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民生銀行一季報發布會紀要：銀行理財進入資本市場四措施 民生銀行2015 年一季度業績發布會 時間:2015年4月22日 參會民生銀行管理層: 董事長洪崎; 財務總監白丹; 行長助理石傑; 零售銀行部總經理張春方; 資產監控部副總經理張貴偉; 資產負債部副總經理李紅衛; 財務會計部副總經理李文。 摘要：對資本市場的理財投入,我們主要采取四個措施： 第一，總行對理財的占比投入、標準準入,以及配比的要求是根據未來我們判斷的股票指數相掛鉤的，不同指數我們采取不同的管理標準。 第二，我們對整個資本市場的投入管理，我們現在采取的是,在目前的點位下采取既要積極進入市場,更要對這個市場保持高度的警惕和警醒。 第三，我們主要做資本市場三類業務：定增業務、結構性的股票融資和股票的融資融券、質押貸款和質押理財,這些業務我們對每一筆的定增業務,要求整個團隊強調市值管理。 第四，對所有的嚴禁進入資本市場的資金業務嚴禁介入。 問題1: 現在整個行業遇到困 難,民生銀行的不良整體控制比較好的,貸款上升得比較多。能否請管理層幫我們展望一下不良和關註類貸款這兩個剪刀差在擴大過程之中,我們如何平衡這兩 方面?一季度關註類貸款大幅度提升的原因?第二,我想問一下息差的變化, 兩次降息疊加了利率市場化的放開,請管理層展望一下今年二、三季度以後息差走勢情況? 回答:從今年一季度的情況來看,我行不良率略有上升。同時關註類貸款也 有一定幅度的增加,但從總體看還是可控的.關註類貸款上升主要受兩個因素的 影響,一是總體宏觀經濟在下行,對銀行業整個資產質量的影響比較大,控制難 度增加。第二,從實體經濟來講,傳統制造業、批發零售業、采礦業和交通運輸 等企業經營較為困難。 從具體原因看:一是產業政策的影響,受國家壓縮產能過剩,治理大氣汙染 等外部政策的影響,煤炭、鋼鐵、造船、建材等產能過剩行業客戶生產經營比較 低迷,違約率有所上升。二是區域風險擴散,從華東向華北、華中,海西地區有 所擴散。三是中小企業生產經營仍然沒有得到明顯改善,甚至出現惡化,還款意 願降低。四是擔保鏈、擔保圈影響,風險有所擴散。還有一點是在問題資產的處 置過程中,部分較大型企業受保護和扶持,在清收處置上有統一行動。政府幹預 制約了清收處置進展。 總體判斷,關註貸款增加的原因有宏觀的,也有實體經濟的,但大多是在經 濟下行期企業面臨的短期周轉的困難,基本面來看並沒有出現大面積的系統性違約。 對於關註類貸款增加,我們也正在采取措施。一方面我們嚴格控制新增,加 大監測、預測、預警力度。另一方面也加大清收、處置的力度,同時我們在和企 業一起共度難關。總體來看,資產質量管理面臨較大壓力,我們在控制難度上今 年確實比往年要大一些,但從總體趨勢來講,我們認為無論是不良貸款還是關註 類貸款,如果宏觀經濟不發生較大惡化,總體資產質量還是可控的,在我們的預 期範圍內。涉及到資產質量的問題,所有投資者、分析師比較關註的問題。 我想 談四個觀點: 第一,從今年一季度的情況來看,我們把中國的經濟理解為一半是海水,一 半是火焰。總體上實體經濟應該沒有明顯好轉,而且在部分領域里還有持續下行 的趨勢。所以我們判斷整個中國商業銀行的資產質量在 2015 年應該還是一個持 續緩慢下行的局面,所以在民生銀行也不會例外的。 第二,對於民生銀行第一季度情況,分析師比較關心兩個問題:一是關註類貸款上升;二是逾期與不良貸款的剪刀差日益擴大。