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推遲廢除百元紙幣 委內瑞拉玩不轉“廢鈔令”了嗎

委內瑞拉總統馬杜羅在11日宣布了廢鈔令,要求該國目前最大面值的紙幣100玻利瓦爾在72小時內徹底退出流通。但僅僅一周不到的時間,委政府又變卦了。馬杜羅在17日通過國家廣播電臺宣布,將100玻利瓦爾紙幣的使用期限延長至明年的1月2日。

他在講話中給出的廢鈔理由是,一直以來,委內瑞拉淪為紊亂的國際金融秩序的犧牲品,政府采取這項緊急措施是為了打擊國際犯罪團夥的違法行為,讓他們手中持有的大量百元紙幣成為廢紙。

但重要的是,委內瑞拉延遲執行廢鈔政策背後的猶豫,顯示出業已脆弱的社會難以承擔任何大刀闊斧的變革措施。

即將退出歷史舞臺的百元玻利瓦爾紙幣

意在打擊犯罪

盡管委內瑞拉的廢鈔令只實施了1周不到的時間,但對當地社會和經濟帶來的動蕩已經非常明顯:人們擁擠在銀行門口、徹夜大排長隊等著換幣,自動取款機前人頭攢動,幾千家門店因現金短缺而大門緊鎖,很多民眾只能依賴信用卡或者銀行轉賬,更多人由於一時換不到合適額度的紙幣,甚至連果腹的食品都買不起了。百元紙幣退市還催生了“倒鈔黃牛”,他們或收取10%傭金,或以80玻利瓦爾兌換百元面額紙幣的形式賺差價。

這和一個多月前印度推行廢鈔令後的景象如出一轍。

印度莫迪政府此前推行廢除令十幾天後,全印度至少有55人在換鈔引發的沖突中死亡,即便有此前車之鑒,委內瑞拉同樣沒能避免。據報道,僅在16日一天,委內瑞拉的六大城市就因為廢鈔令爆發了街頭沖突,導致32人被捕,1人喪生。在首都加拉加斯,人們成群結隊地走上街頭,手中揮舞著百元玻利瓦爾紙幣,憤怒地喊著口號:“(它們)已經沒用了。”

對此,馬杜羅政府一再強調,廢鈔的初衷是為了防止走私並打擊犯罪團夥。據報道,那些活躍在哥倫比亞與委內瑞拉邊界的犯罪團夥已將超過3000億玻利瓦爾的紙幣通過邊境非法運往哥倫比亞和巴西等國,其中大部分交易都是用百元紙幣進行的,馬杜羅一直視此為境外勢力針對委內瑞拉發動的“經濟戰”。

與廢鈔令同期延長的還有委內瑞拉與哥倫比亞和巴西之間邊境關閉的時間。14日以來,委內瑞拉軍方已在邊境地區繳獲大量來路不明的百元紙幣,其中在與哥倫比亞接壤地區收繳了價值8827萬玻利瓦爾的百元紙幣,並要求129人澄清收入來源;在和巴西之間的邊境地區共收繳了4482萬玻利瓦爾的百元紙幣,並逮捕14人。

另一方面,馬杜羅堅信,在哥倫比亞的一些城市,存在著偽造百元紙幣的作坊。因此,廢除百元紙幣並且暫時關閉邊境,能防止這些假幣回流並沖擊委內瑞拉國內的金融市場,同時,這些犯罪集團擁有的大量百元紙幣從此也淪為廢紙。

目前,委內瑞拉官方給出的美元對玻利瓦爾的匯率為1美元兌換6.975玻利瓦爾,但在黑市,大約4000多玻利瓦爾才能兌換1美元。

引發經濟陣痛

但廢鈔令的效果顯然是一個硬幣的兩面,打擊非法利益鏈之外,換幣給民眾的生活帶來了非常大的不便,也對國家經濟產生了一定程度的沖擊。

在印度,大面值紙幣被廢除之後,各行業資金短缺,工廠停產,生產和出口銳減,權威機構甚至因此作出0.7~4個百分點的負增長預測。

對於經濟更加脆弱的委內瑞拉而言,換幣所帶來的陣痛更為明顯。委內瑞拉央行數據顯示,百元紙幣約占該國貨幣流通總量的一半左右,總額超過6000億玻利瓦爾。經濟學家擔心,廢鈔令對穩定該國金融秩序可能有害無益。

作為南美石油大國,委內瑞拉的原油儲量傲視全球。也正因為原油收入是政府最主要的收入來源,因此當油價自2014年開始暴跌後,委內瑞拉風光的日子不再。數據顯示,原油收入占到委內瑞拉出口總額的95%,這意味著,如果石油不值錢或者賣不出去了,那麽委內瑞拉的財政支柱將很快坍塌。

目前,委內瑞拉已經是連續第三年陷入經濟衰退。數據顯示,委內瑞拉2014年的經濟增長為-3.8%,2015年為-6.2%。國際貨幣基金組織(IMF)預測,今年委內瑞拉經濟將萎縮10%,該國至少要到2019年才能擺脫經濟衰退。

等著換幣的民眾

通脹壓力難減

一邊是經濟衰退,另一邊則是物價飛漲。IMF預測,今年委內瑞拉的通貨膨脹率將達到驚人的475%。中債資信國家風險部資深分析師李昕認為,委內瑞拉政府推行“廢鈔令”,名為打擊犯罪,背後的深層原因在於遏制通脹。

與印度類似,委內瑞拉政府廢除百元面值紙幣後,取而代之的是6種面值更大的新版紙幣:分別是500、1000、2000、5000、10000和20000玻利瓦爾。

但是,中債資信國家風險團隊認為,發行更大面值的貨幣最多只能暫時緩解通脹給民眾帶來的不便,而造成惡性通脹的深層次誘因依然存在,且短期內無法根除。由於委內瑞拉經濟深陷衰退,生活必需品長期匱乏,以及民眾對委內瑞拉石油公司在未來會出現外債違約的預期不斷加深,民眾不得不通過非正規渠道搶購美元或其他國家貨幣,以達到保值的目的。此舉擡高了黑市美元兌玻利瓦爾的匯率,轉而加劇委本國通脹壓力,形成惡性循環。

一旦委內瑞拉政府承諾的更大面額紙幣無法及時進入流通渠道,那麽極有可能重蹈如今百元紙幣被廢的覆轍,同時進一步加劇社會的緊張局勢,使委內瑞拉政府未來的走向更加不確定。

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