿 至4.323亿股，供股价14港元，最多集资60.52亿港元，供股价较周四收盘价17.92港元折让21.9%，占扩大后股本9.09%，在扣除应付所 有估计的开支后，供股所得款项净额约为59.23亿港元。

        据悉，此次供股计划为继今年4月，汇控（00005，HK）高达1378亿港元世纪供股后，最大型的供股计划之一，汇控（00005，HK）自4月7日收盘至今，股价已上扬25.1%，同期恒指上涨约22.27%。

        华润电力（00836,HK）昨日首次纳入恒生指数成份股，该股股价全天受阻于上周五收盘价附近，至收盘跌3.98%，收报17.86港元，不过其股价上周涨幅已达到12.59%。

        据 公告披露，该公司此次供股的目的主要在于增强公司资本基础，以提升整体财务状况并提供更大的灵活性，使该公司未来能开发、收购更多的煤炭资源、开发可再生 能源项目以及建设大型高效率的燃煤发电机组。此外，此次供股所得款项净额，主要将用于抵消结欠最终控股股东中国华润总公司债务，以改善财务状况。截至 2008年底，华润电力结欠中国华润总公司的债务总额约55.27亿港元。

        另据媒体报道，华润电力财务总监王小彬表示， 华润电力计划2009年至2011年期间，每年在风力发电项目上投资人民币20亿至30亿元，此次供股后，公司净负债比率将由去年年底的118%，降至 96.7%，低于内地电力行业300%净负债比率的平均水平，王小彬还指出，公司建议的供股计划获得母公司的大力支持，母公司已承诺按比例供股及包销全部 供股股份，供股所得资金将主要用于发展风电及水电项目，同时会加大投资煤炭资源，以稳定煤炭供应量。

        金元证券新能源行业分析师罗杰，日前向  《每日经济新闻》表示，此次供股用于改善财务状况，在最近A股上市公司中比较普遍，相信对其股价短期影响有限，不过如果供股后，能有效降低公司净负债比率，对其中长期股价有正面作用。

        而 对于华润电力大力投资风电项目，罗杰指出，投资内地风电项目的企业，大多数为常规能源商，而由于之前一些项目存在回报率较低、成本较高、资源不一定好等问 题，已导致一些外资投资商退出，而在如今内地发电量下降的背景下，选择投资风电项目时机值得考虑。罗杰同时也认为，经历了热炒的新能源行业相信将休息一段 时间，对于那些底子较厚、制造能力较强的大中型常规能源商来说，如果它们选择转型做新能源，相信企业会长期存在。

        日前， 汇丰证券将华润电力列为行业首选，给予“增持”评级，设目标价24.73港元。该行认为，目前股价并未反映华润电力煤炭业务增值潜力。若剔除煤炭业务价 值，发电业务2009年底市盈率只有10倍。一旦华润电力能通过增加煤炭产出来节省成本，相信华润股价将被重估，并趋向其目标价。
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新加坡专访金沙掌门人艾德森：或分拆澳门资产香港上市 最高集资35亿美元


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http://www.21cbh.com/HTML/2009-7-13/HTML_LQ5STSTA2CRX.html


“中国旅客带来的收入只占金沙澳门总收入的27%，澳门项目仍有70%以上的收入 来自其它地区的旅客。尽管这两年澳门赌场旅客和营业额整体都在减少，但是金沙澳门的旅客并没有减少，今年的业务反而增长了。”拉斯维加斯金沙集团主席兼 CEO萧登·艾德森(Sheldon Adelson) 在新加坡接受本报记者采访时表示，金沙将于年底重启在澳门的部分项目，并将在月内确定是否将澳门资产分拆上市。

“只要做对的事，财富就会像影子一样紧紧跟着你，你赶也赶不走。”艾德森说，很多人创业的策略总是受制于预算，但“这对我来说是一场豪赌，但我不做毫无把握的赌。”