這兩個問題也是整個民生銀 行最關註的資產質量問題。關註類貸款上升和逾期貸款增多,除了剛才講的市場 方面的原因,也有一些客觀原因。因為今年春節比較晚,春節過後由於整個經濟 沒有大幅起色,一些制造業、采掘業都沒有開工。在我們關註類貸款和逾期貸款 中,欠息的因素占比達到 71%。所以整個逾期貸款、關註貸款更多不是本金逾期, 而是欠息的因素影響,這個剪刀差我們認為在二季度已經采取了一系列的措施, 應該能夠逐步縮小。 第三,關於資產質量問題,我們覺得在目前經濟形勢下,我們要處理好兩個 關系,一是處理好滅火與救火的關系。對一些可能產生問題的客戶,我們該滅火 的必須把火滅掉,要付出的代價就是可能會產生不良、逾期的情況。第二,我們 還要想辦法對客戶進行分層以後進行救火。我們提出了客戶的減、退、加固等一 系列的措施,這是滅火與救火的關系。二是今年和去年采取的措施不同,通過去 年的情況,今年根據經濟形勢的變化,在滅火基礎上,更多的采用緩釋風險,采 取信用加固的措施。我們對所有有問題的客戶進行了嚴格的分層管理,通過對客 戶的細化分層采取不同的管理措施。這些措施在二季度正在逐步執行過程中,我 們對所有問題貸款情況底數非常清楚,一戶一策措施也非常清晰。三是在目標責 任非常明確。預計二季度將剪刀差和關註類問題能夠有一個比較大的壓降。 最後一個觀點,在中國經濟轉型的大形勢下,我們也會采取一些創新的手段、 方式,增加我們的收入,提高撥備能力,提高盈利能力,進而稀釋可能暴露的風 險。所以今年我們定位為資產質量效益年,也就是向不良資產清收要效益。應該 說我們抓得比較早、比較實,預計在全年過程中有效的管控風險,把風險控制在 合理的範圍內。 息差的問題。首先對一季度息差的變化下降的原因和進入二季度以後息差的 走勢我非常認同你們的判斷,二季度息差再下降的壓力小很多。另外就 2015 年 息差的管理上,我想我們一直根據利率的走勢和市場變化,有幾個方面的措施: 第一,在息差管理上,對於業務定價來說,我們現在固定利率的定價,一季 度上升接近 4 個百分點,從這方面來說能夠有效的減少降息和利差縮小的影響。 第二,在業務安排上我們考慮今年來銀行業息差變化和利率走勢的情況,我 們在資產業務方面也提前安排。 第三,目前來看在嚴格控制風險的情況下、客戶結構調整的情況下,作為主 要的利息收入來源——貸款這一塊,定價並沒有明顯的下降,這對於未來息差也 是一個好的方面。 第四,我們今年加大了固貸成本的管理,尤其是利率市場化的固貸業務,我 們從今年來說有控制,尤其是二季度之後。我們要比同業控制的水平會更嚴一些。 從四方面來說,今年的息差管理,尤其是進入二季度以後要比一季度的狀況 有更好的表現。 問題2:我第一個問題是很多投資者非常關心,請問管理層的換屆的時間表? 第二個問題,一季度的非息收入增長非常好,主要的驅動因素是什麽?謝謝。 回答:謝謝,管理層人選大家都比較關心這個問題,董事會決定換屆延期, 原因很簡單,我們的股東結構變了,銀監會也在審核安邦的股東資格,股東資格 一旦審批完,我們就會啟動換屆,這些問題在換屆的時候都會解決。 從一季度非利息收入增長情況來看,一季度實現凈非利息收入 128.78 億,增 長 28.42 億,增幅 28.32%。而且在整個凈非利息收入占比上明顯提升,占比是 35.74%,同比占比提升 3.61 個百分點。 從整個收入結構的情況來看,銀行口徑 下,一方面銀行卡的服務手續費收入,這占了 27.6%,代理業務占比是25.3%, 托管及受托業務是 21.1%,信用承諾類的手續費收入占比 14%,從整個收入結構 來講,我們還是保持持續增長。