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銀行不良貸款核銷 世路勞生

http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750100rgq4.html

從銀行財報上經常看到各家銀行實現不良貸款餘額和不貸款率雙降的好景象，中國銀監會每年也都說中國銀行業又取得不良貸款雙降的好景象，很多人因此產生了質疑，中國銀行業的貸款每年飛速增長，但不良貸款餘額卻不增反降，這是中國銀行業為了融資圈錢，掩飾內幕， 把不良貸款做成了正常貸款，利潤都是通過報表做出來的，而不是真實經營出來的。銀行不良貸款餘額不斷下降，說是做不來的不假，但是是銀行的財務制度處理 的，並無粉飾太平之意，銀行每年都對一部分不良貸款進行了核銷，只要銀行每年核銷的不良貸款高於新增加的不良貸款，則銀行的不良貸款餘額就是逐漸降低的。

由於核銷的不良貸款必須用撥備金填補，核銷力度大，則總撥備金將降低，這將降低銀行總貸款撥備率。以往銀監會強化對不良貸款覆蓋率的監管，因此銀行業有對 不良貸款進行核銷的衝動，因為在同等資產質量和資產減值的前提下，核銷力度越大，不良貸款餘額基數越小，不良貸款覆蓋率越高。如果未來實施對貸款撥備率的 監管，且該指標定的太高，那麼貨款質量稍好的銀行就減少不良貸款的核銷，這樣中國銀行業將出現不良貸款餘額逐年上升的新景象。

    表1列出了幾家典型銀行從2005年到2010年中期對不良貸款核銷的情況。從這幾年看，我國銀行業加大了對不良貸款的核銷力度，多數銀行新增加的不良貸 款低於核銷的不良貸款，實現不良貸款餘額降低；也有一些銀行雖核銷力度很大，但因信貸管理不完善，不良貸款增加高於核銷的不良貸款，不良貸款餘額增加，如 民生銀行，2005年不良貸款餘額是48.3億，從2005－2010年中期共計核銷了43.9億，高於招行和興業，但2010年民生銀行的不良貸款餘額 仍達75.1億。華夏銀行這5年半來對不良貸款核銷力度較大，5年半共核銷了76.3億，但2010年中期不良貸款餘額仍高達62.8億，僅比5年前的 71億稍有降低，而這5年半來，華夏行業不良貸款增長率僅109.3%，華夏銀行新增加的不良貸款卻較高。
 
交行不良貸款餘額是上升的，這主要是其對不良貸 款核銷力度不足，新增不良貸款較多。深發展這5年半的核銷力度最大，共計核銷了143.6億，這主要是深發展的舊賬太多，2005年不良率達9.33%， 其實這5年半來深發展新增不良貸款不多。這5年半來真正實現不良貸款下降是招行，招行即使不對不良貸款進行核銷，2010年中期的不良貸款餘額仍低於05 年的，而且招行這5年貸款增速僅低於興業，貸款增長了176.6%，這說明2005年招行對不良貸款的測定是較嚴格的。興業剔除核銷影響後的實質不良貸款 率仍是最低的，只有0.91%，與招商相當，興業銀行與招商銀行的資產質量最好，興業相對於招商、浦發、建行、交行，其不良貸款核銷力度最大，這就降低了 興業的不良貸款撥備金餘額，導致興業銀行高不良貸款撥備率，低總貸款撥備金率的一高一低的現狀。
 
這5年半來，興業銀行實質不良貸款增長高於招商、深發展和 建行，但興業銀行近5年半來貸款增長率最高，達222.5%，儘管建行實質不良貸款增長不高，但其貸款增長最低，僅112%。綜合考慮貸款增速和實質不良 貸款增速，招商銀行和興業銀行對不良貸款的認定是較嚴格的，並非是人們想像中的通過展期方式大量將不良貸款轉化為正常貸款。通過細分招商、興業、深發展、 建行（均是這5年實質不良貸款速較低者）的貸款投放行業，這幾家銀行個人住房抵押貸款均是佔比較高的，而個人住房抵押貸款不良率低，這就是它們近5年半新 增不良貸款較低的主因。
表1
 