滨海湾金沙延迟开业

7月8日，金沙集团掌门人萧登·艾德森在新加坡透露，原本计划在今年底开业的滨海湾金沙，将延后至明年初、接近农历新年时才开张。

艾 德森表示，滨海湾金沙开张延误的原因主要是工程开展期间的资源短缺问题。“我们不能控制用来制成水泥的沙石数量，以及钢铁和人力的供应。”他预计，滨海湾 金沙明年1-2月期间将有至少50%的总建筑楼面完成，希望工程能赶在中国春节前竣工。他透露，最先开业的有赌场和部分酒店，也会开放会议、展览与奖励旅 游业(MICE)设施，估计娱乐城有一半的零售店面也将在那时开始营业，而其他设施将在第一阶段启用之后的两三个月内，逐步开放。

2006年，金沙集团拿下新加坡滨海湾综合度假胜地(IR)经营权之后，艾德森曾表示整个IR工程将在2009年完工。

然而现在来看，开业延迟似乎已经定局。碰巧的是，马来西亚云顶集团旗下的圣淘沙名胜世界预计的开业时间，与滨海湾金沙差不多。有分析指出，滨海湾金沙可能会因此失去率先开业的市场优势。

再战澳门

全球性金融危 机对澳门博彩业的冲击非常明显。和美国拉斯维加斯面对的困难一样，澳门一方面要面对市场信心低下、消费者减少花销的现实；另一方面，内地限制居民前来澳门 旅游的政策，也让主要依靠内地客源的澳门博彩业受到影响。澳门持牌博彩运营商也只能通过各种方式节省成本，包括裁员。然而，对于艾德森来说，他的金沙帝国 去年遭遇的惨烈程度更甚。艾德森不得不在澳门启动一系列资产出售，并暂停澳门金光大道的部分项目建设。

然而，在此次与记者的面谈中，艾德森表示，尽管还没人知道金融危机何时结束，但如果资本和金融市场能够明显改善，金沙有望在年底重启澳门的停工项目。

今 年以来，澳门博彩业收入逐步回升。由1月的下跌17%缩小到5月的下跌11%；据有关部门统计，5月澳门博彩业收入88亿澳门元，环比增长6%，同比下跌 10.2%。在6月份，澳门博彩毛收入已处复苏轨道。尽管6月整体赌业收入仍按年下跌，但中场收入仍增2.6%，转码额按年跌势继续收窄。

市 场预估金沙需要大约20亿美元才能完成澳门五个酒店项目的建设。艾德森表示，金沙正在考虑通过IPO方式或出售澳门资产，来筹集大约35亿美元资金。 “IPO是公司目前正在积极考虑的筹资方案之一，IPO地点将是香港，希望筹资将在9月份完成，而被搁置的项目预计将在年底前重新动工。”艾德森透露。

不过艾德森说，上市只是其中一个方案，还会考虑出售部分澳门资产，以增加集团资金流。“我的整体商业模式是建立整个综合度假，然后把一些‘非核心’资产出售以筹集资金。"

集团营运总裁Michael Leven也在记者招待会中重申，公司计划集资约30亿至40亿美元，目前已经有5至6个集资方案，包括分拆澳门业务上市、向私募基金出售股份、为项目引 入建筑合作伙伴及发行债券等。Leven表示，考虑分拆上市的项目只有在澳门的资产，集团将于这个月内决定会否分拆澳门业务上市，并计划重新启动120亿 美元的澳门赌场度假村项目。

继续亚洲双翼战略

尽管金沙计划重启澳门项目，但是在中国政府限制内地居民到澳门旅游的政策之下，扩建中的澳门金沙的未来还会像2004-2006年这么旺吗？当艾德森向大家宣布澳门金沙将在年底继续扩建的消息后，本报记者向艾德森泼了一盆冷水。

艾 德森耸耸肩，笑着答道：“当你做IPO的时候，你需要展示(利润)增长。如果你只有一个营业点，还有什么增长可言？”他指出，中国旅客只占金沙澳门总收入 的27%，澳门项目仍有70%以上的收入来自其它地区的旅客。尽管这两年澳门赌场旅客和营业额整体都在减少，但是金沙澳门赌场的旅客并没有减少，今年的业 务反而增长了。

