五十一歲的曹淑玉，去年在銀行業工作滿二十五年，正式退休。生性活潑爽朗、活力無窮的她，退休後也鮮少賦閒在家，擔任藝文團體志工之際，不忘貢獻所長，在台科大、金融研訓院等單位傳授理財、投資相關課程，可謂相當充實。

能擁有這樣快意的退休生活，關鍵在於，三十五歲那年，她意識到：想要安心退休，必須自己為退休池尋找活水的源頭，因為光靠國家給的勞保退休金是不夠的。「勞保退休金的負面新聞時有所聞，進水量對退休池的幫助，恐怕有限。」

她將退休金比喻為一個池子，買入能帶來「被動收入」的資產，就像是將活水挹注進池子內。

雖然她同時擁有國際專案管理師(PMP)、認證理財規畫顧問(CFP》等證書，但在進行「樂退」規畫時，仍然需要工具協助，坊間雖有不少免費試算表，有的還設計高階函數，但曹淑玉反而覺得太複雜，「我喜歡單純的美好，所以偏好像Excel這種簡單的工具。」

記錄收支，掌握全家資產負債變化曹淑玉利用Excel自行編列記帳表單，數十年如一日，同一份Excel檔案分別有三個標籤：全家人的資產負債表、逐月收支表、年度收支總表。

每當更新「家庭逐月收支表」後，「年度收支總表」會跟著連動，主動累計一月到十二月的收支金額，年底即可知道全年度的主、被動收入和總支出各多少，每月檢查一次，精確掌握資產、負債的變化。

她在三十五歲時，以五百二十萬元在基隆購置店面，賺取每個月一萬八千元租金;兩年後，她選擇布局另一項常見的投資工具：儲蓄險。

店面的租金收益，每月皆為固定金額，管理起來尚稱簡易，但保單就複雜多了。

一九九九年，曹淑玉買了三份儲蓄險保單;繳費年限從十年到二十年不等;兩年後又買了第四張，繳費二十年。

記錄保單，繳費多久、領多少都瞭

這四張儲蓄險保單，每年繳交金額都不盡相同，2007年到09年開始陸續領回，往後每年領回的累計金額也高低不一，在這種情況下，一般保戶若想清楚掌握每 一年可領回多少金額，可能請保險業務員提供整合的保單內容明細表;但若想要保障隱私、確保「財不露白」，就必須親力親為。

或許在不少人眼中，儲蓄險太過保守，但曹淑玉認為，投資風險偏高，一旦要變現卻遇逢市場走空時，可能得忍痛認賠殺出。保單則不然，保險非投資性質，投保期間若有意外事故，業者必須依約理賠，這才是她嚮往的保障。

她打開電腦，Excel表中清楚顯示四張保單陸續領回的金額，概算後，自己去年退休，十年後可領約一百二十七萬元(詳見上表);二十年後可領的金額，並非二百五十四萬元(一百二十七萬元的兩倍)，而是超過四百一十七萬元。

她也發現，總計繳交四百多萬元保費俊，創造出一千八百多萬元收益，「這樣說來，我也是隨著時間增加而賺取複利啊!」未來六十年，這些保單更將帶來超過近兩 千萬元收益。由於被保人是曹淑玉的女兒，過一段時間後，她打算將女兒改成受益人。透過Excel，讓她發現，這些保單不只保障她的退休生活，未來即便自己 不在女兒身邊，女兒也無後顧之憂了。

也想算算自己的報酬率?可至「商周財富網」下載完整Excel表，請掃描RQ Code或輸入網址：http://goo.g /doSqH

撰文者 張舒婷

台灣網球一姊謝淑薇在十一月七日於臉書發文，敘述謝爸爸購買多份長期高額美元儲蓄險保單，讓她除了面對高強度的比賽，還要應付沉重的保費，幾乎喘不過氣。為什麼原應保障生活的保單，卻成為她的最大壓力？

十一月十三日，謝淑薇於泰國華欣盃比賽止步八強，為積極爭取積分，目前世界女網排名一○七的她，下一站將馬不停蹄轉戰日本。但這位單、雙打都創下國內女子 網壇紀錄的台灣之光，最近煩惱的事恐怕不只網球。十一月七日，謝淑薇於臉書專頁公開發文，敘述父親謝子龍長期買了多份高額保單，沉重保費已經壓得她喘不過 氣來……。

