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逼退洪三雄 國票金陳哲芳結盟官股

2011-3-24  TNM




國票金經營權大戰今年再度開打, 戰況激烈,不但旺旺集團蔡衍明參一腳,連公股八大行庫也強勢介入。本刊調查,為逼退具綠營色彩的洪三雄陣營,國票金大股東、耐斯集團陳哲芳結盟官股,並綁 住委託書業者,今年打算取得三分之二董事席位,由官股派董事長,一舉拿下經營權。

纏鬥近七年的國票金經營權大戰,今年六月再度開打。然這次戰況更混亂、更激烈,不但有旺旺集團總裁蔡衍明加入,從去年底吃貨,目前持股六˙九八%,更有公 股八大行庫,不畏被冠上「官欺民」,大舉介入。

陣營表態 挺官股

本刊調查,台銀等八家公股行庫,至三月十八日為止,三個月來大買國票金股票逾二十二萬張,持股近一成。公股行庫原是國票金大股東,但二○○七年在綠營執政 時,全面釋股退出,如今捲土重來,十分不尋常。二十一日金管會主委陳裕璋宣示,將啟動新一輪金融整併。

以國票金股本二百三十三億元估算,想取得一席董事,約持股八%。市場人士分析,十一席國票金董事中,官股應可取得二席,旺旺蔡衍明持股約一席,耐斯與洪三 雄則是五五波,各掌控二成股權,有四席的實力,誰能取得官股支持,就能拿下經營權。因此,官股可說操生殺大權。

這場戰況看似混沌不明,其實勝負已然浮現。陳哲芳近日表態:「若官股有意入主經營(國票金),或主導與公股銀行合併,這對國票金發展有利,站在大股東立 場,我樂觀其成,會支持官股動作。」

更重要的是,陳哲芳已與官股達成默契。「耐斯透過管道,向行政院、財政部及部分公股行庫董事長釋出善意,今年六月改選時,將支持官方指派的公股代表出任國 票金董事長。」「今年不僅拚過半,更要拿下三分之二席次。」接近陳哲芳人士說。

備戰收購 委託書

而仍在位的當權派、洪三雄陣營,也有所知悉。知情人士透露:「洪三雄陣營認定泛官股是站在陳哲芳這邊,因為二軍對壘,人既然不是我找的,那就是對方的人 馬。」

國票金六月二十四日召開股東會,改選董監,最後過戶日為四月二十四日,距今僅剩一個月,第一回合的「市場股權收購戰」進入倒數計時,二軍強弱提前分明;而 接著登場的第二回合委託書收購大戰,結盟官股的陳哲芳陣營,也已備戰好了。

據了解,陳哲芳去年底開始與委託書業者接洽,委託書第一大業者全通張永祥與陳哲芳交情好,至於二軍長龍及三軍台灣總合,也傾向支持陳哲芳。「就連原本與洪 三雄陣營交好的元大證,陳哲芳也親自出馬談下來。這次可說是畢全功於一役。」陳的友人說。「我們預計要買到八十萬張,今年不僅拚過半,目標是要拿下三分之 二席次。」

洪營拉攏 蔡衍明

雖股東會還沒召開,但陳哲芳結盟官股,完全出乎洪三雄陣營意料。事實上,這場戰爭,正是由洪三雄陣營率先發難的。

在十五家金控中,股本最小的國票金,是唯一本業為票券業的金控。二○○四年,陳哲芳應國票金當時的董事長林華德要求,買股一成,支持林隔年連任,不料林下 台,且引來台灣金融資產董事長洪三雄介入,二○○五年改選時,陳與洪對峙,結果陳哲芳居上風,洪三雄則結合德安集團黃春發、台產董事長李泰宏,二○○八年 反敗為勝。

眼看三年一屆的董監事任期,又將屆滿。為保住經營權,洪三雄陣營的台產李泰宏家族,找上他們在大陸的龔姓合作夥伴,該名人士曾是阿扁金主,遊說旺旺蔡衍明 買股。知情人士透露:「蔡衍明其實就是洪三雄找來的白馬騎士,一舉取得國票金主導權,結束與陳哲芳近七年的纏鬥。」