特別是不占用資本的中間業務收入里保持持續提升,尤其是理財業務同比增長 112%,而且托管業務也取得了新的突破,托管業務同比增長 41.6%,貿易金融增長同比增長 47.6%。 所以從整個中間業務的發展 策略來看,還是要不斷地加大理財托管、融資發債、代理業務以及結算業務的手 續費收入的持續增長,謝謝您的問題。 問題3:我想問一下在大企業風險和小企業風險化解上有什麽不同的策略、方 法?第二個問題,現在的信貸需求情況到底怎麽樣? 回答:在 2013 年和 2014 年上半年中國銀行業的問題資產和不良資產發生的特點比較突出,兩個集中,一個集中於中小企業,一個是集中於長三角地區。 從 2014 年下半年到今年一季度來看又有特點,兩個蔓延,一個是整個不良貸款由 中小企業向大型企業,甚至於是國企、央企在蔓延。第二個特點,由長三角向環 渤海,特別是向中部地區,向海西地區,蔓延的特征十分顯著。 從現在的情況來 看,我們對不同區域、不同客戶產生問題的原因都有比較詳盡的分析,由於客戶 性質不同,產生問題的原因不同,我們采取的清收對策和方法也不一樣。大型企 業我們更多依賴這些企業自身運營的提升,自身現金流的培育來化解問題。中小 型企業本身抗風險能力比較弱,出現問題之後緩釋化解的方法不同,我們分層以 後一部分需要救,一部分需要停,一部分需要退,一部分需要淘汰的,很難說采 取什麽方法。 不良資產產生的原因、背景都很複雜,我行有一個團隊對不良資產 進行詳盡分析之後,制訂了一戶一策的方案。當然了,在大型企業、中型企業采 取的手段、方式方法還有一些區別。 第二個問題,進入一季度以來,從信貸需求上來看,整個經濟應該說一方面 實體經濟開工率、利用率不足,在這種狀況下信貸需求嚴重不足。 一季度來看信貸需求主要產生在兩個領域:一是與資本市場相關的領域,二是與政府投資相關 的領域。所以我們進行了詳盡的分析,因此一季度投資的重點體現在四個方面: 一是我們緊扣重點領域、重點區域,例如京津冀一體化,長江經濟帶,“一帶一 路”、PPP 的嘗試和自貿區產品的對接,這方面我們選了好的、優質的,包括一些過渡性的項目,我們在做一些嘗試、探索和逐步的形成商業模式。 二是今年在整個政策上明顯提出退、壓、限、控、禁,我們在一些熱周期的行業里加大了力 度,例如醫療醫藥行業,包括健康產業鏈、天然氣、軍工和學校等等。這個行業 今年一季度整個投入,這些新興產業占所有投入的 17%。 三是我們在與資本市場 相關的定增、並購等投行業務中的融資需求進行了滿足。 四是我們沒有放棄戰略, 在整個調整小微結構,在持續的退出大生產資料的結構項下提出大消費,這個領 域的持續增長還是比較多的。雖然全部凈增 50 億元,整個增量遠遠大於凈增的 過程。所以在結構調整中,我們也在小微方面增加了投入。 問題4:有兩個問題請教管理層:一、請介紹理財業務情況和一季度末理財投向資本市場的比例? 第二個問題,請介紹直銷銀行的相關數據,謝謝。 回答:目前來說截止到一季度,理財的非標投資有 21.3%,行業的投向一個 是制造業、采礦業、金融業、交通運輸、倉儲和郵政,這是理財非標所謂的投向。 從其它細分結構來說,我們可以這樣說,從投資發售對象來說,個人理財占比較 大,占 55%,機構專屬理財有 43%,這是兩個最大的結構。從收益情況來看, 非保本的收益占 64%,保本占 32%,期限上 1-3 個月是最大的比重,47%,剩下 3-6 月份有 29%。 