二○一○年，謝淑薇因亞運表現出色，獲頒獎金新台幣三百萬元的國光獎章。為表孝心，她將其中一百萬元交給謝爸爸。隔兩天，謝爸爸拿出四份二十年期、一份六 年期的美元儲蓄險保單，要謝淑薇簽字。對爸爸十足信任的謝淑薇沒有多想，也未發現這些保單的每年保費加總約一百萬元，揮筆即簽。

「簽下去後，第二年繳完費後，才發現這是噩夢的開始！一年繳一百萬元，為期二十年，第二年繳完有一天，突然想起這份讓我覺得壓力超大的百萬保單！」謝淑薇 在臉書上寫道，保費外還有種種生活、職業開銷全落在她的肩頭上，「在那個時候，我有貸款、比賽費用、教練費用、弟妹出國的部分費用、龍哥（謝淑薇對父親的 暱稱）每個月九萬元的生活費。」在謝淑薇的主觀認定上，這堆百萬保單不但沒有為她帶來安全感，反而成為不安因子。問題究竟出在哪裡？

狀況：35份保單強迫儲蓄

為保障運動員兒女的生活

事實上，謝爸爸買的保單不只這些。謝家有七個孩子，謝淑薇排行第四。謝爸爸熱愛運動，因此積極培養孩子成為職業運動員，包括謝淑薇在內，有四個小孩不是職業網球選手就是網球教練，最小的弟弟謝鎮安則是少棒選手。

另一方面，謝爸爸也深知運動員職業生涯只有短短幾年巔峰時期，擔心孩子老來無財，除了備齊終身醫療險、終生旅行平安險外，一存夠錢，他就拚命幫孩子買美元 儲蓄險，「我老人家理財是買穩當的產品，這沒有風險。」在台北郊區租屋處接受記者採訪時，謝爸爸攤開經年累積的保單，三十多本，幾乎淹沒桌面。

今年謝爸爸要繳的保費高達新台幣二百萬元，假設沒有任何保單解約，接下來三年，他每年保費仍然高達新台幣一七○萬元。之前謝爸爸原本在高雄當網球教練，他 把教職交棒給小孩後，現在只能偶爾接案教學，收入並不固定，車子有車貸未清，鐵皮屋房子是租的，屋外有一畦田地種菜，夫妻兩人生活清簡。

衡量經濟狀況，想到接下來的高額保費，謝爸爸也忍不住焦慮，「我知道有點超過自己能力，可是我就是要強迫自己儲蓄啊！以後這些錢都是要留給小孩的，真的繳 不出來，我也可以把車子拿去二貸。」檢視謝爸爸提供的三十五份保單，除四份終身醫療險，三份終身壽險，三份終身旅行平安險（簡稱旅平險），一份投資型保 單，一份終身婦女險外，其餘全是長短期限不一的儲蓄險。其中，有四份二十年期美元儲蓄險，因為財力難以負擔已經解約。

完整檢視謝爸爸提供的三十五份保單之後，宏觀財務顧問平台總經理邱正弘從基本觀念出發，指出一般理財族常發生的兩大謬誤。

失算：以為終身險不吃虧

佣金＋通膨 根本不保值

首先，是把資金過度投注於「終身險」，無論是為孩子投保壽險、醫療險或是旅行平安險，謝爸爸買的都是「終身險」保單。

對此，邱正弘強調，國人對「強調還本但保費偏高」的終身險，的確存在長期迷思，卻忽略了「不能還本但保費低廉」的定期險。原因在於，國人對定期險常有「浪 費」的錯覺，基於「不蝕本」的心態，終身險成為國人投保的普遍選項，導致台灣的保險滲透率（保費占國內生產毛額比率）長期蟬聯世界冠軍。但根據友邦人壽調 查，台灣人平均保額約四三○萬元，若以理想保額應為家庭年收入十倍來看，台灣人平均保額僅及理想的一半。