05年不良率%
05年撥備金
05年不良餘額貸款
05年貸款餘額
五年半核銷總額
10年中撥備
10年中期不良貸款餘額
10年中期貸款餘額
剔除核銷後實質不良貸款
貸款增長率%
實質不良貸款增長率%
不良貸款核銷度%
剔除核銷後不良率%
興業
2.33
5112
5647
242361
3220
10846
3890
781650
7110
222.52
25.91
45.29
0.91
招商
2.58
13510
12167
471589
3136
26337
8850
1304428
11986
176.60
-1.49
26.16
0.92
浦發
1.97
10577
7431
377208
4624
19540
6465
1031069
11089
173.34
49.23
41.70
1.08
民生
1.28
4840
4828
377188
4388
17234
7512
937632
11900
148.59
146.48
36.87
1.27
華夏
3.04
4932
7104
233684
7626
12197
6283
489022
13909
109.27
95.79
54.83
2.84
深發
9.33
6233
14572
156184
14362
5136
2292
368488
16654
135.93
14.29
86.24
4.52
交行
2.4
12519
18068
752833
9060
40828
25333
2028609
34393
169.46
90.35
26.34
1.70
建行
3.84
63085
94469
2460130
29802
132672
65168
5215973
94970
112.02
0.53
31.38
1.82
 

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中信銀行向股東申請核銷52億元人民幣巨額不良貸款

來源: http://wallstreetcn.com/node/67859

本周，中信銀行在遞交香港聯交所的聲明中稱，中信銀行計劃向股東申請核銷52億元人民幣不良貸款，遠超此前計劃的“核銷20億元人民幣不良貸款”。核銷額度高達52億元人民幣，非常罕見。 中信銀行是中國銀行業資產規模排名第七的全國性股份制商業銀行。中信銀行稱，受中國經濟下滑影響，不良貸款數額在激增，核銷巨額不良貸款是必要的。截至2013年10月末，中信銀行不良貸款余額較年初大漲43%，達169.9億元人民幣。核銷不良貸款有助於銀行處置不良貸款，提升資產質量。此外，核銷會減少銀行繳納的稅費，提升銀行利潤。 盡管中國經濟增速放緩，鋼鐵、紡織等行業產能過剩，中國銀行業不良貸款水平保持在1%左右。截至2013年9月末，中信銀行不良貸款率也僅為0.9%。不良貸款率之低，引起了很多投資者的質疑，認為銀行通過展期貸款或者重組貸款等方式，掩蓋了部分不良貸款。 巴克萊銀行業分析師May Yan表示，截至6月末，中國銀行業新增不良貸款較年初大漲35%。江蘇、浙江等出口中心的信貸質量變差。近年來，江浙地區貸款總額激增，傳統行業增長乏力，因此不良貸款大增。 中信銀行並非首家向股東提出申請核銷不良貸款的銀行。2011年，民生銀行和上海浦發銀行分別向股東提出申請核銷3.76億元人民幣和1.47億元人民幣的不良貸款，數額與本次中信銀行相比相差甚遠。 據知情人士稱，核銷貸款的過程是複雜的，需獲得中國財政部批準。通常情況下，銀行需證明，他們竭盡所能，未能收回貸款，不良貸款才可以被允許核銷。 今年11月，天津銀行稱，計劃核銷超過9億元人民幣不良貸款，該數額超過了2012年末天津銀行不良貸款的賬面價值。 前幾年，中信銀行利潤增速均為兩位數。2012年，中信銀行利潤增長僅為0.7%，主要受其40億元人民幣的貸款減值損失所累。根據監管要求，銀行的撥備與貸款總額之比不低於2.5%。截至9月末，中信銀行撥貸比僅為2.09%。今年3月，中信銀行行長朱小黃稱，中信銀行會加大撥備水平，以滿足監管要求。加大撥備水平，也意味著將影響中信銀行的盈利情況。 中國銀行業不良貸款在激增。今年上半年，五大國有銀行核銷不良貸款總額達到221億元人民幣，是去年同期76.5億元人民幣的近三倍。
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壞賬公司的春天：銀行加速核銷壞賬 上半年過千億

