Uber折讓近三成引入軟銀 估值再跌 滴滴超前
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GS(14)@2018-01-02 00:06:13【明報專訊】全球最大召車平台優步（Uber）的負面消息接踵而至之際，其股東議決以折讓價格，將部分股份售予軟銀（SoftBank）為首的財團，為雙方交易掃除最終障礙。雙方協議由軟銀牽頭的財團，以大約90億美元收購逾17%優步股份，是網上召車行業歷來獲得的最大一筆投資。這批優步股份將按480億美元的公司估值易手，較優步最近的680億美元估值折讓三成，意味交易後優步估值面臨下降。優步對手滴滴出行目前估值約560億美元，將變成全球估值最高的獨角獸企業（表）。
董事會擁兩新增董事席位
今次投資分兩部分組成。軟銀為首的財團將以每股32.93美元的價格，從優步現有股東手中收購股份，較優步此前的估值折讓三成。此外，財團將按優步最新一輪的融資估值，即680億美元，收購約12.5億美元的優步新發行股份，以安撫現有股東對優步估值下滑的憂慮。初創公司通常以最新一輪融資的最後出價，來確定一家公司的估值。不過在所謂的二級股份交易中，提供折讓是常見的做法，因為這些股票無法輕易轉售，且所獲的權利較少。
軟銀的Vision基金行政總裁Rajeev Misra表示，目前已跟優步的股東達成交易協議，預料交易將於明年1月完成。根據交易條款，軟銀將斥資77億美元（601億港元），通過收購新發行和現有的股票，獲得優步15%的股份。包括Dragoneer、騰訊（0700）、TPG、紅杉資本在內的其他財團成員，將共同投資約10億美元，獲得優步約2.5%股份。交易完成後，該財團計將持有優步合共約17.5%股份。軟銀將成為優步最大單一股東之一，並在董事會擁有兩個新增的董事席位。
負面消息頻現 增股東售股意願
此外，優步股東的超級投票權都將廢除。此輪公司架構改革，將淡化包括前行政總裁卡蘭尼克（Travis Kalanick）在內的優步早期投資者和創辦人的影響。相關變動被視為優步新任行政總霍斯勞沙希（Dara Khosrowshahi）的改革關鍵，以推動優步在2019年10月底前首次公開募股（IPO）。優步表示，期待與收購方完成整個交易，並預期此交易能支持優步的技術投資、推動業務增長，改善企業治理。
消息稱，因有足夠多的股東在周四的最後期限前，決定將所持股份出售給軟銀，令交易得以推進。知情人士稱，收購邀約將獲股東超額響應。雖然軟銀最初的開價被指出手過低，但優步近來的種種危機讓很多股東相信，趁機套現比等待潛在的IPO更好。歐洲法院最近才裁定，優步須按運輸公司的方式，接受歐盟國家規管。
上季虧損達117億
今年11月，優步披露上季虧損達15億美元（117億港元）。優步早前又承認去年被黑客入侵導致數據大量外泄，並向黑客付錢企圖隱瞞事件。在處理這些挑戰之際，優步還要在美國應對Lyft的競爭，在海外又要應付滴滴和印度Ola的挑戰，後兩者都獲軟銀投資（見表）。對於優步來說，新資金將有助鞏固資產負債，為2019年潛在的IPO鋪路。優步過去兩季收入和召車預約量上升，但累計虧損達25.2億美元，不過暫時不缺少現金（截至第三季末現金餘額約為50億美元）。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6754&issue=20171230