國民黨高層人士指出:「李泰宏在洪三雄陣營中,本來不起眼,但黃春發因為官司纏身被迫淡出,才促使李泰宏企圖掌控國票金,找上蔡衍明合作。」

八大行庫 也介入

本刊調查,今年四十歲的李泰宏,是不動產起家的領航集團第二代企業家,曾任民進黨新潮流系大老洪奇昌的產經建研究社副理事長,二○○七年綠營執政時,透過 關係企業台產承接官方釋出的國票金一五%股權。今年,李打算找來曾任行政院祕書長、研考會主委的華頓投信董事長魏啟林,接任國票金董事長。

這項動作,引來國民黨政高層極大疑慮。接近官股人士表示,黨政高層擔憂,一旦國票金被跟綠營關係深厚的李泰宏趁機主控,這塊金融失土將永難收回;再者,旺 旺已先後併購友聯產險、中時集團及中嘉有線電視系統,再入主國票金,馬政府將背上圖利特定財團的罵名。

黨政高層隨即下令,要求財政部指示台銀、第一金、兆豐金、合庫、華南金、土銀、台企銀及彰銀等八大公股行庫,大買國票金股票,目標是二○%股權。同時,還 透過管道放話:「最後過戶日前,政策指示買進動作只會持續,不會停止,任何金融機構及企業想與官股對抗是明顯不智的!」國民黨高層人士透露,這次官股積極 收購國票金股權,可說是有史以來動作最大的一次,為的是「收復失土」。

金管會 擔心失控

除政治考量,官股這次出手,還有金融監理因素。

去年四月,國票金臨時董事會上,洪三雄派通過以一˙一二五億美元買下大都會人壽台灣子公司,遭陳哲芳派反對,引爆內訌,洪派乾脆解任陳派董事,驚動金管 會。

「當時,金管會就對洪三雄陣營不顧併購風險、不願提供增資證明的治理作風非常質疑,擔心國票金若管理失控,恐引發連鎖性金融風波。」同年十月間,金管會予 以駁回。

國票金並未停止擴張腳步,今年一月中旬,國票證券公告以普通股每股二十六.五元、特別股每股二十七.五元,買下華頓投信八成股權,和去年三月間,國票證券 以每股十三.五元買下二成華頓股權的價格比起來,整整超出一倍。這件事,引起金管會高度關注。

擬促合庫 談合併

法人圈認為,官股目標應是要拿下經營主導權,而八大行庫中,除了自有金控的行庫外,國票金一役,極有可能讓合作金庫入主。

合庫併國票金,有不少脈絡可循。

二○○八年底金融海嘯,中央銀行、金管會為避免以國際票券子公司為主的國票金,會臨時調不到頭寸,暗示「盡快尋求併入大型銀行合併機會。」二○○九年初, 財政部甚至授權合庫與國票金洽談合併。然而,洪三雄派才取得經營權,不肯就範。

對此,合庫董事長劉燈城不願證實,僅表示:「今年六月股東會通過後,將向金管會提出申請成立金控。」但金管會尚未對是否再發新的金控執照表態,如果合庫合 併國票金,一來可弭平多年來二隻大熊的纏鬥,二來也可以為合庫成立金控尋找出路。

官股挺誰 未表態

官股半途殺出,打亂洪三雄陣營布局,也嚇到了蔡衍明。耐斯內部透露,旺旺集團曾經與耐斯接觸,希望耐斯將二○%股權釋出給旺旺,讓旺旺成為最大股東,藉以 主導國票金,但遭耐斯拒絕。「官股介入後,蔡衍明不再大舉加碼,六月改選是否依然挺洪三雄陣營,還要觀察。」市場人士說。

至於官股支持誰?黨政高層人士說:「此事決策層級高過行政院副院長陳冲,目前還未指示要支持誰,但從國票金的民股背景來看,官股不可能去支持綠營色彩較濃 的洪三雄或李泰宏。」被指為下令「收復失土」的陳冲上司、行政院院長吳敦義,二十一日回應,「不予評論」。

政商布局 勤輸誠

而對國票金一直「不死心」的陳哲芳,早透過管道輸誠。陳哲芳政商實力雄厚,三十九歲就當上國民大會代表,政黨輪替後,仍被聘為國策顧問。不過,他在金融業 的布局,卻是一波三折。

食品業出身的陳哲芳,對金融業一直存有美夢。早在一九九八年,陳哲芳原打算開銀行,但被財政部說服,轉而接手泛亞銀行(後改名寶華銀行),不料泛亞不良資 產上百億元,財務惡化,苦撐到二○○七年,才由中央存保接手,隔年標售給新加坡星展銀行。

