ZKIZ Archives


揭開VC的4個“舒適”陷阱

來源: http://www.iheima.com/promote/2016/0701/157110.shtml

揭開VC的4個“舒適”陷阱
IT小喇叭IT小喇叭

揭開VC的4個“舒適”陷阱

投資人很容易待在一個“舒適區”、錯失一個很有潛力的創業者。

寫在前面:本文作者為美國著名風投公司USVP的合夥人Rick Lewis ,文章詳細講了他在風投事業里的一些經驗,值得所有創業者一看。

當我的公司為定制高檔男裝的 O2O 網站Trunk Club投完A輪投資後,一位倍受尊敬的投資人故意問我:“我為什麽要花 250 美金買一件襯衫?”。

在這三年里,CEO Brian Spaly 和他的團隊已經把 Trunk Club 做成了定義“協助式商務(assisted commerce)”這個領域的品牌,專門為購買男裝提供幫助。最近,美國最大的服裝零售商之一的 Nordstrom 已經收購了 Trunk Club 來加強自身的核心業務,利用 Trunk Club 定制服飾的個性化服務,從而聯合線上和線下的業務。

當我作為投資人和董事會成員,參與到 Trunk Club 的運營里去時,我經常會想起“250 美金的襯衫”那個談話。風險投資是從對某個創業者的了解開始的,這個創業者要在自己的領域內是專家,而且比起其他人更清楚行業里的機會。作為一個 VC, 你會做足自己的功課,並試著放下自己所有的先入之見。如果對創業者的盡職調查讓你相信,這個產品或服務很創新、市場很大、這個團隊很有執行力,你就有了一個好的投資備選對象。從理論上來說,投資沒有那麽複雜。

但是,投資人先入為主的觀念經常會阻礙他的投資。投資人很容易待在一個“舒適區”、錯失一個很有潛力的創業者。下面是我總會去避免的四個“舒適的”陷阱:

一.“我是不會去買它的。”

如果假設某個人的偏好可以代替整體肯定有點誇張,事實通常是,對於一件時髦的襯衫、加上無與倫比的服務,人與人之間的支付意願有很大的差別。在 Trunk Club 時,我很快就發現,講究行頭、又有閑錢的男士里,有很多人在尋找便利的方式,讓自己擁有自己的設計師,為下一段事業或戀愛做準備。作為投資人,我們可以很踏實地信賴自己的觀點,但要賺取真金白銀,你就要去預測會有多少千百萬潛在客戶願意買單,要做出這樣的預測並不輕松。這千百萬客戶並不需要聽取一個投資人的意見!

二.“我只是不確定這是哪種商業模式。”

我稱這種錯誤為“歸類陷阱”。如果一個新公司的商業模式已經被定義好了,你就會感覺踏實,因為有很多成功的公司使用了這種模式。但不幸地是,這不一定意味著一次良機,有時這意味著機會增加了,但有時意味著有很多人都搶著在投資這種商業模式了。

當Uber還在起步階段時,誰定義了“通過手機客戶端按需租車”這種模式?沒有誰!但我敢打賭 Uber 早期的投資人們一定很開心,他們沒有讓當時的現狀阻礙他們去投資。在 Trunk Club,投資人經常會問:“這是一家電子商務公司,還是實體店?”事實上,二者都不是! Trunk Club 的模式本身就是一種創新,“協助式商務(assisted commerce)”把高效的內部銷售模式與地理位置聯合起來,這不僅為了提高銷售,也為了改善產品的展示和管理,從而給客戶帶來獨特的品牌體驗。

這個獨特的“Trunk Club 模式”讓一些投資人覺得“不踏實”,但對於 Trunk Club 的客戶有著獨特的吸引力,還讓競爭對手難以模仿,最終促使這家公司變得有價值。當知道一個企業與另一家成功的公司有很多相似點,這會讓你覺得踏實,但如果你把你對某個模式的熟悉程度當成一個投資的必要條件,你將會錯失一些良機。

三.“沒有技術門檻。”

投資人尋找的初創企業,通常希望它的技術不會被輕易複制。這是可以理解的,但是我的經歷卻讓我相信,有很多優秀的初創公司的例子表明,即使擁有堅實的技術基礎,也沒有不可被複制的技術專利。

GoPro現在是一家擁有 50 億美金市值的上市公司,它創造了一個巨大的可穿戴、可拆裝的高清攝影機市場,盡管比起那些電子消費品巨頭,它並沒有什麽重要技術上的優勢。GoPro 的成功是憑借其他的理由。它的創始人 Nick Woodman 發現,市場不在於攝影機,而在於拍攝和分享體驗。用 GoPro 拍的視頻所產生的網絡效應,出色的市場營銷,以及堅定的執行力,共同造就了一次猛烈的產品創新。

在 Trunk Club,從執行訂單的後端、產品展示平臺,到給設計師和顧客使用的手機應用,他們在後臺默默地打造可靠的技術來服務顧客。所以當我們去投資它時,盡管它沒有技術門檻,也沒關系。

四.“那不是市場的走向。”

我稱這為“傲慢陷阱”。毫無疑問,對市場機會有一個深入的理解當然很重要,但是如果你不保持開放的思維,你就會錯過良好的投資機會。最近,我的一位 VC 界朋友告訴我一個故事,說到在 2004 年時,他試圖說服他所在的投資公司去投資 Facebook,他的同事的反應很有意思,比如,他的一位合夥人告訴他,“不要浪費你的時間了,社交網絡已經沒有前途了。看看 Friendster!”

我也有類似的經歷,當我在 2004 年開始來 USVP工作時,另一家風投公司的一位朋友對我說,“我為你感到難過, 你竟然要做 VC 界的軟件男,軟件已經沒有前途了。”當然,沒多久又有很多風投投資軟件公司,比如 Castlight Health, Marketo, Veeva, Workday, Yammer, Zendesk 等等,這些投資的總額達到了十億美元。同樣地,當初也有人反對投 Trunk Club,他們認為當時整個商業世界都只會在線上運作,而不是 Trunk Club 做的那樣把線上與線下結合。所以,關於市場走向的共識通常會被證明是不準確的,或者說是不完整的。

我想,投資人可以很好地避免上述這些陷阱。同時,創業者也應該去尋找那些思維開放的投資人,而不要被迫去順從投資人對他們事業的看法。最好的創業者總能讓投資人從舒適區域里走出來。我很喜歡富有活力的創業者把我從舒適區域里拉出來,比如 Trunk Club 的創始人 Brian Spaly。因為,如果一個投資機會能順利走出這些“舒適區域”,那麽這個機會一定很特別——而你就會是少有的幾個看清楚這個機會的人之一。

VC陷阱
贊(...)
文章評論
匿名用戶
發布
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=202723

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019