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一代銀行家姜建清謝幕”宇宙行“

“搞商業銀行就像跑馬拉松”，提起姜建清，大部分人都會在第一時間想起這句話。這並非一時興起的比喻，而是貫穿姜建清執掌工行16年生涯的精髓。

5月31日晚間，工商銀行發布董事長辭任公告，這位崇尚“馬拉松”精神的銀行家結束了他在工行的“長跑”。公告顯示，姜建清因年齡原因辭去該行董事長、執行董事、董事會戰略委員會主席及委員職務。

翻看姜建清的履歷，從櫃員到董事長，姜建清幾乎經歷了工行所有的業務管理崗位。執掌工行16年，他歷經中國銀行業從“技術性破產”到股改、上市，再到發展的“黃金十年”。

工行從一家虧損的大行成為“宇宙行”的發展歷程正是中國銀行業發展的一個縮影。姜建清不僅是參與者，也是改革者。然而，對於資產規模已達22萬億元的“宇宙行”，以及它的掌舵者姜建清而言，歷史並沒有留給他們太多踹息的時間。

高速發展後的銀行業進入到了一個平臺期，來自各方的壓力日漸增大：受經濟“三期疊加”因素影響，銀行資產質量持續承壓;受利率市場化、金融脫媒影響，銀行利潤增速不斷下降;再加上互聯網金融帶來的沖擊，銀行轉型又迫在眉睫。

如何應對時代和行業的巨變?作為中國銀行業的“老大哥”，工行正在努力探尋答案。目前來看，國際化發展、綜合化經營、互聯網金融三箭齊發，成為工行轉型突圍的新引擎。

“宇宙行”誕生記

新世紀伊始，中國的銀行業壞賬累積，被貼上“技術性破產”的標簽。這一時期，銀行業想要重振旗鼓，最重要的是消除“舊賬”。清理消化不良資產成為銀行業的主要工作。

正是在這樣的時間節點下，姜建清執掌工行，他面臨的是一個個“攻堅戰”。首先是不良貸款的化解，盡管從1999年到2000年間，工行向華融資產管理公司剝離不良資產及轉股債權4077億元，然而不良貸款率仍然居高不下。數據顯示，工行在2000年末，其不良貸款率高達34.43%。

2000年4月，工行召開黨建工作會議，這也是姜建清擔任行長以後召開的第一次全行性工作會議。在這次會議上，他提出了“效益、質量、管理、創新”，並定調3~5年是工行生死存亡的關鍵時期。

“八字方針的實施，對工商銀行信貸資產質量和經營效益狀況的根本好轉以及此後全行的經營轉型與可持續發展起到了十分重要的作用。”姜建清後來稱。

就在這一年末，工行將2001年定位為信貸資產質量攻堅年，並確定打好“確保新增貸款質量，遏制存量貸款劣變，盤活和消化存量不良貸款”三大戰役。

經過兩年多的時間，到2004年末，工商銀行的不良貸款率已降至18.99%，比1999年最高峰時的47.59%下降了28.6個百分點。自1999年以後，工商銀行的新增貸款不良率也始終控制在1.6%以內。

此外，精簡原有機構、人員，調整總行、分支機構內部設置，全面改革經營管理體制，拓展優質業務市場，推進跨國經營、多元化經營等，讓工行在2000年扭轉連續6年的虧損。到2004年，工行境內外機構營業利潤已經達到了746億元。

2003年，銀行新一輪改革序幕拉開，這次是股改上市。前有中行和建行的股改上市樣本，工行在2005年正式啟動股改，不良貸款高企依然是沈重的羈絆，最後工行共剝離出去2460億元損失類資產，轉讓4590億元可疑類貸款。

姜建清表示，財務重組之後，工商銀行的撥備覆蓋率和資本充足率得到顯著提升，不良貸款率大幅降低，長期困擾工商銀行發展的資本金不足和不良資產問題得到了妥善解決。到2005年末，工行的不良貸款率大幅度下降至4.69%。

股改的完成，讓工行輕裝上路，2006年10月27日工行首開國內A+H兩地同步上市先河。此次上市在當時刷新28項新紀錄，被稱為“世紀IPO”，工行在上市當日的總市值，已經排名全球第五。

