上週更新 (25 May - 31 May) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/06/94.html上週更新 (25 May - 31 May)
組合單位值: 92.77組合週回報: -1.60% (2014年回報: -11.99% / 5月回報: +0.1%)
現金水平: 10.0% (上週: 2.4%)
恆指上星期微升0.5%、國指上升1.3%、地產指數上升2.15%。騰訊(700)跑輸指數，全週下跌1.6%，成交減少；金山(3888)公佈2014年首季業績後遭大舉拋售，下跌8.1%。受入MSCI中國指數影響，成交大增一倍。美資基金 Waddell & Reed全數沽清金沙中國(1928)，拖累股價跌4.6%，成交近170億；銀娛(27)先跌後平收。
上週幾單比較值得關注的新聞，最切身的是特首六八九首度諮詢削減兩成自由行。沒有人會反對的是本港接待大陸客的能力已近乎不勝負荷的境地，行出街問每一個香港人，除了地產商，大地主等既得利益者外，十個有十一個都會大力支持削減自由行數字。由隨地痾糞以至厚多士姐，充分可以反映出香港民間對自由人的態度是十分不滿。而大陸人對於香港人的立場，就算不是親身感受，也一定略有所聞。繼續選擇來香港旅遊消費，很大程度只是因為交通太便利。對他們來說掃貨的目標明確，我們有何看法其實也不是太有所謂，反正掃多幾箱奶粉才是最實際。
今次由特首親口放風表示不歡迎大陸人，名義上是希望削兩成，但若然真的實行起上來，由以往通行無阻，以至如今諸多制肘，換個角色我是大陸人，非必要也寧願不來。香港人自2003年起得天獨厚的優勢，特首一句棄權，很可能是形勢自動扭轉的導火線。以生活的角度，真正的香港人是相當歡迎街上少了很多金鋪、藥房，買奶粉比以前容易，行商場聽少好多普通話；只是當顧客減少，生意減少，最後是請少很多人。零售業真的萎縮後，香港還剩下什麼，這是值得想想的地方。我們其實是處於削又死，唔削又死的田地，過去十年的嬌生慣養，真正的寵壞個底；若然今天真的要重新自己搵食，我們又還有什麼技術是值得倚賴？消息公佈後莎莎(178)累跌一成，本地零售股的寒冬，可能只是剛剛開始。
另一則新聞，美資基金悉售金沙中國(1928)的消息，個人看來是中性的。有人賣也要有人買，折讓不足5%便吞了百億貨；配股後沽壓不是太勁，怎樣看也不應是太差。暫時股價仍守在配股價上，看來也是好兆頭，睇多幾個交易日也跌唔落，其實是值得買回搏仍有得上。看看銀娛、永利上週表現也OK，金沙其實是不應過份落後。
金山軟件(3888)公佈季度業績後被沽到傻，反映了市場的脾性才是最難捉摸。營業額仍然保持增長動力；純利增長是放慢了，是因為經營開支增加，當中很多是推廣費用，最終也是為了推動收入。市場單純睇BOTTOM LINE便沽到暈，怎看也不是SMART MOVE；美國上市的子公司(CMCM:US)績後低位彈了近兩成，很可能更能真實地反映出投資者對金山的態度。基本因素並沒有扭轉，操作上是等候機會買回。或者重覆騰訊(700)對上兩次業績期的走勢，有反彈無升幅，間中會有段急跌之類。短期看好，要買當然寧願買CMCM，起碼蟹貨少，要炒也容易很多。
股票操作，暫時指數股繼續是輪流升的格局，可以Mark低幾隻，等機會便買。石油石化857、386；內險股只買財險(2328)，因為無A股，反而少了AH折讓的包袱；金融股AIA(1299)；內房買中海外(688)；內銀也是只買民行(1988)。新舊經濟股不一定是你死我亡，往後發展更可能是同步升跌，問題是新經濟股的範圍會收得很窄，金山短暫陣亡後，香港科網股只會更集中在騰訊(700)身上，要買也是只買這隻便可以。其餘沒有心水，世界盃開鑼後，更可以立心轉移戰線。