Case study --bwin
這是早前看過的公司 早上群裡聊天提到 突然有衝動把以前看過的公司 當經驗累積一下 就此寫一個 案例存檔系列。
Bwin 我一分錢沒賺到的公司
A.發現標的:大概是06年因為一則新聞
大致是某歐洲的online gambling 公司老大在美國被捕因為美國新法律規定 onlinegambling不可以在美國用信用卡支付 之類的 好像還是某內華達的參議員還是眾議院夾帶的聯合投票通過的 細節記不清楚了反正就那麼個事情。法律規定 突然違法了 然後抓了一個老大
然後reuters 報導 online gambling 股票在歐洲大跌
事件的相關鏈接:
http://usatoday30.usatoday.com/tech/news/2006-08-20-online-gambling_x.htm
The Wire Act of 1961 makes it illegal to bet online. But the law isnearly impossible to enforce, and nearly 80 countries allow wagersonline. The $12 billion industry is expected to soar to $24.5billion by 2010, says researcher Christiansen CapitalAdvisors.
Because BetOnSports is a regulated UK firm, the U.S. government cando little, says Ken Dreifach, an Internet lawyer who once workedfor New York state Attorney General Eliot Spitzer.
通過這個事情我突然發現 online gambling是很好玩的事情因為這是純粹的無本生意。
值得注意的是這又是一個政府參與市場後導致的奇點。
發生這樣的奇點對市場是決定性影響。
這個是我最近最大的收穫 包括太陽能,包括tesal 沒政府的手 這些都是死翹翹的公司和行業。
我沒法決定政府行為 但是必須時刻注意他們的行為 推演後面的變化路徑 這是發財的必由之路。
然後就在行業內找最好的公司,當時考慮 online gambling有兩個方向
一個是未來事件 比如比賽結果賭博
一個是online poker
考慮到online poker我早前玩過聯眾 當時有一個著名的橋牌圈冤案 wang1688
在線橋牌神出鬼沒,最後我們在上海約他出來打了一次 基本上是菜鳥
後來才發現原來系統吧整幅牌都放內存裡瞭然後丫是IT認識直接debug了
等於他是四明手 搞毛呀
系統這樣做是因為當時網速慢
所以我知道online poker是不安全的
等於有系統性風險
所以這個方向我不考慮
那麼只有體育賭博了
於是看了一圈 相關公司 發現Bwin
因為本人是ACmilan 球迷所以對胸前廣告特別有好感
於是花了點時間研究。
B 研究
其實也沒啥特別的研究 就是在網路上查了下相關資料
然後仔細閱讀報表
然後問了下周圍賭博的朋友 喜歡怎麼樣的賭球模式 包括盤口和下注模型
先說下注模型
基本都是朋友間下注
比較少網絡下注
盤口都喜歡讓球盤 不喜歡賠率玩法
然後是資料收集
有很多信息
這裡歸納一下
1.CSO 首席概率官
這個比馬澤東的 CDO更早哈
2.董事長是前奧地利首相還是外長忘記了好像副首相
這類公司需要名人坐鎮
3. 淨資產是負的
nnd 這我也算開眼界了
好像沒啥資產 最大的是intangible asset
後來我想明白了
其實這網絡賭博公司要毛的資產
最大資產是 @堅信價值 說的mind share
只要你相信bwin 相信他能付給你賭金 其他所有東西都可以租賃
當然需要一些代碼和經驗
代碼是保證系統安全 系統被攻破很麻煩 是非常麻煩
記得以前yahoo第一次被ddos時候知道一個事情 每小時損失上百萬 而且因為7×24的遊戲
失去的時間是沒法追回的 down機幾個小時就是徹底損失了時間不可逆。
經驗 這主要是針對假球的。
後來看到他們有一個賭場同盟一樣的東西 相互之間會提醒異常
一般先開盤的是比較權威
這是當時的研究現狀如何真心不清楚
4.最大支出是廣告
Bwin的廣告最大的三個方面
ACmilan 皇馬的胸前廣告
GP摩托車的廣告
我記得當時好像是破紀錄的廣告費
現在球隊廣告大部分是航空公司的
但是場邊的廣告網絡賭博公司佔20%-25%強
這是我偶然看英超的結論
5.對賭
Bwin有一個小的投資
是一家同樣也在奧地利上市的網路賭博公司
名字忘記了
玩法是 他提供平台
然後歡迎任何人對賭
你要你開盤有人接盤就成局
我當時覺得這思路不錯,而且這公司是Bwin原來創始人自己出去搞的
我覺得這太牛了
簡直是新世界
最後發現這玩法不成氣候
大概的分析是因為沒人氣
就是賭博人是沒耐心的
我的盤口沒人接我就不玩鳥
而且盤口尺寸要match也不容易
所以最後我記得是失敗的case
這也是今天上午聊到58時候我的擔心
人群的玩法太p2p最後都是失敗的
起碼商業上是失敗的
人性導致必須是個人對組織個人對個人最後就是一團散沙搞不到錢
6.牌照
nnd 這幫傢伙真心壞
網絡賭博牌照是問直布羅陀買的
我靠地圖上都找不到的國家也出產這個
看來郵票和牌照是這類地圖上找不到國家的生財之道
牌照還是值錢的。。。。
當然要歐洲承認
所以每個組織都有生存的縫隙
看到直布羅陀 我是拍案叫絕 這幫人搞錢真是厲害 腦殼想破。
7.時代烙印
當時看Bwin時候 這個世界還是在討論second life
當時最有意思的報導是議員的助理都在玩second life但是議員在否決虛擬世界的賭博
主要是美國人怕稅收流失。
那個CEO被抓後 股票是斷崖式下跌
好像當天是60% 還是多少
非常恐怖的
bwin 我記得 當時看過圖好像漲了20多倍還是30多倍 然後突然回到起點附近
我考慮買的時候在18塊附近
最早是2塊漲上來到60還是80忘記了
Bwin當時還是維也納指數股
一個負資產的
所有者權益是負的公司
哈哈
賭毒黃。。。
以上就是我的記錄
沒核實細節都是憑印象大致路徑不錯 數字有偏差。