準確追蹤英鎊走勢 肯特納通道較優勝
1 :
GS(14)@2016-12-16 08:11:30【明報專訊】在過去的一年，特別是自英國脫歐公投結果公布後，保歷加通道（Bollinger Bands）和肯特納通道（Keltner Channels）都比較準確地追蹤及預測英鎊（兌美元）的走勢，但兩者在彭博回溯測試分析（Back Testing）中的表現仍有不少差異。
我們在介紹肯特納通道的時候已經簡單說明過它的構成及計算方法，在此不再重複；在英鎊(兌美元)的回溯分析中，肯特納通道的均線為10天簡單移動平均線（SMA），上/下通道分別為10天SMA加/減1倍真實波幅均值（ATR）。
超出保歷加通道機會較低
保歷加通道的均線一般為20天SMA，上/下通道則分別通過均線加/減n個標準差（standard deviation）得出；標準差是金融市場傳統的風險測量指標，即常說的波幅（volatility）。在回溯分析中，保歷加上/下通道分別為20天SMA加/減2個標準差。投資策略均為當英鎊匯價從上方向下穿越且收市價位於下通道下方時買入英鎊，而當匯價從下方向上穿越且收市價位於上通道上方時沽出英鎊；若出現買入或賣出信號時已有反方向持倉，則會首先平倉然後再開新倉。
一般而言，英鎊匯價超出保歷加通道的機會要低於超出肯特納通道的機會；因為根據保歷加通道背後的邏輯，它包含約90%的（相關投資產品）價格變動，而肯特納通道的構成不能推導出類似的結論。有鑒於此，若英鎊匯價超出保歷加通道時，我們更有信心相信此時英鎊（兌美元）應已短期見頂/見底。但由於肯特納通道更緊貼英鎊匯價走勢，因此成績上看肯特納通道要優勝於保歷加通道。
[天王國際金融 回測煉金術]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9905&issue=20161216