据澳门媒体报道称，受中国中央政府收紧内地人士游澳门的政策影响，澳门去年9月开始，旅客人数和酒店住宿率就持续下跌，随旅游团访澳门的人次较去年同期减少了2.1%，其中內地及香港旅客分別下跌6.4%及1.7%，但东南亚旅客却大幅上升了八成。

“金沙在澳门不仅仅只有赌场，我们还有许多娱乐项目，比如话剧、会展等等。扩建的澳门项目将会往多元化的综合娱乐市场开拓。”艾德森表示，澳门威尼斯和新加坡滨海湾两个综合娱乐项目将相辅相成，共同牢固金沙在亚太发展的根基。

新加坡是东南亚国际旅客的集散地。金沙集团想在东南亚站稳脚步，位于新加坡精华地段的滨海湾就是金沙集团的战场。金沙和新加坡政府曾共同定下目标，到2015年新加坡要吸引1700万名观光客。双方也预计在2009年落成的滨海湾金沙，第一年将吸引60万名游客。



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比亞迪重提回歸A股　擬集資33億研發太陽能電池

2009-07-17  AppleDaily




【本報訊】比亞迪（1211）昨重提回歸深圳發A股上市集資事宜，隨着該公司獲美國股神畢菲特垂青入股，加上生產的轎車大賣，比亞迪股價今年以來已大漲1.94倍，令該公司新A股發行量得以相應縮至最多1億股。

記者：龍婉嫻

由 於比亞迪近日已隨一眾汽車股勁升，昨日股價反未再創新高，最高升4.2%，收37.4元，升幅僅1.6%。比亞迪昨宣佈，董事局前日召開會議，訂於9月 11日召開股東特別大會，尋求股東批准，向中國證監會提出申請，發行不多於1億股新A股。以昨日H股收市價37.6元計，最少集資33億元人民幣。

最快明年下半年上市

該 公司曾於去年2月提出發行5850萬至2.22億股新A股，當時股價（已計算紅股調整）為11.5元，集資約6.2億至23.58億元人民幣；雖然3月獲 股東會通過議案，但因市況持續向下，中證監停止了新股審批發行，最終授權因過時而告失效。比亞迪前後兩次建議的集資用途大致相若，主要用於鋰離子電池生 產、汽車研發、擴展汽車產品及汽車零部件，但上次還準備用於LED發光棒及相機模組，今次則改為擬用於太陽能電池項目。該公司主席王傳福5月中曾向分析員 表示，比亞迪將利用在電池技術方面優勢，短期內向太陽能電池業務方向發展，而且是完整的太陽能光伏產業鏈，即由多晶硅生產至太陽能電池系統集成。摩根大通 引述比亞迪管理層指，若審批順利，預計明年下半年可完成新A股發行及上市的工作，由於發行股份減少，新A股只佔擴大後股本4.4%（計及發行新H股予畢菲 特），對現有H股股東的攤薄效應亦較上次的10.8%為小，而且由於股價揚升，集資金額反較上次多，對近年急速擴張導致負債率偏高的比亞迪實屬有利。摩通 稱，由於比亞迪有美國股神撐腰，相信今次審批不會遇到太大阻力。該行預計，發行新H股及新A股後，比亞迪的資產負債比率可由目前的60至65%，降回較穩 健的30%水平。

擬涉足地鐵機車生產

另外，《每日經濟新聞》引述知情人士稱，王傳福除了瞄準汽車電池及太陽能電池外，還準備 利用比亞迪在電子控制領域的IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）模塊上具備的優勢，打算涉足中國南車（1766）及中國北車近年的新主力業務──地鐵機車，主 要看中該業務的客戶是政府，推廣銷售相對較易。



