商業銀行今年要真正完成對小微企業確保貸款增速不低於全部貸款平均增速、增量不低於上年同期增量，困難不小◎ 本刊記者 溫秀 文wenxiu.blog.caixin.com 經濟轉型，金融體系如何支持小微企業發展成為關鍵。國務院已提出這樣的政策導向，但實際執行能有幾分？ 央行最新發佈的統計數據顯示，截至6月末，全國小微企業人民幣貸款餘額超過12萬億元，在全部企業貸款中所占比重不足30%。這樣的數據顯然還含有相當水分。因為小微企業如何認定，本身存在博弈空間。 擺在決策層和銀行監管者、經營管理者面前的現實是： 在當前經濟形勢下，既有的小微企業生命周期可能進一步縮短，相關貸款的違約率自2012年開始已經呈不斷上升態勢，在一些地區不良率甚至已經高達5% 以上，超過了不少金融機構的“容忍度” 。 對於一些以小微企業和涉農貸款為主的中小金融機構，小微企業自身面臨的不確定性，也加劇了這些金融機構資產質量惡化的隱憂。凡此種種，都令小微企業的融資形勢不容樂觀。 某大行發達地區分行的負責人坦言，當前小微企業有信貸需求，但往往不是擴大產能的需求，而是渡過難關的需求。由於不少小微企業的資產質量不夠好，而整個經濟形勢又充滿變數，且其資金需求又以解決燃眉之急為主，短期內難以轉化為轉型升級的需求，所以商業銀行在貸款發放上比較謹慎。 不過，剛調研回京的民生銀行行長洪崎告訴財新記者，現在江浙一帶的小微企業（經營）風險已經釋放得差不多了 ；對於其他地區，可能還有一個滯後期，會逐步釋放。 “民生銀行（小微貸款）在戰略和行業上有兩條原則 ：一條是對風險把控從一個產業鏈上端入手；第二條是做一些輕周期的行業，支持最終消費。 ”7月15日，國務院副總理馬凱在全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議上指出，今年全國小微企業金融服務的總體目標要求是，確保“兩個不低於” （貸款增速不低於全部貸款平均增速，增量不低於上年同期增量） 。他表示，在繼續實施穩健貨幣政策，合理保持全年貨幣信貸總量不變的前提下，要實現這一目標，就需要金融部門在優化信貸結構中騰挪信貸資源，在盤活存量中擴大融資增量，在新增信貸中增加貸款份額。 “今年民生銀行70% 多的新增貸款都是來自小微企業。 ”洪崎告訴財新記者，去年初因為有一些存貸比的問題，商貸通（該行專為中小商戶提供快速融通資金等金融服務的業務）做得慢一點。 馬凱要求，銀監會要在機構業務准入、風險資產權重、存貸比管理等方面，實施差異化監管。 “兩個不低於”挑戰 “兩個不低於”的監管導向已定，關鍵 是如何落實。 財新記者在長三角實地調查中發現，由於小微企業自身投資需求不足，不少地方都反映，年內實現“兩個不低於”的監管指標“有難度” 。 過去幾年間，由於基數較低且經濟形勢相對向好， “兩個不低於”目標往往都能超額達標。不過隨著經濟形勢的波動加劇，加之貸款餘額的不斷增加，情況發生了變化。山東省農信社對存量客戶的資金需求調查顯示，2013年，中小微企業中有44.65% 的企業計劃今年擴大生產規模，較去年下降了3.43個百分點；有貸款資金需求的企業占比，較去年下降了8.62個百分點 ；明確表示沒有新的貸款需求的企業占比，則較去年上升了9.85個百分點。 寧波銀監局局長吉明認為，部分銀行業金融機構，存在同業資金、理財業務占比過高的現象，與其自身的定位，以及資產負債的匹配度都存在偏差，對“小微”企業的支持力度還需要進一步提高。 馬凱提出，銀監會要細化“兩個不低於”的考核措施，不僅要考核貸款比例，還要考核小微企業貸款覆蓋率、服務覆蓋率和申貸獲得率，並將總體目標任務和具體考核要求分解落實到每一家銀行業金融機構，定期考核，按月通報。 銀監會在堅持“兩個不低於”標準的前提下，進一步提出要“提高貸款可獲得性，拓寬金融服務覆蓋面” 。 銀監會發佈的統計數據顯示，截至2012年末，獲得貸款的小微企業達1184.05萬戶，占比為23.22%；同期獲得綜合金融服務（含存款、結算、理財、咨詢等）2401.75萬戶，占比47.09%。 