關於理財業務和資本市場的情況,因為今年從去年年末一季度,這個市場競 爭非常激烈,不僅僅是行業銀行競爭,更多面臨著證券公司的競爭。我們也在積 極穩妥的做這一塊業務。從一季度的情況表現來看,我們更多的還是在審批的一 部分業務。現在實際落地的情況可能在資金價格、資金效率使用上,與證券公司 相比競爭上還是有一定的差距。所以在整個理財業務投向資本市場的比例,在實 際運用額中占比不高。 對資本市場的理財投入,我們主要采取四個措施:第一,總行對理財的占比投入、標準準入,以及配比的要求是根據未來我們判斷的股票指數相掛鉤的。不 同指數我們采取不同的管理標準。第二,我們對整個資本市場的投入管理,我們 現在采取的是,在目前的點位下采取既要積極進入市場,更要對這個市場保持高 度的警惕和警醒。第三,我們主要做資本市場三類業務,定增業務、結構性的股 票融資、股票的融資融券,質押貸款、質押理財,這些業務我們對每一筆的定增 業務,要求整個團隊強調市值管理。第四,對所有的嚴禁進入資本市場的資金業務嚴禁介入。 直銷銀行和民生電商都是民生銀行總體布局的兩個板塊。直銷銀行是我們國內第一家真正意義上的直銷銀行是民生推出的,一季度末民生銀行的開戶數達到 175 萬數,資產余額是 237 億,直銷銀行為我們拓展新的客戶和提升民生銀行總 體的客戶金融資產,貢獻還是比較明顯的。在新產品,比如說新資貸等產品馬上 完成測試,即將上線。同時會借直銷銀行的平臺推出基金超市、保險寶石,以及 學生貸,網絡消費貸款,都會做有益的嘗試。 電商因為平臺建設需要周期,目前和民生銀行在社區金融板塊展開了嘗試, 對獲客表現出比較好的態勢。同小區支行做了初步的合作,現在商業模式正在探 索的過程中,謝謝。 我行有兩個比較明顯的事件:一是成立網絡金融部,二是民生銀行是銀行業 首家 p2p 托管上線所以民生銀行在互聯網+方面還是力圖有所作為的。 問題5:不良貸款的行業分布?小區金融的最新進展?二是我看到在董事會公 告把發債的規模從 500 億調高到 2000 億,具體原因? 回答:截止到一季度末,我們行新發生的不良貸款行業,從數據主要集中在 批發零售業和制造業,一季度新發生的不良占全部的對公的 84%,這是大致數據。 從區域來看,主要是在華東地區、長三角地區。在行業方面,主要集中在產能過剩行業和批發零售行業。我們調整目標,還是針對整個金融市場的變化做的戰術上的調整,大家都很 清晰,整個金融市場是非常大的市場,大資管時代、大投行時代來臨了。在這個 市場中我們覺得變化最大的是兩點,一個是利率市場化,二是直接融資逐漸取代 間接融資。所以在這種形勢下,我們如果繼續用傳統的方式,用貸款繼續維持經 營,我們的路會越走越窄。 我們會有一系列的,無論在負債端,資產證券化的出 口端,還是其他端等方面都做了全面的安排,來適應這種市場的變化。 我們認為 發債這個業務是未來中國金融市場上,包括融資市場上要三分天下的一塊業務, 目前雖然從利率水平上講可能不賺錢,誰爭得這一塊市場,誰就贏得未來。所以在發債市場做了全面的安排,準備在這個市場上發力。 發力主要是兩點:一是提高發債的規模,和發債的渠道,通過發債的產品來維系優質客戶的關系。傳統的中國銀行業只是想著怎麽發債賺手續費收入,我們現在把發債作為一個全產業鏈 研究和開發。從發債的承銷,發債資金的使用到最後不是持有發債,把發債流轉 起來,整個發債全產業鏈來做,我們借鑒了外資銀行的經驗,我們認為這個市場 是大有可為的,而且在這個市場上有很多商業模式值得創新。 