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甘劍平:投資者眼中的成功海歸創業者

http://news.cyzone.cn/news/2012/06/28/228866.html

以下為現場文字實錄:

甘劍平:各位朋友大家好!現在壓力很大,在徐小平激情洋溢的演講之後,又來了一個PRC、IPO,我真不知道怎麼講,不過我就只能分享一下我過去12年做創業投資,對創業團隊的一些想法和看法。

先對啟明創投做一個簡單的廣告,我現在管理三期美元基金,兩期人民幣基金,第一期基金是和北京做醫療健康方面的投資,第二期人民幣基金是6個億,我 們基金以行業為分工,只投一些我們專注的行業,首先是我負責的互聯網消費品行業,第二個是醫療健康,包括醫藥研發,醫藥產品、設備等等,這是我們的第二塊 投資的方向。第三個是IT,包括軟件、硬件、半導體、LED等等。第四個是清潔和環保。我們基金主要投資包括美國頂級大學基金,包括哈佛大學等,包括發改 委以及蘇州創投

這是我們已經投資的一些企業,世紀佳緣是去年美國納斯達克上市,另外是淘米去年在紐交所上市,去年非常有幸有兩個公司在美國上市,今年杭州醫藥獲得 創業板批文,也會在未來一個月創業板上市。我們還投資了凡客誠品、大眾點評,最近炒的比較熱門的小米手機,觸寶、Alltech等,這是我們認為在細分領 域的領先者。

下面說一下海歸創業的事情。我自我介紹一下,我應該也是一個比較早去海外留學的華人之一,我是90年離開上海去美國讀本科,之後去了芝加哥加入普華 諮詢服務,為500家企業做諮詢服務,也看到了美國資本市場和企業競爭的案例,97年去美國芝加哥大學讀MBA,99年畢業加入美聯證券做投資銀行。當時 負責人問我有沒有興趣轉去香港,我當時猶豫一秒鐘說什麼時候走?差不多一個禮拜行李打包公司負責運到香港,算是回國了。99年在美聯證券,2000年加入 到美國凱雷投資集團,美國最大的PE投資公司之一,去年成功上市,我是第一個代表美國凱雷在中國做投資的投資經理,我們投的第一個項目是亞商在線,另外一個比較著名的是攜程旅遊,參與到攜程初創,一年之後參與到投資,非常欣慰能夠看到攜程從一個一百多人的公司到現在差不多超過一萬人,市值最高能達到60億美元的公司。

應該說我經歷了中國VC和創業最輝煌的一段時間,之前還有一些前輩,他們可能更早,95、96年就開始做創業投資,我是2000年就開始做創業投 資。我們大家看到,中國創業投資最成功的上市公司,第一波比較成功的企業應該都是由海歸創業的,當時有新浪、網易、搜狐、Asiainfo、亞信,這是第 一批成功去美國上市的公司之一,這裡除了網易之外其他都是海歸創立,新浪是一半一半。第二批成功去美國上市的企業是攜程,03年12月份成功在納斯達克上 市,當天股價翻一番,攜程也是海歸和土鱉的組合。其他比較成功的海歸創業企業空中網創始人是楊寧,百度、藥明康德等等。

啟明過去投資的一些企業當中,其實也有很多海歸創業的,比如剛才提到的甘李藥業創始人,也是多年在美國學習工作,創造了甘李企業,是全世界有四個公 司可以做第三代胰島素的企業之一。另外剛剛通過創業板發審委批准的杭州醫藥,主要為一些海外包括本土的醫藥企業提供外包服務。所以我們過去投了海歸,也有 本土企業所創立的公司。

