3月20日晚，天信投資(831889.OC)發布公告稱，因公司銷售私募基金未對投資者進行風險評估，被證監會福建證監局采取出具警示函的行政監管措施。
經福建監管局核查，天信投資自行銷售的部分私募基金，未按規定采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承受能力進行評估，違反了中國證監會《私募投資基金監督管理暫行辦法》(下稱“辦法“)第十六條第一款規定。
天信投資表示公司將進一步加強內部控制，規範投資者適當性管理，維護投資者合法權益，杜絕類似事件再次發生。
《辦法》第十六條規定，私募基金管理人自行銷售私募基金的，應當采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。在推介私募基金時，應當對私募基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介。
關於進行資金募集，《辦法》中指出，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過公眾傳播媒體等方式向不特定對象宣傳推介，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
2015年1月，天信投資成為首家掛牌新三板的證券投資咨詢公司。2014年7月，天信投資取得私募投資基金管理人登記證明，並於2015年7月正式開展私募基金管理服務業務。
2015年底，監管者叫停PE機構掛牌和融資。去年5月，股轉公司發布了《關於金融類企業掛牌融資有關事項的通知》(下稱《通知》)，對私募基金管理機構新增8個方面的掛牌條件。
兩個月後，天信投資發布自查報告稱，公司2015年度管理費收入占收入來源的比例為2.28%，並沒有業績報酬，二者之和不符合《通知》“八項規定”之一，要求掛牌私募的管理費收入與業績報酬之和須占收入來源的80%以上。
為符合監管要求，天信投資對私募基金管理服務業務進行了相關整改，並於去年12月公告稱公司已完成了私募基金的剝離，全面停止私募基金管理服務。公告顯示，天信投資經與基金持有人協商後，完成了對四只證券投資基金產品的清算，對無法清算的10只基金產品已進行管理人變更。
根據《通知》，已掛牌的私募機構必須在一年之內根據相關規則完成整改，否則將予以摘牌，目前距離1年整改期僅剩不到3個月時間。
3月3日，天信投資公布，中國證券投資基金業協會已經批準了公司註銷私募投資基金管理人登記的申請，至此公司不再從事私募基金管理業務。
天信投資表示，私募投資基金管理人登記證明的註銷不會對公司整體業務發展產生重大影響，目前公司主營業務為向投資者提供證券投資咨詢服務，公司全資子公司福建中金在線信息科技有限公司主要經營會員服務平臺、廣告服務和信息技術服務。
財報顯示，公司2016年前三季度實現營業總收入1.43億元，同比增長17%，歸屬母公司的凈利潤4321萬元，同比增長43%。截至3月21日收盤，天信投資股價為28.03元每股，總市值9.25億。
私募行業分析人士陳偉對第一財經記者表示，除了極少數知名的大型私募機構，多數機構都沒有足夠的實力在保持私募基金管理人身份的同時，剝離不符合規定的業務或資產。對於業務結構無法在短期之內做到以純管理費為主要營收，難以滿足各種穿透性信披要求的私募機構可能會選擇退市或者註銷私募資格。