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農行千億定增獲銀保監會通過,7家參與方全額認購,不存“抽血”效應

4月17日晚間,中國農業銀行發布公告稱,該行非公開發行A股方案獲得中國銀保監會核準,募集資金總額不超過人民幣1000億元,用於補充資本金。

據第一財經記者梳理,中國平安曾在2008年初公布過一項1600億元的境內市場再融資計劃,最終未能成行。此次農行千億定增預案獲得監管核準,將成為A股歷史上最大規模的再融資。

根據農行此前公告,發行前農行核心一級資本12310億元,發行後核心一級資本13310億元,1000億元定增相當於農行發行後核心一級資本的7.5%。

有機構認為,本次定增由7家參與方全額認購,並未從二級市場融資,不存在所謂的“市場抽血”效應。

農行公告顯示,非公開發行價格為定價基準日前20個交易日(不含定價基準日,下同)農行A股股票交易均價的90%,與發行前農行最近一期末經審計的歸屬於母公司普通股股東的每股凈資產值的較高者。

股東方面,農行此次非公開發行的發行對象共7名,分別為匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險。

其中,匯金公司(400億)、財政部(392億)、中國煙草總公司(100億)、上海海煙投資管理有限公司(50億)、中維資本(30億)、中國煙草總公司湖北省分公司(20億)、新華保險(7.6億)。

申萬宏源分析認為,本次定增由7家參與方全額認購,並未從二級市場融資,不存在所謂的“市場抽血”效應。

穿透股權來看,中國煙草總公司100%持有上海海煙、中維資本和中國煙草總公司湖北省公司的股份,匯金公司持有新華保險31.1%的股份。申萬宏源指出,因此農行此次定增的主要參與方為匯金公司、財政部和中國煙草總公司。7家機構均為農行的原股東,未從二級市場上融資,不存在所謂的“市場抽血”效應。

事實上,隨著去年銀監會對銀行業市場進行重點整治,銀行同業、理財、表外等影子銀行亂象收斂,但資本壓力凸顯。此外系統性重要銀行由於新的考核要求即將來臨,補充資本也迫在眉睫。

五家大行2017年年報顯示,去年資本充足率均滿足監管要求,但核心一級資本充足率與一級資本充足率呈現出“增減不一”的態勢。此外,資本充足率方面,除中行下降,四大行均出現增長。

截至2017年末,農行核心一級資本充足率10.63%,在五家大行中處於最低水平,同比上年增長了0.25個百分點。

對於農行千億定增補充資本的原因,農行行長趙歡在2017年業績發布會上詳解了資本補充計劃,他稱,一是由於歷史的原因,農行的核心資本充足率比其他三大行要低一些;其次,農行現在的資本充足率雖然符合監管的要求,但資本緩沖的空間不夠大,尤其是G20提出銀行關於總損失吸收能力(即系統重要性銀行吸收損失的總體能力)的要求,農行還有一定的差距。

3月12日,銀監會、人民銀行、證監會、保監會和國家外匯局聯合發布《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》,支持銀行補充資本工具創新。

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