📖 ZKIZ Archives

北青傳媒(1000)專區

1 : GS(14)@2010-08-21 13:14:18

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20041213068_C.htm
招股書
2 : GS(14)@2010-08-21 13:14:27

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100820412_C.pdf
3 : GS(14)@2011-03-19 14:27:00

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110318826_C.pdf
現金超多，約6元，派息又超高，但盈利基礎不穩，實際盈利可是報告盈利的5分1左右
4 : monster7(4561)@2011-03-20 02:58:44

http://www.hkej.com/template/onews/jsp/detail.jsp?title_id=54200
驚唔驚？

隻野盈利比五年前升成十幾倍
點解股價只得當年四份之一？
5 : GS(14)@2011-03-20 10:14:36

4樓提及
http://www.hkej.com/template/onews/jsp/detail.jsp?title_id=54200
驚唔驚？

隻野盈利比五年前升成十幾倍
點解股價只得當年四份之一？


上面說了，實際盈利能力番帳面盈利5分1，前幾年上市時盈利還是有很多的，所以股價得番四分一啦。你睇番當年是用甚麼核數師先啦。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 13/01000/CWP120.pdf

今年改了例，其實是可只用中國會計師的，是無問題，只不過他放不放水，我不知道
6 : monster7(4561)@2011-03-20 13:32:46

thanks soup
咁高息都好像ok
7 : monster7(4561)@2011-04-05 03:13:12

受限制銀行存款 99,648 ,
短期銀行存款 944,565 ,
銀行結餘及現金 198,963 人民幣千元

可唔可以教下我有無計錯，唔該[realblog][/realblog]

單係上面三樣near cash加埋已經14億
間野市值3.49億，又唔係有A股

點解會咁？
smiley
8 : GS(14)@2011-04-05 11:23:44

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110404502_C.pdf
我想你看錯了，aastock的所謂市值是只計H 股的54,901,000股的，不計內資股的 142,409,000股呢，所以它的股本是197,310,000股
9 : monster7(4561)@2011-04-05 13:00:13

thanks soup
10 : GS(14)@2011-04-17 17:15:12

http://hkstockinvestment.blogspot.com/2011/04/giordano-00709.html

偉哥:
hi 匿名者，如果說盈利能力，811肯定遠高於1000，但1000一向有名的是其每股淨現金值高於股價，所以其近年派息比率經常接近、甚至高於100%，也優於811。不過要留意的是，今年其業績中有不少一次性的收入，故實際上核心盈利只得6500萬人民幣左右，相當於每股盈利約0.4港元，現價估值不算便宜，只是有高息支撐。

如果公司的現金太多，沒有出路的話，每年派發高息也是有機會的，買來作收息之用也可以，但不要期望業績有改善或突飛猛進，因此股多年來業績通常令投資者失望居多。
11 : GS(14)@2011-06-25 14:54:00

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110624561_C.pdf
改集資用途
12 : cqb(1533)@2011-06-26 02:43:43

11樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110624/LTN20110624561_C.pdf 改集資用途

管理層難得o既英明決定,終於放棄玩d燒錢又惡玩o既電視業務.不過公司營運效率都應該改善下.
13 : Ltfung(12631)@2011-07-14 07:16:34