來源: http://wallstreetcn.com/node/102149

金融時報訊，在資產質量反彈壓力加大的背景下，中國銀行業正在加速處置不良貸款，僅上半年就核銷壞賬千億元，以此來將不良率保持在一個合理的上升曲線上。 據報道 ，今年上半年銀行業核銷壞賬達1001億元，核銷率較年初提高了近15個百分點，處置回收不良貸款922億元。但同時21家主要銀行關註類貸款上半年增加了1330億元，未來銀行資產質量或將持續承壓。 銀行不良貸款處置的緊迫性加強，但與此形成鮮明對比的是，不良資產處置市場需求難以得到完全滿足。銀行釋放不良資產包依然不多，資產管理公司(AMC)收購價格依然較高，以及如何在經濟逆周期下進行合理處置實現盈利，是當前制約不良資產處置規模和效率的關鍵問題。 核銷力度再加大 “經濟增速放緩將使信用風險加重，部分過剩行業盤整將使風險暴露增多，非法集資、民間高利貸、不規範的互聯網金融業務、不審慎的代理業務活躍，並有向銀行業傳染風險的趨勢。”銀監會主席尚福林日前在2014年上半年全國銀行業監督管理工作會議上指出。根據銀監會的最新數據，上半年銀行業不良貸款余額比年初增加1024億元，不良貸款率1.08%，比年初上升0.08個百分點。 監管層對不良債務增加和信用風險上升的擔憂日益增加，不良的處置也被要求加速。記者從相關渠道了解到，今年上半年銀行業核銷壞賬達1001億元，核銷率較年初提高了近15個百分點，處置回收不良貸款922億元。但同時21家主要銀行關註類貸款上半年增加了1330億元，未來銀行資產質量或將持續承壓。 在此背景下，監管層呼籲銀行加快批量、打包轉讓不良貸款的步伐。 據媒體報道，近日銀監會公布了全國首批可開展金融不良資產批量收購業務的地方AMC，共涉及五個省市，分別是江蘇、浙江、安徽、廣東和上海。 不過，業內分析認為，地方AMC資金主要靠地方自籌，但地方政府的財政實力和金融資源較為有限，現階段負債水平已經偏高，地方AMC註冊資本金非常有限。由於註冊資本金有限，如果AMC資金來源渠道不能有效打開，杠桿率不能大大提高，那麽其對不良資產處理的空間將非常有限，而處置手段更為豐富的四大AMC被給予厚望。 不良資產包釋放有限 雖然不少分析認為對於AMC來說，“盛宴”已開啟，四家AMC也都表態將把不良收購作為今後發展的戰略重點之一，但銀行不良的增長並未帶來資產包收購數量的增加。 “目前銀行真正通過市場化途徑推出的不良資產包依然不多，去年以及今年上半年多集中在長三角等不良形勢嚴峻的地區。”一位AMC公司人士表示，雖然銀行的不良資產與前幾年相比有所反彈，但目前還未產生大規模不良，不少銀行也抱有“觀望”情緒，現階段銀行剝離不良資產的意願仍然不高，內部處置較多。 “AMC一般在一級市場通過競標或協商直接向銀行購買，銀行轉讓資產包的意願還是在於銀行自身，我們只能多跟銀行溝通，獲取出售信息後積極參與。”該人士表示，現在不良資產市場基本可以定義為賣方市場。 一位商業銀行人士告訴記者，銀行轉讓不良資產審批程序繁瑣，銀行必須就不良形成的原因、責任的認定等情況報批，而且銀行自身有一些手段來處置不良，因此銀行不良資產包釋放量有限。 去年，不少地方省份銀行機構不良資產釋放急劇減少，這讓AMC純粹的不良收購業務拓展陷入困境，“增信+收購”逐漸成為新的業務模式。記者也在采訪中了解到，這兩項業務中，收購業務的主動權掌握在銀行等不良金融資產釋放方手中，増信業務因為涉及的合作方多且在收益要求、風控措施等方面溝通難度大，兩類業務的開展實際上都存在諸多困難。 為此，AMC除了創新收購模式，充分調動銀行出讓不良資產的積極性與主動性外，還紛紛拓展非金融類市場，包括優質的地方政府融資平臺。根據年報數據，去年信達的不良債權資產凈額項下，非金融類占比為54.4%，金融類占比為45.6%，非金類業務量已超金融類。 考驗AMC處置規劃 “在加速處置不良的過程中，AMC希望發揮更大的作用，但無奈目前是僧多肉少，而且成本和風險也值得關註。”上述AMC人士表示。 據記者了解，目前總體來說資產包價格還比較高，上半年在長三角地區的普遍價格為資產價值的40%~50%，高的甚至可以達到80%。 “資產包價格高的主要原因：一是現在向市場推出資產包的以次級類和可疑類為主，質量相對較高；二是資產包的主要供給方大型銀行放量太少，市場競爭激烈。”該人士表示。 對AMC來講，積極去收購不良資產包的邏輯起點，是基於AMC自身包括市場對於中國經濟的判斷：中國經濟進入“三期疊加”階段，銀行會釋放大量不良資產。不過，上述人士擔憂，核心的問題是逆周期做的業務原則上只有到順周期才會實現升值。但判斷不準逆周期有多長，所以AMC在收購的時候，運作模式是非常重要的。 “每家AMC每年幾百億元的收購量，如果當年不能處置掉，就要白白地支付資金占用費。如何均衡處置實現盈利是個核心問題。”該人士表示，AMC有比銀行更多的處置不良的手段，但這種專業的技術運作至少都需要兩年時間。 AMC的資產包收過來之後一般會進行分類處置，根據資產包里不同債權的質量，把處置年限和處置規劃做一個組合，測算資金成本、時間成本等。“收購成本上升，考驗處置規劃的制定。”上述人士表示。
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鼓勵核銷中小企業壞賬 銀行”護身符“法規有望近期出臺