政策與商業平衡術

隨著大型商業銀行完成股改上市，中國的銀行業迎來發展的“黃金十年”，這也是銀行基礎規模迅速積累的十年。在這期間，商業銀行的資產規模不斷擴張，凈利潤飛速增長。

以一組數據為例，2011年底，全國銀行業金融機構稅後總利潤達到了突破萬億元大關，2003年至2011年，年平均利潤增速為50%。在2014年之前，各家銀行凈利潤幾乎都是兩位數以上增長。

根據銀監會數據，截至2004年一季度末，中國銀行業總資產28.84萬億元，而到2016年一季度末，中國銀行業總資產已經突破了200萬億元，達到208.56萬億元。

被認為構築銀行業“黃金十年”基礎的是銀行信貸資產的迅猛擴張。“工商銀行成立後的發展歷程，具有顯著的信貸拉動和規模擴張的特征，這是與當時中國經濟發展的模式和規律相適應的。”姜建清如是稱。

實體經濟與金融之間存在共生共榮的關系，正如姜建清所講，金融是經濟的縮影，金融與實體經濟如影隨行，興衰與共，如果實體經濟不能健康發展，金融業經營必然不會穩健，銀行發展就會成為無源之水。

這“黃金十年”期間，銀行信貸的迅猛擴張，也可以預見到當經濟處於下行通道，給銀行所帶來的壓力。2015年以來，銀行不良貸款的加速暴露，正印證了這一點。

“正視銀行業需要服務實體經濟，與實體經濟共同進退的關系，銀行的經營者也需要平衡服務實體經濟需求與商業銀行的穩健經營。”姜建清曾不止一次地在公開發言中表示。

服務實體經濟作為銀行最為直觀的體現是信貸的發放，工、農、中、建四大行十年貸款平均增速均高於15%，十年累計貸款增長3.3倍。尤其是在“4萬億”投放的特殊時期，商業銀行的信貸投放更是大幅增加。

按照常理，工行作為國有大型銀行中體量最大的銀行，在特殊時期可能要背負更重的“政策任務”，從工行實際操作來看，其在政策需求與商業可持續發展之間亦有所平衡。

2008年全球金融危機之後，為支持實體經濟應對危機，以2009年和2010年被稱為貸款猛增的特殊年份為例，粗略對比五大行在這兩年的信貸增速，可以看到工行的信貸增長並未大幅放量。

《第一財經日報》記者根據Wind資訊數據統計整理，2009年五大行信貸增速中工行最低，為25.3%，而中行增速高達48.97%，農行和交行分別為33.48%和38.44%，建行則為27.04%。

就在姜建清卸任消息傳出之前，他發表的一篇文章還在探討構建信貸增量與存量並重的管理機制：“盡管當前‘盤活存量’常被提及，但社會公眾對貨幣信貸供應的關註焦點仍主要集中在信貸的增量和增速上。”

姜建清認為：“適應經濟提質增效對金融服務的新要求，必須深入研究金融領域的供給側改革，這其中一個很重要的內容就是推動信貸經營從‘重增量’向‘增量與存量並重’轉變，並最終構建‘存量為主、增量為輔’的全流量管理模式。”

他在文章中寫到，要充分認識到存量管理的資源配置效率高於傳統增量管理模式。以工行為例，2015年新增人民幣貸款8863億元，而貸款存量到期收回後移位再貸1.88萬億元，是新增貸款的2倍多，二者相加，全年實際新投放貸款達到2.77萬億元，與各項貸款余額(10.9萬億元)的比例為1∶4，即每年有高達四分之一的貸款要重新進行投放。按此推算，全國近百萬億元的信貸存量調整盤活潛力極其巨大。

每一個行業，迅猛擴張總有終結的時期，銀行業也不例外。金融脫媒、利率市場化推進、互聯網金融攪局，都讓目前處於經濟下行通道中的銀行業有點“無所適從”。

目前，銀行業壓力重重。不良貸款加速暴露，銀監會最新數據顯示，2016年一季度末，商業銀行不良貸款余額13921億元，較上季末增加1177億元，不良貸款率1.75%，較上季末上升0.07個百分點。不良率連續18個季度上升。凈利潤正在加速進入“零增長”時代，銀行轉型迫在眉睫。

從工行數據來看，2016年3月末，工行總資產22.88萬億元，同比增長3.03%，歸屬母公司凈利潤747.64億元，同比增長0.59%。同期，工行不良貸款2046.59億元，不良貸款率為1.66%，撥備覆蓋率141.21%。