據不完全統計，今年1至5月，小微企業的獲貸率達到85.71%。 為鼓勵商業銀行投身于小微企業的服務中，不少地區都進行了准入創新。 上海市銀監局副局長談偉憲表示，小微企業對金融服務並非只有融資需求，還存在賬戶開立、會計結算、財務顧問等需求，所以他們通過准入創新，擴大了對小微企業金融服務的覆蓋面。 談偉憲介紹，上海市銀監局允許銀行業金融機構在承諾達到“兩個80%”監管標準的前提下，批量化設立小微企業專營支行，而以往只能“籌建一家、開業一家” 。 “兩個80%”是指，支行對單戶授信500萬元以下小微企業的授信總額占支行全部授信總額的80% 以上，單戶授信500萬元以下的小微企業戶數達到支行所有授信戶數的80%以上。 風險暴露考驗容忍度 為提高銀行業金融機構服務小微企業的積極性，銀監會提出對小微企業貸款給予較平均貸款不良率更高的容忍度，具體指標由各家機構自行掌握。 近幾年，為提高金融對小微企業的支持力度，金融主管部門和不少金融機構都提出，應對小微企業貸款有相應的容忍度。至於這個度究竟有多高，監管機構給了金融機構相應的自主權。不同金融機構各自所能夠和願意接受的底線有所不同，3%更趨共識。 服務科技型小微企業有專長的上海農商行，他們對科技型小微企業的不良貸款容忍度在3% 左右，同時在經濟資本的配置上也給予一定的政策支持。該行副行長史美樑透露，目前該行科技型小微企業貸款尚未形成不良。史美樑表示，由於不少科技型企業的負責人往往是高學歷的海歸人士，具有較強的信用意識，所以無論是企業經營的規範程度，還是貸款的違約概率均較其他類型的小微企業要更低。 有地方銀監局負責人坦承，小微企業的不良率的確高于平均水平，但每放寬0.1個百分點，能夠獲得相應授信支持的客戶群就會成倍擴大。在他看來，3% 是一個合理且可以承受的小微企業不良貸款容忍度標準。 由於經濟形勢出現波動，已經有一些金融機構發現， “客戶資金緊張，違約風險有增加趨勢” 。 一家東部發達地區的農村金融機構調查發現，目前不少中小企業存在依賴銀行資金、吃老本、壓縮生產規模的現象，相當一部分企業“社會融資關係複雜、民間借貸資金進入生產經營活動，資金鏈薄弱，導致企業集群擔保圈風險加劇” 。 “由於信用社的貸款擔保方式以保證和聯保為主，擔保企業一環出現風險，極易產生連鎖反應。 ”該機構有關負責 人坦承，由於該機構的客戶多處於生產關係的下游，抗風險能力差，資金實力、內部管理和信用程度較其他銀行業金融機構的客戶有較大差距，在經濟下行周期，面臨較大的風險管控壓力。 針對一些企業在貸款到期或訂單高峰期面臨的資金壓力，一些銀行、金融機構也紛紛通過創新產品來幫助企業渡過難關，以低成本信貸資金替代高風險民間融資。 以寧波銀行為例 ：該行發現，當地市場上有不少優質的小微企業授信客戶，但在授信到期需要一次性還貸的情況下，往往需要借助民間借貸進行資金周轉，導致企業轉貸成本較高且風險較大。該行推出了無還本續貸的新產品轉貸融，只需要結清利息，無須歸還本金，到款到期便可自動續轉。 不過，在經濟形勢不確定時，不少以涉農和小微企業貸款為主的中小金融機構自身資產質量，也面臨著巨大考驗。 另外一家經濟發達省份的農村信用社就面臨著經濟體調整周期資產質量下行的壓力。該信用社負責人直言，目前小企業的生命周期僅有2.5年，並有進一步縮短的可能。他並稱，農村工業化進程已成為農信社信貸風險的集中期和釋放期。目前，該機構全行業中小企業不良貸款餘額分別占今年不良貸款總量和增量的89.8%和87.4%。 探路擔保機制 要解決小微企業的融資難和融資貴問 題，增信變得至關重要。 據銀監會主席尚福林公開披露，針對小微企業抵質押物較少的特點，各銀行都在積極創新倉單、知識產權等抵質押方式，有序探索信用貸款、保證貸款等無抵押貸款模式。統計數據顯示，截至2012年末，信用貸款和保證貸款占全部小微企業貸款的比例達到46.68%，較上年末上升了2.59個百分點。 