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股票長期持有的四個境界 福男讀股票牛市史

來源: http://xueqiu.com/6542524458/36379659

作者:邱福男(TMT、醫藥、非銀金融研究員)

長期持有有四種境界,這四種境界沒有先後好壞之分,只有賺多賺少的問題。但是仔細想想,在股市里能賺錢,那不是已經是一件很牛逼的事情了嗎?
第一種境界是基於市盈率的價值投資,第二種境界是基於成本的逆向投資,第三種是基於成長的成長股投資,第四種是基於大趨勢、科技走勢的未來判斷的長線牛眼。

我們一個個來說,基於市盈率的價值投資,這個很好理解了,銀行股4倍市盈率買買買,地產股5倍市盈率買買買,大盤普遍5~7倍市盈率買買買。基本參考的指標是2個,一個是市盈率,一個是市凈率。這種投資者按照歷史唯物主義的觀點一定是獲利的,原因很簡單,這世界沒有只漲不跌的東西,也沒有只跌不漲的東西。就像我們嘲笑@東博老股民 人家實實在在是賺錢的。

基於成本的逆向投資,我們先說說鄧普頓的全球投資策略,為什麽他要全球投資呢,原因也是很簡單的邏輯:東邊不亮西邊亮,放眼全球,一定有低成本能吸到好股票的市場存在,就比如現在的俄羅斯市場,原油市場等等。一旦低成本吸到股票,就長期持有,等待價格回歸。這種投資需要牛熊陰陽眼,戰勝人性的恐懼,勇於在低點買入。其實真做起來很簡單,因為股市里的大眾都是烏合之眾,他們跌得垂頭喪氣你就可以建底倉了,買得早很正常,再跌再吸唄。只要買的價格足夠低,哪怕來的只是小牛市也可以獲利,指數基金也是這種操作的朋友。

第三種是基於成長的成長股投資,就是說你業績增長良好,你有內生增長外延擴張的能力,你所在的細分市場很有前景,這種投資需要做好功課,而且對個人的判斷力要求很高,沒有紮實的能力圈基礎和定性定量分析工具,是做不好這種投資的,要求人勤奮、認真、踏實研究個股和行業。自上而下選股或者自下而上選股(行業→個股,個股→行業)在實際操作中都存在。

第四種是基於大趨勢、科技走勢進行選股,這種要求對一個政策、一種變化、一個趨勢有非常明確的判斷和認識,需要很強的信息解讀能力,而且往往因為先知了一件事情的發展,處在先知先覺狀態,要被後知後覺的人抨擊,等到後知後覺的人反應過來,基本就是泡沫了。雪球上@GT周 @英科睿資鷹 @跟我走吧14 都是第三種、第四種境界的擁有者,在科技趨勢和成長股投資上擁有卓越的能力。
其實對大多數人來說,第一種第二種最好選,第一種就是買低市盈率的,執著持有,第二種就是懂得恐懼時貪婪的道理即可;第三種需要專業能力,第四種需要信息閱讀的天賦,反而不是很好學。

我個人覺得,長期持有四種境界精通一種可以賺錢,比如我爸民生銀行盈利50個點,保利地產盈利80個點,是第一種境界的很好實踐者,精通兩種境界可以賺大錢,比如@跟我走吧14 的成功投資都可以出書了。假如一種境界都不沾來長期持有,只能靠牛市獲利,牛熊周期過了以後不賺不虧可能還虧錢。

對於孜孜不倦上進的人,四種境界擁有兩種就可以,不要想四種全占了,其中的理念沖突會讓你頭腦打架的。就像邱國鷺說的:成功的投資者就是堅持一套方法,但是不可能跑贏每年的走勢,長期下來卻會盈利巨大。對於大多數人來說,在牛熊周期中站穩兩個境界,那麽以後股市就能成為你改善生活的快樂,而不是負擔了。

有事沒事別以嘲弄別人為快樂,提高自己,才能在股市中立於不敗之地,切記!

@今日話題 @天天靜心課 @方舟88
股票 長期 有的 四個 境界 福男 男讀 牛市
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