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投資中國的輕工業2 味皇


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http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=1951


上次講地理,今次講分類

用水喉作為例子,工業產品是如此分類:

礦石-->生鐵-->鋼-->五金-->水喉通-->水龍頭-->鑲金水龍頭

在五金之前的是重工業,五金之後的是輕工業,家家戶戶都要用大量水喉通,水龍頭用量只需幾個,而鑲金水龍頭只有個別人會用,所有任何產品的原始狀態都是五金同之前的產物

再用水喉作為例子,以毛利率計是如此分類:

礦石=生鐵=鋼=五金<水喉通<水龍頭<鑲金水龍頭

用途越廣泛的產品毛利率越低,但銷售量大,而且一定賣得出,產品一開給專化,指定某類用戶時,毛利率就會提高,但銷售量就會變少,而且有積壓的風險,越是專門的產品,就越是好賺,相對賣唔出的風險會越高

我們可以發現五金前的公司,營業額閒閒地幾百億,先賺十幾廿億,而五金後的公司,營業額十幾億就賺到好幾億,主要是面向的市場不同

但是,五金後的公司可以賺大錢,也可以蝕大錢,因市場是容易改變的,但五金前的公司可以賺少,但不能不賺錢,否則工業鍊就會斷裂,社會的生產將停頓

中國人口多,市場大,內需固然賺錢,例如格力可以有足夠的能力賺多過大金同開利,建滔也有機會超越杜邦,但是中糧唔會超越亨氏,南車唔會超越波音,原因在於貿易保護

不僅在於政府上的貿易保護,更多的是心理的貿易保護,係人都知中國的電視機會爆炸,外國人唔鍾意買,同樣中國的罐頭外國人唔信任,因為心理上會食壞 人,高科技產品的訂單唔會到中國,因為面子同政治因素過唔去,完全不是因為質量的問題,只要將產品打上外國招牌就可以改變,完全是心理的問題

外國牌子可以進入中國境內同本地競爭,而本地廠商卻不可反攻外國市場,戰略上相當不利,本地廠商大有成長空間,但只限於經濟量上升帶來的水漲船高, 而非擴大佔有率,解決方法是在本國實施同樣的貿易保護驅逐外資,但政策的貿易保護即使實施,平民在心理上依然是祟洋,至少我們未曾聽過西洋人推祟中國貨

主要是中國想要外國技術之餘又唔想同鬼佬埋堆,而鬼佬想賺中國人錢之餘又唔想令共產黨強大,因此先咁多針對中國貨的政策

根據外國以往的成功經驗,要根治這一問題的方法是是但一方政變,顯然這不是適用於中國的方法,原理是消除意識形態的差異的話,以本傷人是可以治標 的,賄賂外國官員由於單個官員的權力細,同時賄賂一堆官員的成本會很高,而且不一定同心,易有手尾,相反中國單個官員的權力大,成本低見效快,就算有事, 否認同一個人有關比否認同一班人有關容易,因此外資入中國比中資出國易得多

接受中國產品的外國人,通常是比中國人窮同比鬼佬睇唔起的第三世界國家人口

反包圍的方法唔係冇,趁人病攞人命囉,國貨雖然唔比進口,但人民幣是通行無阻的,用錢收購外國人的企業,外國政府想阻只能一味靠拖,等人打救,萬一冇人出手時,想阻都阻唔到

我們在投資時,應該要考慮"這一企業能否征服世界",就算只是征服地區都好,中國內需再大也有個限度,市場要同外資分享,毛利率自然下跌,賺錢方法不外乎提高毛利率同增加銷售量,基於這原理,特別是我們要暴利時,有兩個方法:1.獨佔市場 2.無限供應

鑲金水龍頭的市場很細,肯定不能通過無限供應來發達,相反,因為市場細,要獨佔就容易得多,只要以本傷人一段時間就可以,外資在財力佔優,大路行業 容易受其壓制,但奇怪的行業可能沒有外資,可能是看不上眼,可能是新興行業,個別稍強企業可以利用時間差強化自己的優勢,當自己足夠強大或市場足夠細時, 就可以排除行業競爭