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“亿万富姐”吴英因集资诈骗一审被判死刑 没收全部财产


http://www.21cbh.com/HTML/2009-12-18/158444.html


21世纪网讯 据中新社报道，今天下午，备受关注的浙江东阳吴英案终于有了结果，金华市中级人民法院依法作出一审判决，以集资诈骗罪，判处被告人吴英死刑，剥夺政治权利终身，并处没收其个人全部财产。

1981年出生在浙江东阳的吴英，只有中专文化，曾是浙江本色控股集团有限公司法定代表人，被捕前住在东阳市本色概念酒店913房间。

经法院审理查明，被告人吴英在2006年4月成立本色控股集团有限公司前，即以每万元每日35元、40元、50元不等的高息或每季度分红30%、60%、80%的高投资回报为诱饵，从俞亚素、唐雅琴、夏瑶琴、徐玉兰等人处集资达1400余万元。

吴 英在已负债上千万元的情况下，为资金链的延续，于2005年下半年开始，继续以高息和高额回报为诱饵，大量非法集资，并用非法集资款先后虚假注册了多家公 司。为掩盖其已巨额负债的事实，又隐瞒事实真相，采用给付高息或高额投资回报，用非法集资款购置房产、投资、捐款等方法，进行虚假宣传，给社会公众造成其 有雄厚经济实力的假象，骗取社会资金。

如被告人吴英与杨卫陵等人合伙炒期货，但却不要杨卫陵等人承担风险，而是给予固定的回报。杨卫陵等人 投入3300万元，吴英在炒期货实际亏损了近5000万元的情况下，隐瞒其已巨额亏损的事实，宣称有盈利，向杨卫陵等人支付了1400万元的所谓利润。又 如购家纺赠送同等价值的家电等。

从2005年5月至2007年2月，被告人吴英以高额利息为诱饵，以投资、借款、资金周转等为名，先后从林 卫平、杨卫陵、杨卫江等11人处非法集资人民币77339.5万元，用于偿还本金、支付高额利息、购买房产、汽车及个人挥霍等，实际集资诈骗人民币 38426.5万元。

本案的被害人大多是放高利贷的人员，其资金也大多系非法吸存所得。仅林卫平一人，所涉人员和单位就达66人。另外，吴 英除了向本案十一名被害人非法集资外，还向王香镯、宋国俊、卢小丰、王泽厚、陈庭秀、俞亚素、唐雅琴、夏瑶琴等人非法集资。被告人吴英除了本人非法集资 外，还授意徐玉兰向他人非法集资，徐玉兰非法吸收公众存款所涉人员达14人。

被告人吴英在负债累累，无经济实力的情况下，仍对非法集资款随 意处分和挥霍。如花2300多万元购买的上亿元珠宝，不用于经营，而是随意送人或用于抵押；不考虑自己的经济实力，投标或投资开发房地产，造成1400万 元保证金、定金被没收；用集资款捐赠达230万元；在无实际用途的情况下，花近2000万元购置大量汽车，其中为本人配置购价375万元的法拉利跑车；为 所谓的拉关系随意给付他人钱财130万元；其本人一掷千金，肆意挥霍，其供认花400万元购买名衣、名表、化妆品，同时进行高档娱乐消费等花费达600万 元。 被告人吴英不仅随意处分和挥霍集资款，巨额非法集资款本人竟无记录，公司账目也管理混乱，三个会计师事务所均无法进行审计。

法院认 为，被告人吴英的行为不仅侵犯了他人的财产所有权，而且破坏了国家的金融管理秩序，已构成集资诈骗罪。公诉机关指控罪名成立，本院予以支持。被告人吴英及 其辩护人提出，被告人吴英的行为属正常的民间借贷，不构成集资诈骗罪的意见，与本院查明的事实及法律规定不符，本院不予采纳。鉴于被告人吴英集资诈骗数额 特别巨大，给国家和人民利益造成了特别重大损失，犯罪情节特别严重，应依法予以严惩。为保护公民的财产不受非法侵犯，维护国家正常的金融管理秩序，依照 《中华人民共和国刑法》第一百九十二条、第一百九十九条、第五十七条第一款、第六十四条之规定，故作出以上判决。