管理层ok吗？
14 : GS(14)@2011-07-14 23:14:24

13樓提及
管理层ok吗？


一般
15 : GS(14)@2011-07-30 15:57:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110729423_C.pdf
買報紙運輸業務
16 : GS(14)@2011-08-26 18:36:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110824447_C.pdf
睇唔明點解要買
17 : GS(14)@2011-09-06 21:20:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110829654_C.pdf
1000
5元多現金，實肉盈利少35%，至1,300萬
前景展望及未來計劃
二零一一年下半年，集團在廣告經營方面將繼續延續上半年的經營思路，通過加強內部
資源整合、尋求創新、探索廣告多元化經營的新模式，力爭為集團帶來更好的收益。同
時廣告經營團隊將不斷加強市場創新，積極開展各類推廣活動，繼續確立《北京青年報》
為北京市都市類主流媒體第一的市場地位。北青傳媒將進一步加大在城市戶外、行業垂
直網站、移動互聯網及教育行業的投資力度，並持續支持航空傳媒、時尚期刊業務等現
有業務板塊的進一步擴張。
二零一一年下半年，本集團將繼續透過北青茜茜打造一個全新的時尚雜誌媒體平台，順
借該雜誌在面市後的良好發行趨勢，快速確立該雜誌在主流平面媒體中的地位，以尋求
在時尚雜誌媒體領域中有更好的發展。
二零一一下半年，北青航媒將進一步開發主流城市機場LED大屏業務，力爭再完成三至
五座城市機場LED屏的開發建設。在現有《中國民航報TOP時空》業務基礎上，着手進一
步開發新的航機平面媒體，以及包括機上手持終端在內的電子媒體業務，以配合機上網
絡通訊時代的到來，促使北青航媒成為國內最重要的擁有全國機場LED聯播網絡、航空
平面媒體以及機上個人手持媒體的跨媒體航空傳媒集團。
二零一一年下半年，本集團將仍然以現有之業務為核心，並通過收購及合作使集團的媒
體業務更加多元化，持續鞏固及利用本集團與北京青年報社的關係，推動集團業務的發
展，銳意成為中國一家擁有跨媒體平台、領先同行的媒體集團。
18 : GS(14)@2011-11-08 00:08:59

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111106004_C.pdf

須予披露交易
增資協議
及補償協議
19 : i3640(1387)@2012-01-05 19:41:02

23/12/2011
21:52  01000  北青傳媒  
公告及通告 - [須予披露的交易]
須予披露交易增資協議及股東協議 (354KB, PDF)
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111223511_C.pdf
20 : gundamlotte(13580)@2012-03-19 23:20:35

末期業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120319952_C.pdf

又一隻1133，營業額跌但純利上升。賺$0.61派$0.6股息，又派咁盡......又無蠱惑？
21 : GS(14)@2012-03-19 23:22:10

早知買啦，點知..計過今年業績倒退就無去馬...
22 : GS(14)@2012-03-19 23:24:39

盈利實際少60%，至3,000萬人仔，只靠投資收益，約6元現金，唉

處置子公司收益 67,873

視同處置聯營公司收益 5,808 –

其他投資收益 12,750
23 : GS(14)@2012-03-19 23:25:03

前景展望及未來計劃
二零一二年，本集團將抓住中國發展文化產業的機遇，非時政類報刊轉企改制的機會，
通過資本運作，實現業務領域的新拓展。
二零一二年，北青傳媒將以今日陽光為主體，加快城市戶外廣告業務發展，立足北京，
面向全國，重點發展渠道及新媒體形態戶外廣告業務。同時力爭在互聯網、移動互聯網
等新媒體領域實現突破。將進一步探索專業化投資基金等專業化與市場化投資機制的有
益嘗試。
24 : J J(1180)@2012-03-20 00:05:24

連續2年10厘股smiley
25 : siuman1986(6109)@2012-08-24 18:02:51

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120824387_C.pdf

出左業績，表面證供仆晒

1. 營業總收入下降9.96%至人民幣320,664 千元（二零一一年同期：人民幣356,210 千元）
2. 利潤總額下降49.90%至人民幣13,232 千元（二零一一年同期：人民幣26,411 千元）
3. 歸屬本公司股東之淨利潤下降52.92%至人民幣12,118 千元（二零一一年同期：人民幣25,741 千元）
4. 每股盈利下降53.85%至人民幣0.06 元（二零一一年同期：人民幣0.13 元）

照舊唔派中期息。如果股價跌直，尾期業績正常又如常派息，咁到時又十厘股
不過，前提係業績真係ok
26 : gundamlotte(13580)@2012-08-24 18:42:04