而五金這些基礎產品毛利率雖然極低,但起碼唔會低過利率,因市場很大,有工廠就有五金,加上是消耗品,能夠用無限供應的方案,中國有一樣無可比爾的 優勢--世界工廠,全世界的工業產品都在中國生產,外資比起污染本國,寧願污染別國,於是紛紛在中國設廠,結果全世界的五金都在中國消耗,因此能夠無限供 應,中國仲有很多窮到褲穿窿的工人,加上內需大,(汗血)工廠至少唔會在最近遷走

越基礎的產品需要的選股能力越低,因為需求常在,而越專化的產品需要的選股能力越高,因為容易失敗

選股的要點是,越基礎的產品,公司的財力要強同接近用戶,最好是工業中心的指定供貨商,例如是大型國企分拆出來的小供貨商,而越專化的產品,公司的技術同包裝要越強,市佔率起碼要超過30%,否則就不能操縱市場了,最好是怪異行業的王者

財力是最重要的,收購同反收購都是靠錢

征服世界不是免費的

中國咁大,起碼會出返幾間可以征服中國甚至世界的土生GE或者山寨勞力士,會是哪一間上市企業呢,我心目中已認定幾間
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工信部發布輕工業發展五年規劃 重點推進智能制造

據工信部網站8月5日消息，為貫徹落實《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》和《中國制造2025》，指導未來五年輕工業創新發展，推動由“輕工大國”向“輕工強國”轉變，工信部制定《輕工業發展規劃(2016-2020年)》。現予以印發。

規劃提出，提升重點裝備制造水平。加強應用牽引，突破重點裝備制造關鍵技術，提高重點行業先進裝備保障水平。重點發展高速大型化、成套化、智能化食品生產及包裝生產線等食品裝備。推廣節能高效造紙裝備，環境治理裝備，新一代制漿技術和裝備等。推廣應用驅動傳動系統數控化與效能提升技術、成型過程複雜參數傳感與信息融合技術、成型過程智能控制與預測技術的新型塑料機械。推廣滿足個性化定制服務、全生命周期管理及在線支持服務的服裝柔性生產系統。

重點推進智能制造。促進工業互聯網、雲計算、大數據在輕工業綜合集成應用。在食品、家用電器、皮革和家具等基礎條件好的行業，推進智能制造，加快智能制造軟硬件產品應用與產業化，研發智能制造成套裝備，推進數字化車間/智能工廠的集成創新與應用示範，加快典型經驗交流和推廣。強化應用牽引，在家用電器行業建立智能制造產業聯盟，協同推動智能裝備和產品研發、系統集成創新與產業化。加強推進智能制造的標準需求研究，建立健全智能制造綜合標準體系。

規劃還提出主要目標：

生產保持平穩較快增長。“十三五”期間，輕工業增加值年均增長6%～7%，生產要素配置進一步優化，產業鏈配套協作能力增強，經濟運行的質量和效益明顯提高。

實施“三品”戰略成效顯著。品種豐富度、品質滿意度、品牌認可度明顯提升。輕工產品特別是食品、嬰童用品質量安全水平有效提升。輕工標準體系進一步完善，重點領域與國際標準一致性程度達到95%以上。市場環境明顯優化。市場監管力度不斷加大，政府公共服務能力顯著提高，市場競爭秩序和消費環境明顯改善。

創新能力明顯增強。輕工領域重點行業規模以上企業研究與實驗發展經費支出占主營業務收入的比重超過2.2%，以企業為主體的技術創新體系進一步健全，制造模式、管理模式、商業模式和服務模式創新加快推進。

產業集群發展水平有所提升。提升產業集群的質量和水平，進一步完善產業鏈，優化供應鏈，提升價值鏈，加快公共服務平臺建設，支持推進10個左右產業集群創建新型工業化產業示範基地。培育區域品牌建設示範區和世界級產業集群。

節能減排成效顯著。繼續推進節能減排，循環經濟發展邁上新的臺階。規模以上單位工業增加值能耗比2015年下降18%、單位工業增加值用水比2015年下降23%、單位工業增加值二氧化碳排放量比2015 年下降22%。

國際競爭力進一步提高。優化出口產品結構，努力提高機電產品和一般貿易的比重，培育出口競爭新優勢，力爭保持輕工產品在國際市場份額中的優勢地位。

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