通過引入擔保機構，為小微企業增信，為其爭取更多銀行信貸資金的配套，是通常的做法。但各類擔保公司風生水起的背後，伴生風險不斷，並拉高了對小微企業融資成本。 “小微企業融資貴，主要貴在利息以外的附加費用上， ”馬凱在前述會議上表示， “一些金融部門和機構在徵信查詢、融資咨詢、授信承諾、財務顧問 等方面收費偏高、質價不符，有的甚至只收費、不服務 ；有的商業性擔保公司借小微企業求擔保之機，收取高額擔保費用，有的比貸款利率還高。這些不合理的收費使得小微企業融資成本雪上加霜。對此，必須抓緊進行清理規範。 ”有地方監管部門負責人坦承，由於信息不對稱，所以當前小微企業貸款普遍存在融資難、融資貴的情況，商業機構需要引進擔保以緩釋風險，但由於民營擔保公司往往有較強的逐利衝動，所以在擔保公司商業化的前提下，小微企業融資肯定會比較貴。他認為，成立國有擔保機構，由地方財政出資興辦擔保公司，被視為應對上述問題的重要舉措。 對此，馬凱要求地方各級政府都要把建立健全主要為小微企業服務的融資擔保體系，作為扶持小微企業的關鍵環 節來抓。 “政府要捨得投入，參股和控股部分擔保公司，同時以省市為單位建立政府主導的再擔保公司，創設小微企業信貸風險補償基金。 ”馬凱表示。 安徽省副省長陳樹隆日前透露，該省在2008年曾由政府出資15億元，充實國有擔保機構資本金 ；並決定從2013年起，省政府將連續五年每年安排11億元，市縣兩級同比例配套，目前該省國有擔保機構的擔保放大倍數已經由2008年的1.7倍擴大到目前的近5倍。 據江蘇省常務副省長李雲峰介紹，該省自2007年建立小微企業風險補償專 項資金，按上年度銀行業金融機構新增小微企業貸款的5?予以風險補償，六年來已累計撥付5億多元用于充實銀行小微企業貸款損失準備金。 未盡課題 解決小微企業融資難，不能完全指望商業銀行，而需要政府、企業和整個金融體系的共同努力。 興業銀行行長李仁傑在上海陸家嘴金融論壇上表示，在小微企業起步階段，更需要的是資本金，需要 PE、VC 等的投資，繼而銀行貸款才能進入，否則負 債率一定偏高。他透露，一些地方政府，已經在資本金的配套方面，有相應的探索和嘗試。如重慶為鼓勵創業，就在個人投入的基礎上，政府給予同樣的補貼，在資本金到位後，銀行貸款就可以跟進，從而實現良性循環。他同時表示，不少商業銀行已在探索投貸聯動，多方位解決企業融資的辦法。 如上海農商銀行為張江高科技園區的某生物技術公司量身定制了融資方案，即股權質押組合房產抵押，並作為私募股權融資顧問，幫助其以約20倍PE（市盈率）的價格引進了創投。目前該企業已在中關村新三板市場掛牌。 中行則開創了為科技型中小微企業提供綜合金融服務方案的“張江模式” 。 中行有關人員介紹，該行發現一家機電設備廠商下游訂單穩定、用途明確、現金流可控，並具備可持續發展潛力，於是為其設計了“訂單融資+ 國內商業發票貼現額度”的綜合授信方案。該企業也有望在新三板上市。 打通直接融資和間接融資渠道，是擴大小微企業金融支持力度的題中應有之義。監管和規範非銀行業金融機構，特別是一些新興、民間、地方金融機構的融資行為，同樣至關重要。對此一些地方金融辦的負責人提出，應該加大對上述機構的監管和規範。 重慶金融工作辦公室主任阮路表示，為解決市場薄弱環節、薄弱領域的資金需求，一些新型金融機構，如小貸公司、擔保公司、私募基金等得以創立並發展。對此類要素市場，地方政府應實施強力的、主動的監管，建立中央和地方兩級監管體系，維護地方金融穩定。 對此，馬凱在前述會議上提出，應落實融資性擔保公司、小額貸款公司、典當行等機構的監管責任和風險處置責任，加大對民間高利貸、非法集資等非法金融活動的打擊力度，減少對金融機構正常經營活動的干預，幫助維護銀行債權，打擊逃廢銀行債務行為，化解金融風險，嚴守不發生系統性區域性風險底線，切實維護地方金融市場秩序。 本刊記者李小曉對此文亦有貢獻 | 
