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中國鋰電池產業鏈深入研究:十大正極材料企業競爭力研究

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本帖最後由 股語者 於 2014-11-29 10:02 編輯

中國鋰電池產業鏈深入研究:十大正極材料企業競爭力研究



一、湖南杉杉
企業名稱:湖南杉杉新材料有限公司
企業排名:NO1
上榜產能:9000噸年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰,1.5萬噸正極材料基地在建
主要客戶:比亞迪、海盈、國內中小型客戶
企業簡介:湖南杉杉成立於2003年11月,註冊資本5000萬元,投資總額近3億元,是杉杉股份全資控股的子公司。湖南杉杉目前有鈷酸鋰年產能9000噸,三元材料年產能5000噸。2013年銷售量達到10000噸水平,2013年營業務收入127,814.98萬元,同比增長76.98%,凈利潤 3,895.49萬元,同比增長117.53%。2014年上半年收入69,279.18萬元,同比上升23.56%,凈利潤1,249.04萬元,同比下降7.94%,正極材料的市場價格競爭進一步加劇。
點評:作為老牌的正極材料生產企業,杉杉科技一直想打造全球競爭力最強的正極材料企業。2010年12月,杉杉科技引進日本戶田工業株式會社合作,由於水土不服,日方進入杉杉的管理後產品開發並沒有出現大幅提升,而銷售業績卻不斷下滑,初看“郎才女貌”的配對換來的是2011年的業績全面下滑。2012年杉杉科技迅速調整了戰略,重新開始依靠自身的力量通過銷售策略調整挽回劣勢, 2012年較2011年業績翻番,2013年更是達到接近萬噸的銷售規模,將國內的眾多競爭對手甩在後面,2013年底日資的股份也退出了杉杉,戶田杉杉再次該為湖南杉杉,但是技術上的劣勢依然是杉杉的一塊內傷,依靠銷售策略獲取的第一名還需要技術提升的支撐才能走得更遠。

二、北大先行
企業名稱:北大先行科技產業有限公司
企業排名:NO2
上榜產能:10000噸年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰
主要客戶:ATL、光宇國際等
企業簡介:北大先行由東聖投資和北京大學合作於1999年創建成立,位於北京中關村科技園區昌平園,除了電池正極材料外,公司還涉足了電動汽車及儲能電池組的研發、生產、銷售和服務。北大先行已經形成了北京基礎研究、北京工程技術中心、泰安和西寧正極材料生產基地、北京普萊德動力電池組裝的新能源電池材料產業鏈戰略格局。2012年北大先行實現銷售額4.67億元,2013年銷售額達到5.2億元,增長幅度達到11.3%。
點評:北大先行成功的背後在業內很多人看來是偶然,但是其中也有其必然的成分。當所有的正極材料企業以客戶多、進入國際客戶自傲時,北大先行只是在ATL這輛獨輪車後前行。但是市場就是如此,國內的圓筒電池衰落走向低端、高端智能手機更傾向於使用聚合物電池,這一切都帶給國內一直深耕聚合物電池技術的ATL一個巨大的機遇,尤其是蘋果產業鏈的崛起,帶來了ATL連續三年的跨越式發展,一舉成為國內最大的鋰電池企業。北大先行的發展可算戰略布局準確,恰逢其時,伴隨ATL的崛起,北大也是一路飛升,而且配合ATL的開發過程中技術能力也不斷提升,看好公司未來的發展前景。北大在磷酸鐵鋰上的投資是一招險棋,也是北大先行未來發展的未知因素之一。

三、當升科技
企業名稱:北京當升材料科技股份有限公司
企業排名:NO3
上榜產能:10000噸/年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、三元前驅體、氧化鈷
主要客戶:三星、LGC、松下、索尼、BYD、比克、力神等
企業簡介:當升科技成立於2001年,起源於北京礦冶研究總院,是一家從事新能源材料研發和生產的高新技術企業,自進入鋰電正極材料行業以來,一直保持著良好的發展勢頭,成為國內率先出口鋰電正極材料的供應商,是國內鋰電正極材料的龍頭企業之一。經過多年的努力,公司於2010年4月成功登陸創業板,成為國內唯一一家鋰電正極材料上市公司。2013年正極材料銷售量達到3959噸,正極材料銷售額達到5.72億元,利潤達到3089萬元,利潤率達到5.4%。負極材料2013年度實現營業收入6,246.79萬元,同比增長141.96%,實現凈利潤863.01萬元,同比增長159.29%。
點評:第一個進入日韓市場,同時擁有中日韓三國客戶,第一家主營正極材料創業板上市,當升科技的發展歷史賦予世人對這家企業過多的期待。但是上市之後的當升的發展並不順利,曾經一度出現虧順舊事,站在2014年這個節點上評價只能屈居第三了。還好經歷了低谷的當升科技正在逐步恢複,這個具有國內一流正極材料質量控制能力的企業,這個對全球市場研究較深入的上市公司依然還有活力,尤其是具備自動化水平的海門工廠的投入使用後,今後的發展也最為可期。

