|
台積電法說會登場，張忠謀點出，手機庫存去化比預期慢，要到今年底才會回復正常水位的示警，不只為下半年電子業定了調，更是敲響智慧型手機的警鐘。
撰文•周品均 七月十六日下午一點半，距離台積電法說會開場還有半小時，現場位子早已被各家分析師、法人與媒體坐滿，為的就是一聽台積電董事長張忠謀對於下半年景氣的看法。 市場原本對下半年的景氣看法就已不算樂觀，但張忠謀一句：「半導體庫存去化狀況，比我們原先預期的緩慢，我們預期庫存到第四季底會回到正常水準。」還是令在場法人驚呼，智慧型手機庫存狀況竟比預期還差。 半年出席一次法說會的張忠謀，這次不僅為今年下半年電子業景氣定調，更是敲響智慧型手機市場的警鐘。 過去幾年，智慧型手機庫存去化，多半會在兩個季度內完成；但從張忠謀在法說會中揭露的訊息來看，這次的庫存去化卻要花上三個季度，顯示智慧型手機需求疲弱 的狀況。就連台積電發言人孫又文也不諱言，「今年第一季底庫存水位相當高，是僅次於二○○八年金融海嘯的狀況。」 需求疲弱 庫存嚴重 此次智慧型手機庫存，不若以往能在兩個季度內去化，原因除了強勢美元影響歐洲與新興市場的消費力道外，扮演這兩年智慧型手機主要戰場的中國市場，今年同樣受到經濟表現不佳的衝擊。而需求疲弱背後點出的，更是智慧型手機市場即將揮別雙位數高度成長期的隱憂。 研調機構TrendForce就在台積電法說會後，一舉將今年全年智慧型手機出貨成長從一一．六％下修至八．二％，並且直指相較於去年二六．五％的高成 長，今年智慧型手機已經面臨成長的高原期，因此各品牌手機商都將在出貨面對嚴峻的考驗。一位長期觀察手機市場的分析師更直言：「明年開始，智慧型手機市場 將不會再有雙位數的成長力道。」智慧型手機市場成長力道大幅下滑，對非蘋智慧型手機廠商的衝擊更甚於蘋果，這對台灣電子產業來說，可不是一件好事。即使坐 擁新一代iPhone應用處理器大單的台積電，第三季都不敵非蘋陣營智慧型手機需求疲乏的狀況，更別說多數未打入蘋果供應鏈的半導體廠商將可能受到的衝 擊，特別是以聯發科為首的台灣ＩＣ設計產業，絕大多數客戶都是非蘋智慧型手機廠商。 儘管，張忠謀對市場留下伏筆，認為今年第四季庫存若順利去化完畢，對明年第一季來說將是好事。然而，今年智慧型手機庫存難以去化的背後，顯現出來的需求不 振，以及智慧型手機市場成長幅度大為趨緩的態勢，對於過去幾年依賴智慧型手機市場的台灣電子業來說，更是一記警鐘。 | ||||||