保終身險看似「不吃虧」，但是邱正弘直言，「怎麼可能不吃虧？」他表示，若考量通膨因素，假設平均通貨膨脹率為二％，現在的一百萬元乾放十年後，購買力將只剩下九十五萬元，「因此，終身型保單『只能保本卻無法保值』。你不可能靠買保險賺錢的啦！」邱正弘說。

失算：以為可靠保險賺錢

高估繳費能力 恐得不償失但靠保險賺錢卻是謝爸爸理財規畫的中心思想。謝爸爸自承這輩子「沒玩過股票」，他不願承擔投資風險，只希望報酬率能高過定存。對他來說，每兩年、甚至每年，可以領回一筆年度生存金的儲蓄險，非常「穩賺」。

而這也是邱正弘眼中謝爸爸、以及許多國內理財族會犯的第二個錯誤：「過度」把保險當成累積財富的工具。

迄今，謝爸爸買過的儲蓄險大約二十三份，起初都是短年期，四到六年不等，保費介於三千至六千美元，繳費期間可先領回幾筆小錢，繳費期滿後每年可領六百至一 千四百美元不等金額。進一步的，謝爸爸也認真計算各張保單未來的領回金額，作為再買下一張保單的基礎，陸續新購保單。

平心而論，謝爸爸想要透過保單強迫儲蓄，並且一路讓手中財富鎖在變現性偏低的保單上面，出發點並沒有錯；而擁有保險業務員證照的謝爸爸，想出這套「保單養 保單」的邏輯，原本也還不至於太過天馬行空。問題就出在「保單養保單」的手筆越來越大，從原本以六年期的短期保單為主，進階到長期的二十年期保單，年繳保 費皆為六千美元起跳。

邱正弘表示，以謝家成員多是運動員的結構來看，「要求自己強迫儲蓄是對的，可是，運動員職涯的收入黃金期相對短暫，短期儲蓄險保單或可接受，但若採用長期 儲蓄險，過程中一旦無法繳交高額報費、被迫解約，造成的損失還大過定存。」邱正弘進一步就謝爸爸實際購買過的一份二十年期美元儲蓄險進行精算，每年保費為 六六六五美元，繳費期滿時，總繳保費為十三萬美元，繳費期間總共可領回五萬一千六百美元，之後每年可領回三四四○美元。整體計算，投保後四十三年，才能把 十三萬美元的本金領回來。

他繼續設想各種「無法負擔高額保費」的意外狀況，依上例來說，若只繳五年即解約，將虧損六一九二美元，近新台幣二十萬元；假如撐到第十年解約，則虧三三一 一美元，約新台幣十萬元，「四十三年才終於領完本金，中間完全沒有賺到利息。而一旦繳不完，損失動輒十萬元起跳，這樣真的穩賺嗎？」至此，邱正弘對謝爸爸 提出建議，如果繳費能力不是常態，不如不要再浪費這筆錢，減額繳清是最好的辦法。至於保單解約的優先順序應該是，「盡量撐完短期保單，捨棄長期保單。」針 對保單調整原則，淡江大學保險學系副教授郝充仁建議，謝爸爸可以先就「年度末解約金高過或最接近總保費支出者」優先解約，也就是說，優先剔除「虧最少或小 賺的保單」。

「因為長期支援家裡，我希望有一天我若是有什麼意外，保險照顧我，我的家人則不必承擔『可能要拿錢出來照顧我的困擾』。它讓我安心在外闖蕩，在這個旅行增加死亡風險的行業下，給了我家人一份安心的保險。」這段話取自謝淑薇臉書，透露她對保險的期待。

解方：應保高額意外險

避免因職業傷害影響生計

然而，若單就謝爸爸提供的保單來看，或許因為主要投保於「高保費、低保額」的終身險及儲蓄險，因此這些保單對謝淑薇的保障總和並不算高；舉例來說，若謝淑薇不幸發生重大意外，獲得的意外險理賠金恐怕不到二○一三年她參加溫布頓網球賽獎金的一半。