回答:小區金融從幾個方面回答:去年底監管部門批準掛牌是 743 家,2015 年 監管部門把社區支行的審批權下放到各銀監分局,現在掛牌過了 800 家,這是網 點的數目。 產出的情況,一個是金融資產的余額在 3 月底的時候是 920 億,比年 初新增了 160 億。第二個產出是儲蓄,儲蓄余額達到了 310 億,比年初新增了 86 億,這全部是在社區里的業績。同時在社區作為營銷平臺,還產生了 62 億的消費信貸,比年初新增了 34 億,這是金融資產、儲蓄和消費信貸的增長。客戶 數現在在社區平臺上達到了 300 萬,比年初新增了 59 萬戶。這里面還有一個比 較關鍵的數據,有效客戶數達到 37 萬戶,比年初新增了 6.6 萬戶。 過去 2014 年以前是快速建設期,用 2 年時間建成了接近 5000 家,現在開始 更多的是經營的優化,第三階段是產出提升。 今年的經營優化主要做三方面的工作,一是 6 月底以前要形成清晰的社區連鎖店的盈利能力,可複制推廣。二是在 下半年要推行社區支行的行長負責制,這也是一個管理創新。三是要創新管理模 式,實行遠程管控和集中管控,現在已經具備了可推廣的平臺,相關的工作正在 緊鑼密鼓的安排之中,2015 年主要工作是經營優化和產出提升。 問題6:感謝管理層給我提問的機會,在小微業務上,我們看到小微客戶數一 季度的環比增速較之前有比較顯著的下降,這是一個主動的放緩,還是小微客 戶已經進入了比較低速增長的階段?第二個問題是關於小區金融的,目前整個 網點有 4900 家,監管層批準掛牌的是 812 家,監管層批準掛牌和沒有被批準的 在業務經營上有什麽樣的差別? 回答:小微業務到 3 月底,累積發放是 1.8 萬億,余額達到 4078 億,比年初 新增 51 億。總體的小微客戶數總體突破了 300 萬戶,達到了 302.55 萬戶,這是客戶數的增長,您關心的關於增長的速度,今年以來更多強調在保證了小微貸款 有一個合理增長的同時,更多強調了客戶在交叉銷售的綜合產出的提升上,這肯定是小微目前的工作重點。 主要從三個方面展開工作: 一是手段和流程推出了小 微寶移動作業平臺,同時加大了 50 萬以內的微貸推廣的力度,促進客戶層級的 下沈,擴大客戶的覆蓋面。 二是交叉銷售,交叉銷售更多的提升客戶綜合服務和 業務收入,先後組織了新春回饋等系列活動,打造小微專屬的市場產品的投放, 以及初見成效。小微存款比年初新增了 151 億。 三是在業務拓展模式上進一步深 化了一圈、一鏈一平臺,進一步提高了獲客平臺,打造輕資產小微金融的模式。 同時進一步優化信貸工程的流程,提升處理效率,這是小微業務增長和相關的業 務拓展的情況。因為小區金融也是民生銀行提出的業務模式,目前 813 家掛牌的,還沒有掛 牌有 3000 多家。如果是掛牌可以在里面進行人工銷售和客戶洽談,除了大額現 金業務不能辦以外,其他業務都可以辦。不掛牌的更多承擔全功能自助銀行的網 點角色,這是差別所在。 問題7:請問民生員工持股進度如何? 回答:員工持股我們已經把相關的材料,內部已經做了準備,因為員工持股 涉及到高管人員,高管人員有核心人員的確定問題。因為人數比較多,5000-6000 人。我們現在也在做人數的測算,這個事情同我們的換屆也是有相關關系的,我 們現在都在進行中。謝謝。 （來自bank資管） 格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章，不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺，並未持有任何公司股票。 |