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【陌陌簡報】：中國第三大IM軟件將赴納斯達克IPO，估值30億美金 首募錢厚-Tcoins

來源: http://xueqiu.com/8301293543/33045165

大家好！T姐今天為大家帶來的是陌陌的簡報。作為中國第三大的移動社交軟件，最負盛名的陌生人社（yue）交（pao）軟件，陌陌一直在試圖拓展自己的業務單元，豐富自己的產品功能。為此，陌陌將赴納斯達克上市，募資升級。本篇簡報將為大家帶來一次愉悅的淺度體驗，後續我們仍將會奉上幹貨實足的深度研報，敬請關註！

我們專註於大陸IPO項目的持續跟蹤、關註與研究，關註IPO，關註T姐~


陌陌：基於LBS的興趣圖譜

一、陌陌的產品改版之路

陌陌是一款基於LBS的移動社交軟件。從2011年8月推出至今，陌陌已經更新到了5.3版本：1.X版本專註於“附近”的功能以吸引用戶，2.X版本基於位置信息推出了群組功能，3.X版本基於位置信息新增了“留言板”，並且對群組增加了“興趣”這一搜索維度，4.X版本推出附近活動和陌陌吧，並且通過會員服務、表情商店和移動遊戲開始進行商業化，5.X版本上線了全新的廣告平臺“到店通”，為公司商業化帶來更大的想象空間。

圖示：陌陌產品改版之路



基於位置信息的功能是陌陌的起點。陌陌剛推出時，是滿足用戶尋找附近的人的需求。公司通過按時間、距離排序、自定義選項等方式幫助用戶進行區分和尋找，並逐步推出基於位置信息的留言、建群功能，提供更多用戶展示自己的平臺。

基於興趣圖譜的功能開發，現階段形成了“群組+陌陌吧+活動+留言板”的組合。通過地點和興趣兩個維度，陌陌對用戶屬性進行更細致的區分，激發用戶活躍度和深化用戶沈澱。

此外，陌陌的改版過程，也伴隨著在用戶展示和用戶交互上的持續改進，使用戶可以充分利用圖片、視頻、語音展示自己並與其他用戶進行交互。

圖示：陌陌的亮點功能



二、陌陌=LBS+興趣圖譜

從陌陌產品功能的分解，我們看到陌陌正在挖掘地理位置的最大價值。每一個地理位置都帶有社會屬性，圍繞LBS來獲取用戶只是陌陌的第一步。而把LBS與“興趣圖譜”相結合，不僅是提高用戶活躍度、沈澱用戶的努力，更是通過群組、活動激發對線下訴求的努力，從而在完成線上關系到線下關系的轉換。

陌陌的用戶數，從剛推出時的2000人，積累到1.8億。

圖示：陌陌的用戶數達到1.8億


陌陌的MAU達到6020萬，，同比增長112.8%；DAU達到2550萬，同比增長140.6%。其中，每個日活躍用戶平均26條，活躍用戶日均打開20次，使用34分鐘陌陌。

圖示：陌陌的MAU提升到6020萬人



2014年第二季度起，陌陌加大銷售費用，通過廣告展示、微電影等方式推廣群組、留言板等與興趣群組相關的功能。

圖示：2014年第二季度起陌陌加大銷售費用



截止2014年9月30日，陌陌共有450萬個群組，其中基於居住地的群組數量為34.9萬，基於教育機構的群組數量為11萬，基於商業建築的群組數量為8.4萬。月活躍群組也從2013年9月的70萬個增長到2014年9月的200萬個。