邱正弘認為，以網球選手的職業特性來看，他們長年在海外奔波，又涉及大量身體勞動，極可能受傷，甚至失能，需要的其實是高額意外險與醫療險。

此外，「旅平險也不需要保終身，只要針對職涯黃金時期投保即可，同時應該找產險公司投保意外險取代旅平險，因為意外險就包含旅平險，而且產險公司的意外險收費較壽險公司低廉。」邱正弘建議。

郝充仁認為謝淑薇可加保「部分失能」的年金保險，體壇競爭激烈，頂尖運動員一旦受傷，能不能回復原先水準，誰也說不準。一旦受傷導致部分失能，不論是復健 期或不幸被迫退休，有一筆固定金額的年金收入，都可以暫時緩解經濟焦慮，「當然這樣的保險肯定不便宜，最好是針對容易受傷的這三、五年黃金期間定期投保即 可。」天下父母心，謝爸爸縮衣節食，只為幫子女繳完儲蓄險保費，許孩子們一個無憂的未來，出發點並沒有錯；但作為家中重要經濟支柱的謝淑薇，為了這些保單 備感壓力也是事實。

良善的出發點，因為對於「保險」的定位錯誤而造成財務壓力，甚至排擠原本該有的保障，這不僅是謝淑薇與謝爸爸的問題，其實，長期以來也是許多國人的通病。

超愛幫孩子買保險

儲蓄險就高達23件

—— 近年謝子龍為子女投保過的險種

保單 件數

20年期美元儲蓄險 11

6年期美元儲蓄險 8

4年期美元儲蓄險 4

終身旅行平安險 3

終身醫療險 4

終身壽險 3

終身婦女險 1

變額年金險 1

「保單養保單」真的能賺錢？

—— 謝子龍投保儲蓄險歷年領回金額與保費

單位：新台幣（萬元）

年 保費 領回金額 保單養保單仍須付出的差額2015 203.9 55.6 148.3 2016 170.8 23.0 147.8 2017 170.8 40.7 130.1 2018 170.8 19.7 151.1 2019 94.9 42.3 52.6 2020 94.9 24.6 70.3 2021 94.9 46.7 48.2 2022 94.9 56.2 38.7 2023 94.9 57.2 37.7 2024 94.9 56.2 38.7 2025 94.9 78.3 16.6 2026 94.9 56.2 38.7 2027 87.4 57.2 30.2 2028 87.4 56.2 31.2 2029 82.7 87.2 -4.5 2030 80.7 95.8 -15.1 2031 20.4 57.5 -37.1 總計 1833.9 910.2 923.7 解構謝子龍的保單現金流，要實現保單養保單的計畫，要先度過前四年保費破百萬元的難關，才能越走越穩。

假設謝子龍繳完所有保單，則在2029年，保單的領回金額才超過保費，但即使到2031年繳完，總付出的保費仍是總領回金額的兩倍。

繳20年的儲蓄險 要43年才能回本—— 以謝爸購買的20年美元儲蓄險為例

20歲

一張20年美元儲蓄險保單，每年繳費6665美元，20年期滿所繳總保費為13萬3300美元。

40歲

20年繳費期間，可領回5萬1600美元，距離回本還有8萬1700美元（133300－51600）。

63歲

40歲之後每年領回3440美元，要約23年才能領回所有已繳的保費（81700÷3340）。

撰文 / 蔡曜蓮

旅外富人長期用低價方式享受健保的問題，因黃安事件再次引爆關注； 輿情希望健保署考量民意，修法拉高「類黃安者」們的保費，解決不公不義與浪費的情形。

黃安持中華民國護照回台就醫，由健保支付手術費，引起全台灣社會議論；面對爭議，行政院長張善政雖然表示「心裡不太高興」，但也強調，只要是國民就應一視同仁，且健保財務資料顯示，旅居國外者回台繳交的健保費超過實際使用的健保資源，亦即，對健保財務有正面貢獻。

這些說法完全正確，只要是中華民國國民，都該享有健保；而從資料來看，旅居國外、先停保後復保者的保費收支也的確還是正數。然而，張揆這些看似無誤的回覆，均未觸及這次「黃安事件」問題核心：健保的「量能負擔」精神。