此前，在今年4月份的庭审 中，是否构成集资诈骗罪成了案件审理的焦点。吴英在庭审的自我陈述中当庭翻供，她不断强调，此前在相关部门的供词是受他人误导。吴英自己辩称，她本人主观 上并没有诈骗、非法集资的意图，也没有想到用借来的钱进行挥霍。她表示，自己借来的钱全都用于公司经营，涉案的巨额资金只是双方自愿的借贷，“我一直想 还，如果不抓我，这些钱我都能还上”。（详见报道：《吴英庭辩：不被抓，就能还！》）　

然而，上说辩护最后并有得到法院的认同。法院判决认为，被告人吴英的行为不仅侵犯了他人的财产所有权，而且破坏了国家的金融管理秩序，已构成集资诈骗罪，公诉机关指控罪名成立。

吴 英案不过是中国近年来非法集资活动的一个缩影。早于今年7月30日,公安部公布了上半年共破获747起非法吸收公众存款和集资诈骗案件。在浙江，民间借贷 已经成了众多民营企业融资的主要渠道之一。浙江温州、台州、义乌等地区，利用“抬会”等组织进行的民间集资已经蔚然成风，并屡禁不止。

此案 一审结束时，金华市检察院公诉处副处长许达曾分析说：“本案也给经济发达地区的资金市场再度敲响了警钟。”，“金融监管制度需要进一步加强，既要活跃金 融，创新和研发金融产品，又要让社会公众树立起金融风险意识，加强防范。同时，社会也要有预警体系，减少类似案件的再次发生。”

吴英，生长在东阳的一个农民家庭。据说在她只有十多岁的时候，有人欠了她父亲近百万元工程款，打起了官司。吴英因此早早地领略到了社会上的人情世故。

或许是在东阳、义乌这片神奇的土地上有太多的商业故事和机会，让吴英的心不安分起来。没读完技校，吴英就辍学做起了生意。

听 说开美容院很挣钱，吴英开了一家西街贵族美容院，其中“羊胎素”项目帮她挣到了第一笔钱。紧接着，她又开出了东阳第一家足浴店千足堂。“嗅”到了汽车租赁 业“暴利”，她就利用原先积累的资本一口气买下了十多辆车。“韩流”袭来，她又开出了韩品服饰店。此后，她成了喜来登娱乐城的老板娘。

吴英在这些涉猎的行业中，挣到了自己的第一桶金。除了有形的财富，更重要的是，吴英积累了丰富的人脉关系——很简单，吴英的客户几乎都是当地最有财富的一批人。

两年前突然曝光的巨额财富，让1981年出生的吴英获得了“亿万富姐”的称号。今年3月，因为涉嫌非法吸收公众存款，吴英被浙江省东阳市公安局逮捕。
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东亚银行配股集资51亿港元


2009年12月30日晚，东亚银行（00023.HK）公告称，已与两个大股东——西班牙最大金融机构Ia Caixa所持有的Criteria和日本三井住友银行——签订共约1.67亿股的认购协议，涉资约51亿港元。

http://www.21cbh.com/HTML/2010-1-4/160300.html


Criteria 和三井住友银行将分别认购东亚银行新发行股份约12083.7万股和4626.72万股，认购价格为每股30.6港元，较12月30日收盘价31.25港 元折让2.08%。东亚银行最近10个交易日的平均报价为每股30.59港元，12月31日收报每股30.85港元。

公告称，募集资金计划用于扩充一般营运资金，及未来扩充业务。东亚银行发言人强调，集资所得将不用于收购，而是用于发展业务，未来中港两地业务发展有极大资金需求。

此 次配股股份占配股后全部已发行股本的8.29%。认购事项落实之后，Criteria和三井住友银行持东亚银行股权分别将由原来的9.81%和1.91% 增加至14.99%和4.05%。而东亚银行主席兼行政总裁李国宝家族董事（即李国宝、李国章、李国星、李福全及李国仕）合共持股量，将由8.15%被摊 薄至7.48%。