來源: http://wallstreetcn.com/node/210206

20140710stock

為了支持中小企業發展，減小中小企業貸款難融資貴的問題，有關部門或將出臺金融企業貸款減免辦法。

據《中國證券報》稱，有關部門正在起草金融企業貸款減免辦法，有望近期出臺。這項政策的重點是加強金融企業尤其是銀行的壞賬減免核銷力度，支持中小企業發展，打消銀行給中小企業貸款的顧慮。

《中國證券報》引述有關專家分析，壞賬核銷涉及銀行基本制度，影響深遠。該舉措可降低銀行稅收負擔，消解部分潛在風險，給銀行業績帶來更大想象空間。

廣發證券首席經濟學家劉煜輝認為：

金融企業貸款減免辦法將出臺，壞賬減免力度可能很大。不管怎樣設計，政策操作邏輯是短期撇賬和長期制度改造相結合。壞賬核銷的利好只是一個方面，量化寬松其實是最大的金融救援。銀行負債成本下去了，利差受益良多。

從近期一系列舉措看應是這個思路。存量經濟調整應進入實質性操作階段，會貫穿明年全年。在新框架下，地方增量被預算嚴格控制住，地方增量缺少（包括房地產）的那一塊盡可能通過強化中央項目對沖，比如芯片、特高壓、核電、航空等。同央行今年如何引導利率下行一樣，明年存量改造可能是前所未有的大手筆。

總之，金融救援、存量債務清理和地方預算鎖緊（制度改造）會一同推出。利率下去了，壞賬又逐步開始被拆解，銀行股便會有固定收益性質，其估值修複或許跟今年的債券一樣精彩。因此，明年利率、銀行有機會，指數有空間。

數據顯示，16家上市銀行三季報和半年報相比，不良貸款比率上升的有15家，不良貸款余額增加的有13家，不良貸款撥備覆蓋率下降的有13家，凈利潤同比增速放緩的有9家。專家分析，既要大力督促銀行為中小企業放貸，根本改變銀行惜貸局面，又要防止銀行不良貸款攀升。修改銀行相關會計制度，放寬一直嚴格的不良貸款核銷制度就成為政策重要選擇。

中國社科院金融所金融市場研究室副主任尹中立認為：

掣肘A股股指上升的因素之一是銀行股的超低估值。16家上市銀行的估值只有5倍市盈率，市凈率不到1倍，這在全球股市中較為罕見，其原因在於投資者擔憂銀行的壞賬太多。只要市場的這種預期弱化，銀行股的估值就可能逐步回歸常態。