近年,陳哲芳轉以國票金為重心。為打贏今年經營權大戰,陳哲芳不但結盟官股,還動員人脈買股。「老闆(指陳哲芳)朋友很夠意思,投資八億元,有一天還買了 六、七萬張,拉到漲停板,我方陣營已有三成股權實力,再加上努力徵求委託書,這次我們很有把握。」陳哲芳陣營人士指出。

陳哲芳小檔案

◎現職:耐斯集團總裁、愛之味董事長

◎生日:1941年5月30日

◎學歷:嘉義農專、美國加州州立大學國際管理系畢業

◎經歷:

˙1966年左右與三哥陳鏡村創耐斯集團,曾任監察委員、國大代表等職。

˙1998年起主導耐斯集團入主中央產險(現已併入友邦產險)。

˙2005年主導耐斯入主國票金。

˙2009年接任愛之味董事長。

◎家庭:妻子洪玉英,長子陳冠舟任國票金副總經理,次子陳冠如為國票創投董事長,三子陳冠翰現任愛之味副總經理。

國票金 6年3度上演經營權爭奪戰

日期╱事件

◎2004.3:耐斯陳哲芳陣營買進約1成國票金股權,為隔年入主國票金鋪路。

◎2005.5:陳哲芳、德安集團黃春發2大股東各自徵求委託書,爭國票金經營權。

◎2005.6.29:國票金董監出爐,耐斯比德安集團多取1席董事勝出。

◎2005.7:耐斯、德安2派爭董、總人選,幾度協商,至8月才定案。

◎2006.6:陳派因被爆為入主國票金,匯3千萬元給前第一親家趙玉柱,痛失董、總座指派權,隔年德安陣營的洪三雄上任國票金董座。

◎2007.1:國票金股票爆大量,陳派為隔年的董監改選提前吃貨。5個月後,洪三雄陣營的台壽保也加碼,並質疑耐斯向國票金借貸,涉關係人交易。

◎2007.11起:德安集團買下官股的15%國票金股權,其中合庫約有7%。

◎2008.6.27:新董監出爐,表面2大陣營共治,實際是洪三雄陣營勝出獲主控權。

◎2009.1:新董監出爐,表面2大陣營共治,實際是洪三雄陣營勝出獲主控權。

國票金擬引進55億元資金,傳合庫有意入主,以取得金控執照。

◎2010.4.19:國票金宣布買大都會人壽,耐斯集團反對,次月洪三雄陣營的美麗華、領航集團等股東提案解任耐斯3席董事、2席監事。

◎2010.6.18:美麗華等撤回解任董監事案,2派暫停戰。

◎2010.10:國票金投資大都會人壽案被金管會打回票。次月起8大公股行庫奉令加碼國票金最多20%持股,傳官方想拿回主導權、助合庫併國票金。

◎2011.1:旺旺集團蔡衍明吃進國票金6%股權,也要搶董事席次。

◎2011.2.13:財長李述德說國票金董監改選時,將爭取官股權益。爭經營權意圖檯面化。

◎2011.6.24:國票金將召開股東會改選董監。


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公股指派劉維琪 陳哲芳 收復國票金

2011-5-12  TNm




國票金經營權大戰,愈演愈烈。公司派洪三雄陣營背後主力黃春發,上週二喊話,11席董事中「坐6望7」,將續掌國票金。

然本刊調查,公股已決定推派與耐斯集團陳哲芳關係密切的前國票金董事長劉維琪,取代洪三雄。洪派此次槓上公股,大勢不妙。

每三年上演一場、今年已是第三場的國票金經營權大戰,將在六月二十四日股東會對決。然今年這場大戰,除了「公司派」洪三雄、「耐斯集團」陳哲芳二大民股陣營外,半路殺出的公股,將牽動整盤戰局。

部長喊話 收失土

國票金董監改選的第一回合「市場股權收購戰」,在四月二十四日最後過戶日告一段落,搶在第二回合「委託書大戰」登場前,洪派背後掌門人黃春發,上週二(三 日)親自上陣,拉高分貝說:「國票金十一席董事席次將『坐六望七』,掌握國票金董事長、總經理指派權。」等於提前宣布這場仗贏定了。