公告中，东亚银行并没有披露另一大股东马来西亚富商郭令灿旗下国浩集团（00053.HK）持股量的变化。

港 交所数据显示，2009年10月30日，国浩持有东亚银行8.01%股权。根据香港《证券及期货条例》，国浩所持东亚银行股份变动，导致股权跨越某个超过 5%的百分率整数时，都需披露。这意味着国浩所持东亚银行股权应介乎8%至9%之间。若以8.01%计算，配股后国浩所持股权将被摊薄至7.35%，尚不 及配股后第一大股东Criteria所占股权的一半。

此前，市场盛传国浩集团将通过二级市场收购东亚银行，国浩所持东亚银行股权由2009年年初的5.02%增加到8.01%，步步逼进Criteria。对于有市场人士估计，东亚银行此次配股旨在摊薄有意进行敌意收购的国浩集团股权，东亚银行发言人不作评论。

东亚银行表示，此次新股发行完成，该行资本充足率和核心资本充足率将分别上升至16.%和11.7%。截至2009年6月30日，二者分别为13%和8.4%。

连同2009年11月5日发行50年期步升后偿票据及永久非累积步升优先股所筹得的约5亿美元，东亚银行2009年累积集资约90亿港元。
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集资8760万救急“如烟”巨亏现电子烟困局


　http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20100506/484668.shtml


每经实习记者 李潮文 发自香港
美国政府近来在“电子烟该不该禁”这一问题上的反复态度将“电子烟”这一充满争议的产品推向台前。在中国， 这一行业的日子也不好过，其中的代表企业——“如烟”就举步维艰，公司5月5日宣布以供股的方式集资8760万元以度过财务困境。
配股助公司渡难 关
毫无疑问，“如烟”确实遇到了财务困境。
查阅公司近期公布的2009年财报，如烟全年亏损扩大至4.44亿元。4月30日，主 要股东AbsoluteTarget被中银国际要求立即偿还据可转换债券结欠之款项及产生相应利息。随后，中银国际强制行使其1.756亿股抵押股份之权 利，集团在香港联交所股票停牌；5月5日，集团股票再次停牌，集团宣布以2供1、每股0.1元的方式通过配售供股方案，最多集资8760万元。
“方案获得股东100%的通过，说明股东们对集团发展仍然是支持的。”集团总工程师韩力表示。“公司以往财政的确出现严重问题，但供股后，财政问题基本 解决，未来可以专注于电子烟业务发展。”韩力表示。
如烟上市后纷争不断
“如烟”，全名“如烟雾化电子烟”，是以雪茄或烟斗形态出现的 尼古丁吸入器。该产品声称，使用者可以通过它进行尼古丁替代疗法，逐步戒烟。
据了解，“如烟”产品售价不菲，其中烟斗型售价为2800 元～16800元不等。消费者还需购买若干支烟弹，一支电子烟就值五六百元。
从2006年开始至今，“如烟”面对多方质疑，集团主席王彦宸将 其描述为“多方的斗争”。
“相比之前的火爆状况，这两年确实惨淡了很多，原因是多方面的，一是各地政府不明朗的态度；二是和烟草行业的斗争； 三是和制药业的争端。”面对《每日经济新闻》对企业经营现状的质疑，王彦宸这样总结。
行业或陷末路
在和各地政府获得经销权的纷争中， “如烟”是否有害民众健康是主要的争论焦点。
此外，烟草行业和药品行业也在质疑“如烟”的身份。“如烟”一直标榜自己是戒烟产品，却又与其他 戒烟产品不同——一般的戒烟产品外包装上都会有“食健字”或“药准字”，“如烟”却没有。
“这是多方面的纷争”，王彦宸不断强调。然而，去年 4.4亿元的巨额亏损却让人似乎看到了这个行业的末路，“我们对这个产业还是很有信心的，我们已经倾家荡产，仍把它作为终生的事业来做。”王彦宸这样表 示。