 

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山水文化1486筆核銷轉增收入作罷 保殼“財技”末路？

來源: http://www.yicai.com/news/2016/01/4741003.html

山水文化1486筆核銷轉增收入作罷 保殼“財技”末路？

一財網 陳楚翹 2016-01-19 13:59:00

歲末年初，*ST公司為保殼各有高招。而山水文化的1486筆負債核銷轉增收入受到交易所三度質詢，最終只能作罷，下一步又該怎麽保殼？

2015年最後一天， *ST公司各自為保殼奔波。或是出售資產，申請破產重整，或是獲得財務補助，得到債務減免。然而類似於山水文化 (600234 SH)這般，通過核銷1486筆應付賬款，轉增營業外收入 1301.74萬元，並以此避免ST的公司，確實不多見。

不過，交易所對於該筆核銷負債並不“買賬”，上證所對此已經進行了三次監管問詢。 1月19 日，公司宣布暫緩核銷程序。公司問詢回函中表示，需進一步確認債務 “確實無法支付”的原因，出現時點，及核銷時點。並與律師，會計師溝通一致後，再重新履行核銷審核等相關程序。

本次應付賬款核銷未果，導致公司 2015年度業績預計虧損1091萬元。公司由於 “三連虧” ，進行了 ST風險的提示。前後相反的審計師專項意見，也再添質疑聲。一位上市公司財務總監對《第一財經日報》記者表示， “即使是出於獲利目的，一般我們不主動核銷應付賬款。原因之一是在公司運營中，允許有長期應付賬款存在的空間;二是專業機構把控嚴格，不允許公司主動核銷。 ”

被核銷的1486筆負債

2015年 12月31 日，山水文化在房地產業務轉型未 “定音” 的情況下，做出了核銷長期應付賬款的決定。 1301.74萬元的應付賬款均來源於山水文化前身太元天龍集團，並且多數來源於2007年之前的多筆債務。1486筆債務涉及應付賬款金額從180元-10 萬元不等，債權人有上1486人之多。

公司因為本次核銷負債的財務操作，轉增的營業外收入達到 1301.74萬元。再加上公司自有房屋租賃業務年底結轉的租金收入，山水文化業績在 2015年度扭虧幾乎是沒有疑問的。

上證所卻對該筆債務核銷多次問詢，山水文化在上證所問詢回複中亦多次提及核銷應付賬款的原因。回函表示，該筆債務在移交至公司後，債權人一直未對公司進行追討，公司也未曾主動支付。目前債務賬齡均超過5年以上，法律訴訟時效已過，債權人已發不受法律保護。也有專項法律意見書認為，山水文化在法律上承擔上述債務的可能性很小。

另外一方面，山水文化認為其應付賬款“確認無法支付”的原因是部分債權人工商資料無法索引。公司成立資產清算、債務核查小組對資產進行全面清查。調查結果顯示，債權人公司(個人)1486家中工商狀態顯示1202家為吊銷、吊銷未註銷、註銷、破產、停業或者已無信息;284家顯示存續。

然而有律師卻認為在山水文化有上千名債權人的情況下，律師事務所出具低風險專項意見並非萬全做法。

一位律師對《第一財經日報》記者談到： “如果具備法院對於負債的判決文書，公司主動地核銷負債的行為會更加穩妥。在賬款未償清的情況下，公司作為債務人的角色很被動。只有被動地等待債權人起訴，並通過法律判決債務無效。而目前的情況是，山水文化核銷債務涉及的債權人有上千名，我不認為這種穩妥的做法能夠實現。”

“另外，在大多數債權人工商狀態無法索引的情況下，公司就確認債務無法支付，這種做法本身缺乏嚴謹性。”上訴律師表示，即使債權人工商信息註銷，或是破產，其公司股東，破產清算小組等利益相關者也有追償權利。不能簡單地因此主觀上確認應付賬款無法支付。