黃春發自信滿滿,渾然不把財政部長李述德日前「希望民股支持公股」一席心戰喊話,放在心上。

本刊調查,以李述德為首的財政部公股小組,無暇口水戰,而是積極備戰,準備一舉推翻國票金現任董事長洪三雄陣營,有意收復「失土」。

「公股已找好董事長人選,此人正是與耐斯集團關係密切的前國票金董事長、現任財團法人高等教育評鑑中心董事長劉維琪。」知情人士說。

民股爭鋒 陷動盪

其實,公股行庫原本就是國票金股東,而讓國票金陷入經營權動盪不安的關鍵,也是公股。

國票金係由公股行庫所投資的國際票券為大本營,轉型成為金控。過去藍營執政時,由前台大教授林華德當董事長,林華德為鞏固權力,引進耐斯集團陳哲芳。後來林因「博達掏空案」失勢,讓親綠營的洪三雄及黃春發一派有了介入機會。

二大陣營從二○○五年開始交手,當時先由陳哲芳陣營占上風。陳在當時財政部長林全首肯下,找來劉維琪當國票金董事長。劉曾任國民黨營事業中央投資總經理、中山大學校長等職,後來被陳找去接手寶華銀行、整頓財務,能力受到肯定。

但好景不長,○七年,扁政府下令合庫、兆豐金出清一七%國票金持股,給洪三雄陣營大好機會,趁勢全盤吃下,實力一舉超越耐斯集團。隔年改選,雙方正式駁火,鬧得不可開交,最後在立法院長王金平的協調下,劉維琪轉任國票董事長,讓出國票金董座大位給洪三雄。

加碼吃股 暗較勁

後來馬政府上台,扁政府時代的「二次金改」成了燙手山芋,包括經營權易手的國票金。李述德表示,為了收拾二次金改的爛攤子,在國票金改選過程中,財政部會確保公股的股權。

眼見董事三年任期快到,國票金又屆期改選。因此,去年底,八大公股行庫在財政部拍板下,加碼買回國票金,累計持股水位已快追上當年的水準,「官股為解決雙雄的紛爭,也為避免國票金被『掏空』,穩定金融秩序,重回國票金董事會監督。」市場人士表示。

為了戰勝,洪三雄陣營找來同行、食品業大亨旺旺總裁蔡衍明當暗樁,去年底默默從市場吃下八%國票金股權,陳哲芳完全被矇在鼓裡;同時,洪三雄為了讓國票金併購美國大都會人壽案過關,單方宣布耐斯集團三董二監全部解職,不留一絲情面。

耐斯表態 挺公股

「總裁(陳哲芳)跟黃春發交手多年,未正式撕破臉,見面還是打招呼;他跟旺旺蔡衍明也算舊識,知道他有難處,雙方交情如舊;唯獨對洪三雄去年解任董事一事很不諒解,雙方正式交惡。」陳哲芳身邊人士透露。

因此,陳哲芳視這次國票金改選為「最終戰」,目標是搶下八席。他不只一次對幕僚表示:「要搶下八席,才有重度決議權。」所謂重度決議是指議案須經公司三分之二以上董事出席,及出席董事四分之三決議,而國票金因雙方董事席次皆未超過三分之二,才紛爭不斷。

同時間,公股行庫大買國票金股票,欲了結雙方多年恩怨情仇的陳哲芳,乾脆靠攏公股。因此,國票金在洪三雄陣營、旺旺集團、耐斯集團和公股四方人馬搶買下,股價從今年一月起大漲,到四月二十四日最後過戶日為止,從十三.一五元漲至十七.六元,漲幅高達三三%。

儘管敵營與公股結盟,洪三雄派一點也不示弱。四月底,媒體披露美麗華陣營持股二六%、公股一六%、旺旺集團八.五%、耐斯集團六.五%。暗示二大陣營「實力懸殊」,被陳哲芳認為是對手放話。「這無異是長美麗華陣營士氣、滅耐斯集團威風。」市場人士說。

國票金火熱的戰況,引來立法院關注。二週前,財政部長李述德直接明志:「希望民股支持公股,選出共同可以接受的董事長與總經理」,「為確保公股的股權,不會支持民股擔任董事長。」挑明了說,公股要主導國票金董總人選。

決戰董事 拚過半

洪三雄陣營核心人物黃春發一週後跳出來回嗆:「美麗華加上旺旺集團,合計持有國票金股權三四%到三五%,在國票金十一席董事席次『坐六望七』,因席次過半,將掌握國票金的董總指派權。」

