📖 ZKIZ Archives

財富轉移的大時代 止凡

來源: http://cpleung826.blogspot.hk/2015/04/blog-post_16.html

早幾天止凡與家人吃飯，家人沒有接觸股票，看到近日股市大升的新聞，忍不住都問為何這幾天新聞常常都談股票，有什麼事情發生。而我就話這次真的升得很急，成交額更驚人，每天過2000億。記得98年金融風暴時，政府入市打大鱷，也只是一千幾百億成交，已經令交易員目瞪口呆，雖說17年後物價不同，但今天這個成交額絕對是驚人的。



奉行價值投資與長線投資的，很多都是認同股神巴菲特，在別人貪婪時恐懼，在這樣市況，其實不少價值投資者都漸漸對市場失去興趣。理由很簡單，價值沒有短時間內大變，但價格在短時間內飆升，即代表這些股票越來越貴，價值投資者都不喜歡買貴東西，所以自然失去興趣。

 投資多年，算是經歷過03年沙士、07年股市大熱、08年金融海嘯等大上大落，總是有點體會。在股市大升時，的確對買貨這個動作失去很大興趣，但按這些年的觀察，股市大升大跌的大時代，正是制造了財富轉移的機會，上落幾千上萬點，平靜過後，財富總是由財商低的流到財商高的人手中。

 財商高的人或組織包括主導這大市的大鱷炒家，當他們認定了一個市場，跑進來賺錢的話，就會想盡辦法把這市場內財商不足者的財富都吸過來，方法可以很多，散戶們瘋狂過後都會哭著離去，最後財富都被轉移到大鱷手中。

 已經有不少財經專家分析過大鱷的手法，最常用的都是炒上炒落，上幾千點又落幾千點，如是者重復很多次，升了又回調，升了又回調，每次回調過後原來都會升得更厲害，個市上上落落，不少散戶都會又買又賣，慢慢就會被「教育」，以為股市只會一浪比一浪高，高到無人相信還是會升，當然到大鱷們都覺得差不多時，賣貨套現，最後一次的大跌就永遠不會回頭了，還會把一直「教育」大家的「鐵底」都一一跌破。接貨的成蟹貨持有人，唯有等下次高位返家鄉，可能十年八載之後吧。

 有否覺得這是很熟識的橋段？身邊總有朋友是這樣，他們可能不常沾手股票，平日也少談股票，但到股市大熱時都會加入炒賣，過後就長期持有一些帳面蝕本的蟹貨，又對股市沒多少興趣，但到下次大升市的時候又開始感興趣。試想想，沒有這樣的大時代，這些朋友的財富都不會奉獻給金融界，但金融大鱷就是能制造出財富轉移的機會，吸走這些朋友的財富。

 著重價值投資與投資計劃的，面對這樣的市況時，態度理應開始冷淡。事實上，當多數人都忘記股市的時候，可能過去幾年大家焦點都在樓市，一眾價值投資者都密密入貨。記得不同blogger都在內地股市市盈率不足10倍時討論買入A50，又在招商中國基金市帳不足一半時買入，更常常談論市盈率不足6倍及派息達7厘的內銀股。跟身邊朋友談這類股份，他們多會話這些升不起的，買就買會升的。理念不同，看法及操作自然不一樣，9元的南方A50不買，一年後超過17元就問是否追入？我看到財富轉移的方向了。

很有趣，多年前，在這些熱市況，自己不會感到興奮，還感到沒趣，但今天面對這些熱市況，回看自己的心態，我竟然有點點興奮，主因是心知這是財富轉移之時機，價值投資者常在低位買貨，平靜時保持現金流，但若能在股價瘋狂時把握出貨時機，這將會大大增快財務自由的步伐。

 在股市中，可能有九成時間都是沒有動作的，如今在這個大時代，很可能做了一兩個有質素的決定，鯉魚翻身，絕對可以成為財富轉移的大贏家，重點是操作決定要「有質素」，看著價值行事。還記得在《積財有技》中所討論的強積金操作嗎？好好分析一下，需要操作的時候隨時會到。

順帶一提，小弟在imoney所寫的第一期專欄將會在本周六出版的期內刊登。近日股市大熱，imoney很多時都會售罄，有興趣看看小弟專欄處女作的blog友不妨早點買本，當然我自己都一定要買本留念，哈哈。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=140594
Next Page
ZKIZ Archives @ 2019