四、天津巴莫
企業名稱:天津巴莫科技股份有限公司
企業排名:NO4上榜產能:7000噸/年產能,10000噸/年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、氧化鈷
主要客戶:比亞迪、力神、三星、LGC、光宇國際、寧波維科等
企業簡介:天津巴莫成立於2002年8月,主要從事鋰電池正極材料的研制、開發和規模化生產,是國內目前綜合實力較強、產銷量靠前的鋰離子電池正極材料供應商之一。公司第一大股東為中節能(天津)投資集團有限公司,是由中國節能環保集團公司控股的大型投資公司。2013年天津巴莫的銷售量達到6000噸。2013年巴莫的正極材料銷售量達到3982噸,銷售收入達到5.1億元。
點評:巴莫2012年的銷量提升明顯,個中原因主要是韓國客戶的量需求增大。巴莫作為中節能控股的電池材料公司,加上中節能控股的鎳鈷材料生產企業新時代集團浙江新能源材料有限公司,中節能是在布局一盤新能源汽車的大棋。但是巴莫這幾年的發展就顯得中規中矩了,巴莫一度得到韓國的鈷酸鋰訂單非常之多,所以巴莫暫停了三元材料和錳酸鋰的生產,從利潤增加的角度看毋庸置疑,但是從長遠發展的角度看,又有點短視了。2013年的銷售量在大客戶需求減少的態勢下,大幅下降。

五、湖南瑞翔
企業名稱:湖南瑞翔新材料股份有限公司
企業排名:NO5
上榜產能:12000噸/年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰、氧化鈷、三元前驅體、硫酸錳、硫酸鈷
主要客戶:LGC、三星、力神、比亞迪等
企業簡介:湖南瑞翔成立於2001年5月,目前註冊資本21000萬元,擁有國家發明專利及實用發明專利共計30余項,是湖南省首批七十余家通過國家四部委按新標準聯合評定的高新技術企業之一、國家科技支撐計劃重點項目和國家“863”計劃項目的參與者、“國家級先進儲能材料研究中心”的核心成員。2013年銷售量達到4000噸左右。
點評:瑞翔和當升都是最早進入國際市場的正極材料生產企業,而且在三星的“嚴格要求”下都不斷進行成本下降的實踐,瑞翔在cost down中做法是延伸產業鏈,以進口的鈷鎳半成品開始做冶煉的摸索中有交了很多“學費”,同時也積累了很多經驗。此外,瑞翔的三元材料生產也是走在國內的前列,從滿足動力電池生產角度布局產業鏈,高起點的開發必將帶來良好的後續發展。瑞翔的股東變化比較大,不停的傳出要被收購整合的消息,要發展還需要一個強大的後盾對其重新整合。

六、余姚金和
企業名稱:寧波金和新材料股份有限公司
企業排名:NO6
上榜產能:15000噸/年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰、氧化鈷、三元前驅體
主要客戶:ATL等
企業簡介:金和創立於1998年,擁有有員工800余人,是一家集研發、生產、銷售高性能電池材料和鋰離子電池為一體的國家級高新技術企業。主導產品在本領域全球生產規模最大,在國內、國際頗具影響。2013年三元材料銷售量達到1500噸,三元前驅體達到4800噸。
點評:江浙企業的經營思路從來是以奇制勝,余姚金和最早做三元材料的企業之一,尤其是2008年因為率先量產三元材料,贏得三元材料第一桶金。其後余姚金和的三元材料前驅體上積累的經驗最多,成為韓國三星最大的供應商,一度計劃要擴產800噸/月的產能滿足三星要求,但是後期三星的需求並沒有明顯增大,過多的產能只能依托國內客戶進行消化。余姚金和的大老板誌不在此,這點和瑞翔有些相似,未來重整後借助三元材料在新能源汽車領域的發展前景廣闊。