“財技”末路?“意見相左”的專項意見

上證所三度問詢之後，公司決定不在2015年度進行應付賬款核銷。由於核銷債務進程暫緩，公司預計2015年度凈利-1091 萬元，並且公司進行了可能被實施退市風險警告的提示。

值得註意的是，審計師並非 “一票否決” 本次債務核銷方案。

去年 12月31 日，在審計師曾首度出具的專項意見中，審計師認為公司核銷債務的財務操作合規。首份專項意見《關於山西廣和山水文化傳媒股份有限公司2015年核銷應付款項的專項意見》顯示， “我們( 審計師)認為，山水文化經過經過恰當的內部審批程序，核銷長期掛賬的應付賬款。山水文化將無法支付的款項計入當期營業外收入的會計處理，符合企業會計準則的相關規定。”

正是審計師出示的該專項意見，成為了公司回複問詢函的“擋箭牌”。公司在回複上證所受封問詢中，曾引用專項意見表示：“根據企業會計準則應用指南的規定，確認無法支付的應付賬款，應按其賬面余額，計入營業外收入。”

然而，在上證所“不舍”地三次問詢後，1月19日，審計師再次出具了“不同”的專項意見。

1月19日，審計機構發布的《關於山西廣和山水文化傳媒股份有限公司有關核銷長期應付款事項的問詢函(三)》的專項意見顯示，對本次核銷的 1486筆應付賬款，上市公司沒有進行過全面的資產、債務的核實工作以及核銷程序。山水文化 2007年、2010 年沒有核銷 1486比應付款項的行為，符合《企業會計準則》的謹慎性與公司會計制度。

對於前後意見不一致的專項意見，有業內人士表示，在交易所對核銷情況進一步追問的情況下，審計機構沒有做好進一步信披的準備。該人士表示，“在各方證據齊全的情況下，公司核銷長期掛賬的應付賬款是合理的。上市公司實際操作中，也有這樣的案例。但是山水文化應付賬款大額，且涉及企業眾多，賬務核銷需要從長計議，且需要逐一核實是否符合註銷條件。"

山水文化在沒有進行全面核銷程序，債務核實的情況下，提前宣布對應付賬款核銷，並且審計機構曾出具了合規的專項意見。上訴人士對此談到，"目前國內審計機構風險控制水平參差不齊，交易所的問詢或許是對上市公司財務制度的再次把關。”

值得註意的是，山水文化在2015年第三季度曾進行過類似的財務操作。據公開資料顯示，公司在 2015年第三季度已經核銷的應付賬款達 594.42萬元。

編輯：黃向東

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加快處置不良資產 浦發銀行核銷64.63億元資產損失

浦發銀行9月28日公告，當日董事會會議批準核銷資產損失本外幣金額合計為 64.63億元人民幣。公司在核銷上述損失類資產後，對有追索權的債權，堅持以“賬銷案存權在”為原則繼續追索。

浦發銀行半年報顯示，該公司後三類不良貸款余額為403.36億元，比2015年底增加52.82億元;不良貸款率為1.65%，比2015年底上升0.09個百分點;不良貸款準備金覆蓋率為208.30%，比2015年底下降3.10個百分點;貸款撥備率3.43%，較2015年底提高0.13個百分點。

而據普華永道統計數據顯示，截至今年6月底，已披露不良貸款情況的29家上市銀行的不良貸款總額達到1.13萬億元，較去年年末上升10.06%。不良貸款率則由去年年底增長0.04%至1.66%。其中，五大國有銀行的不良貸款率達到1.73%，同比上升0.03%，股份制銀行、城商行、農商行的同期不良貸款率則分別為1.61%、1.15%、1.06%。

普華永道認為，上半年中國銀行業的不良貸款率、關註類貸款以及逾期貸款均保持增長趨勢，因此不良貸款率尚未見頂，並未全部暴露出來。事實上，上半年核銷處理的不良貸款超過1000億元。如果下半年沒有大規模的核銷或處理，不良率有可能繼續攀升至2%。

截至6月底，五大國有銀行的關註類貸款率最高，達到3.74%，相比之下股份制銀行、城商行、農商行的同期關註類貸款率則分別為3.3%、2.44%、2.83%。

為此，目前各家銀行都在想方設法加快處置不良資產。

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