“對於工商銀行這樣體量的國內金融航母而言，‘船大難掉頭’，我們不能等到市場形勢發生劇變時再考慮調整，而必須早作謀劃。”姜建清表示。

面對當前的嚴峻形勢，工行這艘航母要如何應對，這也是姜建清的繼任者最迫切的問題。

“金融航母”出海

盡管早在2007年工行已經成為全球市值最大的商業銀行，但從其國際化程度來看，工行距離成為一家真正的國際大行仍有一段距離。

彼時，正處於發展黃金期的中資行們躊躇滿誌，不管是從自身的商業發展來看，還是從國家戰略出發，加速“出海”都是一個必然的選擇。作為國內銀行業的“老大哥”，工行也加大了布局海外的力度。

中資銀行“揚帆出海”，首先需要設點、鋪路，拓展境外經營網絡，為業務的國際化打下基礎。在此過程中，可選的常見方式有兩種：一是自主申設代表處，境外分行、子行;一是並購境外金融機構。

從1992年設立第一家境外機構新加坡代表處開始，工行的國際化布局選擇了自主申設、並購“兩條腿”走路的策略。

姜建清認為，“僅僅做一些中國人在海外的業務，遠遠算不上是當地的銀行”，相比之下，並購的投入產出快，而且能直接獲取當地的網絡、客戶等資源，容易形成可持續的發展模式。

在這24年中，工行共進行了16次海外並購且全部成功，加上自主申設部分，目前工行已建成覆蓋42個國家和地區、由400家境外機構組成的牌照完備、運營高效的全球網絡。

在姜建清執掌工行的16年間，工行海外業務發展迅猛。公開信息顯示，工行海外總資產從2000年至2014年增長了64倍，至去年底達2360億美元，同期海外凈利潤增長了87倍。

半年報顯示，截至2015年上半年末，工行境外機構總資產達到近2700億美元，比2014年末增長14%，實現稅前利潤17.06億美元，同比增長13%。這一增速是全行利潤增長的18倍，國際化發展作為工行“新引擎”的效應明顯。

2015年末，工行境外機構總資產達2798.3億美元，比上年末增加438.34億元，增長18.6%。報告期稅前利潤31.66億美元，比上年增長4.7%。

兵馬未動，糧草先行。長遠來看，人民幣國際化進程的提速、“一帶一路”戰略的推進，都為中國銀行業深化“走出去”經營創造了更多機遇和更廣闊的市場空間，但同時也帶來新的挑戰。

姜建清認為，當前全球經濟仍處於波動之中，歐債危機和量化寬松的影響還在持續，但經濟調整和發展過程中也有不少機遇。對工行而言，堅持國際化發展方向更重要的是根據形勢變化不斷進行適應性調整。

經過24年的國際化發展，工行已初步實現從本土傳統商業銀行向全球大型綜合化金融集團的轉變，從最新的業績報告來看，國際化經營對集團的價值貢獻日益顯現。2015年末，境外機構總資產在工行集團總資產的占比較上一年提高1.1個百分點至8.2%。

在推進國際化的過程中，工行也從全球市值最大的銀行走進了全球系統重要性銀行的行列，這意味著中國的銀行業在全球銀行業中的影響力越來越大。最新公布的全球系統重要性銀行當中，工農中建四大銀行均有入列。

不過，盡管近年來，中資行在海外機構數量和整體布局上成效顯著，但從整體的境外資產、營收和利潤占比來看，包括工行在內的中資銀行依舊遠低於國際大型銀行，並且五大行海外機構近一半在亞洲，分布依然較為集中。

從數據上看，近8年五大行平均境外資產、營收和利潤占比分別為8.09%、6.12%和6.30%，而相應的花旗銀行數值為60.29%、50.59%、50.32%，匯豐銀行為48.36%、62.35%、69.05%，約為五大行平均值的8倍。

同時，全球經濟金融的不穩定性，也給銀行全球經營帶來挑戰。從工行2015年業績數據來看，其境外機構客戶存款出現下降，期末客戶存款867.58億美元，減少56.91億美元，同比下降6.2%。