仲有幾多現金先，如果好似1122咁少o左好多就唔值得買了......
27 : GS(14)@2012-08-25 00:35:42

盈利跌33%，至1,000萬，7.5億現金，約每股4.6元

其實大家覺唔覺份野無端端學左大陸D格式? 如果唔識呢D，不如教教他用番香港那個啦

前景展望及未來計劃
二零一二年北青傳媒加大活動的策劃力度，通過活動為公司取得更多的經濟效益。七
月，隨著倫敦奧運會的開幕，北京市第三屆奧運城市體育文化節同期在北京奧林匹克公
園廣場舉辦。北青傳媒全程參與了此次體育文化節，並與汽車、金融以及多家地產客戶
合作，承辦了北京體育文化節的MINI奧運會、奧運百科、綠色新能源車展示、安全童行
等活動。此次文化節以「傳承奧運、秀動北京」為主題，作為 2008 年奧運會的主辦城市，
賽後大量優質的體育場館為北京市民參與運動、強身健體創造了條件，北京市政府通過
創辦體育文化節的方式推動全民健身運動，北青傳媒通過與企業客戶的合作在政府主辦
的體育文化節中適當地引入商業元素，既提升了市民參與體育運動的與趣，又取得了一
定的經濟效益。

二零一二年八月三十一日至九月三日由北青傳媒主辦的第五屆汽車展覽會將在北京奧林
匹克公園的國家會議中心舉辦，截止目前超過 家汽車品牌要求參與本次展會，眾多高
端和市場主流汽車品牌的積極參與使本屆展會將成為 2012 年繼北京國際車展之後北京市
規模最大的汽車展會。
二零一二年下半年，本集團將仍然以現有之業務為核心，並通過收購及合作使本集團的
媒體業務更加多元化，持續鞏固及利用本集團與北京青年報社的關係，推動集團業務的
發展，銳意成為中國一家擁有跨媒體平台、領先同行的媒體集團。
本集團的業務發展有賴本集團各企業的管理層團隊及其廣大員工的共同努力。經營管理
層對於市場商機的敏銳洞察力以及廣大員工的優秀素質絕對是本集團致勝的主要因素。
28 : jacky852(28807)@2012-10-20 00:51:28

我計到 $5.4 cash per share
29 : jacky852(28807)@2012-10-20 00:51:51

今天買了些
30 : greatsoup38(830)@2013-03-02 14:42:59

搞基金
31 : Clark0713(1453)@2013-03-16 11:06:53

截至二零一二年十二月三十一日止年度全年業績公佈

"每股收益為人民幣0.33元，較二零一一年減少人民幣0.28元，即下降45.80%。

董事會建議派發二零一二年度末期股息每股人民幣
0.30元。"

smiley
32 : greatsoup38(830)@2013-03-16 12:22:54

都是維持3,300萬的盈利，7.1億人民幣現金
33 : siuman1986(6109)@2013-08-23 21:09:16

啲息派極都有，服未
34 : goodyear(10616)@2013-08-23 23:34:01

但圖不美
35 : greatsoup38(830)@2013-08-23 23:43:57

盈利增1.33倍，至2,800萬，5億現金
36 : greatsoup38(830)@2013-08-23 23:44:50

34樓提及
但圖不美


唔關事呀
37 : qt(2571)@2013-11-29 19:59:14

隻嘢都唔係好多成交.
38 : greatsoup38(830)@2013-11-30 13:21:52

qt在37樓提及
隻嘢都唔係好多成交.


加注啦
39 : greatsoup38(830)@2013-12-13 00:03:50

又搞航機廣告
40 : greatsoup38(830)@2014-03-25 16:41:54

1000

維持賺3,700萬，增23%，5.4億人仔現金
41 : GS(14)@2014-08-29 18:35:50

盈利降50%，至1,300萬，6億可變現資產
42 : GS(14)@2015-04-05 01:24:08

盈利增46%，至4,400萬，3億現金
43 : GS(14)@2015-07-14 11:48:33

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150714/news/ec_ecj1.htm
樂視近億入主北青傳媒
或鋪路樂視體育上市 2015年7月14日

【明報專訊】樂視近期收購頻頻，佈局延伸至傳統媒體。聯交所資料顯示，樂視網上周斥資近1億元入股北青傳媒(1000)，成為集團單一大股東。北青傳媒昨日收報5.2元，上漲2.97%，至於在深圳上市的樂視網，復牌後連續三日急升10%至漲停。