被敵手搶盡風采的陳哲芳私下很光火。一位陳哲芳友人透露:「光我買的都不只六.五%,泛耐斯集團持股已超過七十萬張,若結合周邊盟友,泛耐斯集團對國票金持股高達二八%。」以國票金股本二百三十三億元估算,拿下一席董事需要八%持股。

陳哲芳陣營保守估算,耐斯取得四席、公股三席,委託書若能再搶下一席,取得過半八席的目標就能達陣。美麗華的二六%持股,則只能拿下三席半。

本刊調查,其實接下來登場的委託書大戰,耐斯已拔得頭籌,一舉簽下全通、聯洲、台灣總合四大委託書系統,甚至連日盛、元大等券商都已談下,「陳哲芳此次是畢全功於一役,元大都是自己出馬談下來。」知情人士透露。

只搶到委託書業者二軍長龍的洪三雄陣營,也發動最後一搏。三週前,國票金高層下達動員令,要向有二萬八千張國票金股票的國票金客戶,全面收購委託書,並傳 話:「收購委託書的績效,要列入考核。」民不與官鬥,公股已推派劉維琪取回洪三雄的國票金董座,這回大戰,洪派恐陷入苦戰。

陳哲芳小檔案

生日:1941年5月30日(70歲)

現職:耐斯集團總裁、愛之味董事長

家庭:妻子洪玉英,長子陳冠舟任國票金副總經理、國票證董事;次子陳冠如為國票創投董事長;三子陳冠翰現任愛之味副總經理

學歷:嘉義農專、美國加州州立大學國際管理系畢業

經歷:1966年左右與三哥陳鏡村創耐斯集團,曾任監察委員、國大代表等職;1998年起主導耐斯集團入主中央產險(已併入友邦產險);2005年主導耐斯入主國票金;2009年接任愛之味董事長。

劉維琪小檔案

年齡:59歲

現職:高等教育評鑑中心基金會董事長、台灣評鑑協會理事長、中山大學管理學院榮譽講座 

學歷:美國西北大學企管所博士

經歷:中山大學教授、教育部高教司司長、中央投資公司總經理、中山大學校長、寶華銀行董事長、國票金董事長、高鐵獨立董事(公股推薦)。

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收復經營權 公股實力不一

◎華南金

去年4月,財政部為拿回董事長派任權,事先透過公股行庫加碼華南金,持有33.88%股權。最後公股、民股大和解,公股維持8席董事、民股7席,原民股董座林明成轉任副董事長,董事長、總經理都改為官派。

◎開發金

公股僅持有開發金5.51%股權,去年6月公股在開發金股東禮讓下,取得4席董事。開發金副總經理曾垂紀3月間曾表示,開發金應該會在公股收復名單之外。

◎彰化銀

目前最大股東為台新金,持股22.55%,公股持股19.68%,為第2大股東,4月財政部次長首度表態,要尋求適當的時機和方式,拿回經營主導權,台新金則表示將繼續和公股協商。

◎國票金

目前公股持股尚未超過16%,且持股未達1年,不符合徵求委託書條件,預料今年6月董監改選時將動員民股支持,力保2席董事。

國票金經營權 大事記

2004.3 耐斯陳哲芳陣營買進約1成國票金股權,為隔年入主國票金鋪路。

2005.5 陳哲芳與美麗華陣營黃春發2大股東各自徵求委託書,爭經營權。

2005.6.29 國票金董監出爐,耐斯比美麗華多1席董事,取得經營權。

2006.6 陳派被爆為入主國票金,匯3千萬元給前第一親家趙玉柱,痛失董、總座指派權,隔年由美麗華的洪三雄上任國票金董座。

2007.11 美麗華陣營陸續買下公股釋出約15%股權,其中合庫約有7%。

2008.6.27 新董監出爐,表面為洪、陳共治,實為洪三雄陣營主控。

2009.1 國票金擬引進55億元資金,傳合庫有意入主,以取得金控執照。

2010.5 因陳派反對國票金買大都會人壽,洪陣營的美麗華、領航集團等股東提案解任耐斯3席董事、2席監事。次月雙方和解,提案撤回

2010.10 國票金投資大都會人壽案被金管會打回票,次月起8大公股行庫奉令加碼國票金最多20%持股。

2011.1 旺旺集團蔡衍明吃進國票金6%股權,搶奪董事席次。

2011.2.13 財長李述德正式表態,將於國票金董監改選時爭取公股權益。

2011.5 傳陳派和公股協議下任董事長由公股指派,總經理由陳派指派。


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