在用戶交互上，2014年9月用戶每天平均發送6.552億條一對一消息， 其中互相關註的好友間發送的消息從2012年的33%提高到2014年9月的63.5%。

三、LBS+興趣圖譜的商業化價值

陌陌從4.X版本開啟商業化的探索，包括圍繞用戶的會員服務、遊戲、表情商店，以及圍繞商家的廣告平臺到店通。

1、會員服務

陌陌的會員服務包括基礎服務、上限提升服務和特權服務三類，核心圍繞用戶對展示自己、與用戶交互和個性化需求來開發。

圖示：陌陌會員服務



陌陌會員定價為每個月12元、三個月30元、半年60元、一年108元，其中每月12元的會員費是陌陌會員費收入的主力。

陌陌2013年7月開始從會員費中獲取收入。2014年第三季度收入910.0萬美元，占總收入比例74%。會員費收入的增長主要得益於用戶增長的紅利。截止2014年9月30日，會員數量230萬，同比增長659.9%，占總MAU的3.8%。

圖示：會員費收入是陌陌主要收入來源



2、遊戲分發

2013年第四季度開始嘗試移動遊戲，以遊戲分發為主。

目前陌陌遊戲中心共有九款產品，其中陌陌爭霸、炸彈鬥地主和陌陌勁舞團用戶過200萬，這些遊戲具有單局時間短、利用碎片化時間的特點，屬於輕度遊戲。但目前陌陌遊戲更吸引男性用戶，女性用戶活躍度不高。

2014年第三季度遊戲收入245.3萬美元，占收入比重20%。付費用戶從2013年第四季3.5萬人增至2014年第二季度的13.9萬人。

未來陌陌在遊戲上將采取分發和陌陌計劃和與第三方遊戲開發商合作並自研遊戲，為平臺提供更多定制化遊戲。

圖示：陌陌的遊戲收入



圖示：2014年第二季度的付費用戶為13.9萬人



3、移動營銷平臺——到店通

陌陌於2013年第四季度開始也推出付費表情和移動營銷服務。

圖示：2014年第三季度其他服務收入占比6%



其中，在5.X版本上線的到店通，是陌陌的移動營銷平臺，未來商業化價值具有一定想象空間。

在交互方式上，需要依賴用戶主動發起。首先，用戶通過商家號碼或商家名稱，搜索到商家主頁。商家主頁即是商家的移動廣告平臺，具體展示內容包括：店鋪圖片、商家公告和簡介、推廣語、聯系方式等。商家可以把優惠信息放在商家公告或推廣語里，以吸引用戶收藏、引導客流，商家每個月可以向收藏店鋪的用戶推送一條公告，以提醒用戶查看商家動態。與店家的聯系方式包括電話、店主陌陌ID、商家對話框三種。

圖示：到店通交互方式



用戶可以搜索到1000千米以內範圍的商家的範圍。商家投放廣告的範圍是以店鋪位置為中心的1-5千米。商家的投放費用=單位費用*覆蓋人數-沖突區域費用，投放所能覆蓋的人數是變現的關鍵，覆蓋人數按日均在此區域刷新附近列表的用戶量計算。到店通是將“附近的人”的流量變現的方式。2014年9月，“附近的人”功能的打開次數達1.67億/日。截止到2014年9月30日，陌陌收到超過11萬商家開通到店通的申請。

五、股權結構

當前陌陌董事及管理層聯合持股70.9%，總股本為237,411,240股。

陌陌創始人唐巖在IPO前實際控股132,798,411股，個人持有比例為29.2%。此外，唐巖通過代理協議，代持其他幾位聯合創始人所擁有股份的投票權，使其個人投票權達到39.8%。

唐巖的控制權包括：

Gallant Future Holdings Limited持有的96,886,370股，由唐巖本人控制的家庭信托基金全權所有；

Joyous Harvest Holdings Limited持股的16,846,899股，為猿題庫創始人兼CEO李勇所有；

First Optimal Holdings Limited持有的9,587,116股，歸陌陌產品負責人雷小亮所有；

Fast Prosperous Holdings Limited持有的8,028,026股，歸陌陌技術負責人李誌威所有；

陌陌將授予唐巖及其妻子張思川的期權。

機構投資者中，阿里巴巴通過Alibaba Investment Limited持有68,861,733股，占股比例為20.7%。經緯創投通過MatrixPartners China II Hong Kong Limited持有65,970,897股，持股比例為19.9%。 紅杉和雲峰基金各持有18,570,966股，持股比例均為5.6%。