樂視創始人、董事長賈躍亭於上周一(6日)申報，以每股4.91元購入北青傳媒1953.3萬股股份，持有好倉由0升至35.58%，成為集團單一大股東，涉及資金9590萬元。

原大股東、亦是騰訊(0700)控股股東的MIH(BVI)Limited此前持有好倉數量，正和賈躍亭購入股數相同。

資料顯示，賈躍亭是通過東視網信息技術(北京)股份有限公司購入股份。本報查不到這間公司資料，惟同一資料顯示東視網為深圳上市公司，估計實際購入股份投資者為樂視網。

曾高調入股酷派

北青傳媒主要從事報紙版面廣告銷售等業務，代理報紙主要為北京政府旗下的《北京青年報》，目前市值為2.85億元，去年純利為1050萬元人民幣，按年下降48%。

近期公司將業務擴展到籌辦體育賽事的領域。樂視此前高調入股手機品牌酷派(2369)，持有18%的股份，正式進軍智能手機領域。此外公司還準備將樂視影業、樂視體育注入上市公司，並已經開始研發智能電動汽車等。亦有市場人士認為，是次賈躍亭買入北青傳媒，或為樂視體育上市鋪路。

不過集團在多領域佈局的同時，明顯面對資金壓力。賈躍亭上月先後減持樂視逾3500萬股，共套現25億元人民幣。

樂視表示，賈躍亭未來會將全部資金無息借給上市公司5年，用於樂視日常經營和發展。而在去年，賈躍亭亦曾多次進行股權質押換取現金，累計質押股份2.89億股，佔他當時持股的股份近80%，佔公司總發行股本34.3%，引起市場質疑。

明報記者 武君

44 : GS(14)@2015-07-15 10:35:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150715/news/ec_ech1.htm
賈躍亭﹕樂視套現將免息借回公司
2015年7月15日

【明報專訊】樂視董事長賈躍亭(圖)早前被質疑數次減持樂視，是集團經營狀出問題，賈躍亭終於親身反駁。《第一財經日報》引述賈躍亭稱，由於抵押屬於短期，目前抵押比率又非常高，故他減持所得的100億元人民幣，是為了長期免息借款給集團，相信減持反而對上市公司及樂視生態的幫助非常巨大。

早前中央財經大學中國企業研究中心主任劉姝威公開質疑，賈樂亭連續3日減持套現25億元，是可能集團經營出問題，樂視網更直言，預告賈樂亭未來半年減持1.48億股，折合套現約100億元人民幣。

未來半年減持套百億

賈樂亭則駁斥劉姝威，表示他減持是為了向集團借貸，而且抵押都是短期，不適用於長期投資，「在全世界沒有一個公司的創始人，把自己的股票賣出去上百億元，長期5年免息借給上市公司。」

此外，賈躍亭上周向北青傳媒(1000)入股消息自日前傳開後，帶動北青傳媒昨日也升逾七成至9.1元，市盈率逾140倍，反之在深圳上市的樂視網繼連續3日漲停板後，昨日竟倒跌9.33%。