七、天驕科技
企業名稱:深圳市天驕科技開發有限公司
企業排名:NO7
上榜產能:5000噸/年產能,產品包括三元材料、錳酸鋰、鈦酸鋰
主要客戶:比克、邦凱、中小鋰電池客戶等
企業簡介:天驕科技成立於2004年,是一家主要以新能源材料研發、生產、銷售及相關技術咨詢和服務為一體的高新技術企業。天驕目前的產品系列包括三元材料、鈦酸鋰和錳酸鋰,同時也進入了電解液和三元材料前驅體生產領域。天驕科技被中國寶安賣給眾和股份,眾和股份成為天驕的大股東。2013年,天驕科技的出貨量大約為1500噸。
點評:天驕也算是劍走偏鋒,開發出三元材料也是國內最早的,但是2008年左右三元材料只有中小企業為了降低成本打價格戰敢用,這樣就造就了天驕以中小客戶為主的客戶結構,這種結構的優勢是銷售量可以保證,但是目前國內的商業環境有待進一步規範,賬期、欠款成為天驕發展中不得不面對的苦果。天驕作為國內較早做三元材料的企業,在技術積累和質量控制上都有獨到之處,但是客戶機構的調整,整體策略的確定才是未來發展必須解決的問題。

八、廈門鎢業
企業名稱:廈門鎢業股份有限公司
企業排名:NO8
上榜產能:5000噸/年產能,產品包括鈷酸鋰、三元材料、三元前驅體
主要客戶:松下、天貿等
企業簡介:廈門鎢業主要從事鎢冶煉產品、鎢粉末、硬質合金、鎢鉬絲材、新能源材料等的研發、生產與銷售,是國內最大的鎢鉬產品生產與出口企業。2013年正極材料銷售零達到3500噸,其中鈷酸鋰2000噸,三元材料1500噸,出口松下700噸。
點評:對於以鎢業和硬質合金上市的廈門鎢業初期進入正極材料產業主要是鈷酸鋰為主,由於非主業,所以初期的推廣給市場留下低端的印象,市場策略也是低價推銷為主。2012年以來不斷轉型,通過和松下在其他金屬領域的合作,三元材料主要針對松下開發,目前全自動的生產線已經開始量產,並且在國內占據一定的位置。此外,廈鎢還在配套松下開發特斯拉汽車上使用的鎳鈷鋁酸鋰材料,也是未來的一個重要增長點。廈門鎢業在正極材料行業逐步躋身高端。

九、振華材料
企業名稱:深圳市振華新材料股份有限公司
企業排名:NO9
上榜產能:7000噸/年產能,產品包括三元材料、鈷酸鋰
主要客戶:ATL、邦凱、天貿等
企業簡介:振華材料是2004年由振華集團深圳電子有限公司新光源廠和新材料廠改制後註冊成立的股份制企業,位於深圳市寶安區西鄉鐵仔路44號振華(西鄉)工業園。振華在貴州設立生產基地,產能達到7500噸每年,主要生產基地轉移到貴州,在用工成本和水電成本都大幅降低。2013年銷售量達到1800噸。
點評:振華材料依靠混合型材料進入ATL的供應鏈,這種材料是振華的專利,如果放在全球的話也只有優美科曾經做過這些方面的研究,但是振華材料是依托本土研究人員的努力開發成功的。振華的發展也是借助了ATL這顆大樹。目前振華作為CEC下屬的企業確定了同時在國內CE類材料市場和EV/PHEV類材料市場同時發力的策略,但是轉型發展還需要時間。

十、青島乾運
企業名稱:青島乾運高科新材料股份有限公司
企業排名:NO10
上榜產能:5500噸/年產能,產品包括錳酸鋰、三元材料
主要客戶:日本enax、國內中小客戶
企業簡介:青島乾運是一家研發、生產高技術新材料的科技密集型企業。2009年度被評為國家火炬計劃高新技術企業並於2012年通過複審,2012年公司又被評為國家火炬計劃重點高新技術企業。公司總投資6億多元,占地面積55000平方米。青島乾運現有錳酸鋰年產能4000噸,三元材料年產能1500噸。
點評:青島乾運是國內錳酸鋰業務開展較好的企業,在價格沒有最低只有更低的錳酸鋰市場青島乾運無論是產品還是市場策略都是較為先進的。青島乾運曾在2012年計劃上市,為了上市開始進入三元材料生產,但是上市折戟後的發展思路還需要再調整。(來源:賽迪顧問)


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