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經濟轉型大浪，消費擴大升級醞釀市場大機會 路過十八次

來源: http://xueqiu.com/3004708315/32570031

很久沒有發長文了，打算一直就這麽放松的過到年底。但答應過大家抽空談談後市的看法，而借著國務院常務會議《國務院：推進消費擴大和升級 促進經濟提質增效》的新精神和方向，剛好有內容可以談。

今年的行情運行到現在，我想用牛市來形容行情已經不為過，大量題材，不僅僅是中小市值個股在行情的不斷演繹中出現了至少翻倍的漲幅。從創業板到主板，從文化信息到重工產業，橫跨演繹的行情可以說一浪接著一浪。

我們早期的觀點諸如改革下的預期轉變，經濟微刺激和定向寬松以及房市，私貸利率下行導致的資金回流，新股低價發行帶來的暴漲效應都是股市不斷攀高的因素，而這個過程中股市散發出誘人的賺錢效應又促使了各類資金跑步進場。

當然，這個過程中也伴隨著系統性風險的釋放，而漲漲跌跌之間，無不顯露出中國這種“政策”市的典型特征。

國企改革如是，企業轉型如是，軍工改革如是，新股發行政策如是，對於政策的解讀和聚焦，都將是資金在整個行情運行中孜孜不倦研究的重點。

我想股市之所以稱為經濟運行的晴雨表，更多反應的是人們對於未來經濟走向的一種理解和信心。從個股炒作的方向看，符合經濟良性預期的個股都獲得了資金的青睞，而順應潮流的題材更是被資金高舉高打。

整個經濟其實就是從之前外向型經濟，投資拉動型經濟轉變，不再單純的依賴投資來拉動GDP的增長，而更關切的是經濟增長質量，進一步說，就是民眾生活質量的提高，於此圍繞這個核心再去解讀今天國務院的相關指示的時候，很多預期又可以成為股市個股聚焦的構成。

會議指出，消費是經濟增長重要“引擎”，是我國發展巨大潛力所在。在穩增長的動力中，消費需求規模最大、和民生關系最直接。要瞄準群眾多樣化需求，改革創新，調動市場力量增加有效供給，促進消費擴大和升級，帶動新產業、新業態發展，推動發展向中高端水平邁進，打造中國經濟升級版。一要增加收入，讓群眾“能”消費。分批出臺深化收入分配制度改革配套措施和實施細則，多渠道促進農民增收，努力實現居民收入增長和經濟發展同步。提高國有資本收益上繳比例，更多用於民生保障。二要健全社保體系，讓群眾“敢”消費。提高醫療保險保障水平，全面推開大病保險。統籌推進社會救助體系建設。三要改善消費環境，讓群眾“願”消費。加強農產品流通等骨幹網建設。推進消費品安全立法，嚴懲“黑心”食品、旅遊“宰客”等不法行為。

從大概的輪廓可以看到，這一輪的主打牌是“促進消費擴大和升級”，新產業新業態就成為了縈繞在炒家心中的焦點。

政策不僅是解決消費”能“的問題，更是要落實”敢“的決定。幾個簡單的”敢、能、願“帶來的是整個消費面貌的新氣象。

而細化到具體方向，便是股市題材的核心內容：

會議要求重點推進6大領域消費。

一是擴大移動互聯網、物聯網等信息消費，提升寬帶速度，支持網購發展和農村電商配送。加快健康醫療、企業監管等大數據應用。

二是促進綠色消費，推廣節能產品，對建設城市停車、新能源汽車充電設施較多的給予獎勵。

三是穩定住房消費，加強保障房建設，放寬提取公積金支付房租條件。

四是升級旅遊休閑消費，落實職工帶薪休假制度，實施鄉村旅遊富民等工程，建設自駕車、房車營地。

五是提升教育文體消費，完善民辦學校收費政策，擴大中外合作辦學。

六是鼓勵養老健康家政消費，探索建立產業基金等發展養老服務，制定支持民間資本投資養老服務的稅收政策，民辦醫療機構用水用電用熱與公辦機構同價。用更好的產品與服務，讓人們放心消費、享受生活。

關於第一點，我相信不用解釋了，歷史時期的時代性決定了我們不僅僅是一個互聯網時代，更是移動互聯網時代，甚至是物聯網時代，這個背景我們早期做行業研判的時候已經闡述得很透徹了；

第二點作為節能產品，新能源汽車其實從去年開始就一直是資金挖掘的重點，以及LED、綠色能源等等。

第三點要留意的是，中央用的是穩定住房消費，而不是”促進“或者”鼓勵“，於此房價從這個措辭看房價應該是難漲難跌，具體取決於市場供求關系，但鑒於房價在高位，如果沒有漲的預期，投機或者投資需求就會淡很多；

第四五六點應該是要特別強調的，我特意找了胡溫08年做4萬億的時候”擴大內需“的十大舉措，大家比較就會發現，目前習李所要努力的方向有所不同：


在08年4萬億擴大內需的舉措中，十條里面，大部分都是在基礎設施上做的投資，基本很少細化到具體產業來扶持。於此4萬億的時候，大漲的都是和基建，工程，煤炭金屬資源等產業鏈有關的公司。

於此本次政策方向上對於旅遊消費上、教育文體消費和養老健康消費屬於政策支持的重點獨項列出，那麽這類行業的個股就比較容易獲得資金的青睞，特別是最近阿里把淘寶旅行獨立品牌加大運營節奏多少說明其對於行業方向上的確認，也證實了旅遊消費對於國民經濟的重要作用。

結合一四五六點，與互聯網結合的除了常說的電商、物流，產業升級下的在線醫療，在線旅遊，在線教育和家政服務O2O、醫療、監管大數據業務等新穎的經濟方向，都是重中之重。

旅遊概念股：我們覆蓋的是與阿里旅行獨立品牌”去啊“達成戰略合作的石基信息，其在酒店和餐飲上的直連和信息系統服務將在後期與更多平臺的合作中，凸顯出線下入口的巨大卡位價值，而從業內目前體驗型或者說服務型電商的趨勢看，市場正在重新定位線下平臺資源集結型和體驗完善類企業的價值。

其它的如：中國國旅、中青旅、西藏旅遊、雲南旅遊、麗江旅遊、西安旅遊、張家界、桂林旅遊、黃山旅遊、眾信旅遊、騰邦國際等是受益概念股；

教育文體消費：我們覆蓋的諸如華平股份（雙料題材在線醫療和教育）
其它涉及個股：方直科技、立思辰、全通教育 、科大訊飛 、新南洋、陜西金葉

養老健康家政消費：題材比較籠統，A股的養老概念股包括

養老機構：金陵飯店、雙箭股份、世聯地產；
養老方式、方案：天宸股份、新大洲A、太極集團
養老用品：桑樂金、信隆實業、魚躍醫療

其它的諸如農村電商配送可能會波及到物流類個股，受益程度比較泛，不舉例了。

總而言之，作為大型的國務院政策引導會議，對於產業和行業的刺激是直觀明顯的，對應個股其實還能繼續挖掘。圍繞政策核心做文章，應該是比較容易獲得機會的方式。

同時需要提醒的是很多個股的炒作或許已經脫離了基本面的支持，各自甄別其中風險，切勿因為熱點而盲目豪賭，最好還是根據市場選出的龍頭品種結合市值和安全邊際參考參與的程度。

後市個股分化在所難免，但政策方向上的個股挖掘我認為可以持續。