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互聯網金融投資機構排排坐，Top30都有誰？丨黑馬薦文

愛分析 2016-09-12 13:15

推薦人：石慧

推薦星級：★★★★

閱讀時長：本文1701字，需6分鐘

推薦理由：互聯網金融在今年迎來融資高峰，那麽，哪些投資機構在這一領域頻頻出手？又收獲了怎樣的戰績？這篇文章將告訴你答案。本文內容由愛分析（微信ID：ifenxicom）授權i黑馬發布。

互聯網金融興起於2010年，至今7年時間內，在資本推動下迅速崛起。進入2016年，互聯網金融迎來真正的融資高峰。

另一方面來看，巨頭陸續完成融資，也意味著互聯網金融大局已定，接下就等哪一家率先IPO，資本市場反應如何。這意味著，各家VC、PE投資機構交功課的時間即將到來。

在如此眾多項目背後，哪些投資人真正具備火眼金睛？具有專業洞見能力？哪些投資機構會獲得高額回報？對於互聯網金融創業者，應該如何主動出擊？

結合近日發布的互聯網金融企業估值Top100（以下簡稱“Top100”），愛分析深入整理分析了其背後的VC、PE，並制作“中國互聯網金融投資機構排行榜”，為各位解讀業內最優質的30家投資機構以及背後的團隊。

紅杉、IDG、鼎暉，三巨頭聚首互金

紅杉中國以9.7分的高分排名第一。紅杉從2011年開始涉足互聯網金融，共有15家企業入圍Top100，超過第二名、第三名之和，領先優勢十分明顯。紅杉投資輪次集中在A輪，而且有13家企業是領投，只有2家跟投。

今年初，沈南鵬率領紅杉力壓同行，成為京東金融的領投方之一，另外兩家領投機構是嘉實基金和中國太平。能與公募基金、保險公司平起平坐，足見紅杉的市場地位。紅杉的投資組合中還包括中銀消費金融，這也是30家上榜機構唯一一起投資持牌消費金融公司的案例。

IDG資本以9.3分排名第二。作為“寧可錯過、不可漏過”的代表機構，IDG在互聯網金融領域布局了40多家公司。此次，IDG共有7家企業入圍Top100，其中5家估值在20-60億區間，都是從A輪開始介入，賬面回報豐厚。

IDG的明星案例是宜信，也是互聯網金融領域賬面回報最高的項目。2011年IDG投資宜信時估值僅為幾億美元，5年後的最新估值已經超過70億美元。目前，IDG創始合夥人周全在宜信董事會之中。

鼎暉投資以9.0分排名第三。吳尚誌領銜的鼎暉在金融行業擁有豐富經驗，曾投資過陽光保險、泛華保險、稠州商業銀行、恒生電子等傳統金融服務企業。

進入互聯網金融領域，鼎暉依然鐘情“大家夥”，陸金所、眾安保險背後都有鼎暉的身影。鼎暉的創投基金在A輪投資布局了挖財，現在估值已突破30億元，賬面回報可觀。

華晟、源碼，新興機構異軍突起

此次上榜的30家投資機構，僅覆蓋了Top100中52家企業，其中15家投資機構的上榜企業數量只有2家。由此可見，在互聯網金融領域並未出現贏家通吃的局面，眾多新興投資機構依然擁有機會。

成立於2014年的華晟資本、源碼資本，是本次榜單中最年輕的兩家機構。

依托華興資本多年在新經濟領域的積累，華晟專註於B輪到Pre-IPO的大額項目，並成功投資京東金融、分期樂。這兩家公司毫無例外，都是華興資本的長期客戶。目前華晟由華興資本二號人物杜永波負責。

源碼資本是紅杉在早期項目的觸角之一，創始人曹毅曾經在紅杉任職5年。曹毅組建的碼會是基金發展的重要資源池。碼會中主要是王興、張一鳴、戴誌康等成功創業者，既能作為LP提供資金，又擁有大企業的資源為源碼投資項目提供支撐。

在互聯網金融方向上，昆侖萬維創始人周亞輝是源碼的主要推手。源碼投資的3家Top100企業，趣店集團、銀客集團、隨手科技背後都有昆侖萬維的資金支持。

退出暫無可期，案例泛善可陳

投資機構從2010年前後開始播種互聯網金融，但行業發展至今尚未迎來真正的退出高潮。截至目前，可以勉強稱作成功退出的案例只有宜信。

2015年末，宜人貸在紐交所上市，市值在5億-20億美元之間震蕩。但宜信的投資人IDG資本、凱鵬華盈、摩根士丹利並未在此次IPO中分得宜人貸股票，只是周全和汝林琪坐鎮董事會。因此，這三家機構並沒能實際出售股票回籠資金。

展望2017年，最有可能IPO的是陸金所。如果能夠登錄港交所，BlackPine、鼎暉、中金投資等A輪投資者將獲得豐厚回報。

榜單評選說明

入圍標準：投資機構至少擁有2個項目入圍互聯網金融企業估值榜

評選標準：根據投資機構入圍互聯網金融企業估值榜的企業數量進行打分，滿分為10分。

影響分數權重的是投資輪次、領投/跟投、估值三個因素。投資輪次越早、估值越高的領投項目，權重相應的也越高。具體打分權重見下表。

愛分析中國互聯網金融投資機構排行榜打分權重

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