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有關於超大集資的補充 巴黎

http://hk.myblog.yahoo.com/tonylaw-vaueinvesting/article?mid=3201

巴黎：

超大剛做了一個集資的package，在未評議之前，我要先紏正一些投資人的錯誤心態。

一間上市公司的大股東，他 的所有行為的最終目的只有一個，令他自已的利益最大化，請不要以為李嘉誠例外，你和他有親嗎？你是少股東又如何？為何他要照顧你？反轉問自已，請問公司遇 到問題，你會死跟、死抱這股票嗎？所以我最怕聽D分析員不拿數字你看，卻去分析大股東，或歌功頌德，或貶其品德，並以此作其投資決定，大陸最興。

踏入正題，Blog友要明白，這一次的集資一定是對大股東有利，問題是，他做的行為是和誰人對著幹？問了這個問題後，你就要隨著這方向找尋！不要天真，不要嘗試找聖人企業，這是資本主義市場，只要不過份，你已經找對了公司，即使他拿你著數！明白嗎？

要計算拿了多少著數就必定要問，現有股東的權益被攤薄了多少？

從2009年12月31日止的財報顯示，股東權益值HK$22076M，而發行量為3043m，另有91m為認股權。

過去一年股東權益回報為16%，所以我假設在2010-1-1至2010-6-30日的股東權益值應增加7-8%至HK$HK$23842M，每股資產值=$23842M/3134M =@ HK$7.6

有了這些數字後，就開始計算股東權益會被攤薄多少：

一藍子引致變化：
                                                   每股值             股數      股東權益值
   集資前                                     @7.6              3,134             23,842
+1. 配股價                                   7.53               154.838          1,130
     =  總數                                  @7.59             3,288.838        24,972

 +2  發認股權全行使    行使價   7. 59               103.30               863.54
     = 總數                                    @7.61            3,392.138        25838.54

 +3 可轉換債全轉換     轉換價   8.10                192.59                1560
     =總數                                      @7.64               3584.73       27,395.54

假如我計算的6月30日資產值@7.6是正確的話，配股價@7.53非常合理，現有股東的權益並沒有攤薄。那麼誰得益，誰人損失呢？

得 益人不用再問吧！？損失者就是那些炒短線、已買入了但又想很快賣出的街外投機客，因為從上述第一項我們知道，即使以8.5元買入的人，假如他真的想投資的 話，大股東並沒有在公司的櫃同內取走一分一毫，配股後即時沒有，將來的盈利派發沒有。這個安排，是大股東玩短線投機客，與長線投資人無關，因為現有股東甚 至可以更低的現市價7元買入。又為何有傻瓜在現價沽、他們的數又是怎樣計呢？請不要問我，問他們吧！

至於第二，第三點，有看過2009年年報的分析員都知，大股東郭生籍當時市價低迷(資產值是6-7元多、但股價只是4.5)，以公司現金續回之前所有發行的可轉換股債券(因那批債並沒有到它們的6元多轉換價)，這做法不只不攤薄小股東的每股權益，反而是攤厚。

明白無？！

我 還記得多年前我尊敬的老板恩師如何處理同事們向他打報告，如果你打B君的報告，說B君壞話，他會Call B君和你對質，有時即使很多人說B君的壞話，假如不能提供證據、或那些是不認真的證據，他就寧願相信人性的弱點，相信B君多於來說其是非者。      我的後來、直至現在，一直受他影響甚深。

所以我此刻選擇相信郭浩先生，多於沒有證據提供的說是非者，當然我仍是喜歡聽上市公司的是非，道聽是可以的，只要不要途說就無問題




p/s: 太多人覺得超大有問題，所以就整多了此篇文，在這文的數字不多，其實我自已的File卻很厚，恕不能盡錄，思捷之文又要順延。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=17442
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