📖 ZKIZ Archives

2015年你該如何關註市場？十五張圖告訴你

新的一年，美國財經科技博客Business Insider總結了15張圖表，對2015年進行展望。

油價或許反彈在即

原油近期已經跌破每桶50美元大關，刷新5年半新低。油價下跌的一大原因是美國頁巖油的井噴。目前供大於求的局面已經使得許多美國公司暫停或縮減項目，尤其是頁巖油項目。以目前的低油價，更多的公司可能加入暫停開采的行列。

好消息是，如果5年、15年和30年期的趨勢不變，油價可能將觸底並最快於下月開始反彈。

航空股“起飛”

更低的能源價格無疑使得開采和生產石油的公司蒙受了損失，然而，更低的能源價格利好了許多能源消耗型的公司，比如航空公司。盡管受到了埃博拉等因素的影響，航空股持續上漲。

PMI數據告訴了我們什麽？

GDP告訴你經濟經歷了什麽，而PMI告訴你經濟將去往何處。Business Insider的研究顯示，如果一個月的PMI數據突破3月移動平均線，那6個月後，特定領域將有所增長。

自去年9月以來，全球的一個月PMI數據均低於3月移動平均線。

Business Insider認為，當PMI突破三月移動平均線時，將是投資者出手的好時機。

30年的市場大周期結束？

市場30年一個周期，我們已經接近這個30年的尾聲。在對通脹進行調整後，此前三個大周期的經濟持續上升。1921-1949年，1949-1982年和1982-2015年。下一個周期是否能依然保持現在通脹調整後的上漲勢頭？

俄羅斯危機

俄羅斯經濟正在經歷蕭條的歲月。歐美的制裁、下跌的油價以及崩潰的盧布都促使俄羅斯經濟陷入危機。

華爾街見聞網站此前提到，如果油價處在平均60美元的“壓力情況”下，俄羅斯經濟可能在2015年萎縮4.7%，創下2009年來之最。

而惠譽和標普將俄羅斯主權債務評級由BBB級下調至BBB-級，展望為負面。而俄羅斯的危機不僅僅是俄羅斯的問題，不景氣的俄羅斯將拖累全球經濟複蘇。

金磚國家與黃金

黃金一直被認為是避險資產。而現在，金磚國家（巴西、俄羅斯、印度、中國和南非）正在大量囤積黃金。

截至去年年底，俄羅斯黃金儲備量達到130噸，同比上升73%。而在印度去年11月取消黃金進口禁令之後，黃金需求暴漲。在南非，黃金生產商正領漲股市。

在中國，雖然經濟放緩，但黃金批發需求一直保持穩定。2014年上海黃金交易所的提貨量僅略低於2013年創下的記錄。

A股牛市

A股自去年進入牛市，而中國經濟卻在放緩。目前，中國股市的估值依然較低。過去6個月來，A股的市值超越了巴西、俄羅斯和印度股市市值的綜合。

黃金2014年表現不俗

盡管去年黃金價格下跌了1.7%，但它依然表現好於除美元以外的全部貨幣。2015年，黃金或許是一個非常有吸引力的貨幣。

德國長期國債收益率跌破0

德國5年期和10年期國債收益率已經跌破0，清楚的顯示出歐元區的通縮。這意味著德國的國債持有人正在付費持有德國國債。不少歐元區的投資者將目光轉向國際市場。（黃金、美國市政債等）。

標普500指數成分股公司的股息有望增長

2014年，85%的標普500指數成分股公司定期向投資者支付股息。Factset分析師預計，每股股息將在接下來12個月中上漲8%，其中金融板塊以及消費品板塊的股息預計將有兩位數的增長。

關註蘋果公司

蘋果公司在發布新產品後，蘋果公司的股價表現不一。在2007年，蘋果公司發布了第一代iPhone，隨後一個月內，蘋果股價上漲16%。而在iPhone 6推出後，由於用戶發現iPhone 6 Plus會“變彎”，蘋果股價下跌。