45 : GS(14)@2015-08-06 01:26:28

big wok
46 : greatsoup38(830)@2015-08-29 00:28:49

盈利900萬，降30%，3.5億現金
47 : greatsoup38(830)@2016-04-07 02:54:09

轉虧3,500萬，2.6億現金
48 : greatsoup38(830)@2016-04-12 00:13:47

建議出售北青航媒
36.12%
股權
49 : greatsoup38(830)@2016-09-11 06:32:07

轉虧1,700萬，1.93億現金
50 : GS(14)@2017-04-02 22:03:52

虧損增25%，至9,800萬，3.5億可變現資產
51 : GS(14)@2017-08-31 18:09:01

虧損增1倍，至3,600萬，2.7億可變現資產
52 : GS(14)@2018-04-15 16:02:37

虧，4.2億現金
53 : GS(14)@2018-08-04 09:11:52

本公司董事會（「董事會」）謹此知會本公司股東（「股東」）及有意投資者，截至二零一八年六月三十
日止六個月，預期歸屬於股東之虧損將會增加。該等預期增加虧損乃主要由於本公司增加計提截
至二零一八年六月三十日止六個月對北青航媒科技傳播有限公司（「北青航媒」）和北京終端廣告傳
媒有限責任公司（「終端傳媒」）其他應收款的撥備和對北青茜茜廣告（北京）有限公司（「北青茜茜」）
商譽的撥備。若對上述事項進行全額撥備，則共計人民幣184,948千元，其中，本公司對北青航媒
和終端傳媒的其他應收款計提的撥備上限分別為人民幣 89,430 千元和人民幣 65,088 千元；本公司
對北青茜茜的商譽計提的撥備上限為人民幣 30,430 千元。據此，截至二零一八年六月三十日止六
個月，預期歸屬於股東之虧損約為人民幣 220,000 千元（二零一七年同期歸屬於股東之淨虧損：人
民幣 39,513 千元），同比增加約 456.78%。
截至二零一八年六月三十日止六個月，本公司經營狀況正常。本公司董事會和管理層出於謹慎性
原則，對若干其他應收款的可回收性進行更新評估，考慮到有關其他應收款均已逾期、數額較大
且多次催收未果，決定對北青航媒、終端傳媒其他應收款在此前已計提部分撥備的基礎上，對餘
額做出進一步撥備。儘管有上述其他應收款的撥備，本公司今後仍將繼續採取一切必要措施以收
回該等其他應收款及相關利息，包括但不限於加強與北青航媒、終端傳媒溝通商討債務解決方
案、諮詢相關法律顧問以備採取適當法律措施等。另外，儘管北青茜茜經營狀況有所改善，但考
慮到紙媒市場當前和未來持續受到網絡新媒體蓬勃發展的影響，整體競爭力下降等原因，本公司
董事會和管理層決定對北青茜茜在此前已計提部分商譽減值撥備的基礎上，對餘額做出進一步商
譽減值撥備。本公司在撥備後會加強對北青茜茜的管理和運作，進一步開拓創新，以期逐步彌補
商譽減值損失。
54 : GS(14)@2018-12-20 02:06:13

bad
55 : GS(14)@2019-02-02 14:16:59

茲提述本公司日期為二零一六年四月十一日之公告及日期為二零一六年五月十三日之通函，內容
有關本公司與北京終端廣告傳媒有限責任公司（「終端廣告傳媒」）於二零一六年四月十一日訂立股
權轉讓協議（「股權轉讓協議」），據此，本公司同意出售而終端廣告傳媒同意購買本公司於北青航
媒科技傳播有限公司的36.12%股權，現金代價為人民幣168,000,000元，並應由終端廣告傳媒採用
分期付款方式於二零一七年四月十一日前支付。同日，本公司與北京集合廣告有限公司（「北京集
合廣告」）簽訂保證擔保協議，約定北京集合廣告就終端廣告傳媒須向本公司支付的剩餘代價人民
幣 82,320,000 元及利息承擔一般保證擔保責任。若終端廣告傳媒逾期未支付剩餘代價，且本公司
對其財產申請強制執行後仍不能清償，則本公司有權要求北京集合廣告代為支付相應款項。保證
期间為終端廣告傳媒付款義務履行期屆滿後兩年。
截至本公告發佈日，終端廣告傳媒的應付未支付代價為人民幣 72,320,000 元。因此，本公司（作為
原告）最近於北京市東城區人民法院（「法院」）對終端廣告傳媒及北京集合廣告提起訴訟，主張因
終端廣告傳媒自二零一七年四月十一日起未根據股權轉讓協議及時支付代價，致使本公司的合法
權益受到侵害。截至目前為止，未支付代價及應計利息的總額連同違約金（暫時計算至二零一八年
十二月三十一日止）為人民幣 80,014,800 元。本公司的詳細訴訟請求如下：(i) 要求法院裁定終端廣
告傳媒應向本公司支付未支付代價人民幣 72,320,000 元；(ii) 要求法院裁定終端廣告傳媒應向本公司支付自二零一六年四月十二日起至二零一七年四月十一日期間的應計利息人民幣 3,145,900 元；
(iii) 要求法院裁定終端廣告傳媒應向本公司支付自二零一七年四月十二日起至實際支付日止的違
約金人民幣 4,548,900 元（暫時計算至 2018 年 12 月 31 日），每日按未支付代價金額的 0.01% 計算；
(iv) 要求法院裁定北京集合廣告就終端廣告傳媒的前述支付義務承擔一般保證責任；及 (v) 要求法
院裁定該案件的全部訴訟費用應由終端廣告傳媒及北京集合廣告承擔。於二零一九年二月一日，
本公司就上述訴訟收到法院發出的《受理案件通知書》（案號為 (2019) 京 0101 民初 3177 號）。
56 : GS(14)@2019-05-02 08:20:51