富人爽A健保

打臉「量能負擔」精神

量能負擔，白話地說，就是高所得者負擔較多、低所得者負擔較少。撇開民眾情緒不談，此事之所以引發眾怒，在於黃安自稱年收入新台幣千萬元，卻依眷屬在台灣的區公所投保，每月保費只須繳最低等級的七四九元，這才是整起事件凸顯出的健保漏洞。

據醫界提供的實務經驗，常見的旅外國人不合理使用健保資源方式有三大類：手法一：是「出國停保，回國後又復保」。依《健保法》及其施行細則規定，保險對象預定出國六個月以上，得辦停保，返國日即可復保，原本規定復保後可隨時再停保，形成「回國看完病後就停保」的漏洞；二○一三年後，增訂返國復保滿三個月才可以再次辦理停保，情況才有所改善。

據健保署統計，一五年內短期返國復保又出國辦停保的保險對象計五．七萬人，來自這些人的全年保險費收入約三．一億元，其中有就醫紀錄者四萬餘人，用掉二．八億元的健保。這就是張揆所指「對健保財務有正面貢獻」的部分。

手法二：如黃安，在海外有高額收入，但僅依眷屬在台灣的區公所投保，月繳保費七四九元，生病時就可由健保支付費用，只須付一○％的部分負擔，像這次黃安手術費五十萬元是由健保買單。這類人總共用掉健保多少資源？健保署坦言「沒統計」。

手法三：享受「福保」。這些旅居國外者在台灣名下無財產，只要符合所在地地方社會局規定，就可用低收入戶身分，由國家來付健保費。不只海外人士用此手法，台灣本地人也有人取巧，財產都在兒女名下，自己卻是低收入戶。健保到底為這類人補了多少不該補的保費？健保署說「沒有相關統計」，但應該不多，因為低收入戶還關係到面子問題。

專程回台「很划得來」

住五星飯店付藥費卻摳門

上述第二和第三個手法，正是這次黃安事件凸顯出的問題：旅居海外而無法得知實際所得者，只須繳交低廉保費，完全不符量能負擔的健保精神；恐怖的是，健保署對此完全沒有統計，也就不會知道洞有多大！

據第一線醫護人員的說法，「有千千萬萬個『類黃安』！」一名台大醫院醫師表示，曾有病患特地從澳洲飛回來做膝關節手術，出院時還說，在澳洲開刀很貴，搭機回台一趟「很划得來」。一名護理師也很不滿地說，有病患因感染就醫，一住就是一個月，治療完成才回去；住院期間不但對醫護人員頤指氣使，還炫耀其在東南亞事業龐大，且是雙十國慶的座上貴賓。他回台灣都住五星級飯店，整個療程所付費用，還比旅館費少。

「他們回台灣都特別會痛！」一名復健科醫師說，詢問病史時，都說痛很久了，直到回台才就醫，這些「病患」多半要求檢查排快一點，物理治療做多一點，因為他們要趕著回去，讓醫護人員很困擾。

還有慢性病患者，趁回台探親時拿慢性處方箋，包括每月約一萬七千元的抗排斥藥物，或人類免疫缺陷病毒藥物等；有醫師打趣地說，他們都很知道如何「好好」用健保。

對上述問題，健保署署長黃三桂無奈地說：「目前制度的確不公平，但無法查到僑胞的海外所得。」健保署承保組組長葉逢明則表示，保費計算方式都可以再檢討。

不合理的制度要如何改？可採納健保署顧問、台灣大學法律系教授蔡茂寅的主張，對於類黃安們，如果在國外就業，應提出工作與薪資證明，來決定投保資格與條件。

至於外界最關心的，所得是否查得到？全民健康保險會委員謝天仁認為，以黃安為例，可查他的演出紀錄，請他說明，不會查不到；前衛生署長楊志良對此更是反問：「那海峽交流基金會在幹什麼？」而無工作也未就學者，蔡茂寅認為，長年旅居海外，表示其有經濟能力，修法方向應雙管齊下，若欲加入全民健保，應推定其投保資格（平均每月投保薪資）為最高級，維持公平正義，同時調高其就醫時的部分負擔費用比例與上限，就可避免健保變成「便宜又大碗」。

撰文 / 林思宇