何車500：波叔賣樓 泛店要敲
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GS(14)@2017-06-10 12:54:02財經版周一新聞。「舖王」波叔鄧成波2002年購入灣仔謝菲道前王子酒店舊址，可重建酒店，購入價1.35億元，擬放售，意向價16.8億元，若成事，獲利11.4倍。新聞帶出trading idea，就是買泛海酒店（292，下稱泛店）。泛店在同區亦擁有酒店，15年前股價0.60元，現價0.58元，反遜當年，莫非人家的物業是物業，泛店的物業是X土？（1）個別酒店股近期十分風光，酒店新聞亦熱鬧。信和酒店（1221）持大酒店（045）逾5%曝光；富豪酒店（078）兩個月內飆升六成；香格里拉（069）經大行薦買後彈升，年初至今升幅近六成；文華東方（星MAND）傳放售銅鑼灣怡東酒店。新聞令人對升得小的酒店股食指大動，泛店現價較今年2月復牌後的0.53元只高出一成。
目標價0.96元
（2）泛店在港九及加國溫哥華擁有六家酒店，客房1,528間。大股東泛海集團去年中以每股1.9元（相等於月前1送2紅股後的0.633元），向富豪購入12%泛店，致持股量增至85.72%及須停牌。公司巧妙安排，1送2紅股，大股東不要紅股而要可換股票據，因而普通股持股量降至75%以下。（3）泛店已發盈喜，成績表兩周後見光，PE將為低單位倍數。最吸引的是，去年9月底重估後每股NAV2.45元，估計今年3月底增至2.5元，PB僅0.23倍。（4）泛店市值11.7億元，大股東佔66.7%，有王國芳者佔9.1%。其餘街貨僅值2.8億元。★以PB0.38倍為目標，泛店值0.96元，上升空間65%。大股東泛海亦非常超值，前已推介，母子二股可套裝買入。同場加映：1月4日於90.8元推介長和（001），設目標價119元，現價101.6元，累計升12%，落後於同期恒指17%的升幅。年初以來英鎊回升5%，長和得益。今年預期PE11倍，較同系平均19倍大折讓逾四成，現將目標價提高至131元，上升空間29%。何車本欄逢周一、三、五刊出
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來源:
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