【i黑馬導讀】美團最近可謂是引爆眼球，三年內從55億做到1000億的目標讓大家重新把目光聚焦到了團購這個垂垂老矣的商業模式。我更相信，這個口號是用來安慰心急如焚的投資人的，而這個目標，目前看來存在很大的邏輯問題。
團購市場在2011年達到了二百多億的規模，遺憾的是這是包括了聚划算的數據，不包括的話，本地商務服務也就是一百多億。這裡稍加說明一下，團購本來是本地化生活服務的交易，可很多做實物產品的也叫團購混在其中比如聚划算。但是這個和美團的主要商業模式是不同的，美團的實物類產品不超過10%。下文中的團購僅指本地生活服務類。
2012年團購市場規模應該也在一百億左右，因為美團說自己是55億，第二名只有他的一半，怎麼算也就是百億規模。換句話說，團購市場總量的增長是有限的，美團增長的份額和我之前分析的一樣，基本上收割別家的份額，我自己創造的概念叫做領頭羊收割，就是大家都不行了，用戶就集中到行業領頭羊身上了。這種情況同樣發生在京東身上，不過戰略水平一直很不錯的京東今年的戰略則是「修養生息」，應該是明白這種高速增長的原因，並作了預判，沒有盲目樂觀。
繼續往下說，如果在三年內做到一千億，每年至少要200%以上的複合增長，這種速度能實現麼?核心問題就在於如何創造新增市場，這個新增的市場份額從什麼地方來?
我們從幾個角度來分析。
1、電影產品：美團新推的產品是貓眼電影，原因自然是電影票團購成為一個主要部分。這裡面有幾個原因，大環境是經濟蕭條，娛樂行業繁榮，中環境則是電影院線增加，客流稀少。小環境則是用戶有強烈便宜看電影的需求。我之前看的一個影院，一直是團購的。近期去就發現，每次團購排隊已經超過一百五十人的規模，在這種爆滿的情況下，我只能買原價票，影院也在推vip通道。換句話說，不火的時候大家想著團購，火了以後呢?客戶會穩定的不流失麼?
而電影產品這種標準品合作門檻非常低，到一定規模就會有各種商業模式進來分流，作為營收增長主力，顯然並不樂觀。
2、餐飲產品：比起影院這種可以服務超多人群的商業模式，餐飲類服務這種情況就會更加普遍，因為位子畢竟更少，爆滿後的用戶體驗就會更差，而團購帶來的毛利率降低和價格錨定(降低自己的檔次)問題，一直是隱患。此類產品接待客流有限，且客戶對品牌的需求和品牌對自己價位的保持是一個天然的矛盾。如果要擴大餐飲的消費額度就一定要擴大服務的商戶基數，然後同樣要匹配相應規模的團隊，屬於勞動密集型，人力壓力不亞於電商的快遞人員壓力。
3、流量制約：O2O模式比起電商有個很大的流量制約，就是需要客戶和服務雙向匹配，而非全網成交。全網成交的意思是，電商的一件商品，對於山東還是廣東的人來說是一樣的，都是可以購買的。但O2O的服務範圍估計大多也就是五公里，就是要找到這個商戶五公里內的網民才可以匹配成交，所以對流量的要求很高。目前電商的核心還是買流量拼轉化率模式。美團也有超過50%的流量是外部引流的，隨著銷售額度的增加，流量就會越來越貴，成本也越來越高。問題是光有流量還不行，還要精準的可以匹配，實際成交難度還是高於實物電商的。而團購客單價基本在百元以內，所以要達到和千億規模，困難比京東還要大。
4、模式制約：團購是O2O的一個方向，但是團購這個模式是比較粗放的。本質還是一個宣傳打折平台，最好的目標是做成消費類的入口。這一點其實也是大眾點評的領域，只是點評的定位一直是媒體評論，所以團購弱了很多。但這種方式，應該不會是O2O的未來，我寧可相信O2O的未來是地圖入口和商家自做內容。地圖入口是LBS的最佳入口，而商家自做內容和業務員洽談內容，無論是在效率上還是需求滿足上，都是大大的經濟。所以，如果有一個地圖平台提供商戶入口可以自做優惠內容，通過二維碼等方式直接手機購買發放使用的話，團購網站的意義其實會小很多，因為優惠的幅度可以保持甚至更高，而地理上的定位也會更精準，商家的自由程度也很高，優惠推出的頻率效率都會提升，同時還少了團購網站的抽成。
目前互聯網入口還是比較簡單的搜索引擎、導航、廣告聯盟等，一個團購網站成為入口的可能微乎其微。而apps的入口大家都在搶，目前看地圖的需求還是比較強，而這也是百度等巨頭發力的方向。到底因為地圖而團購，還是因為團購而地圖，恐怕是一個競爭方向。
5、天花板:總的說來，要表達的意思就是，這個事情的天花板不是人力決定的，而是行業和數學決定的。記得當年看過一個木地板什麼膜的項目，佔了全國產量的90%以上，體量也不算很大，因為需求就這麼多，不是你提升產能開拓市場就可以增加的。目前看雖然美團處在一個高速發展的時期，但團購大市場並非高速發展，而實物類又難免走到電商的路子上，為商戶提供O2O服務自助發佈的話，需要很大的技術改造和商業模式變化，喪失了預付費這個法寶的話，團購的交易就更缺乏意義了。
所以，團購市場不是一個新興市場，也沒有太多可增長的空間，事實上美團也在不斷的萎縮、挖潛，而很謹慎擴張。市場不擴張，業務高增長，這種事情依舊不太符合邏輯。我更認為前面說，領頭羊收割，是美團2012年高速發展的原因。除了收割用戶，很多被小團購坑的商戶也在向大商戶靠攏。
所以除了通貨膨脹貨幣貶值之外，真沒有發現其他的可以支持團購大規模交易上升的理由。不管美團能力有多強，但都不太可能憑空創造出一個增量市場。