國美電器控股有限公司(00493.HK，下稱國美電器)5月11日晚公告透露，將在國內發行20億元債券，主要用於擴張連鎖門店和電子商務業務、建設物流和售後服務平臺以及優化提升內部管理的ERP系統。
這次債券發行，主體是國美電器的全資子公司“國美電器有限公司”;票面利率為每年4%-4.5%，期限為6年;在第三年末發行人有權選擇調整票面利率，投資者有權向發行人回售未償還的國內債券。
國美電器表示，發行國內債券將為集團的業務發展提供更多的資金來源，提供更多的財務靈活性以及優化集團的債務架構。
中國家電商業協會副秘書長吳鹹建向第一財經記者分析說，國美電器此次在國內發債，一是為了解決現金流問題，利用金融杠桿，加快轉型發展;二是也從側面看，香港資本市場的融資環境可能不太理想，在香港上市的另一家連鎖企業“匯銀”也有在國內發行債券。
據國美電器此前公告，2016年第一季度，國美電器的凈利潤預計將同比減少50%-55%，如扣除非經營因素，調整後的利潤同比將減少約30%-35%。因為按照“全渠道、新場景、強鏈接”的戰略規劃，國美電器今年開始進入轉型的實施階段，電子商務持續高速增長以及一級市場門店轉型，對整體毛利率有所拉低，但國美電器的綜合毛利率預計仍達17%。
今年一季度，國美電器線上線下交易總額(GMV)預期同比增長超過12%，其中線上電子商務的GMV預期將增長超過100%;國美電器的銷售收入預期同比增長超過5%，其中線上電子商務自營部分的銷售收入預期增長超過90%;此外，線下門店的銷售收入預期同比基本持平，其中整體可比門店銷售收入預計同比出現3%-3.5%的負增長，然而二級市場的可比門店銷售收入預計同比增長1%-1.5%。
國美電器預計，戰略轉型完成時將為集團帶來業績的提升。國美電器剛剛完成對大股東非上市零售資產的收購與交割，被收購的資產與業務的財務數據將在2016年第二季並入國美電器上市公司。