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李禄 思想花园


http://sixianghuayuan2.blogspot.com/2010/07/blog-post_31.html


李禄什么时候回过中国的?当局是怎么判断的?是在什么样的情况下,给了他签证的?他需不需要保证什么? 要不然他怎么看比亚迪的?

不免感到好奇。今天中国证监机构,人民银行高层,很多是李禄在美国的同学,应该也起了作用吧。

作为中国人来说,巴菲特如果真的选李禄,这肯定是他最大,最后,最重要,也希望是最好的投资。巴菲特的投资风格,说根到底,还是看人而已。

巴菲特如果选李禄,看来匪夷所思,但起码有两个理由是成立的:

第一,从三十年,五十年的时间尺度来看,未来世界的经济重心必然转移到亚洲,中国很可能取代美国的位置。从投资的角度来说,如果要在未来三十年,还能维持巴郡每年百分之二十的回报率,中国投资市场将起很关键作用。

选一个中国人来接班,是非常前瞻大胆的做法,但也很符合巴菲特的思路,因为他看问题都是看十年二十年以后的。

第二,巴菲特的接班人,为人道德,个人品质方面,必须符合最严格的要求。从这点来说,基金经理很难证明自己的track record,不是说做做义工,把收入捐一些给慈善机构就能完事的。

李禄刚好有八九的经历,作为副总指挥,后来亡命天涯,等于是经受了最严格的个人品质考验,能当大器。

新浪网对李禄在八九年的经历只字不提。

可以肯定,如果李禄真的接巴菲特的班,八九平反的日程肯定加快很多,本来就是一个时间问题而已。中共最会顺水推舟,做个人情而已。

连冯小刚在接受访问时也说,他考虑过在唐山大地震中拍这段,但还是放弃了。

如果邓文迪接管了新闻集团,李禄接管了巴郡,那二十年后,(大陆)中国人在国际舞台上的力量真不可小看。软的硬的都有了,西方主流的精华到时候都在中国人手里了。


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08 年 9 月 27 日,當巴群入股比亞迪的消息於媒體曝光時,比亞迪的股價仍未到 $20。

09 年 8 月,比亞迪的股價平均企穩 $80 以上。

09 年 10 月,據內地傳媒報導,中國汽車工業協會常務副會長董揚,在全國機械工業行業協會工作會議上透露,為落實《汽車產業調整和振興規劃》提出的發展電動汽車的規 劃目標,國內前十位整車企業已簽署《電動汽車發展共同行動綱要》。簽署的十家汽車商,包括為上汽集團、一汽集團、東風汽車集團、長安汽車集團、廣汽集團、 北汽集團、中國重汽、華晨汽車、奇瑞汽車、江淮汽車。這十家均是大型的汽車廠。

請注意:比亞迪榜上無名。

之後,比亞迪股價開始一浪低於一浪。

今年 7 月,國土資源部在官方網站發佈公告,稱陜西省戶縣比亞迪汽車有限公司擴建工程涉及違法佔地。

昨日,比亞迪股價收 $53.45。

以上兩則消息,一般散戶也知道

- 比亞迪並非如紫金有強硬後台
- 對比亞迪的股價有嚴重長遠負面影響

翻查港交所有關持比亞迪逾 5% 股權者之持股變化,不覺巴群於以上兩則消息曝光前後大幅減持比亞迪股份。

若李祿全權負責巴群比亞迪股份之增減,對以上兩則消息不為所動,堅持長持比亞迪股份,或巴菲特屬意由他接班後,大大加強巴群持中資股的比例之餘,長期持有之風格不變,個人不懷疑他當巴菲特接班人的能力,只懷疑他能獲巴菲特垂青,背後是否國家暗中安排。


...





連我等小散戶也明白,中資股絕不能長期持有,股價頂多只有 7 年風光的定律,李祿不可能不清楚。

民企如非紫金這類後台特別強硬的,不論 公認行業龍頭或由頂級財技高手親自操盤,股價頂多只有 7 年風光。就算如網絡界的騰訊,被媒體指其強勢和霸度足以扼殺所有後來創業者的毅力和創意,相信由它 04 年 6 月上市到今年 3 月尾壹周刊傳出馬化騰與阿 Sa 的緋聞及隨之而來,國家隊網絡產業登場,三網融合後內地各種加強監管網絡產業的通知和法規,騰訊對網絡創業者的殺傷力可能繼續有效,但其股價長升長有的神 話恐怕不再。

民企能稱霸 7 年,除非如蒙牛,獲國企資金於企業遇到危機時,相對低價入股變成半國有化,否則其發展勢頭,必遭對其既得利益垂涎之國家機器打壓。國進民退,骨子裡仍是根 本國策。國家愈是煞有介事推出鼓勵民營資本參與壟斷行業的通知或政策文件出台,愈相信這只是引蛇 (民營資本) 出洞,把蛇養肥後再由國家機器配合政策改變去宰殺之毒招。


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至於國企,個人認為,因國家不欲開放,只想進一步收緊民眾及媒體對國企這類最大利益集團之監督能力,為免因此引起的反彈太大,唯有將國企分批分期上市,讓境內外大戶資金及其股價背後反映之訊息,加強其企業行為之透明度作補償。

其次當然是趁市旺時盡量圈錢,及將國家為國企過往嚴重侵害國家利益之行為所帶來的風險,例如內銀過往之鉅額呆壞帳,卸給市場眾參與者分攤。

小股東的利益,從來,及可見將來,絕非國家首要或次要考慮。

雖中國國企相對外國龍頭企業的壟斷能力會令巴群選股時獲優先考慮,但其上市之根本目的,若李祿刻意不對巴菲特多加提點,巴群的投資團隊,可能因過份看重其壟斷能力,決定長期持有而鑄成大錯。

李祿 思想 花園
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