蘋果的Apple Watch即將上市，這是否會將股價拉高？下圖顯示了華爾街對於蘋果Apple Watch 2015年出貨量的預期。

別怕美聯儲加息

美聯儲究竟將在何時加息，市場眾說紛紜。不過，股市投資者並不需要過分擔憂美聯儲加息的影響。從1971年起，美聯儲加息周期開始後，標普500指數在首次加息後6個月內上漲3.8%。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

存款少增3萬億，2014年你把錢放哪里了？

近日，央行發布了2014年社會融資規模統計數據報告。

數據顯示，2014年人民幣存款增加9.48萬億元，同比少增3.08萬億元。人民幣存款余額113.86萬億元，同比增長9.1%，增速分別比上月末和上年末低0.5個和4.7個百分點。

新京報引援WIND數據顯示，2001年到2014年的14年時間里，僅2003年、2010年、2011年、2014年出現了年度新增存款環比少增的情況。

其中，報告顯示2014年住戶存款增加4.14萬億元，與2013年的數據(5.49萬億元）相比，少增了1.35萬億元。

消失的存款，去哪兒了？

2014年，理財產品規模半年增2.4萬億；貨幣基金新增1.35萬億；A股兩融余額超萬億。有業內人士認為，A股走強、互聯網金融興起，是銀行存款流失主因。

據南方周末此前報道，2014年11月20日起，上證指數出人意料地狂飆突進，19天內累計上漲681點，漲幅達26.6%。銀行、券商以及沈寂已久的股民們對中國股市重新燃起熱情。

證券公司的營業櫃臺前破天荒排起了開戶和激活賬戶的隊伍，不少營業部門口成為了廣場舞的聚集地，早晨跳完舞的大媽們準時入場交易。理發師、小區保安都開始探討股市，網絡上、手機上，朋友圈、微信群里從前的“自拍黨、曬娃黨、雞湯黨”都搖身變成了股票黨。

據中國證券登記結算有限公司數據顯示，2014年12月滬深兩市合計日均新開A股賬戶數12.9萬戶，其中，滬市平均每日新開A股賬戶數環比增加3.8萬戶，增幅為136.43%；深市每日新開A股賬戶數環增3.7萬戶，增幅為142.64%。而2014年5月份，A股新開戶日均才不到1.3萬戶。

同時，中國證券投資者保護基金有限公司公布的調查結果也顯示：2014年8月投資者信心指數為69.6，達到2008年4月指數創立以來的第二高值，僅比2009年10月的70.4低0.8。

前述新京報消息，中信證券分析師表示，股市高漲正在改變資金流向。在年底貸款大幅高於正常年份的情況下，存款卻明顯低於正常水平。存款減少與近期市場表現有一定關系，年底市場行情吸引了大量資金進入股市，歷史上，適逢大牛市的2007年也曾出現過“存款搬家現象”。

數據顯示，2014年11月，交易結算資金銀證轉賬單月實現凈轉入2667億元，這意味著當月有近3000億從銀行賬戶轉入到股市賬戶中。

互聯網金融的興起也是搶奪銀行存款的重要原因之一。

據互聯網金融搜索平臺融360的報告顯示，截至2014年12月31日,寶寶類理財產品數量為79只，規模15081.47億元。其中，余額寶截止12月31日的規模增至5789.36億元。

大部分寶寶對接的是貨幣基金。數據顯示，截至2014年底，貨幣基金總規模2.1萬億元，占基金總規模的47%，全年貨幣基金規模增加1.35萬億元。

與此同時，銀行類也拼命在互聯網金融上搶占市場。目前已有至少7家銀行與基金公司展開合作，推出了低投資門檻、具有T+0靈活贖回性的“類余額寶”產品，其中包括中行“中銀活期寶”、平安銀行“平安盈”、工行“現金寶”、交行“快溢通”、廣發銀行“智能金”、民生銀行“如意寶”以及興業銀行“掌櫃錢包”等

專家普遍認為，這類產品的推出，很可能成為取代活期存款的新業務形態。

此外，據全球管理咨詢公司麥肯錫發布的2014年中國個人金融服務調研報告顯示，逾七成中國消費者未來會考慮開辦純互聯網銀行帳戶，更有甚者近七成人願意將純互聯網銀行作為其主要銀行。