茲提述本公司日期為二零一五年八月五日及二零一五年十二月三十日之公告，內容有關 (1) 本公司
與北京首都機場廣告有限公司（「首都機場廣告」）於二零一二年十月三十日簽訂的《北京首都國際
機場三號航站樓 LED 媒體廣告經營合同》（「廣告合同」）以及本公司與北青航媒科技傳播有限公司
（「北青航媒」）於同日簽訂的《T3LED 電子顯示屏廣告經營項目合作協議》（「合作協議」），據此，首
都機場廣告授權本公司取得北京首都國際機場三號航站樓 LED 電子顯示屏廣告項目廣告經營權，
本公司按期向首都機場廣告支付廣告費。北青航媒作為本公司北京首都國際機場三號航站樓 LED
媒體廣告經營項目的獨家代理，承擔全部廣告設施支出費用和相關責任，並向本公司支付合同保
證金及廣告費和管理費；(2) 首都機場廣告就廣告合同項下產生的廣告費用爭議向本公司提起訴
訟（「前訴訟」），以及北青航媒就前訴訟於二零一五年八月四日向本公司出具的《承諾函》，據此，
如果本公司根據前訴訟的裁定需要承擔任何法律責任，北青航媒將承擔全部應付廣告欠款及違約
金、全部訴訟費用以及其他相關費用；及 (3) 本公司與首都機場廣告就前訴訟達成的和解安排（「和
解安排」）及北青航媒就和解安排於二零一五年十二月三十日向本公司出具的《承諾函》，據此，北
青航媒將承擔和解安排所約定的須由本公司承擔的全部應付款項。
於二零一六年三月二十五日，本公司與北青航媒、北青航媒董事長楊潔簽訂《保證擔保合同》，
確認北青航媒應於二零一七年三月二十五日前向本公司支付合作協議項下欠付的費用人民幣
106,031,242 元，楊潔就北青航媒的上述費用及利息支付義務承擔一般保證責任，保證期間為自
二零一七年三月二十六日起一年。於二零一七年三月二十九日，楊潔及中金數據系統有限公司
（「中金數據」）分別向本公司出具《擔保函》，同意為本公司依據合作協議對北青航媒享有的截至二
零一七年三月二十六日的債權人民幣 107,079,332.74 元以及應計利息、違約金、實現債權的費用
等，提供連帶保證責任擔保，保證期間自雙方約定的履行期限屆滿之日起六個月，即自二零一七
年三月二十六日起六個月。
截至二零一七年三月二十六日，北青航媒的應付未支付代價為人民幣 107,079,332.74 元。因此，
本公司（作為原告）最近向北京市第三中級人民法院（「法院」）對北青航媒、楊潔及中金數據提起訴
訟，主張因北青航媒未根據合作協議及時支付代價，致使本公司的合法權益受到侵害。本公司的
詳細訴訟請求如下：(i) 要求法院裁定北青航媒向本公司支付廣告經營權承包費、管理費以及應計
利息合計人民幣 107,079,332.74 元；(ii) 要求法院裁定楊潔及中金數據就北青航媒的上述支付義務
承擔連帶保證責任；(iii) 要求法院裁定全部訴訟費用應由北青航媒、楊潔及中金數據承擔。於二零
一九年四月三十日，法院立案受理上述訴訟，案號為 (2019) 京 03 民初 251 號。
本公司已取得法律建議，並認為本公司有充分理據向北青航媒、楊潔及中金數據提出索賠。本公
司將繼續維護自身權利並跟進訴訟的發展，並將進一步及時公佈相關更新。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270396
Next Page
ZKIZ Archives @ 2019