我們總結下來,海歸和土鱉不重要,只要會孵蛋都是好龜。在過去12年中,也是建造了上千個公司,可以說幾千甚至於上萬的創業者。最終總結一下要投什 麼樣的人,我們一直說到底是投資還是投人,投同一個跑道。我們最後總結下來,最後要成功是要靠一個創始人能不能把這個團隊做好,沒有好的創始人肯定是做不 好的。但是我們把錢打進去的一剎那,其實每次打錢的時候都有點後悔,幾年之後才能獲得回報。我總結下來,我沒有辦法看出來,除非我會看相、算命,或者是做 心理測試,其實對人沒有一個完全的判斷。在美國的這些創業者,像喬布斯、比爾蓋茨,其實性格是完全不同的,經歷也是完全不同的兩個人,但是他們都成功了, 比爾蓋茨現在是美國首富,喬布斯雖然過世了,但是他的豐功偉業也在所有投資人和創業者當中相傳。在座的幾位創始人,其實性格和背景也是非常不同的,小平、 大同、楊寧我 都跟他們有非常深入的接觸,我也沒有辦法去說哪一種性格更加好,像小平這麼能說會道,會做宣傳,絕對在創業者中是非常的元素,大同兄剛剛說的,作為一個理 科生非常精密分析了一下從唐僧到PRC到毛主席的經歷,唯一可能沒有說到我們PRC後面是不是應該從創始人轉去做職業經理人沒有說。所以說我只能說看到這 麼多的創業者,這三個東西是非常重要的,是不可缺少的。首先是誠信,我們作為投資人是在資本市場參與者,大家知道資本市場的基礎,雖然資本主義聽上去好像 有點醜類,但其實資本市場最主要的基礎就是誠信和契約精神,因為我們把錢給了你了,你花了這麼多錢,如果沒有最基本的誠信和契約精神,資本市場是沒有辦法 運作的,所以我認為誠信是非常重要的。什麼樣的創業者不會投,犯過罪的不會投,騙過投資人的不會投,騙過消費者的也不會投,騙過合夥人的也不會投,只要做 過壞事犯過錯都不會投。最下面的執行力,也就是剛剛大同也說了,執行力是非常重要的,因為不管進入什麼行業,如果進去的時候是藍海,做了一段時間就一定會 變成紅海,我們現在小米手機絕對是藍海和紅海轉來轉去的過程,當時投資的時候肯定認為是藍海,現在越來越多的人願意進入行業,因為大家覺得你賺錢了。再往 下做必須靠執行力,不光靠創始人、創世團隊,還有中層幹部的執行力,我認為要專注,在某個細分行業有技能,有一定人脈,適應環境市場變化。

我說一下激情,我認為做創業投資,尤其從零開始的創業團隊必須要至少有一個人充滿激情。剛剛講到創業的路程是漫長的,從什麼都沒有到搭班子建團隊做 產品研發,然後再把這個產品銷售出去,當你這個產品銷售不錯的時候又會有大量的競爭對手進入到這個行業,所以堅持這麼長的時間必須要對你所做的事情充滿激 情才能成功。我另外我們看到,尤其在競爭非常激烈的情況下,創業團隊必須要對他所做的產品和對他的用戶充滿激情。比如我們現在看到的中國最大的兩大互聯網 公司,騰訊和百度,他們的創始人不光對創業充滿激情,而且他們對他們的產品、技術也是充滿激情,馬化騰每 天都花幾個小時在網上看他們自己的產品,看別人的產品,所以只有在這種CEO對他們的產品充滿激情的情況下才能把這個企業最後在競爭非常激烈的環境下做成 功。我們看到另外一些企業,比如說牛奶行業出了很多事情,我們也看到創始人,可能CEO很多年前就不參與到第一線,對他的產品,對他的工作沒有激情,更多 的是參加一些會議等等,這也就是為什麼後來會出現各種各樣的問題。

最後總結一下,我認為沒有一種特殊的性格或者技能能夠確定一個創業者或者創業團隊成功,但是有一些重要的因素我們認為在我們投資的時候是必須要看到的,首先就是誠信,要動真格的。第二個對他所做的事情有激情,最後要有執行力。

謝謝大家。


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