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日本租金回報佳 惟小心匯兌損失

1 : GS(14)@2014-11-14 09:52:21

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20141114/news/ec_ecv1.htm



【明報專訊】近日外匯市場較受市場關注，除了個人戶口港元兌換人民幣的2萬元上限取消了之外，日圓急跌亦刺激不少「哈日族」的消費意欲。今年28歲的何小姐研讀日文多年，畢業後當上日語教師，加上翻譯工作，每月收入約3萬元。


何小姐坦言，每年都會到日本旅行多達4至5次，由於聽聞於日本置業可獲得的租金回報高，加上目前日圓匯價低企，正考慮於日本買樓作收租之用。

何小姐每月消費包括日常開支1.2萬元、家用5000元、保險供款2000元及強積金供款1500元。每月總開支為2.05萬元，可儲蓄盈餘9500元。何小姐個人資產主要為現金，包括50萬元港元存款，另外亦持有市值10萬元的股票，總額60萬元。何小姐時常到日本旅遊，加上熱愛日本文化，因此萌生於日本置業的念頭。

圓匯跌現金足 置業無難度

日本央行剛剛在10月底突然擴大量化寬鬆規模，至80萬億日圓，加上放寬退休基金投資股票，以及延遲調高消費稅等政策出台，隨即刺激日圓匯價急跌，美元兌日圓由10月底約109元，大幅升至115元水平，即是日圓貶值了逾5%。

近年鑑於日圓下跌，到日本置業已經成為香港人的新興投資。以當地一個100至200平方呎的單位為例，入場費可以低至40萬港元，而租金回報則高達6厘。入場費低加上回報不俗，以目前何小姐的手頭現金，支付能力應該是綽綽有餘。

留意稅項雜費等支出

不過，何小姐要留意日本當地法例與本港不同，除了管理費外，還要繳交物業的維修基金，而由於何小姐不在日本居住，將物業放租亦要委託當地中介代為收租及打理。另一方面，如日圓持續貶值，將來何小姐出售物業時可能會蒙受匯價損失。

投資日本物業難以預計的因素較多，要趁日圓弱勢捕足投資機會，並看好日本經濟前景，較直接的方法是沽日圓買日股。日本9月份第三產業活動指數按月轉升1%，勞動市場亦有回暖象，加上日本加大力度放水，料日股明年仍有上升空間。一般投資者較難參與沽空日圓，因此可買入有對貨幣風險的日股基金，例如以美元對的日本股票基金，以降低匯價風險。

買日股基金 對貶值風險

另外，筆者亦留意到何小姐雖然年輕，但資產以現金為主，較為保守，在近年的低息環境下明顯追不上通脹。何小姐每月有近三分一薪金可作投資之用。有見及此，除了日股之外，隨滬港通下周一出台，料大型藍籌股會持續受市場追捧，筆者建議何小姐亦可趁機買入大中華區股票。

羅湋楠

AMTD證券及財富管理業務部證券分析員

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