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誰是傻瓜? 浪漫盧梭

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巴菲特對於投資說了一句很有意思的話:如果你在牌局上,5局還沒有看出來誰是傻瓜,那麼,你自己就是傻瓜!
巴菲特老先生說出這樣的話,實在很值得投資市場上老是爭論價值投資和趨勢投資,或者說勢頭投機者們思考:不管是怎樣的投資,投機,你賺的是誰的錢?
我簡單說一下我的理解:
市場的投資參與者大致可以分成5類:
1.社保基金,財政部,平準基金。-----這類基金基本是屬於超級大象,而且,他們的目的不是為了賺錢,或者不僅僅是為了賺錢,其他的使命更重要。
2.大型公募基金,指數基金,平衡型基金,大型以資產規模為目的的私募基金。------這類基金以賺錢為目的,但是,主要目的還是收取固定管理費。賺錢多少因為有評判基準,所以,他們賺錢的模式必須隨大流,而且他們的規模非常龐大,某些品種和行業是必須配備的。特別是規模龐大的指數基金和平衡型基金,基本是跟隨市場的(反過來,也主導市場,或者說引導市場的。)
3,私募基金,主題公募基金。------這類基金是市場各類題材股炒作的主力。因為他們以賺取花紅為目的的,管理費可能只能覆蓋基本成本。所以,在行情劇烈波動的時候,很容易看到他們的優勝者賺了幾倍,而失敗者的淨值只有0.3。
4.中小專業投資者。------這類投資者的主要資金來源是自有的,也許還附帶一些別人的資金。這類投資者跟巴菲特的模式最類似,因為是自己為主的錢,關係到身家性命,所以,巴菲特的格言牢記心頭:第一:不要虧損,第二第三,請牢記第一條。
5.中小散。------投資是一門易學難精的生意,誘惑也特別多,開戶,買賣,賺錢都非常容易。但是,長期取勝很難,因為投資是有成本的,,摩擦成本的存在導致在一個平衡市場裡面,贏面不到50%,不管新手,老手,如果你沒有形成自己的理念,沒有建立起自己的投資體系,大部分人要麼最後失去興趣,把一隻虧死的股票留在市場裡而不理,要麼就因為無錢投資離去。(這裡面也有倖存者偏差的,很多人聽說炒股的朋友來了。就說自己也炒過股,但是,這位朋友一詳問,則是10年前的事情了。呵呵。)

那麼。在投資市場中,誰是傻瓜呢?我想,上述5類投資者,誰也不會承認自己是傻瓜的,而且,每類投資者對自己的優缺點,都有一定認識。可是,在市場上,從K線回頭來看,確實傻瓜很多,為什麼明明做了傻事,後來看得很清楚,可是,在當時,卻沒有人承認,沒有人退卻呢?這就是過度的自信或者自負造成的,還有一種情況就是:大多數人對於自己身處何處,其實並不清楚,所以,如何做出反應,就更不用說了。
而股票的價格,是合力造成的,就存在論來看,任何時候的股票價格,都是合理的。萬科6.62的價格,已經包含了買方和賣方對房地產市場的一致看空預期。買方因為看空房地產,所以,不願意買,賣方因為看空房地產,所以,很有慾望賣,在這種預期下萬科A從7元以下崩潰到6.62元。這就是合力表現成市場先生給出的價格。而網宿科技141元的價格,也包含了買賣雙方對互聯網高速發展的期待!
但是,如果我們跳出這個圈子,我們假設萬科A股不能買賣。萬科一切照常運營,這時候,我們有了足夠的錢,買下整個萬科,那麼,我們花了多少錢呢?1101373萬*6.62=7291082萬。也就是729億元。
好了。我們現在買下萬科了。把王石,郁亮趕下台,我們來做董事長,總經理。我們該怎麼做呢?第一件事:就是清查賬面資產。但是,這樣很麻煩。我們也不懂財務,那麼好吧,我們就相信萬科,等2014年3月7號他們的公佈,一切以他們自己公佈的為準,相信他們也沒有做假。下一步呢,既然萬科已經這麼賺錢了。現在房地產也不好做了。那麼多分些紅吧?反正我已經買下全部公司了。分紅都是分給自己,肥水不流外人田!每股分個5毛,怎麼樣?哈哈哈----笑醒了。原來是做夢呢!
有·人說,你才是傻瓜呢,現在經濟不景氣,政府為了維持就業和社會穩定,也鼓勵創新,維持資本市場活躍,所以,中小板,創業板才是根本。我說好啊,你隨便挑一隻股票出來,我們來評判評判。那好,我們就選龍頭:網宿科技好了!
好了。現在我們也按照萬科的標準,把網宿科技全部買下了。而且,管理層也一個不走,全部照常幹活。花了多少錢呢?15529*106.3=1650732萬,也就是165億。這次我們態度好點,不趕走董事長,但是,要請他來講講,怎樣賺錢?讓我這165億投資回本?還有一切以董事會的公告為準,大家耐心去讀讀年報,總可以做到吧?
呵呵。傻瓜與否,在於平常心而已。我2004年在研究折價45%的封基時,就發現了這一點。
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