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EIA月度報告“坑”美油 凍產傳聞也拯救不了油價

本周一,由於石油輸出國組織(OPEC)凍產傳聞再起,油價繼上周一跌破40美元/桶關口、被判進入技術性熊市後,再度重返43美元/桶。然而,美國能源署(EIA)最新公布的月度短期能源展望報告(Short-Term Energy Outlook)上調2016至2017年美國石油日均產量預期,並下調WTI原油期貨價格預期,使得WTI原油收跌於43美元/桶下方,布倫特原油也再度跌破45美元/桶。當前,不論是原油市場交易情況,還是油價基本面都並未給油價太多上升的想象空間。

EIA月度報告上調產量預期“坑”美油

EIA在8月9日發布的月度短期能源展望報告中,上調了美國原油產量預期,並下調了價格預期。

根據報告,美國2015年日原油產量為940萬桶,預計2016年和2017年的日產量為870萬桶和830萬桶,高於上份報告中預測的860萬桶和820萬桶。

EIA預計非OPEC成員日原油產量在2016年和2017年分別下降60萬桶和40萬桶。其解釋稱,這主要源於美國原油產量的縮緊。美國目前的產量下降率高,投資周期短,使其成為價格最敏感的原油生產區域。EIA同時下調美國2017年原油需求至10萬桶/日,之前預計為12萬桶/日。

另一方面,EIA預測OPEC國家原油產量將在2016年增長70萬桶/天,伊朗為產量增量的主要貢獻者,預計其在2017年的日原油產量還將增加60萬桶/天。

基於此,EIA適度調整了對於原油價格的判斷。其將2016年WTI原油價格預期從此前的43.57美元/桶下調至41.16美元/桶,並將2017年WTI原油價格預期從此前的52.15美元/桶下調至51.58美元/桶。

對於布倫特原油價格,EIA維持此前預測,2016年、2017年分別為42美元/桶和52美元/桶。

受報告影響,昨日WTI原油收跌至43美元/桶下方。WTI 9月原油期貨收跌0.25美元,跌幅0.58%,報42.77美元/桶,脫離盤中所創7月25日以來高位43.48美元/桶。布倫特10月原油期貨亦收跌0.41美元,跌幅0.90%,報44.98美元/桶。

凍產談判傳聞也拯救不了油價

截於記者8月10日下午截稿時,WTI9月原油期貨和布倫特10月原油期貨分別為42.73美元/桶和44.99美元/桶。

此前,上周一WTI原油跌破40美元/桶重要關口,被判進入技術性熊市。僅一周後,本周一,由於OPEC凍產協議可能性,油價大幅反彈。

卡塔爾能源部長、OPEC輪值主席Mohammed bin Saleh al-Sada本周一稱當前油價下跌只是暫時的,“預計原油需求在今年第三、第四季度增加,當前原油熊市只是暫時的,2016年稍晚油價或將上漲。”他還透露,9月26-28日OPEC將在阿爾及利亞首都阿爾及爾舉行非正式會議。

當日WTI9月原油期貨收漲於43.02美元/桶,創7月25日以來收盤新高。布倫特10月原油期貨報45.39美元/桶,創7月22日以來收盤新高。

事實上,撇開EIA報告,不少市場人士對動產協議本身就存疑。

“當前沒有什麽可談的。誠然,委內瑞拉承受了很大壓力,他們也在試圖推進談判,但他們已經嘗試了兩年了。”IHS Energy高級研究總監Bhushan Bahree稱,至今還沒有證據顯示有任何OPEC成員對於凍產有何實質性具體建議。

EIA同樣不看好達成凍產協議的可能性。其在報告中表示,對於OPEC國家產量增加的預測不代表OPEC成員國和其他石油生產國間將達成合作性減產。主要OPEC國家依舊將繼續其棄價保市的策略。

法國那提西銀行油氣分析師Abhishek Deshpande並不預期油價出現重大變化。“多哈會議以來,情況並未發生重大改變。多哈會談由於沙特堅持伊朗加入而‘脫軌’。這一等式發生變化了嗎?我表示懷疑。”他稱。

此外,不論是原油市場交易情況,還是油價基本面都並未給油價太多上升空間。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,上周WTI原油期貨和期權空頭頭寸增加了38489張,至218623張,為2006年上市以來的最高水平。而多頭倉位僅增加1.6%,凈多頭頭寸銳減28%,至1月以來最低水平。

這與季節性因素有關。美國煉油廠正陸續步入常規秋季檢修時期,原油需求料將被抑制。過去五年間,油價往往在9月檢修高峰時期出現回落。

貝克休斯(Baker Hughes)上周公布的數據亦顯示,截至8月5日當周,美國活躍石油鉆井平臺較前周增加7臺,增至381臺,為連續第六周增長,也是一年來最長的連續增長期。

但也有部分機構和市場人士看好油價。

傳奇原油交易員、對沖基金Astenbeck經理Andy Hall在最新的致投資者信中表示,目前油價下跌的趨勢將在某個時刻“劇烈反轉”。

無獨有偶,前美聯儲主席格林斯潘也認為,原油價格可能已經見底,預計未來數年的油價將處於40-50美元/桶區間。

EIA報告也表示,今年7月美國石油產量下跌至857萬桶/日,已經是自2014年4月以來的最低位。與此同時,全球原油和其他氣態燃料的庫存增速將在2016年下降至平均80萬桶每天,2015年這一數字為平均190萬桶每天。因此,預計2017年可望迎來市場的相對平衡。

今日稍晚,OPEC也將發布其月度原油市場報告,預計將對短期油價走勢造成影響。

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