特朗普餘震 日夜期指挫700點 美債息飈升 新興市場走資
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GS(14)@2016-11-12 05:25:15【明報專訊】「特朗普風險」開始蔓延，以新經濟公司為主的納指捱沽，憂慮美國財政赤字上升，美債息創逾7年最大的一周升幅。加息預期升溫，美元上漲，拖累亞洲貨幣及股市下跌，恒指昨日挫308點。夜期收市時報22238點，連同日間的期指共跌694點。數據顯示，資金正從新興市場撤走，流向成熟市場。
明報記者 廖毅然、黃展翹
特朗普出乎市場意料當選美國總統，市場要因應可能出現的新政策改變資產配置。美銀美林數據顯示，環球債券市值於周四蒸發4500億美元，本周市值共蒸發超過1萬億美元，為20年來第二次出現此情况。本周截至周四，美國10年期國債孳息上漲0.37厘，升至2.15厘。30年期國債孳息攀升0.39厘，升穿2.9厘，是2009年1月以來最大的一周升幅。周五是美國退伍軍人節，美國國債交易暫停。
環球債券一周蒸發逾萬億美元
特朗普揚言大灑金錢推動基建，同時減稅，市場預期出現「美版四萬億」，上海商業銀行研究部主管林俊泓認為，會加大財政赤字，加上或增加外國進口貨品關稅，推高通脹，令債息上升，加息步伐亦會比預期快。芝加哥商品交易所的利率期貨數據顯示，市場認為下月加息的概率達七成以上。Loomis Sayles＆Co.副董事長Dan Fuss預計，聯儲局將在12月加息，並在明年11月前加息兩次，估計美國10年期國債孳息率可能在12個月內攀升至3厘。「美版四萬億」亦令到基本金屬現炒風，倫敦3個月期銅自特朗普宣布勝選以來，已飈升11%，金價及日圓卻顯著回落。
房託公用股成重災區
券商Jefferies引述EPFR數據顯示，截至本周三美國債券基金仍錄得24億美元淨流入，但預計之後的情况會逆轉。股票基金方面，新興市場錄得3.35億美元淨流出，中國及香港合共流走5.16億美元，成熟市場則錄得93.03億美元淨流入，主要流向美股基金。
資金從新興市場撤走，亞洲股市普遍下跌，印尼跌逾4％，菲律賓及台灣跌逾2％，恒生指數亦跌308點，高息的公用股及房託首當其衝，領展（0823）、煤氣（0003）及中電（0002）均跌逾3％（見表）。林俊泓警告，特朗普當選對金融市場的衝擊較漫長，不會像英國脫歐般被快速消化，投資者要準備迎接反覆的市况。
分析員：亞洲美元債泡沫爆破 禍及股市
JK Capital Management分析員徐青雲認為，美元強勢及債息飇升，對亞洲市場的影響不限於走資。他表示，過去幾年不少亞洲企業發美元債，不少風險較高的內房股能借平錢，但隨債息急升，亞洲美元債的泡沫將爆破，增加上市公司借貸成本，最終禍及股市。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0612&issue=20161112