國際化對於中資銀行而言，有機遇和誘惑，同時也不乏挑戰。在複雜多變的國際環境中，工行未來如何保證“宇宙行”的地位以及提高全球影響力，都是下一階段的重要挑戰。

再造一個E-ICBC

告別“黃金十年”的銀行業進入到一個高速增長後的平臺期，既有內憂亦有外患。

一方面，全球經濟金融一體化深入推進，新的金融監管改革日趨嚴格，國內金融脫媒和利率市場化加速演進，商業銀行正面臨著經營管理模式、業務運行模式、客戶服務模式的變革與沖擊。

與此同時，以互聯網、大數據為代表的新一輪信息技術革命，正深刻改變著商業銀行的生態系統，過去依靠信貸擴張和利差收入實現增長的傳統經營模式變得愈發難以為繼。

而另一方面，互聯網金融公司們快速崛起，以第三方支付、P2P借貸、眾籌、大數據征信為代表的新興金融服務機構不斷沖擊著傳統銀行的存貸匯核心業務，“分食”著銀行用戶。

面對互聯網金融變革浪潮帶來的沖擊，2015年3月23日，工行正式發布了其互聯網金融品牌“e-ICBC”和主要產品，“融e購”電商平臺、“融e聯”即時客服平臺和“融e行”直銷銀行三大平臺齊齊亮相。

而僅僅時隔半年之後，升級後的e-ICBC 2.0版也隨即登場。工行的目標要求是三個平臺(“融e購”、“融e聯”、“融e行”)、一個中心(網絡融資中心)擁有億級以上客戶，交易額均要在市場中名列前茅。

從最新的數據來看，工行全力轉型互聯網金融的成效顯著，以業務領域涵蓋B2C、B2B、B2G(集團采購)的電商平臺融e購為例，其用戶數已經突破3000萬人，在去年第一個完整的經營年度內實現交易額超過8700億元，成為國內第二大電商平臺。

工行的目標是三大平臺都要形成億級客戶群，並成為全球最大的網絡融資銀行。

然而，對於工行大刀闊斧進行的自我革命，外界的質疑聲也不絕於耳：亮眼的數據是變革的成效，還是既有沈澱用戶遷移的假象?大行轉型是浮於表面，還是真的改頭換面了?面對來勢洶洶的互聯網金融公司們，老牌大行如何競爭?

姜建清認為，互聯網金融並未脫離金融的基本功能和屬性，改變的只是實現載體、渠道和手段。金融機構對金融本質的滲透和把握，是在經濟周期波動和市場風雲變幻的嚴峻考驗中日積月累形成的，這種內功是銀行發展互聯網金融的獨特優勢。

對於不絕於耳的“互聯網顛覆銀行說”，姜建清篤信，金融是行穩致遠的行業。“決定一家金融企業能否屹立不倒且基業長青的，從來不是技術本身，而是能否在恪守金融基本規則的前提下，依托技術來變革思維、改進管理、創新模式。”

姜建清曾撰文稱，無論是跨界從事金融業務的互聯網企業，還是利用互聯網技術創新服務的金融機構，決定興衰成敗的關鍵在於能否深刻理解並審慎把握好金融的本質特征，控制好創新的界限，平衡好效率與風險、便捷與安全的關系。

“今天的世界變化之快已遠超人們的想象，互聯網日益成為引領變革、驅動發展的重要力量。成功應對變革的方法，就是要主動變革。”姜建清在2015年9月的品牌發布會時，談及e-ICBC從1.0到2.0的成長思考與理念時提到。

面對日益壯大的互聯網巨頭們的圍剿，傳統銀行業機構的轉型態勢依舊嚴峻。姜建清認為，未來互聯網金融的競爭力在於對大數據的應用，生命力在於對客戶體驗的改進。

此外，順應移動互聯網發展的大趨勢。在他看來，打通線上與線下、交叉引流，形成全方位、全觸點的O2O價值鏈和完整的金融生態閉環，實現“任意一點接入、全程響應”的一體化服務，兩者之間將會產生新的、更強大的聚合效應。

互聯網金融的變革之路剛剛開始，“大象能否起舞”還有待時間的驗證。而這場商業銀行轉型的“馬拉松”已經進入中段，如何帶領這家22萬億元規模的“宇宙行”繼續加速奔跑，這是留給姜建清的繼任者最大的命題。

根據5月31日工行發布的公告，工行原行長易會滿將接任工行董事長一職，同時他將辭去行長職務。在新行長到任前，易會滿還將代為行使行長職權。目前，工行行長的繼任者尚未確定。